BTCFiの生態学的成長分析:資産蓄積戦略の鍵

BTCは最もコンセンサスの高い暗号資産として、そのチェーン上の流動性が各大エコシステムとプロトコルの注目の焦点となっています。BTCの拡張ソリューションとBTC LSTの台頭に伴い、BTCは静的な価値保存手段から、より多くのチェーン上の収益シーンに参加できる資産へと変わり、DeFiエコシステムにおける応用の可能性が大幅に向上しています。

Core、BOB、Cornは、BTCFiスペースの最近の成長の代表的な例です。

Coreは成長期の大規模なBTC LST資産を活用し、打撃と機会を得る; CornはPendleと協力してポイント派生の遊び方を導入し、増加市場を迅速に獲得; BOBは豊富なエコシステムと流動性圧力サービスを通じて流動性を引き付ける。各エコシステムは「生息」に関する一連の行動を通じてBTC資産の流動性を大いに活性化した。

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BTC資産市場の現状

現在、中央集権的な保管によって発行された封装BTCは75%以上の主導的地位を占めています。しかし、LBTCやSolvBTC.BBNを代表とするBTC LSTはここ数ヶ月で上昇し、新たな力となり、市場規模は25.6K BTCに達しました。

BTCに固定された資産の主な応用シーンは借入契約に集中しています。一方、BTC LSTは借入以外にも、ポイント取引市場も重要な下流の応用となっています。

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BTCFiエコシステムの資産沈殿戦略

Core: 増加資産とトークンインセンティブの二重駆動に焦点を当てる

CoreはBTC駆動のL1拡張ソリューションで、非管理型ステーキングを通じて安定した収益を提供します。現在のTVLは$591.5Mで、半年で上昇4757.9%です。

成長戦略:

1. BTCアンカー資産の市場拡大に注力し、Solvのデリバティブ資産を吸収する
2. ネイティブプロトコルを構築し、BTCFiプロジェクトと迅速に統合し、完備したエコシステムアプリケーションを確立する
3. $COREトークンを利用してエコシステムの協調効果を促進する

Solvとの深い統合はCoreに65%のTVLをもたらしました。ネイティブ貸出プロトコルColendとBTC RestakingのリーダーPell Networkが主要なアプリケーションシーンです。同時に、$COREトークンのエアドロップと市場のパフォーマンスがインセンティブ構造を支えています。

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コーン:ポイント派生プレイが効果的にBTC LST流動性を引き寄せる

Cornは新興ETH L2ネットワークで、混合トークン化BTCを経済的インセンティブツールとして採用しています。現在、預金活動のTVLは$425.8Mに達しています。

成長戦略:

1. Pendleとの協力でBTC LSTポイント派生プレイをリード
2. TVL ブートストラップキャンペーン初期流動性を引き付ける

CornはPendleで提供されている5つの主要なBTC LSTプールで、BTC LST市場の11.4%のシェアを獲得し、そのTVLの主要な供給源となっています。

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BOB: 安全なブリッジと強力なエコシステムが資産を集めるのを助ける

BOBは混合型Layer2ネットワークで、BTCとETHの利点を組み合わせています。現在のTVLは$65.7Mで、主にWBTCから来ています。

成長戦略:

1. ワンクリック流動的ステーキングサービスBOB Stakeを開始
2. 複数のDeFiプロトコルと深く統合して利息を得るシナリオを提供
3. インセンティブプランBOB Fusionがユーザーの参加を引き付ける

BOB Stakeは、複数のLSTプロトコルとDeFiプラットフォームを統合し、便利なBTCステーキングとアプリケーションの入り口となっています。Avalonは、主要な貸付プロトコルとして、オンチェーンの35.6%の資産を吸収しています。

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まとめ

エコ資金の蓄積を有効に実現する鍵は:

1. 大規模な増加を通じて、資産を確保し、インセンティブを与える。
2. 多様なDeFiアプリケーションを通じてコンポーザブルな利息戦略を形成する
3. 多方面のインセンティブの期待を提供する

現在、BTCに連動する資産のL2およびサイドチェーンのTVLは約16億ドルで、BTCの総時価総額の0.14%に過ぎません。今後、BTCの流動性が解放されるにつれて、BTCFiエコシステムの資産の蓄積とアプリケーションシーンには依然として巨大な上昇の余地があります。

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