ソラナトークン発行における内部狙撃アービトラージ行為分析

まとめ

本報告は、ソラナ上の一般的かつ高度に協調的なトークン刷農モデルを調査しました: トークンデプロイヤーが「スナイパーウォレット」にSOLを転送し、これらのウォレットがトークンがオンラインになる同じブロック内でそのトークンを購入できるようにします。デプロイヤーとスナイパーの間の明確かつ証明可能な資金の流れに焦点を当てることで、高い信頼性を持つ一連の抽出行動を特定しました。

分析によると、この戦略は偶然の現象でもなく、また辺縁的な行動でもありません - 過去1ヶ月間で、15,000を超えるトークン発行から15,000 SOLを超える実現利益をこの方法で引き出しました。これには4,600を超える狙撃ウォレットと10,400を超えるデプロイヤーが関与しています。これらのウォレットは(87%の異常に高い成功率を示し、狙撃利益)、クリーンでスムーズな退出方法、そして構造化された操作パターンを持っています。

主な調査結果:

• デプロイ者が資金提供するスナイパーは、体系的で利益を生み出し、通常は自動化されています。スナイピング活動は、アメリカの営業時間内に最も集中しています。
• 多くのウォレットで農業構造を刷ることは非常に一般的であり、一時的なウォレットと協調して退去することを頻繁に使用して、実際の需要を模擬します。
• 混乱手段は進化し続けており、例えば検出を回避するためのマルチホップ資金チェーンやマルチシグ狙撃取引などがあります。
• 制限があるものの、一跳資金フィルターは最も明確で再現可能な大規模な"内部者"行動のケースを捉えることができる。
• 本報告は、プロトコルチームとフロントエンドがこのような活動をリアルタイムで識別、マークし、対処するための実用的なヒューリスティック手法を提案します - 早期の保有集中度を追跡し、デプロイヤーに関連するウォレットにタグを付け、高リスクの発行においてユーザーにフロントエンド警告を発することを含みます。

分析は同じブロックの狙撃行為の一部のみを対象としているにもかかわらず、その規模、構造、そして収益性は、ソラナのトークン発行が協調ネットワークによる積極的な操作を受けていることを示しており、既存の防御措置は遠く及ばない。

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方法論

本分析は明確な目標を出発点としています: ソラナ上で協調的なトークンの農業行動を示すものを特定すること、特にデプロイヤーがトークンのローンチと同じブロックでスナイパーウォレットに資金を提供する状況です。私たちは問題を以下の段階に分けます:

1. 同じブロックでの狙撃をフィルタリングする

2. デプロイヤーに関連するウォレットを識別する

3. ショットをトークンの利益に関連付ける

4. スケールとウォレットの行動を測定する

5. 機械活動の痕跡

6. エグジット行動分析

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最も明確な脅威に焦点を当てる

私たちはまず、トークン発行プラットフォーム上での同区塊狙撃の規模を測定しました。その結果は衝撃的でした: 50%以上のトークンがブロックの作成時に狙撃されており、同区塊狙撃はもはや周辺的なケースではなく、主流の発行モードに変わっています。

ソラナ上で、同じブロックに参加するには通常、以下が必要です: 事前署名された取引; オフチェーン調整; またはデプロイヤーとバイヤーがインフラを共有すること。

すべてのブロック内の狙撃が同じ悪意を持っているわけではなく、少なくとも2種類の役割が存在します："ネットを張って運試し"ロボット - ヒューリスティックや小額の投機をテストする; 協力する内部者 - デプロイヤーが自分のバイヤーに資金を提供することを含みます。

誤報を減らし、本当の協調行動を際立たせるために、最終指標に厳格なフィルタリングを追加しました: デプロイヤーがオンライン前にスナイパーウォレットとの間で直接SOLの送金を行った場合のみをカウントします。これにより、デプロイヤーが直接制御するウォレット; デプロイヤーの指揮の下で行動するウォレット; 内部チャネルを持つウォレットを自信を持って特定できるようになりました。

ケーススタディ1:直接資金提供

デプロイ者のウォレットは3つの異なるウォレットに合計1.2 SOLを送信し、その後「SOL > BNB」という名前のトークンをデプロイします。3つの資金調達ウォレットはトークン作成の同じブロック内で即座に購入を完了し、より広範な市場に見える前に先手を打ちます。その後、彼らは迅速に売却して利益を得て、協調的なフラッシュエグジットを実行しました。これは、事前資金狙撃ウォレットが農業トークンを刷る教科書的な例であり、私たちの資金チェーン手法によって直接キャッチされました。手法はシンプルですが、数千回の発行の中で大規模に上演されています。

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ケーススタディ2:マルチジャンプ資金提供

あるウォレットが複数回のトークン狙撃に関連しています。この実体は直接狙撃ウォレットに資金を提供していませんが、SOLを5-7層の中継ウォレットを通じて最終的な狙撃ウォレットに送ることで、同じブロック内で狙撃を完了させています。

私たちの既存の方法は、デプロイヤーのいくつかの初期のトランスファーしか検出できず、最終的な狙撃ウォレットへの全体のチェーンを捉えることができていません。これらの中継ウォレットは通常「一回限りの使用」であり、SOLを転送するためだけに使用されるため、単純なクエリで関連付けるのが難しいです。このギャップは設計上の欠陥ではなく、計算リソースのトレードオフによるものです - 大規模データの中でマルチホップの資金経路を追跡することは可能ですが、コストが非常に高くなります。したがって、現在の実装は、高い信頼性とダイレクトなリンクを優先して、明確さと再現性を保っています。

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ディスカバリー

"同区块狙击+直接資金鏈"というサブセットに焦点を当て、広範で構造化され、高度に収益性のあるチェーン上の協調行動を明らかにしました。以下のすべてのデータは3月15日から現在までを含みます:

1. 同じブロックでかつデプロイヤーが資金提供する狙撃は非常に一般的で体系化されています。

a. 過去1ヶ月で15,000以上のトークンが上場ブロックで直接資金調達ウォレットに狙われたことを確認しました;

b. 4,600以上のスナイパーウォレット、10,400以上のデプロイヤーに関与している;

c. あるプラットフォームの発行量は約1.75%です。

2. この行為は大規模な利益を生む

a. 直接獲資狙撃ウォレットは純利益が>15,000 SOLを実現しました;

b. ヒット成功率87%、失敗取引は極めて少ない;

c. 単一ウォレットの典型的な収益は1-100 SOLで、500 SOLを超えるものは少数です。

3. 繰り返しデプロイとスナイプを指向する農業ネットワーク

a. 多くのデプロイヤーは新しいウォレットを使用して、数十から数百のトークンを一括で作成します;

b. 特定のスナイピングウォレットは、1日内に数百回のスナイプを実行します;

c. "中心-放射"構造を観察: 一つのウォレットが複数のスナイパーウォレットに資金を提供し、すべてのスナイパーが同じトークンを狙う。

4. 人間中心の時間パターンを狙撃する

a. 活発なピークはUTC 14:00-23:00;UTC 00:00-08:00はほぼ停止しています;

b. アメリカの勤務時間に合わせて、人工/cronによる定期的なトリガーであり、世界中で24時間自動ではないことを示しています。

5. ワンタイムウォレットとマルチシグ取引の所有権の混同

a. デプロイ者は複数のウォレットに同時に資金を注入し、同じ取引で署名して狙撃する;

b. これらの焼き財布はその後、いかなる取引にも署名しません;

c. デプロイヤーは初期購入を2〜4のウォレットに分割し、実際の需要を偽装します。

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終了動作

これらのウォレットがどのように退出するかを深く理解するために、私たちは二つの行動次元でデータを分解しました:

1. Exit speed (Exit Timing) - 最初の購入から最終販売までの時間

2. 売却回数(スワップカウント) - 退出に使用した独立した売却取引の数量。

データの結論

1.出口速度

a. 55%のスナイプが1分以内に全て売り切れた;

b. 85%を5分以内に清算する;

c. 11%が15秒以内に完了します。

2. 販売数

a. 90%以上のスナイプウォレットは1-2件の売り注文で退出する。

b. 極めて少ない漸進的な売却を採用する。

3. 利益のトレンド

a. 最も儲かるのは<1分で退出するウォレットで、次に<5分である;

b. より長く保有するか、複数回売却することで平均単回利益は若干高くなるが、数量は非常に少なく、総利益への貢献は限られている。

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###解釈

これらのパターンは、デプロイヤーが資金提供するスナイピングが取引行為ではなく、自動化された低リスクの抽出戦略であることを示しています。

• 早めに購入→早く売り→完全に撤退します。
• 単一の売却は価格の変動に全く関心がなく、単に先手を打って売却することを表しています。
• 少数のより複雑な退出戦略は例外であり、主流ではないモデルです。

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まとめ

本報告は、持続的で構造化され、高利益なソラナトークン発行抽出戦略を明らかにします: デプロイヤー資金提供の同ブロック狙撃。デプロイヤーから狙撃ウォレットへの直接SOL送金を追跡することで、私たちは一連のインサイダー風の行動を特定し、ソラナの高スループットアーキテクチャを利用して協調的に抽出します。

この方法が同じブロックでのスナイプの一部しか捉えていないとはいえ、その規模とパターンは示しています: これは散発的な投機ではなく、特権的なポジション、再現可能なシステム、明確な意図を持ったオペレーターによるものです。この戦略の重要性は次のように表れています:

1. 早期市場のシグナルを歪め、トークンをより魅力的または競争力があるように見せる;

2. 個人投資家の危険 - 彼らは知らずに流動性を退出することになる;

3. オープンなトークン発行の信頼を弱める、特にスピードと使いやすさを追求するトークン発行プラットフォームにおいて。

この問題を緩和するには、受動的防御だけでなく、より良いヒューリスティック、フロントエンドの警告、プロトコルレベルのバリア、そして協調行動の継続的なマッピングと監視の努力が必要です。検出ツールは存在しますが、問題はエコシステムが本当にそれを適用する意欲があるかどうかです。

本報告は第一歩を踏み出しました:最も顕著な共同行動を特定するための信頼できる再現可能なフィルターを提供しました。しかし、これは始まりに過ぎません。本当の課題は、高度に混乱し、進化し続ける戦略を検出し、透明性を奨励し、搾取ではなく報酬を与えるオンチェーン文化を築くことです。

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