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違法活動におけるステーブルコインの役割
ステーブルコインの起源
ステーブルコインは2014年に登場しました。これは、法定通貨の安定した価値とブロックチェーン技術のオープンさと柔軟性を組み合わせることを目的としています。最初の例であるBitUSDは、2014年7月にBitSharesプラットフォーム上で信用担保型ステーブルコインとして導入されました。
テザー(USDT)は、フィアット準備に基づき、USDに対して1:1でペッグされてデビューしました。その後、市場は多様化し、2017年にはMakerDAOのDAI(暗号担保)に焦点を当て、2018年にはUSDC、TUSD、BUSDなどが登場しました。
ステーブルコインのコアユースケース
人々は毎日ステーブルコインを使用しています—コーヒーを買ったり、従業員に支払ったり、送金したり、資産を取引したり、価値を保存したりするためです。さらに、それらは国境を越えてより速く、より安価で、より便利です。
1.毎日のP2P送金と支払い
友人や家族への送金が、ピアツーピア送金により、海外でも簡単かつ手頃な価格でできるようになりました。
アメリカ合衆国の労働者は、従来の銀行システムを経ずに、他国の人々に直接USDTを送金でき、手数料を節約できます。
2. 製品とサービスの取得
対面での支払い：
< バックトアプリを通じてUSDCでスターバックス。
< マイアミの家賃支払いはUSDTで行われます。
< 店頭での購入は、WhiteBIT Nova のようなステーブルコインデビットカードを使用して行われます
3. 金融サービスとDeFi
4. 変動経済における価値の保存
ベネズエラ、レバノン、アルゼンチン、そしてアフリカのいくつかの国々では、多くの人々がUSDTやUSDCのようなドルペッグのステーブルコインに目を向けています。これらのデジタル資産は、地元通貨の急落や継続的な経済混乱の影響から貯蓄を守る手段を提供します。
5. ビジネスおよび機関利用
規制の採用と合法性
ヨーロッパのMiCAのような新しい規制や、アメリカの最近のステーブルコイン法は、ステーブルコインを日常の金融利用に近づけています。より多くの店舗、企業、個人がそれらを使用し始めるにつれて、ステーブルコインは単なるトレンドではなく、ここに留まるツールとして、徐々に世界経済に確固たる地位を見出しています。
アメリカ合衆国: ステーブルコインは、STABLE法やGENIUS法などの新しい規制枠組みに従うことになる予定です。これらの新しいルールに合わせるために、Circleのような企業は、必要な運営基準を満たすことを確実にするために、国家信託のチャーターを積極的に取得しようとしています。
欧州連合: EU全体で、暗号資産に関する市場(MiCA)規制は、厳格な透明性と適切な保管を要求しています。サークルやBUSDのように遵守する発行者は、明確に定義された法的ガイドラインの下で地域内での運営が許可されています。
日本は暗号通貨を財産として扱っています。また、そこで運営されている取引所は、登録し、資金決済法に基づく規則に従う必要があります。
シンガポールでは、暗号通貨は法定通貨とは見なされていませんが、ライセンスを持つ取引所は同じ法律の下で運営することができます。
オーストラリアとカナダはどちらも暗号通貨を課税対象かつ規制対象として認識しており、ステーブルコインの使用が許可されています。
ブラジルは中央銀行による監視の下、支払いに暗号通貨の使用を許可しています。
韓国では、取引所は登録されなければならず、プライバシー重視の通貨の使用は制限または制約されています。
インドは暗号取引に税金を課していますが、依然としてステーブルコインに特有の明確な規制を持っていません。
ステーブルコインは4つの主要なクラスに分類される
ステーブルコインに関する不正使用事例
いくつかの主要な非合法行為は、現在、安定通貨を目立たせています。
Chainalysisの報告によると、ステーブルコインは違法な暗号取引の取引量の63％を占めている。犯罪者は、安定したボラティリティと取引所を離れることなく価値を移動させる容易さから、ステーブルコインを好む。さらに、UNODCは、TRON上のTetherがサイバー詐欺、ダークネット市場、犯罪で人気を集めていることを指摘した。
ロシアのルーブルにペッグされたA7A5という名のステーブルコインがキルギスで導入されました。これは、ロシアへの国際制裁を回避するための取り組みに関連する越境取引を処理するために使用されていると報じられています。
さらに、FATFはステーブルコインをマネーロンダリング、テロ資金調達、麻薬密売の主要な手段として強調しています。
DPRKのIT労働者が、不正な支払いを受けるためにUSDCのレールを使用していることが特定されているが、Circleのような発行者は彼らを体系的にブロックしていない。
ビットコインがかつてランサムウェアの支払いを支配していたが、現在はステーブルコインが違法な資金の大部分を占めている。2024年におけるステーブルコインの転送額は6490億ドル以上で、高リスクアドレスを通じて移動しており、これは総ステーブルコイン取引量の5%以上を占めている。
どのように機能するか
特に、犯罪者は一般的に安定コインを違法活動に使用するいくつかの重要な理由があります：
安定した価値: 他の暗号通貨が価格の変動が激しいのに対し、ステーブルコインはその価値を保持します。これにより、購買力を保持するのに理想的です。
簡単な送金: ユーザーは従来の銀行口座を必要とせずに直接送信できます。また、ピアツーピア取引をより簡単かつ控えめにします。
オンチェーンの難読化: ミキサーとチェーンは追跡可能性を複雑にします。
越境ユーティリティ: 大量の通貨を迅速に国境を越えて密輸するのに最適です。
発行者の凍結権限: 中央集権的な発行者はフラグが付けられたアカウントを凍結することができますが、検出はリアルタイムで遅れが生じます。
不正使用の制限
悪用を軽減するには、統合戦略が必要です。
1.規制監督
FATFは、特にFATF勧告15において、ステーブルコイン発行者(VASPs)に対するAML/KYC規則を促しています。
BISは、管理されていない場合、ステーブルコインが金融を不安定にする可能性があると警告し、中央銀行が裏付ける代替案を推奨しています。
2.発行者制御
例として、テザーが詐欺に関連する$225百万のUSDTを凍結したことが挙げられます。
サークルは、米国裁判所の命令に従って、5,700万ドルのUSDCを凍結しました。
3.国際協力
A7A5のような制裁回避スキームは、国境を越えた金融協力を必要とします。また、FATFは情報の共有と調和の取れたライセンス付与を求めています。
4.中央銀行デジタル通貨 (CBDCs)
BISは、プライバシーを保ちながら詳細な監視を可能にする成熟したCBDCフレームワークを支持しています。
ステーブルコインの種類：現在と今後
USDT、USDC、BUSD、TUSD – 法定通貨に裏付けられた支配的なトークン
DAI – 暗号資産がそれを支え、分散型コミュニティがそれを管理します。
アルゴリズミック – TerraUSDは崩壊し、モデルへの信頼を損なった。
小売業のステーブルコイン：ウォルマートとアマゾンは、支払い用のトークン発行を検討しています
銀行発行トークン：NABがAUDNを発表しました；中央銀行も追随する可能性があります。
商品担保型: Pax Gold (PAXG) およびその他は実物資産とペアになっています。
一部の初期の違法な使用は、2017年から2018年頃に見られ、テザーは流通量が1,000万ドルから28億ドルに成長しました。さらに2022年には、テラUSDが崩壊し、法定通貨担保トークンに焦点を移しました。
まとめ
ステーブルコインは、暗号通貨の安定性を高め、その利用可能性を拡大するために設計されました。加えて、予測可能な価値とアクセスのしやすさは、無数の正当な利用ケースに役立ちます。ステーブルコインが中央集権的であり、世界的にアクセス可能でプログラム可能であるため、これらの特徴を悪用しようとする悪意のある行為者の注目を集めます。
今後の重要な要素は、適切なバランスを見つけることであり、スマートな規制を導入することです。さらに、より良いブロックチェーン追跡ツールとステーブルコイン発行者からの説明責任が求められます。同時に、デジタルファイナンスが提供する独自の利点を守ることも同様に重要です。ステーブルコインがニッチな製品から世界金融の鍵となるにつれて、このバランスを取ることがより重要になります。