ブロックチェーン世界の価格メカニズム探索

ブロックチェーンの発展過程において、去中心化の価格博弈メカニズムは常に無視されてきた問題です。近年、去中心化金融(DeFi)の台頭に伴い、業界内外の人々はようやくチェーン上の価格メカニズムについて初歩的な認識と探求を始めました。どのようにしてチェーン上でブロックチェーンの本質により適した価格変数を生成するかは、非常に研究する価値のある方向性です。

ビットコインは世界初のブロックチェーンプロジェクトとして、「ブロックチェーン」概念の起源と言えます。ビットコインの最初のオフチェーン取引は2010年に行われ、あるプログラマーが10000枚のBTCと引き換えに2枚のピザ券を手に入れました。これによりビットコインには価格が付けられました - 0.003セント。この取引は2人の間の市場に過ぎず、一般均衡特性を持たないものの、ビットコインの通貨取引特性の芽生えを示しています。

その後誕生したデジタル通貨取引所は、BTC愛好者に便利な取引場所を提供し、「価格メカニズム」をもたらしました。マイナー、信者、資本家、一般投資家などの異なるグループの参加が、徐々にビットコインの一般均衡特性を完善しました。しかし、ビットコインの人気が高まるにつれて、伝統的金融が暗号資産に傾斜し、中央集権的取引所の不透明な問題もますます深刻になっています。私たちは、中央集権的取引所が表示するリアルタイム価格が信頼できるかどうかを判断するのが難しいです。

中央集権型取引所とブロックチェーンの相互作用には計算単位の違いがあります。取引所はミリ秒単位で、ブロックチェーンはブロック単位で動作しており、両者のデータ処理能力には大きな差があります。これにより、送金はチェーン上で完了し、取引価格は中央集権型取引所によって提示され、両者は分断されています。特に効果的な規制が欠如している暗号分野では、取引所が表示する価格データを正確に評価することが困難です。

2008年の世界金融危機後、「信頼」と「安全」が重要な課題となりました。同年、ビットコインのホワイトペーパーが発表され、「信頼」に基づかないプロトコルの構想が提案されました。ビットコインの最も重要な特性は、去中心化であり、いかなる主体にも制御されない発行および送金メカニズムです。「信頼主体」を解体するために、ビットコインは全ネットワークによるブロードキャスト確認の方法で送金を行い、効率は低いものの高度な安全性を実現しています。

10年以上の発展を経て、ビットコインは1兆ドル規模の資産となりました。現在、大額のビットコインの送金は簡単になり、いかなる第三者を信頼する必要もなく、効率も分散化の程度の向上に伴い向上しています。それに対して、伝統的な金融分野での大額の資産移転は煩雑なプロセスと第三者機関の参加を必要とします。

暗号資産において、価格メカニズムとは、価格決定プロセスであり、ゲームに参加する各プレイヤーによって決定されます。この市場化されたゲームプロセスは、ブロックチェーン上で公開することができるのでしょうか？価格決定プロセスは、送金のように分散型の方法でブロックチェーン上に生成できるのでしょうか？分散化の程度が高まり、ゲームに参加する人数が増えるにつれて、その安全性とキャパシティは相応に向上するのでしょうか？

イーサリアムのプログラム可能な金融は、暗号分野の革新に機会を提供しています。DeFiの時価総額とロックされた資金量が継続的に上昇する中で、価格の変数の問題がますます重要になっています。DeFiが担う資金がより大きな規模に達する際には、どのようにして非信任型の価格メカニズムを構築するかを考慮する必要があります。

現在、DeFiプロトコルは主に去中心化貸付、取引、ステーブルコイン、資産合成、金融デリバティブなどの分野に関与しています。ほとんどのプロトコルは、担保貸付の清算価格、取引に必要なリアルタイム価格、金融デリバティブの清算価格など、オンチェーン価格を使用する必要があります。現在の主流の方法は、オラクルノードから価格を供給するか、プロジェクト側が独自に価格を出力することです。

この価格収集方式は主に中央集権型取引所のAPIに接続し、データをアップロードまたは複数のノードから中央値を取得します。明らかに、価格のゲームは主に中央集権型取引所で行われ、オラクルは単純な処理を行うだけです。これは、ブロックチェーンの非中央集権性や信頼不要の本質に反します。また、現在のオラクルモデルでは、Tokenがプロトコルの価値をより良く捉えることが難しく、価格情報の流出が不連続です。

NESTプロトコルはビットコインの非中央集権的なルートを継続することを選び、非協力的なゲーム理論方式でチェーン上に価格情報を同期生成します。NESTの核心はオラクルであり、許可なくすでに開通したERC20トークン/ETHに対して見積もりと検証を行うことを許可します。見積もり者の身元は重要ではなく、重要なのは誰でもアービトラージを通じて価格を検証できることです。ゲームに参加するプレイヤーが多ければ多いほど、システムはより安全になり、担保できる資金規模も大きくなります。

ビットコインは従来の帳簿システムのエッセンスを吸収し、送金を分散型の方法でプロトコル上でゲーム化します。NESTは暗号世界の価格ゲームを中央集権型取引所からプロトコルのレベルに引き入れ、これは合意の持久戦となるでしょう。分散型の方法でチェーン上のネイティブ資産の価格情報フローを改善することは、チェーン上の世界と現実世界をつなぐ重要なステップです。

"去中心化"は新しい文明の形態を表し、人類の独特な知恵を体現しています。ブロックチェーンは科学の一つとして、その本質は仮説を提起し、帰納し、証明し、反証するプロセスです。価格博弈メカニズムはブロックチェーンの去中心化精神を継承する仮説であり、その展望は未知ですが、方向性は探求する価値があります。結局のところ、ブロックチェーン分野では成功したサンプルはまだ限られています。私たちはオープンで包容的な態度を持ち、この新興分野の発展を共に推進する必要があります。