Serangan Sandwich MEV: Tantangan Sistemik dalam Ekosistem Keuangan Desentralisasi

Seiring dengan perkembangan teknologi blockchain yang terus-menerus dan kompleksitas ekosistem yang semakin meningkat, nilai maksimum yang dapat diekstraksi (MEV) telah berangsur-angsur berkembang dari awalnya dianggap sebagai celah acak yang disebabkan oleh cacat pengurutan transaksi, menjadi mekanisme pemanenan keuntungan yang sangat kompleks dan sistemik. Di antara itu, serangan sandwich menarik perhatian karena cara operasinya yang unik, dan telah menjadi salah satu metode serangan yang paling kontroversial dan merusak dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi.

I. Konsep Dasar MEV dan Serangan Sandwich

Sumber dan Evolusi Teknologi MEV

MEV awalnya mengacu pada keuntungan ekonomi tambahan yang diperoleh oleh penambang atau validator selama proses pembangunan blok, melalui manipulasi urutan transaksi, serta hak untuk menyertakan atau mengecualikan. Seiring dengan perkembangan alat seperti pinjaman kilat dan pengemasan transaksi, peluang arbitrase yang awalnya sporadis secara bertahap diperbesar, membentuk rantai pemanenan keuntungan yang lengkap. Saat ini, MEV telah muncul dalam berbagai karakteristik model arbitrase terstruktur dan terindustrialisasi di beberapa blockchain seperti Ethereum, Solana, dan BSC.

Prinsip serangan sandwich

Serangan sandwich adalah cara operasi yang khas dalam ekstraksi MEV. Penyerang memantau transaksi dalam mempool secara real-time, mengajukan transaksi mereka sendiri sebelum dan setelah transaksi target, membentuk urutan "sebelum---transaksi target---setelah" untuk mencapai arbitrase melalui manipulasi harga. Langkah-langkah inti meliputi:

1. Transaksi Awal: Penyerang mendeteksi transaksi besar atau dengan selip tinggi, kemudian segera mengajukan order beli untuk mempengaruhi harga pasar.
2. Penjepitan perdagangan target: Perdagangan target dieksekusi setelah harga dimanipulasi, menyebabkan trader menanggung biaya tambahan.
3. Transaksi Pasca: Penyerang segera mengajukan transaksi berlawanan setelah transaksi target, mengunci keuntungan selisih harga.

Dua, Evolusi dan Status Serangan Sandwich MEV

Dari celah kecil menjadi mekanisme sistematis

Serangan MEV awalnya hanya merupakan kejadian sporadis dengan skala kecil. Namun, seiring dengan lonjakan volume perdagangan di ekosistem DeFi dan perkembangan alat perdagangan frekuensi tinggi, para penyerang mulai membangun sistem arbitrase yang sangat otomatis. Dengan memanfaatkan jaringan berkecepatan tinggi dan algoritma yang canggih, para penyerang dapat melakukan perdagangan depan dan perdagangan belakang dalam waktu yang sangat singkat, menggunakan pinjaman kilat untuk mendapatkan dana besar, dan menyelesaikan arbitrase dalam perdagangan yang sama. Saat ini, telah muncul kasus di mana satu perdagangan menghasilkan keuntungan puluhan ribu bahkan jutaan dolar.

karakteristik serangan dari berbagai platform

Berbagai jaringan blockchain memiliki karakteristik serangan sandwich yang berbeda karena perbedaan dalam filosofi desain, mekanisme pemrosesan transaksi, dan struktur validator.

• Ethereum: Penyerang merebut urutan pengemasan transaksi dengan membayar biaya Gas yang lebih tinggi. Mekanisme seperti MEV-Boost dan PBS telah diperkenalkan dalam ekosistem untuk mengatasi masalah ini.
• Solana: Meskipun tidak memiliki kolam memori tradisional, tetapi node validator relatif terpusat, penyerang mungkin dapat memperoleh data transaksi dengan berkolusi dengan node dan melancarkan serangan cepat.
• BSC: Biaya transaksi yang lebih rendah dan struktur yang disederhanakan memberikan ruang untuk tindakan arbitrase, berbagai jenis robot menggunakan strategi serupa untuk mencapai pengambilan keuntungan.

Kasus terbaru

Pada 13 Maret 2025, sebuah transaksi yang terjadi di suatu DEX, seorang trader mengalami kerugian aset hingga 732.000 dolar AS akibat serangan sandwich saat melakukan transaksi sekitar 5 SOL. Peristiwa ini menunjukkan bahwa penyerang memanfaatkan transaksi depan untuk merebut hak pengemasan blok, dengan menyisipkan transaksi sebelum dan setelah transaksi target, sehingga harga eksekusi yang diterima korban jauh menyimpang dari yang diharapkan.

Di ekosistem Solana, serangan sandwich tidak hanya sering terjadi, tetapi juga muncul pola serangan baru. Beberapa validator diduga berkolusi dengan penyerang, dengan membocorkan data transaksi untuk mengetahui niat transaksi pengguna sebelumnya, melakukan serangan yang tepat. Ini menyebabkan pendapatan beberapa penyerang di jaringan Solana meningkat dari puluhan juta dolar menjadi lebih dari seratus juta dolar hanya dalam beberapa bulan.

Tiga, Mekanisme Operasi dan Tantangan Teknologi Serangan Sandwich

Implementasi serangan sandwich harus memenuhi syarat berikut:

1. Pemantauan dan Penangkapan Transaksi: Memantau secara real-time transaksi yang menunggu konfirmasi dalam memori pool, mengidentifikasi transaksi yang memiliki dampak harga yang signifikan.
2. Kompetisi hak peng打包优先：Menggunakan biaya gas yang lebih tinggi atau biaya prioritas, memastikan transaksi Anda dieksekusi sebelum dan sesudah transaksi target.
3. Perhitungan tepat dan kontrol slippage: Saat melakukan transaksi preemptive dan post-trade, hitung dengan tepat volume perdagangan dan slippage yang diharapkan, sambil mendorong fluktuasi harga dan memastikan perdagangan yang ditargetkan tidak gagal karena melebihi slippage yang telah ditentukan.

Serangan semacam ini tidak hanya memerlukan robot perdagangan berkinerja tinggi dan respons jaringan yang cepat, tetapi juga harus membayar biaya penambang yang tinggi. Dalam persaingan yang sengit, beberapa robot mungkin mencoba untuk mengambil alih transaksi target yang sama secara bersamaan, yang semakin mempersempit ruang keuntungan.

Empat, Strategi Respons dan Pencegahan Industri

Strategi pencegahan untuk pengguna biasa

• Atur perlindungan slippage yang wajar: Sesuaikan toleransi slippage secara wajar berdasarkan fluktuasi pasar dan kondisi likuiditas yang diharapkan.
• Menggunakan alat transaksi privasi: Dengan bantuan RPC pribadi, lelang pengemasan pesanan, dan teknologi lainnya, menyembunyikan data transaksi, mengurangi risiko serangan.

Saran perbaikan teknologi di tingkat ekosistem

1. Pemisahan Urutan Transaksi dan Pengusul-Pembangun (PBS): membatasi kontrol satu node terhadap urutan transaksi.
2. MEV-Boost dan mekanisme transparansi: memperkenalkan layanan relai pihak ketiga untuk meningkatkan transparansi dalam proses pembangunan blok.
3. Mekanisme lelang pesanan off-chain dan outsourcing: mewujudkan pencocokan batch pesanan, meningkatkan kemungkinan pengguna untuk mendapatkan harga terbaik.
4. Kontrak pintar dan pembaruan algoritma: Memanfaatkan teknologi AI dan pembelajaran mesin untuk meningkatkan kemampuan pemantauan dan prediksi terhadap fluktuasi data yang tidak normal di blockchain.

Lima, Penutup

Serangan sandwich MEV telah berkembang dari celah sporadis menjadi mekanisme panen keuntungan sistemik, yang merupakan tantangan serius bagi ekosistem DeFi dan keamanan aset pengguna. Kasus tahun 2025 menunjukkan bahwa risiko serangan di platform mainstream masih ada dan terus meningkat. Untuk melindungi aset pengguna dan keadilan pasar, ekosistem blockchain perlu bekerja sama dalam inovasi teknologi, optimalisasi mekanisme perdagangan, dan kolaborasi regulasi, untuk menemukan keseimbangan antara inovasi dan risiko, serta mencapai pengembangan berkelanjutan.