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分散型金融のリアルリターンプロトコル完全解析 7つの高ポテンシャルプロジェクトデプス比較
分散型金融分野のリアルリターンプロトコル解析
DeFiエコシステムでは、多くのプロジェクトが大量のトークン報酬を通じて流動性を引き付けています。この手法は短期的にはTVLの増加をもたらすことができますが、潜在的な問題も存在します。第一に、トークンの過剰発行はシステムの崩壊を引き起こす可能性があります。第二に、ユーザーの忠誠心が欠如しており、インセンティブが低下すると離脱してしまいます。
高いトークンの排出と低いプロトコルの収入の組み合わせは、トークン価格の下落を引き起こす可能性があります。DeFiユーザーは次第に、本当に価値があるのはキャッシュフローを生み出すプロトコルであることを認識しています。
リアルリターンプロトコルの特徴は次のとおりです:
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以下7つのプロトコルはこれらの基準を満たしています：
1. BTRFLY (レダクテッドカーテル)
BTRFLYはV2バージョンを発表し、希薄化モードから実際の利益モードに移行しています。ユーザーはBTRFLYをロックしてETHの配当を得ることができ、その収益は資金と製品エコシステムから来ています。
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2. ゲインズネットワーク(Polygon)
分散型レバレッジ取引プラットフォームで、最大150倍のレバレッジを提供しています。現在、DAI VaultとGNS-Dai LPがありますが、GNS単一コインステーキングが間もなくリリースされます。
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3. ウマミ (アービトラム)
mUMAMIのステーキングを提供し、プロトコルの収入から約5%の年利のWETH収益を得ることができます。GLP/TCR USDCプールは約20%のAPRを提供し、GMXの手数料とTracerDaoによるリスクヘッジを通じて行います。
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4. Kujira (コスモス)
エコシステムにはOrca、Fin、Blueなど複数の製品が含まれています。KUJIをステーキングすることで一部のプロトコル収入を得ることができ、現在の年利は約0.49%です。採用率が向上するにつれて、APRが増加することが期待されています。
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5. Trader Joe (アバランチ)
Avalancheで1位のDEX。JOEをステーキングすると、0.05%の取引手数料からUSDC報酬が得られます。
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6. シンセティックス(Ethereum/Optimism)
革新的な分散型金融プロジェクトで、Kentraを通じて合成資産を作成します。SNXをステーキングすると、sUSDの利益とSNXのインフレ報酬を得ることができます。
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7. GMX (Arbitrum/Avalanche)
分散型金融契約取引所、30倍のレバレッジを提供。取引から30%の手数料を抽出し、ETH/AVAXに交換してGMXのステーキング者に分配します。
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研究プロジェクトはTokenTerminal、Dune Analytics、Messariなどのツールを使用できます。評価時には収益の源、プロトコルの収入、トークン供給などの要素を考慮する必要があります。
注意すべきリスクには、いくつかのプロトコルが規制の圧力に直面する可能性があることや、一部のプロジェクトが金融工学に基づいており、潜在的なリスクが存在することが含まれます。
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