Crypto Lending Market 2024 Annual Report:規模は365億ドル、DeFiは大幅に成長

最近発表された「2024年暗号化通貨貸出現状」レポートは、暗号貸出市場の発展状況を包括的に分析しています。レポートでは、2024年第四四半期までに、CDPステーブルコインを含む暗号貸出市場の規模が365億ドルに達し、2021年第四四半期の644億ドルの歴史的最高点から43%減少したことが指摘されています。この減少は主に貸出供給側の崩壊と需要側の萎縮に起因しています。

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市場構成

2024年第4四半期の暗号貸付市場の主な構成は以下の通りです。

• 集中型金融(CeFi)融資:112億ドル
• 分散型金融(DeFi)融資:191億ドル
• CDPステーブルコイン：62億ドル

注目すべきは、2022年第4四半期の市場の底谷以来、分散型金融の貸出アプリケーションが顕著な上昇を経験したことです。2024年第4四半期までに、20の貸出アプリと12のブロックチェーン上の未払い借入総額は191億ドルに達し、底谷の時期から959%の成長を示しました。

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市場参加者

CeFiの貸出分野では、トップ3の機関はTether、Galaxy、Lednで、合計貸出規模は990億ドルで、CeFi市場の88.6%を占めています。その中でTetherが主導的な地位を占めており、貸出規模は約820億ドルです。

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分散型金融借贷市場の主要な参加者にはAave、Sky(の前身であるMakerDAO)、Compound Financeなどが含まれます。これらのプラットフォームは2017年から2018年にかけて次々とイーサリアム上で立ち上げられ、スマートコントラクト技術の発展に恩恵を受けました。

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市場の進化

2020-2021年の牛市のピーク後、暗号借貸市場は動乱の時期を経験しました。Terraの崩壊、stETHのデペッグ、GBTCのディスカウント取引などの一連の出来事が、多くの大規模CeFi借貸プラットフォームの破産を引き起こしました。

対照的に、分散型金融借入アプリケーションはより強いレジリエンスを示しています。熊市の低迷から18億ドルから2024年第四四半期の191億ドルへと反発し、上昇959％。この成長は、分散型金融アプリケーションの無許可の性質とより堅実なリスク管理の実践によるものです。

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未来のトレンド

1. CeFi貸出機関化：従来の金融機関が市場に参入する可能性があり、ビットコインETFがレバレッジ取引の上昇を促進する可能性があります。

2. チェーン上のプライベートクレジットの台頭：トークン化された債務工具は透明性を高め、コストを削減します。

3. DeFiの制度化と革新:機関はDeFiアクセラレーションを採用し、中央集権的な企業はDeFiプロトコルに基づいて新製品を構築します。

全体として、暗号化貸出市場は分化を経験しており、分散型金融は優れた成績を示していますが、中央集権型金融の集中度は依然として高いです。将来的には、トークン化、自動化リスク管理、機関投資家の参加が暗号化貸出をより透明でスケール可能な方向に進めることが期待されており、デジタル金融インフラのコア構成要素となるでしょう。

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