Polkadotエコシステムのクロスチェーン分散型金融新探索：Gigadotはどのように資産効率を向上させるか？

Polkadotエコシステムにおいて、クロスチェーン流動性と資産効率は常に分散型金融アプリケーションが直面するコアの課題です。流動性の解放に特化したクロスチェーンステーキングプロトコルであるBifrostは、ユーザーにより柔軟なステーキング資産の利用方法を提供することを目指しています。一方、HydrationはPolkadot SDKを基に、交換、借入、ステーブルコインなどのモジュールをカバーする全チェーン型DeFi基盤インフラを構築し、拡張可能なAppchainアーキテクチャに統合しています。

最近、これらの2つのプロジェクトは、ワンクリック操作と多重収益のメカニズムを通じて、DOTユーザーにより効率的な資金活用方法を提供する革新的なDeFi製品Gigadotを共同で発表しました。同時に、PolkadotのクロスチェーンDeFiの新たな探求を始めました。製品が発売された後、市場の反響は熱烈で、TVLは一時3,500万ドルを突破し、エコシステム内で注目を集める実験的プロジェクトの1つとなりました。

5月22日のオンラインイベントでは、関連責任者がGigadotの製品ロジック、技術実現、エコロジーの意義を深く解析し、私たちにこのPolkadot上の新しい複合型分散型金融製品を包括的に理解させました。

! Bifrostがハイドレーションで力を合わせるとき:GigadotはPolkadot DeFiにどのような新しい可能性をもたらすことができますか?

Gigadotの哲学とモチベーション

Gigadotの核心理念は「一度のデプロイで複数の収益」です。従来、ユーザーはDOTをそれぞれステーキング、貸し出し、または流動性プールに投入する必要があり、手続きが煩雑で資産の利用効率が低かった。Gigadotの登場により、これらの複雑な操作の道筋が解消され、ユーザーは簡単な操作を行いながら複数の収益源を得ることができる。

Polkadotエコシステムにおいて、DOTは最も重要なステーキング資産です。過去には、DOTをステーキングすると、その資産を他の用途に使用することができませんでした。Bifrostが提供するvDOTはこの問題を解決し、専用のアプリケーションチェーンを構築して流動性のサポートを提供します。Hydrationはインセンティブメカニズムを通じてユーザーにDOT/vDOTの流動性を提供するよう促しましたが、高額なインセンティブコストが効果を制限しました。このため、彼らはステーブルコインプールに似た新しいメカニズムを設計しましたが、1:1の固定ペッグを要求せず、DOTとvDOTをリアルタイムの為替レートで自由に交換できるようにし、流動性を向上させ、vDOTを貸借抵当資産として使用できるようにしました。

Gigadotはこの基盤の上に流動性プールと貸付モジュールをさらに連携させました。ユーザーはDOTをvDOTとしてステーキングし、aDOTと組み合わせてLPを作成し、そのLPを担保として資金を借り入れることで、循環的な利用を実現し、ステーキングと貸付の二重の利益を得ることができます。

Gigadotはどのようにクロスチェーン流動性の問題を解決するのか？

Gigadotの設計目標の1つは、収益パスを統合し拡大することです。Polkadotエコシステムの初期を振り返ると、多くのチームがそれぞれLSTを開発し、流動性プールを構築し、インセンティブを提供し、相互に分断された製品ラインを形成していました。

Hydrationは、重複して車輪を作ることを避けることを希望し、Bifrostの成熟したvDOTを直接統合し、XCMクロスチェーン通信とポルカドットの共有セキュリティメカニズムを活用することで、開発およびインセンティブコストを節約し、ポルカドットのモジュラー協力の利点を示しました。

現在、ユーザーがHydrationでvDOTを使用したい場合、まずBifrostでDOTをステーキングしてvDOTを取得し、その後XCMを通じてHydrationに移動する必要があります。このプロセスはやや複雑です。将来的には、Hydrationが"ワンクリックステーキング"をサポートし、ユーザーはそのプラットフォーム上で直接操作を完了できるようになり、システムが自動的にXCMを介してBifrostと通信してvDOTを返すことで、ユーザー体験が大幅に向上します。

vDOTのチェーン上価格は従来のオラクルに依存せず、XCMを通じてBifrostデータをリアルタイムで同期することで、より安全で操作に強いものとなっています。最近、HydrationとBifrost間のXCMメッセージ量が急増しており、このクロスチェーンメカニズムが安定して稼働していることを示しています。

技術アーキテクチャとセキュリティ保障

Gigadotは非常に複雑な製品で、複数の機能レベルを含んでいます。初期のユーザーインターフェースはプロセスが長すぎ、ステップが多すぎるために批判されていました。現在は、ユーザーがDOTまたはUSDTを保持するだけで「ワンクリックでGigadotを取得」できるように簡素化されています。

Gigadotは二つのタイプの資産で構成されています：一つは他のチェーンからのDOT派生品（例えばvDOT）、もう一つはHydration独自の貸出市場におけるERC-20形式のDOT派生資産です。これらの資産は共同で安定プールに追加され、担保として貸出市場に参加します。

GigadotはRebaseメカニズムに基づくERC-20トークンで、価値は基礎資産の収益に応じて自動的に調整されます。通常、クロスチェーン資産はラッピングが必要ですが、Gigadotはワンクリック設計でこの複雑なプロセスを隠しています。Polkadot Asset Hubの推進に伴い、今後Hydrationはクロスチェーンサポートをさらに最適化し、シンプルなユーザー体験を維持します。

安全性の面では、GigadotはPolkadotメインチェーンの共有セキュリティメカニズムの恩恵を受けており、基盤となる資産のセキュリティ問題を心配する必要はありません。

Gigadotの収益を最大化する方法は?

Gigadotは複数の収益源の集約を実現しており、現在は次のものが含まれています：

*ローン利息:aDOTは利息を得るために貸付市場に投資しています。

• ステーキング収益：vDOTは継続的にステーキング収益を生み出します；
• 取引手数料：aDOTとvDOTを安定プールに追加することで手数料収入が得られます；
• インセンティブトークン：ユーザーはGigadotを保有することで、3種類のインセンティブを受け取ることができます——Gigadot、HydrationのネイティブトークンHDX、そしてBifrostのネイティブトークンBNC；
• 資産評価:原資産の評価と手数料収入がGigadotの価格を上昇させます。

ユーザーは「Looping」の戦略を使って利益を増やすこともできます：Gigadotを担保として使用し、DOTを借り、その後、より多くのGigadotに交換し、何度も操作を繰り返すことで利益を重ねます。Gigadotの利回りが借入利率を上回っている限り、この方法で利益を継続的に増やすことができます。

vDOT、aDOT、Gigadot、DOTの4つの資産は価格が高度に関連しているため、市場が変動するとそれらは同期して変動し、清算のリスクは相対的に低いです。

さらに、Bifrostは透明な資産監視パネルを構築しており、ユーザーはいつでもvDOTの準備率、ステーキング状況などの情報を確認でき、すべての資産が100%のオンチェーン準備サポートを持っていることを保証します。

Polkadotの進化がGigadotに与えた影響

HydrationとBifrostの背後には非常に活発な開発チームがあります。チームは毎回のSDKアップグレードを密接に監視し、既存システムへの影響を評価します。特定のアップグレードが大きな変化をもたらす可能性がありますが、現在のところGigadotに対して破壊的な影響を及ぼす更新はなく、全体のアーキテクチャは良好な弾力性を持っています。

現在、全体のPolkadotの分散型金融エコシステムはまだ比較的初期段階にあり、ユーザーの大多数はDOTをステーキングして基本的な利益を得ることに満足していますが、過去一年間でますます多くの人々がLPやDeFi製品に参加し始めています。Gigadotはその典型的な例であり、DOTに新しい用途を提供し、より豊かなエコシステム参加の方法をもたらしました。

現在BifrostはParityと協力して、リレーチェーンからアセットハブへのステーキングシステムの移行を進めています。さらに、Polkadotも最近いくつかの重要なアップグレードを進めており、例えば非同期サポート（async backing）、ブロック時間を6秒に短縮すること、そしてステーキングメカニズムの調整などがあります。

技術の更新が頻繁であるにもかかわらず、Bifrostのステーキングメカニズムは常に安定しており、新しいシステムに積極的に適応しているため、Gigadotの今後の発展に対して信頼を持ち続けています。

ギガドットの未来と商品企画

HydrationとBifrostの協力は非常に密接で、今後さらに多くのGIGAシリーズ製品が登場する予定です。現在計画中なのは、BifrostのvBNCをHydrationの安定プールに導入し、Gigadotのようなメカニズムを使用して流動性を向上させることです。

さらに、GigadotはHollarステーブルコインの重要な担保資産の1つとしても機能します。実現方法は多岐にわたり、ループ担保（looping）に限定されず、ユーザーはそれを使用して他の資産を貸し出すこともできます。

Hollarは、固定年利率を設定したオーバーコラテライズドステーブルコインであり、USDT/USDCのような変動金利の資産に比べて、ユーザーのコスト予測に適しています。このメカニズムは、Hollarを取引手数料や安定した決済資産として統合して使用するなど、より多くの新しいユースケースの出現を促進することが期待されています。具体的な実装は、各チェーンのシステム設計に依存します。

開発者向けの助成金メカニズムはありますか？

HydrationはSubstrateに基づいて構築されていますが、同時にEVM環境も統合されています。ただし、チェーン上にスマートコントラクトをデプロイするには、ホワイトリストメカニズムによる審査が必要です。これは、チェーン上のリソースが悪用されないようにするためです。

資金提供に関して、Hydrationの金庫もOpenGovメカニズムを採用しており、これはBifrostなどのプロジェクトと一致しています。開発者は正式な開発を始める前に、まずDiscordやフォーラムで議論を始め、HDX保有者がこのアイデアに興味を持っているかどうかを確認することをお勧めします。コミュニティがサポートする意志がないことが分かってから多くの時間を投入しないようにしましょう。

要するに、もしあなたにアイデアがあるなら、ここから始めることができます。エコシステム内には明確な報酬とサポートの道があります。

まとめ

Gigadotは単なる機能統合の試みではなく、Polkadotのクロスチェーン協力の可能性を深く掘り下げ、製品化する実践です。ワンクリックでの組み合わせ、クロスチェーン統合、複数の収益を通じて、Polkadotに真の分散型金融の可組み性をもたらしました。

未来、Polkadotはそのモジュール性とコンポーザビリティの独自の価値を示し、複数のチェーンの分散型金融の発展に新たな動力を注入し、全体のエコシステムをよりオープンで効率的な金融の未来へと推進します。