Serangan Sandwich MEV: Risiko Sistemik dalam Ekosistem Keuangan Desentralisasi

Seiring dengan kematangan teknologi blockchain yang terus berkembang dan kompleksitas ekosistem yang semakin meningkat, MEV (nilai maksimum yang dapat diekstraksi) telah berevolusi dari awalnya dianggap sebagai cacat urutan transaksi yang menyebabkan celah insidental, menjadi mekanisme panen keuntungan yang sangat kompleks dan sistemik. Di antara itu, serangan sandwich menarik perhatian karena cara operasinya yang unik, menjadi salah satu metode serangan yang paling kontroversial dan merusak dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi.

Satu, Konsep Dasar MEV dan Serangan Sandwich

Sumber dan Evolusi Teknologi MEV

MEV awalnya merujuk pada keuntungan ekonomi tambahan yang dapat diperoleh oleh penambang atau validator selama proses pembangunan blok, melalui manipulasi urutan transaksi, hak untuk menyertakan atau mengecualikan. Dasar teorinya terletak pada keterbukaan transaksi blockchain dan ketidakpastian urutan transaksi di dalam mempool. Seiring dengan perkembangan alat seperti pinjaman kilat dan pengemasan transaksi, peluang arbitrase yang sebelumnya sporadis secara bertahap diperbesar, membentuk rantai pemanenan keuntungan yang lengkap. MEV telah berkembang dari kejadian yang sporadis menjadi pola arbitrase yang sistematis dan terindustrialisasi, yang tidak hanya terdapat di Ethereum, tetapi juga menunjukkan karakteristik yang berbeda di berbagai blockchain publik lainnya.

Prinsip serangan sandwich

Serangan sandwich adalah salah satu metode operasi klasik dalam ekstraksi MEV. Penyerang memantau transaksi di mempool secara real-time, dan mengajukan transaksi mereka sendiri sebelum dan sesudah transaksi target, membentuk urutan transaksi "pre---transaksi target---post" untuk melakukan arbitrase melalui manipulasi harga. Langkah-langkah inti meliputi:

1. Transaksi Awal: Penyerang mendeteksi transaksi besar atau dengan slippage tinggi, kemudian segera mengajukan order beli untuk mempengaruhi harga pasar.
2. Penyerangan perdagangan target: Perdagangan target dieksekusi setelah harga dimanipulasi, mengakibatkan trader menanggung biaya tambahan.
3. Transaksi setelah: Penyerang mengajukan transaksi balik, mengunci keuntungan selisih harga.

Dua, Evolusi dan Status Serangan Sandwich MEV

Dari celah kecil hingga mekanisme sistemik

Serangan MEV awalnya hanya merupakan fenomena yang jarang terjadi, dengan skala yang kecil. Seiring dengan lonjakan volume perdagangan di ekosistem DeFi dan perkembangan alat seperti robot perdagangan frekuensi tinggi dan pinjaman kilat, para penyerang mulai membangun sistem arbitrase yang sangat otomatis. Dengan memanfaatkan jaringan berkecepatan tinggi dan algoritma yang canggih, para penyerang dapat melakukan perdagangan depan dan belakang dalam waktu yang sangat singkat, memanfaatkan pinjaman kilat untuk mendapatkan dana besar, dan menyelesaikan operasi arbitrase dalam satu perdagangan. Saat ini, keuntungan dari satu perdagangan dapat mencapai ratusan ribu bahkan jutaan dolar, menandakan bahwa mekanisme MEV telah berkembang menjadi sistem perolehan keuntungan yang matang.

Mode serangan dengan karakteristik platform yang berbeda

Berbagai jaringan blockchain menunjukkan karakteristik serangan sandwich yang berbeda karena perbedaan dalam filosofi desain, mekanisme pemrosesan transaksi, dan struktur validator:

• Ethereum: Memori pool yang terbuka dan transparan memungkinkan informasi transaksi yang menunggu konfirmasi dapat dipantau, penyerang dapat merebut urutan pengemasan transaksi dengan membayar biaya Gas yang lebih tinggi.
• Solana: Meskipun tidak memiliki kolam memori tradisional, node validator relatif terpusat, yang mungkin berkolusi dengan penyerang untuk membocorkan data transaksi, sehingga serangan sering terjadi dan skala keuntungan cukup besar.
• Platform kontrak pintar lainnya: biaya transaksi yang lebih rendah dan struktur yang disederhanakan memberikan ruang bagi tindakan arbitrase, berbagai jenis robot menggunakan strategi serupa untuk mencapai pengambilan keuntungan.

Data dan Kasus Terbaru

Pada 13 Maret 2025, sebuah transaksi sekitar 5 SOL di platform perdagangan tertentu mengalami serangan sandwich, yang mengakibatkan kerugian hingga 732.000 dolar bagi trader. Penyerang memanfaatkan transaksi depan untuk merebut hak peng打包 blok, dengan menyisipkan transaksi sebelum dan sesudah transaksi target, sehingga harga transaksi yang sebenarnya menyimpang jauh dari yang diharapkan.

Di ekosistem Solana, serangan sandwich tidak hanya sering terjadi, tetapi juga muncul mode serangan baru. Beberapa validator diduga berkolusi dengan penyerang, dengan membocorkan data transaksi untuk mengetahui niat transaksi pengguna sebelumnya, melakukan serangan yang tepat. Ini membuat beberapa penyerang dalam waktu singkat mendapatkan keuntungan dari puluhan juta dolar menjadi lebih dari seratus juta dolar.

Data dan kasus ini menunjukkan bahwa serangan sandwich MEV telah menjadi masalah sistemik yang muncul seiring dengan meningkatnya volume transaksi dan kompleksitas jaringan blockchain.

Tiga, Mekanisme Operasi dan Tantangan Teknis Serangan Sandwich

Pelaksanaan serangan sandwich harus memenuhi kondisi berikut:

1. Pemantauan dan Penangkapan Transaksi: Memantau secara real-time transaksi yang belum terkonfirmasi di dalam mempool, mengidentifikasi transaksi yang memiliki pengaruh harga yang signifikan.
2. Kompetisi hak peng打包 prioritas: menggunakan biaya gas yang lebih tinggi atau biaya prioritas untuk memastikan transaksi Anda dieksekusi sebelum dan setelah transaksi target.
3. Perhitungan yang Akurat dan Kontrol Slippage: Saat melakukan perdagangan sebelum dan sesudah, perhitungan volume perdagangan dan slippage yang diharapkan harus akurat, harus mendorong fluktuasi harga, dan juga memastikan bahwa perdagangan yang ditargetkan tidak gagal karena melampaui slippage yang telah ditetapkan.

Serangan semacam ini tidak hanya memerlukan robot perdagangan berkinerja tinggi dan respons jaringan yang cepat, tetapi juga memerlukan pembayaran biaya penambang yang tinggi untuk memastikan prioritas transaksi. Dalam lingkungan persaingan yang ketat, beberapa robot mungkin secara bersamaan mencoba untuk merebut transaksi target yang sama, semakin mempersempit ruang keuntungan. Teknologi dan hambatan ekonomi ini mendorong penyerang untuk terus memperbarui algoritma dan strategi, sambil memberikan dasar teori untuk desain mekanisme pencegahan.

Empat, Strategi Respons dan Pencegahan Industri

Strategi pencegahan untuk pengguna biasa

1. Atur perlindungan slippage yang wajar: Sesuaikan toleransi slippage berdasarkan volatilitas pasar dan kondisi likuiditas yang diharapkan.
2. Menggunakan alat transaksi privasi: Dengan bantuan RPC pribadi, lelang pengemasan pesanan, dan teknologi lainnya, sembunyikan data transaksi di luar memori publik.

Saran perbaikan teknis di tingkat ekosistem

1. Pemisahan Urutan Transaksi dan Pengusul-Pembangun (PBS): Membatasi kekuasaan kontrol urutan transaksi oleh satu node.
2. MEV-Boost dan mekanisme transparansi: memperkenalkan layanan relai pihak ketiga untuk meningkatkan transparansi proses pembangunan blok.
3. Mekanisme lelang dan outsourcing untuk pesanan off-chain: mewujudkan pencocokan pesanan secara massal, meningkatkan keadilan harga.
4. Kontrak Pintar dan Pembaruan Algoritma: Menggunakan teknologi kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin untuk meningkatkan kemampuan pemantauan dan prediksi terhadap fluktuasi data yang tidak normal di blockchain.

Lima, Kesimpulan

Serangan sandwich MEV telah berkembang dari celah insidental menjadi mekanisme pemanenan keuntungan sistematis, yang menimbulkan tantangan serius bagi ekosistem DeFi dan keamanan aset pengguna. Kasus terbaru menunjukkan bahwa, baik di platform perdagangan mainstream maupun di blockchain baru yang muncul, risiko serangan sandwich tetap ada dan terus meningkat. Untuk melindungi aset pengguna dan keadilan pasar, ekosistem blockchain perlu bekerja sama dalam inovasi teknologi, optimasi mekanisme perdagangan, dan kolaborasi regulasi. Hanya dengan cara ini, ekosistem DeFi dapat menemukan keseimbangan antara inovasi dan risiko, mencapai perkembangan berkelanjutan.