Prospek Tren Perkembangan DeFi di Tahun 2024

Seiring dengan perkembangan pesat Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) dalam beberapa tahun terakhir, bidang ini telah berkembang dari proyek eksperimental awal menjadi infrastruktur yang tak terpisahkan dari ekosistem cryptocurrency. Meskipun beberapa proyek terkenal telah menjadi raksasa industri, persaingan di jalur DeFi terus meningkat. Berbagai protokol menarik pengguna dengan cara mengurangi biaya transaksi, meningkatkan efisiensi modal, dan juga aktif mengembangkan produk baru untuk merebut lebih banyak pangsa pasar.

Menjelang tahun 2024, bidang Keuangan Desentralisasi mungkin akan menunjukkan beberapa tren kunci berikut:

Tren Platformisasi Protokol Semakin Meningkat

Seiring dengan semakin matangnya ekosistem Keuangan Desentralisasi, protokol utama sedang bertransformasi dari fungsi tunggal menjadi platform layanan terintegrasi. Dalam setahun terakhir, beberapa proyek Keuangan Desentralisasi terkenal telah meluncurkan lini bisnis baru: sub-DAO dari suatu protokol stablecoin meluncurkan layanan pinjaman; suatu DEX dan suatu protokol pinjaman masing-masing menerbitkan stablecoin mereka sendiri; dan ada protokol yang mengembangkan aplikasi dompet dan mengakuisisi platform NFT. Di blockchain publik baru, bahkan muncul protokol Keuangan Desentralisasi "serba bisa" yang menggabungkan berbagai fungsi seperti DEX, stablecoin, dan staking likuid. Tren platformisasi ini kemungkinan besar akan terus memperkuat di masa depan.

Posisi unggulan proyek sulit digoyahkan

Proyek DeFi terkemuka seperti DEX tertentu dan protokol pinjaman tertentu sebagian besar lahir sebelum putaran bull market sebelumnya, mereka terus memperkuat posisi mereka dalam evolusi pasar, menunjukkan efek jaringan yang kuat dan pengaruh merek. Protokol-protokol ini juga terus diperbarui dan diiterasi, seperti DEX tertentu yang mengumumkan versi V4, yang memungkinkan penambahan fungsi kustom melalui "hook"; versi V3 dari protokol pinjaman tertentu meningkatkan efisiensi modal dan memperluas ke multi-chain. Dalam jangka pendek, proyek-proyek terkemuka ini akan tetap menguasai pangsa pasar utama dan sulit untuk digantikan dengan mudah.

Aliran dana yang lebih efisien dalam ekosistem

Dalam ekosistem rantai publik yang matang, penambangan likuiditas telah perlahan-lahan meredup, dan proyek lebih banyak bergantung pada "pendapatan nyata" untuk menarik dana. Baru-baru ini, DEX di suatu rantai publik menunjukkan efisiensi modal yang sangat tinggi, hanya dengan biaya transaksi dapat memberikan keuntungan yang signifikan bagi penyedia likuiditas. Sebaliknya, tingkat pengembalian proyek sejenis di rantai publik terkemuka jauh lebih rendah. Dalam kondisi perbedaan profitabilitas yang sangat besar, penyedia likuiditas profesional mungkin akan beralih ke ekosistem yang lebih efisien.

Token Staking Likuid ( LST ) Memimpin Pertumbuhan TVL Blockchain Baru

LST mulai mendapatkan perhatian luas setelah peningkatan pada beberapa blockchain terkemuka, dan kini telah menjadi segmen DeFi dengan TVL tertinggi. Tren ini juga terlihat di blockchain lainnya, di mana proyek LST sering kali menduduki posisi teratas dalam TVL ekosistem. Beberapa blockchain baru juga mulai mendorong pertumbuhan TVL ekosistem melalui insentif penggunaan LST. Di masa depan, LST sangat mungkin menjadi alat penting bagi blockchain baru untuk meningkatkan TVL.

DEX Kontrak Berkelanjutan atau pesaing baru muncul

Pertukaran kontrak berkelanjutan terdesentralisasi ( Perp DEX ) selalu dipandang positif, tetapi saat ini proyek utama masih memiliki kekurangan dalam pengalaman pengguna. Baru-baru ini, beberapa Perp DEX baru menunjukkan karakteristik yang menarik, seperti kolam likuiditas suatu proyek yang menawarkan tingkat pengembalian yang menakjubkan ( meskipun risikonya juga sangat tinggi ). Ada juga beberapa proyek yang mengklaim dapat memberikan solusi yang lebih efisien dalam penggunaan modal. Segmen pasar ini mungkin akan melihat kemunculan pemain baru yang lebih kompetitif.

Aset Dunia Nyata ( RWA ) ada perdebatan

Proyek RWA meskipun mendapat perhatian besar, tetapi tingkat desentralisasinya masih diperdebatkan. Saat ini, terlihat bahwa obligasi AS mungkin menjadi satu-satunya arah RWA yang dapat diterapkan secara besar-besaran. Namun, dengan berakhirnya siklus kenaikan suku bunga, daya tarik produk RWA mungkin menurun. Meskipun demikian, semangat para pengusaha untuk menjelajahi jalur ini tidak berkurang, dan di masa depan kemungkinan akan melibatkan lembaga keuangan tradisional sebagai mitra, membawa peluang pengembangan baru untuk RWA.