分散型金融リスク管理フレームワーク：事前から事後までの包括的な防止

分散型金融は、スマートコントラクトを利用して実現される分散型金融プロトコルであり、資産取引、貸出、保険、各種デリバティブなどの分野を含みます。信用サービスを除いて、現実世界のほとんどの金融サービスは分散型金融プロトコルを通じて実現可能です。これらのプロトコルの特徴は、分散型で自動運行であり、第三者機関による管理や維持が不要であることです。しかし、これにより契約のリスク管理が業界が直面する大きな課題となっています。

DeFiは金融とテクノロジーの二大分野の特性を融合させており、主に以下のようなリスクに直面しています。

1. コードリスク：イーサリアムの基盤コード、スマートコントラクトコード、ウォレットコードなどのリスクを含む。歴史的なDAO事件、最近のあるDEXの脆弱性攻撃問題、さまざまなウォレットの盗難事件などがこのリスクに該当する。

2. 業務リスク：主に業務設計プロセスに存在する脆弱性を指し、他者によって合理的に利用されたり操作されたりする可能性があります。例えば、FOMO3Dゲームがブロック攻撃を受けた場合や、ある貸出プラットフォームが攻撃を受けやすいオラクルを誤って使用した結果、資産が盗まれるなどの事件が挙げられます。このような人々は通常「アービトラージャー」と呼ばれ、彼らはDeFiプロジェクトに対して積極的な影響と消極的な影響の両方を持っています。

3. 市場の変動リスク：いくつかの分散型金融プロジェクトは、設計時に市場の極端な状況に対処するメカニズムを十分に考慮していないため、激しい変動時に清算現象が発生します。2020年3月12日にあるステーブルコインプロジェクトが直面した問題はその典型的な例です。

4. オラクルリスク：オラクルはグローバル変数を提供する重要なインフラとして、攻撃を受けたり故障が発生した場合、依存しているDeFiプロジェクトが崩壊することになります。将来的には、オラクルはDeFiエコシステムにおける最も重要なインフラの一つになる可能性があります。中央集権的リスクを抱えるオラクルは最終的に淘汰されるかもしれません。

5. "技術代理"リスク：指しているのは、スマートコントラクトやブロックチェーン技術に不慣れな一般ユーザーが、中央集権的なチームが開発した"便利"なツールを使用して相互作用する際に直面する可能性のあるリスク。

DeFiプロジェクトを設計する際には、上記のリスク要因を十分に考慮する必要があります。文書内での警告を行うだけでなく、実際のリスク管理措置を講じる必要があります。これらの措置は主に分散型の方法で実施され、一部はコミュニティガバナンス（主にオンチェーンガバナンス）を通じて行われます。

以下はDeFiリスク管理フレームワークであり、主に事前、事中、事後の三つの段階に分かれています：

事前：主に契約コードの形式的検証を行います。これには、契約が使用する方法、リソース、さらには命令の境界を明確にし、これらの要素が組み合わさる過程での相互影響を含みます。十分に立証されていない方法や境界が不確定な組み合わせは使用されるべきではありません。この方法は、従来のソフトウェア開発におけるテスト思考ではなく、数学的証明により近いものです。理想的な契約開発は、すでに検証された方法の組み合わせに基づくべきです。

事中：主に停止設計と異常トリガー設計が含まれます。契約は潜在的な攻撃行動を識別し介入することができる必要があり、自動停止とガバナンス停止の2つのメカニズムを含みます。異常トリガーは、契約の実行中に予期しない現象が発生した場合の制御管理であり、通常は自動的にリスク管理パラメータを調整するためのトリガーメカニズムによって行われます。

事後：事後のリスク管理にはいくつかの側面があります。まず、コードに脆弱性が発生した場合は、オンチェーンガバナンス（つまりDAOガバナンス）を通じて修正する必要があります。次に、ガバナンス資産自体が攻撃を受けた場合は、契約のフォークが必要になることがあります。さらに、保険メカニズムを通じて潜在的な損失を軽減することもできます。最後に、コミュニティはオンチェーンデータを利用して追跡し、さまざまな機関と協力して損失を回収することができます。

現在、業界ではDeFiの安全性に関する理解はまだ初期段階にあり、思考方法も比較的伝統的です。将来の発展に適応するためには、境界、完全性、一貫性、形式検証、停止、異常トリガー、ガバナンス、フォークなどの新しい概念や思想を導入する必要があります。そうすることで、より安全で信頼性の高いDeFiエコシステムを構築することができます。