著者: FLOWコンパイラ: Tim, PANews1月末以来、暗号資産市場はマクロの不確実性と感情の弱さの影響で下落傾向にありました。しかし、最近、市場に新たな上昇の勢いが見られました。まだ初期段階にあるものの、さまざまな兆候が示すように、私たちは暗号通貨の発展の転換点に立っている可能性があります。このトレンドは、Solanaエコシステムの現状に関する内容を書くという考えを私に抱かせました。私にとって、Solanaは依然として市場で最も強力な第一層ブロックチェーンの一つです。これは暗号分野で最も急成長しているエコシステムであり、真に自然成長の利点を持つ数少ないパブリックチェーンの一つで、すでに多くのチェーン指標でイーサリアムを超えています。多くを語らず、始めましょう。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-f629f4353ddfcdea2587f3d0afbbd870)次に説明する内容は次のとおりです。1. ネットワーク状態2. チェーン上の活動3. エコシステム4. SOL価格分析### Solanaネットワークの状態分析を始めるにあたり、まずは価格要因を脇に置き、ファンダメンタルズに重点を置きましょう。ここで指摘すべきは、Solanaがブロックチェーンネットワークとして、史上最も強力な発展段階にあるように見えることです。#### Solanaネットワークの安定性初期の段階では、Solanaはネットワークの中断や運用の不安定さに関して多くの批判を受けました。しかし、これは過去のことのようです。2024年2月以降、このネットワークは一度も中断を経験していません。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-f0d2380e2b1430dfd5643a6ce11892a1)リンディ効果は暗号分野において強力な力であり、信頼度と信頼性を測る重要な指標です。私が思うに、これがイーサリアムがこれまでに大規模な機関に支持されている鍵の理由です：2015年にメインネットが立ち上がって以来、このネットワークは常に全体のダウンタイムゼロの運用記録を保持しています。Solanaはこの点でまだ少し不足していますが、そのデータパフォーマンスは依然として鼓舞的です。稼働時間の向上に伴い、信頼性と信頼度も向上し、これは非常に重要です。####分散化の程度ブロックチェーンは、非中央集権を指導原則としています。この特性により、権力と意思決定が各ノード間に分散され、ネットワークは強靭性を持つようになります。非中央集権の程度を測る簡易指標はサトシ係数であり、この数値が高いほどシステムはより非中央集権的であることを示します。CoinTelegraphの最新データによれば、Solanaは21のサトシ係数で目立っています。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-9e027f5e5c409c36d46d2fd8bff1307e)分散化のもう一つの重要な指標は、クライアントの多様性です。 複数のバリデータクライアントを持つことで、ブロックチェーンの成熟度にとって重要な単一障害点のリスクが軽減されます。 現在、イーサリアムだけが複数の独立したバリデータークライアントの共存を達成しています。 現段階では、SolanaにはSolana Labsが提供するバリデータークライアントが1つだけあります(ただし、Jito Labsのバージョンは本質的にフォークであり、スタンドアロンの実装ではありません)。 ただし、Jump CryptoのFiredancerとSyndicaのSigの2つの別々のクライアントが開発中です。 これらのクライアントが稼働すると、単一のコードベースから離れ、真のクライアントの多様性を導入することで、Solanaネットワークの分散化が大幅に向上します。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-75fd640bf4c24202d1cbe0d6cdc19de8)#### SOLのステーキング時価総額Solanaは最近、イーサリアムを超え、ステーキング時価総額第一のブロックチェーンとなりました。一見すると、これはSolanaが現在、経済的安全性の面で優位に立っていることを示しています。メインネットが罰金メカニズムを導入した後、この数値は特に重要になるでしょう。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-3cc99beef299165c7ff8eaeb65311725)（PS：私は「経済安全」というトピックには多くの議論があり、いくつかの単純化が関与していることを理解していますが、この記事の議論のために、私はステーキング時価総額を有効な指標と見なします。）#### 開発者のアクティビティ開発者の活発度は、観察すべきもう一つの重要な指標です。結局のところ、開発者の活発さがブロックチェーンの未来の構造を築いています。Electric Capitalの最新レポートによると、Solanaは2024年に新しい開発者が参加するための第一選択のエコシステムとなりました。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値の爆発のための複数のエンジンの解読](https://img.gateio.im/social/moments-9c8c79abbdf2b152c47ca6a8ec8b9097)最後に同様に重要なのは、通信層の性能を向上させることを目的とした新しい取り組み（例えばDoubleZero）が次々と登場していることで、これは将来注目すべき重要な垂直分野の1つです。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-90c6d396053613b8f2e21fae4ffebcb4)### オンチェーンアクティビティ2024年初以来、チェーン上の活動は顕著な長期上昇傾向にあり、多くの新しいプロジェクトが次々と登場し、DeFiエコシステムも繁栄を示しています。この点はさまざまな指標によって確認できます。####TVLのTVLは2023年末の10億ドル未満から急上昇し、2025年初頭には150億ドルを超える歴史的な高水準を記録しました。その後、TVLはやや減少しましたが、依然として100億ドル近くで安定しており、市場の強いレジリエンスを示しています。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-a20dcab0e7dd3e5e97523567a2c9c2e3)#### ステーブルコインの時価総額Solanaは過去1年間で安定したコインの流入量が強力に増加しました。本稿執筆時点で、Solana上の安定コインの時価総額は132億ドルの歴史的最高点に達しました。これは、ネットワークの採用率と信頼度の継続的な増加を明確に示しています。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値の爆発のための複数のエンジンの解読](https://img.gateio.im/social/moments-5a9b6c56c034c2e21e5c02c08f76efb2)#### 取引手数料昨年の総費用ランキングによると、Solanaは取引手数料の面で第3位のL1ブロックチェーンに位置しており、Ethereumとのギャップも非常に小さいことが確認されており、このネットワークのオンチェーンの高い活性度と旺盛な市場需要を反映しています。### エコシステムブロックチェーンの存在意義は、アプリケーションの構築と繁栄のための基盤を提供することです。反対者は、ソラナの成功は単にPump.funとMemecoinの熱狂によるものだと言うかもしれませんが、私はこの見解がより重要な理由を無視していると思います。ソラナは暗号分野全体で最も成長が早いエコシステムであり、その発展の原動力はますます実際のアプリケーションシーンから来ています。実際、私たちは次のように断言することができると思います：長期的には、Memeコインの熱狂がSolanaブロックチェーン上で発生することは実際には利益が害を上回るということです。この現象は、Phantomウォレットが世界中の何百万台もの携帯電話に成功裏に装備されるためのニンジンの餌として機能しているようなものです。このアプローチは、すべての新興ネットワークが直面する「コールドスタート問題」、つまり初期ユーザーベースのボトルネックを突破する方法を効果的に解決しました。既存のユーザーグループが成功裏に参加している基盤の上に、Solanaは十分な優位性を持っており、実際の価値を持つアプリケーションをより多くサポートし、その成長プロセスを継続的に推進することができる。#### DeFiは成熟しつつあるSolana上のDeFiエコシステムは成熟に向かっています。前述のように、Solanaは現在、TVL（総ロックバリュー）で計算した場合、第二のLayer 1ブロックチェーンとなっており、2025年に歴史的なTVLのピークを突破する数少ないパブリックチェーンの1つであり、前回のサイクルの成長の勢いを継続しています。このようなパフォーマンスは、ユーザーの高い粘着性を示すとともに、その真の市場魅力を反映しています。2021年のSolanaにおけるDeFiの最初の波は主に実験的な性質を持ち、市場の投機によって駆動されていました。しかし現在、その成長はより持続可能であり、より堅固な基盤とより明確な市場適合性を持っています。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-af4c23cc5805179090332021ad39af48)私が言及する価値があると思うプロトコルには、Jito、Kamino、Marinade、Radium、またはJupiterが含まれます。Solanaの成長速度を示すために、公式はX上で5月のいくつかの動向を発表しました：! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-7dec672af04f883ddae39319704ae431)また、私たちは新たな波のDeFi原語の出現を目撃しており、その中で注目すべきものがあります：* RateX、Exponent Finance、Sandglass、Pye Financeなどのリアルイールドプラットフォーム* Kyrosを通じて流動性の再ステーキングを実現* Perena、Global DollarまたはKAST Cardと提携した新しいタイプのステーブルコイン基盤プロトコル* 収益アグリゲーターはLuloやCarrotのような* Switchboardに基づくオラクル似たような例はたくさんあります。Solanaは既存のプロトコルを引き続き引き付けており、最近の例は1inchで、これはちょうどメインネットにローンチされたばかりです。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-52f0b7eae95731ca0c1ab4b3629feb8e)### # DePINが上昇DeFiに加えて、DePINの台頭も目撃しています。Duneのデータによると、現在DePINの総時価総額の46.5%がSolanaブロックチェーンに集中しており、Helium、Hivemapper、Renderなどのトッププロジェクトを育成しています。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-5e27a5930bd00625bdbc0a8cf2058594)彼らはこれらのプロジェクトに参加している人々に4億ドル以上を配分しましたが、この金額は非常に巨大です。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-9de12f8d0684bc4252f7720792e36965019283746574839201)# 消費者アプリケーションのブレークスルー暗号の分野はまだ初期段階にありますが、消費者アプリケーションの分野に進出しようとする強力な推進力が存在しています。これは多くの時間と反復的な試行が必要な挑戦的な道ですが、Nikita Bierのような才能がSolanaにアドバイザーとして参加するのを見ると、私は楽観的な気持ちになります。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する]###https://img.gateio.im/social/moments-49d778b666e78ad6cd658d55dc63f596(現在、暗号開発者はSolanaより理想的なプラットフォームを見つけることができません。このブロックチェーンネットワークは、トップタレントを引き付け、最も支援的な取り組みを提供しています：活発なエコシステムファンド、集中したハッカソン活動、そして濃厚な開発者文化により、スタートアップの活力がここに真にあふれています。データもこの繁栄の状況を裏付けています：Qw Qiaoのブロガーの分析によると、Solanaは他のプラットフォームを初めて超え、Allianceの創設者数が最も多いブロックチェーンエコシステムとなる見込みです。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する])https://img.gateio.im/social/moments-5bef1a16e6a139a9f0dd86821f25ed96(これにより、数ある第1層ブロックチェーンの中で、Solanaが最初の画期的な暗号消費アプリの誕生地になる可能性が最も高いと信じるようになりました。このシナリオが現実となれば、そのネットワークにとって大きな利益となるでしょう。今後の展開に注目する価値があります。)# 強力なコミュニティこれまでに、ネットワークを評価するための多くの指標や有形の要素について議論してきました。しかし、私が言いたいのは、Solanaの最大の利点はまさに無形のもので、それはコミュニティです。人々はよく言いますが、最も暗い瞬間を経験したコミュニティ（例えばFTXの崩壊事件）は必ず再生し、より強靭になると、私はこれが物語の一部だと思います。もう一つの重要な要素はSuperteamコミュニティで、彼らは人材を育成し、成長の勢いを維持する点で優れており、常にエコシステムに活力を注入しています。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する]###https://img.gateio.im/social/moments-3d5f5c45b440e3a3f07e011cdb410030(私の見解では、これがSolanaの成功の秘訣の一つであり、決して複製できないものです。暗号分野には、このような文化的背景を持つ他のブロックチェーンプロジェクトは存在しません。)# 機関が正しく入場しています機関のブロックチェーンネットワークへの関心も加速的に増加しています。最近の一例は、ブラックロックのBUIDLファンドがイーサリアムに続いて、Solanaにビジネスを拡大したことです。このような事例はまだまだ多くありますが、私はこれが問題を説明するには十分だと思います：従来の金融がオンチェーンインフラストラクチャに対する信頼を常に高めていることです。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する]###https://img.gateio.im/social/moments-aaef3170dcd7a5d6a3ec8d1cef379aab(さらに、Solanaは、米国でスポットETFの承認を受ける次の暗号資産になる可能性があります。 Polymarketプラットフォームの現在の予測によると、2025年に承認される確率は77%です。 ETFの採用により、SOLは投資可能な資産として公式に認識されるとともに、高い信頼性と完全性を備えたネットワークとしてのSolanaの市場での地位が強化されます。 この規制当局の承認により、機関投資家や個人投資家が参加し、Solanaエコシステムにより多くの追加資本を引き付けるための新たな道が開かれることが期待されています。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する])https://img.gateio.im/social/moments-c79bd45f0ad6d0aafdfd32a06e0aff2d() SOL 価格分析価格の動向を見ると、SOLは2020年から2021年にかけて初めての投機的盛り上がりを経験しました。しかし、ほとんどの新興プロトコルと同様に、その時点では基盤となるインフラが十分に整備されておらず、エコシステムも成熟していませんでした。2022年に暗号通貨市場がベアマーケットに入ると、この熱気は急速に冷却しました。そして、FTX取引所の崩壊事件の影響はさらに悪化させ、多くの人々はSolanaが「死んだプロジェクト」と考えていました。大多数の厳しい回復を遂げたプロトコルとは異なり、Solanaはより強い姿勢で復活を遂げました。約一年半の横ばい整理を経て、SOLは初めて価格帯を突破し、新たな牛市の最初の高騰を開始しました。実際、2021年以来、歴史的な最高値を記録した数少ない第一層プロトコルの一つとなり、今回はその背後に実際に強力なエコシステムが支えられています。現在の状況は、SOLが1月の歴史的最高点から約67%暴落した後、170ドル前後まで強力に反発したことです。短期的には一定程度の買われすぎの兆候があるかもしれませんが、中長期的なトレンドを見ると、非常に爆発的な見通しがあります。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値の爆発のための多重エンジンの解読]###https://img.gateio.im/social/moments-b49c97aea5bc56d8830cbbdb8c2f8ee4(主流L1の中で、SOLも顕著な相対的強さを示しています。現在、SOL/ETHの為替レートは明確な上昇トレンドを形成しており、歴史的な高値に近づいています。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する])https://img.gateio.im/social/moments-532640ec1316dc5b2b3cebb9f7b70f11() その後は？もちろん、私たちは今後の価格がどのように推移するかを予測することはできません。逆に、私たちができることは、リスクとリターンの観点から投資機会をよりよく評価するためのフレームワークを構築することです。私が好んで使用するシンプルなヒューリスティックな方法は、ある資産のある時点Aから別の時点Bまでの間のファンダメンタルの変化と価格の変化を比較することです。現時点で私が見ているのは、2021年の熱狂期に市場が行ったのと同じ価格でSOLを購入できるようになったということです。 当時、Solanaは単なる夢であり、製品市場への適合はまだ達成されておらず、DeFiエコシステムは始まったばかりでした。 今日、このネットワークには明るい未来があり、実際のユーザー、実際のユースケース、機関投資家の関心の高まりにより、暗号通貨分野で最も急速に成長しているブロックチェーンとなっています。さらに、私は市場構造が進化していると考えており、その進化において、基盤となるネットワークは引き続き市場価値が蓄積される主要な領域であると考えています。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する]###https://img.gateio.im/social/moments-767c19172ce51a079adf9616f1cf07a0(この観点から、以下は私の考えです：暗号ネットワークでのアプリケーションやプロジェクトの継続的な開発に伴い、規制環境が友好的であり、採用率が絶えず上昇していることから、暗号ネットワークの価値は引き続き成長するでしょう。最終的には、世界中のすべての投資家がこの分野で一杯のかけらを得たいと思うでしょう。ビットコイン以外では、第一層ブロックチェーンが依然として価値の蓄積の核心的な媒体であると考えています（それらは暗号の世界のオペレーティングシステムです）。私たちが以前に述べたすべての理由に基づいて、私は第一層ブロックチェーンにおいて、Solanaが非常に有利な位置にあると考えています。したがって、私は、暗号通貨に長期的に注目している人々にとって、SOLは依然として素晴らしい投資機会の一つであると信じています。最後に、あなたたちにこの言葉を残します：ほとんどの人々が依然としてSolanaを過小評価していますが、それは一体どんなに良いことなのでしょうか。! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する])https://img.gateio.im/social/moments-9d6086dbf6de29a07d54326299f1be31(
ソラナエコシステムの価値爆発の多重エンジンを解明する
著者: FLOW
コンパイラ: Tim, PANews
1月末以来、暗号資産市場はマクロの不確実性と感情の弱さの影響で下落傾向にありました。しかし、最近、市場に新たな上昇の勢いが見られました。
まだ初期段階にあるものの、さまざまな兆候が示すように、私たちは暗号通貨の発展の転換点に立っている可能性があります。このトレンドは、Solanaエコシステムの現状に関する内容を書くという考えを私に抱かせました。
私にとって、Solanaは依然として市場で最も強力な第一層ブロックチェーンの一つです。これは暗号分野で最も急成長しているエコシステムであり、真に自然成長の利点を持つ数少ないパブリックチェーンの一つで、すでに多くのチェーン指標でイーサリアムを超えています。
多くを語らず、始めましょう。
! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-f629f4353ddfcdea2587f3d0afbbd870)
次に説明する内容は次のとおりです。
Solanaネットワークの状態
分析を始めるにあたり、まずは価格要因を脇に置き、ファンダメンタルズに重点を置きましょう。ここで指摘すべきは、Solanaがブロックチェーンネットワークとして、史上最も強力な発展段階にあるように見えることです。
Solanaネットワークの安定性
初期の段階では、Solanaはネットワークの中断や運用の不安定さに関して多くの批判を受けました。しかし、これは過去のことのようです。2024年2月以降、このネットワークは一度も中断を経験していません。
! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-f0d2380e2b1430dfd5643a6ce11892a1)
リンディ効果は暗号分野において強力な力であり、信頼度と信頼性を測る重要な指標です。私が思うに、これがイーサリアムがこれまでに大規模な機関に支持されている鍵の理由です：2015年にメインネットが立ち上がって以来、このネットワークは常に全体のダウンタイムゼロの運用記録を保持しています。
Solanaはこの点でまだ少し不足していますが、そのデータパフォーマンスは依然として鼓舞的です。稼働時間の向上に伴い、信頼性と信頼度も向上し、これは非常に重要です。
####分散化の程度
ブロックチェーンは、非中央集権を指導原則としています。この特性により、権力と意思決定が各ノード間に分散され、ネットワークは強靭性を持つようになります。非中央集権の程度を測る簡易指標はサトシ係数であり、この数値が高いほどシステムはより非中央集権的であることを示します。CoinTelegraphの最新データによれば、Solanaは21のサトシ係数で目立っています。
! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-9e027f5e5c409c36d46d2fd8bff1307e)
分散化のもう一つの重要な指標は、クライアントの多様性です。 複数のバリデータクライアントを持つことで、ブロックチェーンの成熟度にとって重要な単一障害点のリスクが軽減されます。 現在、イーサリアムだけが複数の独立したバリデータークライアントの共存を達成しています。 現段階では、SolanaにはSolana Labsが提供するバリデータークライアントが1つだけあります(ただし、Jito Labsのバージョンは本質的にフォークであり、スタンドアロンの実装ではありません)。 ただし、Jump CryptoのFiredancerとSyndicaのSigの2つの別々のクライアントが開発中です。 これらのクライアントが稼働すると、単一のコードベースから離れ、真のクライアントの多様性を導入することで、Solanaネットワークの分散化が大幅に向上します。
! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-75fd640bf4c24202d1cbe0d6cdc19de8)
SOLのステーキング時価総額
Solanaは最近、イーサリアムを超え、ステーキング時価総額第一のブロックチェーンとなりました。一見すると、これはSolanaが現在、経済的安全性の面で優位に立っていることを示しています。メインネットが罰金メカニズムを導入した後、この数値は特に重要になるでしょう。
! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-3cc99beef299165c7ff8eaeb65311725)
（PS：私は「経済安全」というトピックには多くの議論があり、いくつかの単純化が関与していることを理解していますが、この記事の議論のために、私はステーキング時価総額を有効な指標と見なします。）
開発者のアクティビティ
開発者の活発度は、観察すべきもう一つの重要な指標です。結局のところ、開発者の活発さがブロックチェーンの未来の構造を築いています。Electric Capitalの最新レポートによると、Solanaは2024年に新しい開発者が参加するための第一選択のエコシステムとなりました。
! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値の爆発のための複数のエンジンの解読](https://img.gateio.im/social/moments-9c8c79abbdf2b152c47ca6a8ec8b9097)
最後に同様に重要なのは、通信層の性能を向上させることを目的とした新しい取り組み（例えばDoubleZero）が次々と登場していることで、これは将来注目すべき重要な垂直分野の1つです。
! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-90c6d396053613b8f2e21fae4ffebcb4)
オンチェーンアクティビティ
2024年初以来、チェーン上の活動は顕著な長期上昇傾向にあり、多くの新しいプロジェクトが次々と登場し、DeFiエコシステムも繁栄を示しています。この点はさまざまな指標によって確認できます。
####TVLの
TVLは2023年末の10億ドル未満から急上昇し、2025年初頭には150億ドルを超える歴史的な高水準を記録しました。その後、TVLはやや減少しましたが、依然として100億ドル近くで安定しており、市場の強いレジリエンスを示しています。
! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-a20dcab0e7dd3e5e97523567a2c9c2e3)
ステーブルコインの時価総額
Solanaは過去1年間で安定したコインの流入量が強力に増加しました。本稿執筆時点で、Solana上の安定コインの時価総額は132億ドルの歴史的最高点に達しました。これは、ネットワークの採用率と信頼度の継続的な増加を明確に示しています。
! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値の爆発のための複数のエンジンの解読](https://img.gateio.im/social/moments-5a9b6c56c034c2e21e5c02c08f76efb2)
取引手数料
昨年の総費用ランキングによると、Solanaは取引手数料の面で第3位のL1ブロックチェーンに位置しており、Ethereumとのギャップも非常に小さいことが確認されており、このネットワークのオンチェーンの高い活性度と旺盛な市場需要を反映しています。
エコシステム
ブロックチェーンの存在意義は、アプリケーションの構築と繁栄のための基盤を提供することです。反対者は、ソラナの成功は単にPump.funとMemecoinの熱狂によるものだと言うかもしれませんが、私はこの見解がより重要な理由を無視していると思います。ソラナは暗号分野全体で最も成長が早いエコシステムであり、その発展の原動力はますます実際のアプリケーションシーンから来ています。
実際、私たちは次のように断言することができると思います：長期的には、Memeコインの熱狂がSolanaブロックチェーン上で発生することは実際には利益が害を上回るということです。この現象は、Phantomウォレットが世界中の何百万台もの携帯電話に成功裏に装備されるためのニンジンの餌として機能しているようなものです。このアプローチは、すべての新興ネットワークが直面する「コールドスタート問題」、つまり初期ユーザーベースのボトルネックを突破する方法を効果的に解決しました。
既存のユーザーグループが成功裏に参加している基盤の上に、Solanaは十分な優位性を持っており、実際の価値を持つアプリケーションをより多くサポートし、その成長プロセスを継続的に推進することができる。
DeFiは成熟しつつある
Solana上のDeFiエコシステムは成熟に向かっています。前述のように、Solanaは現在、TVL（総ロックバリュー）で計算した場合、第二のLayer 1ブロックチェーンとなっており、2025年に歴史的なTVLのピークを突破する数少ないパブリックチェーンの1つであり、前回のサイクルの成長の勢いを継続しています。このようなパフォーマンスは、ユーザーの高い粘着性を示すとともに、その真の市場魅力を反映しています。
2021年のSolanaにおけるDeFiの最初の波は主に実験的な性質を持ち、市場の投機によって駆動されていました。しかし現在、その成長はより持続可能であり、より堅固な基盤とより明確な市場適合性を持っています。
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私が言及する価値があると思うプロトコルには、Jito、Kamino、Marinade、Radium、またはJupiterが含まれます。
Solanaの成長速度を示すために、公式はX上で5月のいくつかの動向を発表しました：
! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-7dec672af04f883ddae39319704ae431)
また、私たちは新たな波のDeFi原語の出現を目撃しており、その中で注目すべきものがあります：
似たような例はたくさんあります。
Solanaは既存のプロトコルを引き続き引き付けており、最近の例は1inchで、これはちょうどメインネットにローンチされたばかりです。
! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-52f0b7eae95731ca0c1ab4b3629feb8e)
# DePINが上昇
DeFiに加えて、DePINの台頭も目撃しています。Duneのデータによると、現在DePINの総時価総額の46.5%がSolanaブロックチェーンに集中しており、Helium、Hivemapper、Renderなどのトッププロジェクトを育成しています。
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彼らはこれらのプロジェクトに参加している人々に4億ドル以上を配分しましたが、この金額は非常に巨大です。
! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する](https://img.gateio.im/social/moments-9de12f8d0684bc4252f7720792e36965019283746574839201
)# 消費者アプリケーションのブレークスルー
暗号の分野はまだ初期段階にありますが、消費者アプリケーションの分野に進出しようとする強力な推進力が存在しています。これは多くの時間と反復的な試行が必要な挑戦的な道ですが、Nikita Bierのような才能がSolanaにアドバイザーとして参加するのを見ると、私は楽観的な気持ちになります。
! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する]###https://img.gateio.im/social/moments-49d778b666e78ad6cd658d55dc63f596(
現在、暗号開発者はSolanaより理想的なプラットフォームを見つけることができません。このブロックチェーンネットワークは、トップタレントを引き付け、最も支援的な取り組みを提供しています：活発なエコシステムファンド、集中したハッカソン活動、そして濃厚な開発者文化により、スタートアップの活力がここに真にあふれています。データもこの繁栄の状況を裏付けています：Qw Qiaoのブロガーの分析によると、Solanaは他のプラットフォームを初めて超え、Allianceの創設者数が最も多いブロックチェーンエコシステムとなる見込みです。
! 【SOLは長期投資に最適なコインの一つ?】 ソラナの生態学的価値爆発の複数のエンジンを解読する])https://img.gateio.im/social/moments-5bef1a16e6a139a9f0dd86821f25ed96(
これにより、数ある第1層ブロックチェーンの中で、Solanaが最初の画期的な暗号消費アプリの誕生地になる可能性が最も高いと信じるようになりました。このシナリオが現実となれば、そのネットワークにとって大きな利益となるでしょう。今後の展開に注目する価値があります。
)# 強力なコミュニティ
これまでに、ネットワークを評価するための多くの指標や有形の要素について議論してきました。しかし、私が言いたいのは、Solanaの最大の利点はまさに無形のもので、それはコミュニティです。
人々はよく言いますが、最も暗い瞬間を経験したコミュニティ（例えばFTXの崩壊事件）は必ず再生し、より強靭になると、私はこれが物語の一部だと思います。もう一つの重要な要素はSuperteamコミュニティで、彼らは人材を育成し、成長の勢いを維持する点で優れており、常にエコシステムに活力を注入しています。
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私の見解では、これがSolanaの成功の秘訣の一つであり、決して複製できないものです。暗号分野には、このような文化的背景を持つ他のブロックチェーンプロジェクトは存在しません。
)# 機関が正しく入場しています
機関のブロックチェーンネットワークへの関心も加速的に増加しています。最近の一例は、ブラックロックのBUIDLファンドがイーサリアムに続いて、Solanaにビジネスを拡大したことです。このような事例はまだまだ多くありますが、私はこれが問題を説明するには十分だと思います：従来の金融がオンチェーンインフラストラクチャに対する信頼を常に高めていることです。
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さらに、Solanaは、米国でスポットETFの承認を受ける次の暗号資産になる可能性があります。 Polymarketプラットフォームの現在の予測によると、2025年に承認される確率は77%です。 ETFの採用により、SOLは投資可能な資産として公式に認識されるとともに、高い信頼性と完全性を備えたネットワークとしてのSolanaの市場での地位が強化されます。 この規制当局の承認により、機関投資家や個人投資家が参加し、Solanaエコシステムにより多くの追加資本を引き付けるための新たな道が開かれることが期待されています。
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) SOL 価格分析
価格の動向を見ると、SOLは2020年から2021年にかけて初めての投機的盛り上がりを経験しました。しかし、ほとんどの新興プロトコルと同様に、その時点では基盤となるインフラが十分に整備されておらず、エコシステムも成熟していませんでした。2022年に暗号通貨市場がベアマーケットに入ると、この熱気は急速に冷却しました。そして、FTX取引所の崩壊事件の影響はさらに悪化させ、多くの人々はSolanaが「死んだプロジェクト」と考えていました。
大多数の厳しい回復を遂げたプロトコルとは異なり、Solanaはより強い姿勢で復活を遂げました。約一年半の横ばい整理を経て、SOLは初めて価格帯を突破し、新たな牛市の最初の高騰を開始しました。実際、2021年以来、歴史的な最高値を記録した数少ない第一層プロトコルの一つとなり、今回はその背後に実際に強力なエコシステムが支えられています。
現在の状況は、SOLが1月の歴史的最高点から約67%暴落した後、170ドル前後まで強力に反発したことです。短期的には一定程度の買われすぎの兆候があるかもしれませんが、中長期的なトレンドを見ると、非常に爆発的な見通しがあります。
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主流L1の中で、SOLも顕著な相対的強さを示しています。現在、SOL/ETHの為替レートは明確な上昇トレンドを形成しており、歴史的な高値に近づいています。
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) その後は？
もちろん、私たちは今後の価格がどのように推移するかを予測することはできません。逆に、私たちができることは、リスクとリターンの観点から投資機会をよりよく評価するためのフレームワークを構築することです。私が好んで使用するシンプルなヒューリスティックな方法は、ある資産のある時点Aから別の時点Bまでの間のファンダメンタルの変化と価格の変化を比較することです。
現時点で私が見ているのは、2021年の熱狂期に市場が行ったのと同じ価格でSOLを購入できるようになったということです。 当時、Solanaは単なる夢であり、製品市場への適合はまだ達成されておらず、DeFiエコシステムは始まったばかりでした。 今日、このネットワークには明るい未来があり、実際のユーザー、実際のユースケース、機関投資家の関心の高まりにより、暗号通貨分野で最も急速に成長しているブロックチェーンとなっています。
さらに、私は市場構造が進化していると考えており、その進化において、基盤となるネットワークは引き続き市場価値が蓄積される主要な領域であると考えています。
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この観点から、以下は私の考えです：
暗号ネットワークでのアプリケーションやプロジェクトの継続的な開発に伴い、規制環境が友好的であり、採用率が絶えず上昇していることから、暗号ネットワークの価値は引き続き成長するでしょう。最終的には、世界中のすべての投資家がこの分野で一杯のかけらを得たいと思うでしょう。
ビットコイン以外では、第一層ブロックチェーンが依然として価値の蓄積の核心的な媒体であると考えています（それらは暗号の世界のオペレーティングシステムです）。
私たちが以前に述べたすべての理由に基づいて、私は第一層ブロックチェーンにおいて、Solanaが非常に有利な位置にあると考えています。
したがって、私は、暗号通貨に長期的に注目している人々にとって、SOLは依然として素晴らしい投資機会の一つであると信じています。
最後に、あなたたちにこの言葉を残します：ほとんどの人々が依然としてSolanaを過小評価していますが、それは一体どんなに良いことなのでしょうか。
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