原著者: Nancy, PANews最近、ビットコインとイーサリアムがダブルドライブとなり、暗号市場は顕著な反発を迎え、市場の資金活性度が明らかに向上し、クジラ資金の動きが頻繁になっています。その中で、ロンドンの資産管理会社Abraxas Capitalは、高頻度のオンチェーン操作やイーサリアムのDeFi戦略に重きを置いており、今回の反発相場の注目点となっています。## 1週間で27万枚以上のETHを吸収し、イーサリアムLSTエコシステムに重投資最近の一時期、Abraxas Capitalはオンチェーンでの活動が頻繁に行われています。! 【イーサリアムの新たなクジラ、アブラクサスキャピタルとは? 1週間で270,000ETH以上を引き付けた、テザーの「神秘的な」大口顧客](https://img.gateio.im/social/moments-4cd9f937774dd824ac3c074cec8c8308)Abraxas Capitalの公開資産保有の概要 Arkhamデータによると、5月20日現在、Abraxas Capitalの関連する2つの公開アドレスが保有する暗号資産の総価値は11.5億ドルを超え、累積利益は約2.8億ドルです。資産構造の観点からは、1億9,000万ドル以上のビットコインに加えて、Abraxas Capitalのポートフォリオは、ステーキングやさまざまなDeFiプロトコルに投資される担保として使用されるイーサリアムリキッドステーキングトークン(LST)トラックに非常に集中しています。 主な保有資産には、AwETH、wstETH、awstETH、weETHが含まれ、そのうちAwETHとwstETHの合計保有額は7億ドルを超え、全資産の絶対大多数を占めています。 このタイプの資産は、オンチェーンのステーキング利回りと流通市場の流動性を兼ね備えており、これはAbraxas Capitalが安定した収入と柔軟なリバランスのバランスの取れた戦略を追求していることも反映しています。資金の成長のリズムから見ると、2025年2月中旬以来、この機関の資産規模は顕著に加速し、最近では一時的に10億ドルの大台を突破しました。過去1週間（5月13日から20日）だけで、その純資産は1.3億ドル以上増加し、増加の主な要因はAwSTETH（Aave v3 wstETH）ポジションの大幅な増加で、増加額は1.2億ドルを超えました。! 【イーサリアムの新たなクジラ、アブラクサスキャピタルとは? 1週間で270,000ETH以上を引き付けた、テザーの「神秘的な」大口顧客](https://img.gateio.im/social/moments-f0ef1dba0e35b9762326072799a05d1c)資金の流れに関して、過去7日間でAbraxas CapitalはCEX（中央集権取引所）から累計で約27万ETHを引き出し、平均して1日あたり約6件の購入取引を行い、累計で6.9億ドルを超える価値を達成しました。平均購入価格2573.8ドルで計算すると、現在のETH市場価格が約2500ドルであることを考慮すると、この部分のポジションは現在約1100万ドルの一時的な含み損の状態にあります。注目すべきは、Abraxas Capital が1ヶ月以内に大幅にビットコインを売却したことです。オンチェーンデータによると、過去数週間で、この機関は合計2000 BTCを取引所に移動させ、価値は1.9億ドルを超えました。しかし最近、再びビットコインの保有を増やし、取引所から約8500万ドル相当のビットコインを引き出しました。アーカムのデータによると、Abraxas CapitalのETH資金は主にイーサリアムDeFiプロトコルに流れています。 過去7日間で、Abraxas Capitalは174,000ETH以上をAave、Ether.fi、Compoundなどの主要なDeFiプロトコルにも送金しており、現在の価格で推定総額は約4億4,000万ドルと推定されています。 特に、AaveはAbraxas CapitalのETH保有の主な用途であり、現在AAVE V3で4億8,000万ドル以上の資産ポジションを保有しています。! 【イーサリアムの新たなクジラ、アブラクサスキャピタルとは? 1週間で270,000ETH以上を引き付けた、テザーの「神秘的な」大口顧客](https://img.gateio.im/social/moments-19f8a7a8c563deb5abe021bffcfda17d)このことから、Abraxas Capital はイーサリアムエコシステムにおいて比較的活発で重いポジションを持つ機関投資家の一つになり、DeFi市場への深い関与を通じて資産の流動性と収益の再利用率を強化しています。## 資産規模は30億ドルを超え、かつてはTetherの大口顧客でしたアブラクサス・キャピタル・マネジメントは、英国の金融行動監視機構(FCA)の規制下にあるロンドンを拠点とする資産運用会社で、一流の資産運用会社の構築を目指しています。 同社は、2002年にロンドンのDresdner Kleinwort Wasserstein(DRKW)の元幹部であるFabio Frontini氏とLuca Celati氏によって共同設立されました。Abraxas Capitalは最初、伝統的な金融分野に焦点を当てており、オンチェーンデータによると、2014年末にはすでにビットコイン資産の配置を開始していました。2017年、Abraxas Capitalはデジタル資産に事業の重点を移すことを発表しました。Heka FundsはAbraxas Capital傘下のデジタル資産に特化したコア投資プラットフォームで、マルタに本社を置き、マルタ金融サービス管理局（MFSA）の監督を受けており、資産規模は30億ドルを超えています。2017年に立ち上げられたElysium Global Arbitrage Fundは、欧州連合で初めて公式に認可され、公式に運営されているデジタル資産ファンドであり、創業以来214.95%のリターンを記録しています。 2024年末までに、運用資産は12億ユーロを超えました。 アルファビットコインファンドは、ビットコイン投資に焦点を当てるために2022年に設立され、現在20億ドルを管理しています。 Alpha Ethereum Fundは、イーサリアムに焦点を当てて2023年に設立され、現在480万ドルの運用資産を保有しています。その中でもElysiumファンドは、欧米の取引所でビットコインを安く購入し、日本の取引所に転売していた小さなアービトラージファンドに触発されて、当初はビットコインのアービトラージ戦略で市場に参入したHeka Fundsの主力事業です。 当初、Elysiumは主にビットコインアービトラージを行っていましたが、関連するアービトラージスペースが徐々に狭まるにつれて、ファンドの戦略は徐々にステーブルコインアービトラージに移行しました。2019年、Fabio Frontiniは初めてTetherの最高財務責任者Giancarlo Devasiniと会い、バハマに招待され、Tetherの銀行パートナーであるDeltec Bankと面会しました。Frontiniによれば、Deltecは当時、Tetherの資産証明を彼に示しました：60％以上の準備金が現金で、残りは短期の米国債であり、これにより彼はTetherの1:1のサポートに十分な信頼を持つことができました。その後、Heka Fundsは一連の小額テスト取引を通じてTetherの流動性を検証し、取引規模を徐々に拡大しました。継続的な取引と協力により、Heka Fundsは徐々にTetherの最大の機関顧客の一つに成長し、Heka FundsはTetherの急速な発展の推進力とも言えるでしょう。Protosが2021年に発表した研究報告によると、Heka Fundsは当時、15億ドル以上のUSDTを取得し、Tetherの総発行量の約1.5%を占めていました。この年、Heka Fundsは累計で約5200万ドルの利益を得て、親会社Abraxasが得た580万ドルの利益を大きく上回り、グループ内で最も成功したファンドの一つとなりました。そして、過去30日間、Arkhamのデータによれば、Heka Fundsの取引額は564百万ドルに達し、Tetherの主要な取引相手の中で第八位にランクインしています。! 【イーサリアムの新たなクジラ、アブラクサスキャピタルとは? 1週間で270,000ETH以上を引き付けた、テザーの「神秘的な」大口顧客](https://img.gateio.im/social/moments-18957b4bd3d6b09cbd0dfca8812a1d6f)2025年初のProtosのインタビューで、Frontiniは再びTetherに対する信頼を公に表明しました。彼は、Tetherがアメリカの高金利環境で巨額の利ざや収入を得ていることを指摘し、そのビジネスモデルは非常にシンプルでありながら極めて効果的であると述べました。また、彼は2024年のダボスフォーラムでのHoward Lutnick（Cantor FitzgeraldのCEO）のコメントを引用し、Tetherの資産の主な保有者がアメリカ最大の国債仲介業者Cantorであることを述べ、Tetherに対する信頼をさらに強化しました。今月初め、オンチェーンアナリストの@DesoGamesが特定のサイクルでのTetherの資金の経路を追跡し、それが主にAbraxasとCumberlandの暗号エンティティに流れていることを発見したことは言及する価値があります。 しかし、資金は多層的な口座を通じて複雑で不透明な迂回を受けており、違法取引の出所を隠すように設計されている可能性があります。 アナリストはさらに、純資産価値が13億ユーロと主張するHEKA Fundsが、HEKAを通じて15億ドル相当のUSDTを購入したことを明らかにしました(Tetherはサイクル中に約25億ドルを追加発行しました)が、この金額は明らかにその財務能力を超えており、疑わしいものです。 同時に、HEKA Fundsの株主と取締役は、複雑な背景と追跡が困難な実際の身元を持つオフショアリークデータベースに現れていることが判明しました。 HEKAファンドは、アブラクサスが自分たちの本当の活動を隠すために使うシェルファンドに過ぎず、透明性と信頼性に欠けているかもしれません。現在、オンチェーンの動向から見ると、暗号市場の構造が金融化し続け、初期のステーブルコインのアービトラージの余地が徐々に狭まる中で、Abraxas Capital はその戦略をより持続可能なイーサリアムのステーキングレンディングエコシステムに拡大することを検討しています。
イーサリアムの新たな巨大クジラであるAbraxas Capitalを皮切りに、1週間で270,000ETH以上を調達
原著者: Nancy, PANews
最近、ビットコインとイーサリアムがダブルドライブとなり、暗号市場は顕著な反発を迎え、市場の資金活性度が明らかに向上し、クジラ資金の動きが頻繁になっています。その中で、ロンドンの資産管理会社Abraxas Capitalは、高頻度のオンチェーン操作やイーサリアムのDeFi戦略に重きを置いており、今回の反発相場の注目点となっています。
1週間で27万枚以上のETHを吸収し、イーサリアムLSTエコシステムに重投資
最近の一時期、Abraxas Capitalはオンチェーンでの活動が頻繁に行われています。
! 【イーサリアムの新たなクジラ、アブラクサスキャピタルとは? 1週間で270,000ETH以上を引き付けた、テザーの「神秘的な」大口顧客](https://img.gateio.im/social/moments-4cd9f937774dd824ac3c074cec8c8308)
Abraxas Capitalの公開資産保有の概要
Arkhamデータによると、5月20日現在、Abraxas Capitalの関連する2つの公開アドレスが保有する暗号資産の総価値は11.5億ドルを超え、累積利益は約2.8億ドルです。
資産構造の観点からは、1億9,000万ドル以上のビットコインに加えて、Abraxas Capitalのポートフォリオは、ステーキングやさまざまなDeFiプロトコルに投資される担保として使用されるイーサリアムリキッドステーキングトークン(LST)トラックに非常に集中しています。 主な保有資産には、AwETH、wstETH、awstETH、weETHが含まれ、そのうちAwETHとwstETHの合計保有額は7億ドルを超え、全資産の絶対大多数を占めています。 このタイプの資産は、オンチェーンのステーキング利回りと流通市場の流動性を兼ね備えており、これはAbraxas Capitalが安定した収入と柔軟なリバランスのバランスの取れた戦略を追求していることも反映しています。
資金の成長のリズムから見ると、2025年2月中旬以来、この機関の資産規模は顕著に加速し、最近では一時的に10億ドルの大台を突破しました。過去1週間（5月13日から20日）だけで、その純資産は1.3億ドル以上増加し、増加の主な要因はAwSTETH（Aave v3 wstETH）ポジションの大幅な増加で、増加額は1.2億ドルを超えました。
! 【イーサリアムの新たなクジラ、アブラクサスキャピタルとは? 1週間で270,000ETH以上を引き付けた、テザーの「神秘的な」大口顧客](https://img.gateio.im/social/moments-f0ef1dba0e35b9762326072799a05d1c)
資金の流れに関して、過去7日間でAbraxas CapitalはCEX（中央集権取引所）から累計で約27万ETHを引き出し、平均して1日あたり約6件の購入取引を行い、累計で6.9億ドルを超える価値を達成しました。平均購入価格2573.8ドルで計算すると、現在のETH市場価格が約2500ドルであることを考慮すると、この部分のポジションは現在約1100万ドルの一時的な含み損の状態にあります。
注目すべきは、Abraxas Capital が1ヶ月以内に大幅にビットコインを売却したことです。オンチェーンデータによると、過去数週間で、この機関は合計2000 BTCを取引所に移動させ、価値は1.9億ドルを超えました。しかし最近、再びビットコインの保有を増やし、取引所から約8500万ドル相当のビットコインを引き出しました。
アーカムのデータによると、Abraxas CapitalのETH資金は主にイーサリアムDeFiプロトコルに流れています。 過去7日間で、Abraxas Capitalは174,000ETH以上をAave、Ether.fi、Compoundなどの主要なDeFiプロトコルにも送金しており、現在の価格で推定総額は約4億4,000万ドルと推定されています。 特に、AaveはAbraxas CapitalのETH保有の主な用途であり、現在AAVE V3で4億8,000万ドル以上の資産ポジションを保有しています。
! 【イーサリアムの新たなクジラ、アブラクサスキャピタルとは? 1週間で270,000ETH以上を引き付けた、テザーの「神秘的な」大口顧客](https://img.gateio.im/social/moments-19f8a7a8c563deb5abe021bffcfda17d)
このことから、Abraxas Capital はイーサリアムエコシステムにおいて比較的活発で重いポジションを持つ機関投資家の一つになり、DeFi市場への深い関与を通じて資産の流動性と収益の再利用率を強化しています。
資産規模は30億ドルを超え、かつてはTetherの大口顧客でした
アブラクサス・キャピタル・マネジメントは、英国の金融行動監視機構(FCA)の規制下にあるロンドンを拠点とする資産運用会社で、一流の資産運用会社の構築を目指しています。 同社は、2002年にロンドンのDresdner Kleinwort Wasserstein(DRKW)の元幹部であるFabio Frontini氏とLuca Celati氏によって共同設立されました。
Abraxas Capitalは最初、伝統的な金融分野に焦点を当てており、オンチェーンデータによると、2014年末にはすでにビットコイン資産の配置を開始していました。2017年、Abraxas Capitalはデジタル資産に事業の重点を移すことを発表しました。
Heka FundsはAbraxas Capital傘下のデジタル資産に特化したコア投資プラットフォームで、マルタに本社を置き、マルタ金融サービス管理局（MFSA）の監督を受けており、資産規模は30億ドルを超えています。
2017年に立ち上げられたElysium Global Arbitrage Fundは、欧州連合で初めて公式に認可され、公式に運営されているデジタル資産ファンドであり、創業以来214.95%のリターンを記録しています。 2024年末までに、運用資産は12億ユーロを超えました。 アルファビットコインファンドは、ビットコイン投資に焦点を当てるために2022年に設立され、現在20億ドルを管理しています。 Alpha Ethereum Fundは、イーサリアムに焦点を当てて2023年に設立され、現在480万ドルの運用資産を保有しています。
その中でもElysiumファンドは、欧米の取引所でビットコインを安く購入し、日本の取引所に転売していた小さなアービトラージファンドに触発されて、当初はビットコインのアービトラージ戦略で市場に参入したHeka Fundsの主力事業です。 当初、Elysiumは主にビットコインアービトラージを行っていましたが、関連するアービトラージスペースが徐々に狭まるにつれて、ファンドの戦略は徐々にステーブルコインアービトラージに移行しました。
2019年、Fabio Frontiniは初めてTetherの最高財務責任者Giancarlo Devasiniと会い、バハマに招待され、Tetherの銀行パートナーであるDeltec Bankと面会しました。Frontiniによれば、Deltecは当時、Tetherの資産証明を彼に示しました：60％以上の準備金が現金で、残りは短期の米国債であり、これにより彼はTetherの1:1のサポートに十分な信頼を持つことができました。その後、Heka Fundsは一連の小額テスト取引を通じてTetherの流動性を検証し、取引規模を徐々に拡大しました。
継続的な取引と協力により、Heka Fundsは徐々にTetherの最大の機関顧客の一つに成長し、Heka FundsはTetherの急速な発展の推進力とも言えるでしょう。Protosが2021年に発表した研究報告によると、Heka Fundsは当時、15億ドル以上のUSDTを取得し、Tetherの総発行量の約1.5%を占めていました。この年、Heka Fundsは累計で約5200万ドルの利益を得て、親会社Abraxasが得た580万ドルの利益を大きく上回り、グループ内で最も成功したファンドの一つとなりました。そして、過去30日間、Arkhamのデータによれば、Heka Fundsの取引額は564百万ドルに達し、Tetherの主要な取引相手の中で第八位にランクインしています。
! 【イーサリアムの新たなクジラ、アブラクサスキャピタルとは? 1週間で270,000ETH以上を引き付けた、テザーの「神秘的な」大口顧客](https://img.gateio.im/social/moments-18957b4bd3d6b09cbd0dfca8812a1d6f)
2025年初のProtosのインタビューで、Frontiniは再びTetherに対する信頼を公に表明しました。彼は、Tetherがアメリカの高金利環境で巨額の利ざや収入を得ていることを指摘し、そのビジネスモデルは非常にシンプルでありながら極めて効果的であると述べました。また、彼は2024年のダボスフォーラムでのHoward Lutnick（Cantor FitzgeraldのCEO）のコメントを引用し、Tetherの資産の主な保有者がアメリカ最大の国債仲介業者Cantorであることを述べ、Tetherに対する信頼をさらに強化しました。
今月初め、オンチェーンアナリストの@DesoGamesが特定のサイクルでのTetherの資金の経路を追跡し、それが主にAbraxasとCumberlandの暗号エンティティに流れていることを発見したことは言及する価値があります。 しかし、資金は多層的な口座を通じて複雑で不透明な迂回を受けており、違法取引の出所を隠すように設計されている可能性があります。 アナリストはさらに、純資産価値が13億ユーロと主張するHEKA Fundsが、HEKAを通じて15億ドル相当のUSDTを購入したことを明らかにしました(Tetherはサイクル中に約25億ドルを追加発行しました)が、この金額は明らかにその財務能力を超えており、疑わしいものです。 同時に、HEKA Fundsの株主と取締役は、複雑な背景と追跡が困難な実際の身元を持つオフショアリークデータベースに現れていることが判明しました。 HEKAファンドは、アブラクサスが自分たちの本当の活動を隠すために使うシェルファンドに過ぎず、透明性と信頼性に欠けているかもしれません。
現在、オンチェーンの動向から見ると、暗号市場の構造が金融化し続け、初期のステーブルコインのアービトラージの余地が徐々に狭まる中で、Abraxas Capital はその戦略をより持続可能なイーサリアムのステーキングレンディングエコシステムに拡大することを検討しています。