マクロ金融と暗号化資産市場4月分析レポート

マクロ金融:"対等関税戦"が市場の激しい変動を引き起こす

4月、世界の金融市場は激しい動揺を経験しました。月初めに、ある国の指導者が世界の商品の関税を引き上げると発表し、市場はパニック売りに見舞われました。米国株の3大指数はすべて年初の水準を下回り、債券市場や外国為替市場にも大幅な変動が見られました。しかし、同国の指導者の態度が和らぎ、経済データが相対的に強い結果を示すにつれて、市場の感情は徐々に安定を取り戻しました。

月末、S&P 500と暗号市場は関税戦争による下落幅を回復しました。しかし、市場が根本的な反転を実現するためには、関税争端が解決され、経済データがさらに確認される必要があります。全体的に見ると、4月のナスダックは0.85%上昇し、S&P 500は0.76%下落し、ダウは3.17%下落しました。

! 将来を見据えた取引が市場を支配:100億ドル以上の流入、BTCは力強く反発

暗号資産:BTCは力強く反発し、14.11%上昇

4月のビットコインの動きは「逆張り取引」の典型と言える。月初めは関税戦争の影響で大きく下落したが、その後100億の資金の後押しで強力な反発を見せた。月間でBTCは14.11%上昇し94182ドルに達し、振幅は26.12%に達した。

技術的には、BTCは暴落の中で3回年線を回復し、長期トレンドを確認し、22日に200日線を突破し、「トランプ底」ゾーンに戻りました。米国株式と比較して、BTCの動きはより強力で、3月からの調整、長期保有者の増加、政策の好影響などの要因に支えられています。

! 将来を見据えた取引が市場を支配:100億ドル以上の流入、BTCは力強く反発

チップ構造:長期保有者は保有量を増やし、短期的な浮動損失圧力を緩和します

4月、長期保有者グループは売却から増持に転じました。100-1000枚のBTCを保有する大口も引き続き増持し、全月で8万枚以上の買い増しがありました。取引所のBTC在庫は約6万枚減少しました。

1月末と4月末のチップ分布を比較すると、7.4万ドルから10万ドルの範囲でチップの重心が顕著に下移し、市場構造が改善されました。現在、浮損状態にあるBTCはわずか14%であり、短期保有者の浮損圧力は大幅に緩和されています。

! 将来を見据えた取引が市場を支配:100億ドル以上の流入、BTCは力強く反発

! 将来を見据えた取引が市場を支配:100億ドル以上の流入、BTCは力強く反発

資金:流れを変えるために100億米ドル以上が流入

4月上半月、関税戦が資金全体の流出を引き起こしました。しかし、月中には状況が緩和され、大量の資金が急いで買いに入るようになりました。全月の純流入は84億ドルに達し、今回のブルマーケット以来6番目の流入月となりました。ある上場企業の220億ドルの増資を考慮に入れると、4月の流入資金規模は100億ドルを超えます。

! 将来を見据えた取引が市場を支配:100億ドル以上の流入、BTCは力強く反発

まとめ

四半期の調整を経て、暗号市場の内部構造はより堅固になった。長期保有者の保有コインが増加し、短期的な浮損圧力が解消され、市場の上昇を支える。しかし、外部の不確実性は依然として存在し、特に関税争端が世界経済に与える潜在的な影響には警戒が必要である。