Uniswap V4: Empat mekanisme inovatif memimpin Keuangan Desentralisasi

Pada 13 Juni, sebuah platform perdagangan merilis draf kode versi V4-nya, yang memicu reaksi kuat di industri. Sebagai platform perdagangan terdesentralisasi terbesar saat ini, platform ini telah lama menguasai lebih dari 50% pangsa pasar perdagangan di blockchain, dengan volume perdagangannya lebih dari tiga kali lipat pesaing terbesar kedua. Peluncuran versi V4 ini akan semakin memperkuat posisi kepemimpinan industrinya.

Versi baru secara rinci memperkenalkan Hooks yang memungkinkan kustomisasi AMM, Singleton yang mengubah kerangka akun dan logika pesanan, serta Flash accounting dan Native ETH yang dapat secara signifikan mengurangi biaya Gas. Fitur inovatif ini akan memberikan DEX lebih banyak kebebasan, likuiditas yang lebih baik, biaya yang lebih rendah, dan lebih banyak pilihan. Pada saat yang sama, ini juga memberikan DEX yang telah lama berada dalam posisi lemah sebuah katalis, mempercepat langkah DEX untuk mengejar CEX, dan akan memiliki dampak yang mendalam pada perkembangan masa depan DeFi.

Memimpin perkembangan industri Keuangan Desentralisasi dengan inovasi

Peningkatan V4 menarik perhatian luas, di satu sisi karena tuntutan hukum dari lembaga pengatur terhadap suatu bursa terpusat besar, yang menimbulkan kekhawatiran di industri tentang masa depan CEX, dan DEX yang memiliki karakteristik desentralisasi semakin disukai. Yang lebih penting, sebagai pemimpin industri, platform ini memimpin arah perkembangan DEX di setiap versinya, yang ditiru oleh para pendatang baru, mendorong kemakmuran seluruh Keuangan Desentralisasi.

Versi V1 diluncurkan pada November 2018, memperkenalkan model pembuat pasar otomatis untuk memberikan inspirasi bagi bursa terdesentralisasi di masa depan. Versi V2 diluncurkan pada Mei 2020, memperkenalkan mekanisme penambangan likuiditas. Versi V3 diluncurkan pada Mei 2021, memperkenalkan likuiditas terpusat dan fungsi pesanan batas harga.

Versi V4 yang akan datang akan melakukan inovasi menyeluruh pada infrastruktur Keuangan Desentralisasi. Misalnya, menyediakan kolam token yang dapat dibuat dan dikelola secara mandiri, AMM yang dapat menambahkan fitur baru melalui "pegging", serta mengadopsi kerangka kontrak besar yang menggantikan model Factory/Pool sebelumnya. Inovasi ini akan semakin memperkuat karakter desentralisasinya dan membawa perubahan serta peluang baru bagi ekosistem DeFi.

Empat Mekanisme Inovatif Membangun Infrastruktur Keuangan Desentralisasi

Hooks

Hooks adalah salah satu inovasi kunci dari V4, yang pada dasarnya merupakan kontrak eksternal yang dibuat dan didefinisikan oleh pengembang untuk logika perdagangan. Pengembang dapat memanggil kontrak eksternal pada titik tertentu dalam siklus hidup kolam likuiditas untuk melakukan operasi yang ditentukan, seperti membuat pesanan batas sebelum perdagangan, menyesuaikan tingkat biaya perdagangan setelah posisi kolam likuiditas berubah, dan sebagainya.

Fitur kustomisasi ini menjadikan V4 sebagai platform kolam likuiditas yang fleksibel. Pengembang dapat dengan bebas mengembangkan fitur baru untuk memenuhi berbagai skenario perdagangan, sehingga likuiditas dapat lebih baik terikat dengan pengembangan proyek. Sampel Hooks yang ditampilkan saat ini termasuk:

• Rata-rata tertimbang waktu pembuat pasar (TWAMM): Mengurangi slippage dengan membagi transaksi besar menjadi beberapa transaksi kecil
• Biaya Dinamis: Menyesuaikan biaya transaksi secara dinamis berdasarkan kondisi pasar
• Pesanan batas on-chain: melakukan perdagangan otomatis di bawah kondisi harga tertentu
• Peminjaman likuiditas yang tidak terpakai: Meningkatkan efisiensi penggunaan modal
• Oracle di blockchain yang disesuaikan: mewujudkan layanan oracle yang disesuaikan
• Pembagian keuntungan MEV: Mendistribusikan keuntungan MEV kepada penyedia likuiditas

Singleton

Singleton adalah arsitektur kontrak baru yang menyimpan semua kolam likuiditas dalam satu kontrak. Desain ini secara signifikan mengurangi biaya pembuatan kolam likuiditas dan biaya Gas, serta meningkatkan efisiensi perdagangan. Keuntungan utama termasuk:

• Mengurangi biaya pengembangan dan pemeliharaan
• Meningkatkan efisiensi perdagangan, mengurangi biaya Gas
• Meningkatkan skalabilitas, memberikan ruang untuk inovasi di masa depan
• Penyederhanaan manajemen posisi likuiditas

Akuntansi Kilat

Flash Accounting adalah cara baru dalam pembukuan yang hanya menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih, sehingga mengurangi konsumsi Gas. Ini dapat menghindari perhitungan saldo semua posisi terkait, yang secara signifikan mengurangi Gas yang diperlukan untuk perhitungan.

Selain mengurangi konsumsi Gas, Flash Accounting juga dapat meningkatkan efisiensi routing antar pool dan lebih lanjut menurunkan biaya transaksi multi-pool. Setelah menggabungkan fungsi Hooks, ia dapat mendukung integrasi dan inovasi yang lebih kompleks, secara signifikan meningkatkan jumlah pool.

Native ETH

Native ETH telah memungkinkan perdagangan langsung antara ETH dan token lainnya, tanpa perlu mengonversi terlebih dahulu menjadi WETH. Ini secara signifikan mengurangi biaya dan waktu transaksi, sambil meningkatkan likuiditas.

V4 telah menambahkan kolam ETH di kontrak inti, khusus untuk perdagangan langsung ETH dengan token lainnya. Sistem secara otomatis akan menghitung rasio volume perdagangan dengan jumlah ETH di kolam, untuk mendapatkan jumlah token lainnya yang sesuai. Ini membuat V4 lebih mudah dan efisien, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih baik bagi pengguna.

V4 mungkin menjadi kesempatan untuk menyelesaikan dilema DEX

DEX telah lama terjebak dalam masalah kurangnya likuiditas, pengalaman pengguna yang buruk, dan biaya transaksi yang tinggi. Peluncuran V4 mungkin menjadi kesempatan untuk mengatasi kesulitan ini, terutama dengan memperbaiki kondisi DEX dari empat aspek:

1. Meningkatkan likuiditas: Meningkatkan kustomisasi dan likuiditas melalui mekanisme seperti fungsi Hooks dan distribusi keuntungan MEV.

2. Meningkatkan pengalaman pengguna: memperkenalkan algoritma TWAMM dan fitur perdagangan dengan batas harga, meningkatkan efisiensi penemuan harga dan pengalaman perdagangan.

3. Mengurangi biaya transaksi: mengurangi biaya melalui mekanisme distribusi keuntungan MEV dan pencatatan kilat.

4. Meningkatkan efisiensi biaya: Arsitektur Singleton dan pembukuan kilat membantu pengguna mencapai nilai maksimum dengan biaya minimum

Ringkasan

Sebagai salah satu pelopor penting dalam industri Keuangan Desentralisasi, suatu platform pertukaran terus menerapkan mekanisme inovatif untuk mendorong perkembangan industri. V4 sebagai pengumpul semua, memberikan pengguna kebebasan yang lebih besar, likuiditas yang lebih tinggi, biaya yang lebih rendah, dan layanan yang lebih baik dan praktis, akan mendorong kemajuan dan penyempurnaan seluruh industri DEX.

Meskipun DEX saat ini masih memiliki kekurangan dalam pengalaman pengguna, biaya, dan keamanan dibandingkan CEX, namun kesenjangan ini semakin menyusut. Dipercaya bahwa V4 akan mengambil posisi yang lebih penting dalam persaingan antara DEX dan CEX, menjadi roda penggerak pertumbuhan likuiditas di industri Keuangan Desentralisasi, memimpin arah perkembangan seluruh industri.