BitwiseのCIO: ビットコインを個別に追加するのではなく、ポートフォリオ全体を再構築してください

マット・ハウガン、ビットワイズの投資ディレクターは、伝統的な投資家に対して、ビットコインをポートフォリオに追加する際のアプローチを変えるべきだと呼びかけています。個別に追加するのではなく、ポートフォリオの全体的な「リスク予算」を考慮する必要があります。

ビットコインはS&P 500の3〜4倍のボラティリティが高いことで有名ですが、ホーガン氏は、賢明な配分により最小限のリスクでリターンを増やすことができると述べました。例えば、2017年から2024年にかけてBTCに5%を(giảm株を57%、債券を38%に配分すると)トータルリターンは107%から207%に増加しますが、標準偏差は11.3%から12.5%にわずかに上昇します。

また、ホーガン氏は、BTCからのリスクを相殺するために、債券の割合を増やし、短期国債を選択するという、より最適な戦略を考案しました。40%が株式、50%が債券、10%がビットコインのポートフォリオ構造で、過去のデータはさらに高いリターンと低いリスクを示しています。

彼は結論付けた：「ビットコインをポートフォリオに追加する際は、単独で追加しないでください。全体的なリスクの観点から考えてください。結果はあなたを驚かせるかもしれません。」