- Topik
15k Popularitas
45k Popularitas
2k Popularitas
15k Popularitas
30k Popularitas
810 Popularitas
109k Popularitas
26k Popularitas
26k Popularitas
7k Popularitas
- Sematkan
15k Popularitas
45k Popularitas
2k Popularitas
15k Popularitas
30k Popularitas
810 Popularitas
109k Popularitas
26k Popularitas
26k Popularitas
7k Popularitas
HTX Ventures: Tinjauan pasar kripto 2024 dan prospek 2025 berfokus pada 5 jalur populer.
HTX Ventures Tinjauan Pasar Kripto 2024 dan Outlook 2025: 5 Jalur Perkembangan yang Menonjol
Tahun 2024 merupakan tahun yang memiliki makna penting bagi industri enkripsi. Dari persetujuan ETF Bitcoin dan Ethereum di awal tahun, hingga berkembangnya pasar bullish, serta dorongan dari pemilihan presiden di AS, cryptocurrency seperti Bitcoin mencapai valuasi yang memecahkan rekor dan semakin mempengaruhi tatanan sosial dan politik.
Bagi HTX Ventures, ini juga merupakan tahun yang sangat produktif. Berkat gelombang inovasi, kami telah mendukung 28 proyek dan dana terkemuka yang menjelajahi batasan baru dalam enkripsi. Proyek-proyek ini mencakup berbagai bidang seperti DeFi, BTCFi, ZK-rollups, infrastruktur modular, solusi Layer 1 dan Layer 2, kecerdasan buatan, SocialFi, GameFi, dan lainnya.
Melihat ke depan, HTX Ventures telah mengidentifikasi lima jalur utama yang menunjukkan kemajuan yang menggembirakan di tahun 2024, yang akan kami pantau secara dekat pada tahun 2025. Jalur ini meliputi ekosistem Bitcoin, infrastruktur (Infra), Meme, kecerdasan buatan (AI), dan ekosistem TON. Laporan ini menganalisis secara mendalam situasi, tantangan, dan peluang masa depan dari setiap jalur, serta memberikan latar belakang makroekonomi dan prospek pasar.
Ekosistem Bitcoin
pasar kripto
Selama tahun lalu, dominasi pasar Bitcoin meningkat dari 45,27% menjadi 56,81%. Ini berarti sebagian besar likuiditas pasar kripto saat ini terkonsentrasi di ekosistem Bitcoin, dan terus meningkat.
ETF spot Bitcoin telah mengakumulasi 5,3% dari total Bitcoin yang ada, jumlah kepemilikan meningkat dari 629.900 koin di awal tahun menjadi 1.243.608 koin, meningkat sebanyak 613.708 koin. Dalam 12 bulan, proporsi kepemilikan ETF meningkat dari 3,15% menjadi 6,25%. ( hingga 4 Desember 2024 )
Sebuah pasar baru yang berfokus pada Bitcoin sebagai aset inti, dengan ETF dan saham AS sebagai saluran masuk dana, melalui perusahaan yang terdaftar di bursa saham AS yang diwakili oleh MSTR, telah resmi dibuka untuk secara tak terbatas menyerap likuiditas dolar. Oleh karena itu, kebutuhan untuk mengembangkan ekosistem Bitcoin lebih lanjut dan meningkatkan efisiensi penggunaan dana semakin menonjol, dan ini juga akan terwujud melalui peningkatan permintaan BTC dan peningkatan harga.
Layer 2
Selama tiga tahun terakhir, total 77 proyek Layer 2 Bitcoin telah diluncurkan atau menyelesaikan pendanaan. Pada paruh pertama tahun 2024, didorong oleh gelombang konsep ETF Bitcoin, volume perdagangan dan harga token dari proyek Layer 2 Bitcoin sebelumnya ( seperti Lightning Network, Stacks, dan Liquid Network ) semuanya meningkat secara signifikan. Proyek Layer 2 lama ini juga menyaksikan perkembangan teknologi lebih lanjut. Berbagai solusi Layer 2 muncul di Bitcoin, termasuk Spiderchain ( Botanix ), ZKRollup ( Nexio dan Critea ), rantai kompatibel EVM ( BOB dan B Squared ), dan sidechain ( Merlin ), dll. Hingga saat ini, total nilai terkunci ( TVL ) untuk Layer 2 Bitcoin telah mencapai 3 miliar dolar, yang disumbangkan oleh 19 proyek. Jika semua proyek Layer 2 Bitcoin diluncurkan dalam beberapa tahun ke depan, diperkirakan total TVL akan meningkat setidaknya 2 hingga 4 kali lipat, mencapai 6 hingga 12 miliar dolar.
Layer 1/tingkat eksekusi
BRC-20, Ordinals, dan Runes adalah standar eksekusi baru utama yang muncul pada akhir 2023. Meskipun pasar secara keseluruhan menurun pada kuartal kedua, aktivitas BTC Layer 1 tetap tumbuh secara stabil. Namun, meskipun pasar Bitcoin mengalami pemulihan pada kuartal ketiga, momentum pertumbuhan ini tidak berhasil bertahan.
infrastruktur Bitcoin lainnya
Seiring dengan meningkatnya penggunaan Bitcoin, infrastruktur lain seperti solusi interoperabilitas dan lapisan keamanan juga mulai muncul.
interoperabilitas
Jembatan dan WBTC saat ini masih menjadi solusi interoperabilitas utama di Bitcoin. Karena jaringan Bitcoin tidak secara langsung menyediakan kombinabilitas untuk membangun aplikasi, orang-orang terpaksa bergantung pada jembatan/WBTC untuk membuka hasil DeFi di blockchain lain. Kami memperkirakan lebih banyak solusi interoperabilitas termasuk Xlink, Atomiq, dan Auran akan diluncurkan dalam tahun-tahun mendatang.
Lapisan Keamanan
Namun, solusi interoperabilitas ini dapat mengancam keamanan aset yang mendasarinya, karena insiden peretasan sering terjadi. Untuk itu, solusi keamanan yang terkait dengan Bitcoin mulai bermunculan.
Babylon adalah contoh yang khas. Ini mengembangkan satu set protokol berbagi aman untuk Bitcoin, termasuk:
Timestamp Bitcoin: memungkinkan pencatatan timestamp data di jaringan Bitcoin, meningkatkan kepercayaan dan ketidakberubahan data.
Staking Bitcoin: Dengan insentif ekonomi, memungkinkan Bitcoin untuk menyediakan keamanan bagi jaringan lain.
Selain itu, dengan munculnya teknologi baru, seperti lapisan ketersediaan data (DA ), nilai penggunaan Bitcoin yang potensial semakin terlepas. Nubit adalah pemain kunci di bidang DA Bitcoin. Ini memperluas kapasitas data melalui Bitcoin, mendukung perkembangan aplikasi, Layer 2, dan oracle.
Apakah peningkatan tahun 2025 akan melalui OP_CAT adalah kunci.
Pembaruan Taproot memberikan kemampuan untuk menerbitkan aset di jaringan utama Bitcoin. Dari munculnya inskripsi BRC-20 dan pasar NFT Ordinals pada tahun 2023, hingga peluncuran protokol penerbitan aset seperti ARC-20 dan SRC-20, serta munculnya infrastruktur seperti Layer 2 Bitcoin, Restaking Bitcoin dan LST, serta jembatan lintas rantai Bitcoin, seluruh ekosistem berkembang dengan cepat. Setelah itu, pada konferensi Bitcoin pada bulan Juli 2024, pasar kembali mengalihkan perhatian pada BTCFi asli yang dapat mewujudkan desentralisasi dan mode non-kemasan, seperti stablecoin.
Saat ini, melalui teknik kriptografi dari kontrak log hati-hati (DLC) dan tanda tangan adaptor (Adaptor Signature), pengembang dapat memprogram kontrak keuangan yang bergantung pada peristiwa eksternal dalam skrip Bitcoin, memastikan tanpa izin (permissionless) untuk proyek stablecoin dan pinjaman saat likuidasi, dan menjamin tanpa izin operasi transaksi multi-pihak melalui transaksi Bitcoin tanda tangan parsial (PSBT). Namun, ini masih melibatkan logika teori permainan dalam beberapa hal, yaitu dengan meningkatkan biaya perbuatan jahat untuk mencegah perilaku jahat dari pihak proyek, alih-alih mencapai desentralisasi penuh dari tingkat kontrak pintar. Proyek stablecoin Shell Finance yang akan segera diluncurkan di mainnet menggunakan skema ini.
Yang benar-benar dapat mengubah keadaan adalah OP_CAT. Selama OP_CAT dapat disetujui, pengembang dapat menggunakan sCrypt dan bahasa pemrograman tingkat tinggi asli Bitcoin lainnya untuk mengimplementasikan pengembangan kontrak pintar yang sepenuhnya terdesentralisasi dan transparan di jaringan utama Bitcoin. sCrypt adalah kerangka kerja TypeScript untuk menulis kontrak pintar di Bitcoin, yang memungkinkan pengembang untuk langsung menggunakan TypeScript, bahasa pemrograman tingkat tinggi yang populer, untuk menulis kontrak pintar. Layer 2 Bitcoin saat ini juga dapat beralih ke ZK Rollup, dan total skala BTCFi diharapkan dapat meningkat secara signifikan.
Dengan dukungan ganda dari pasar makro dan infrastruktur, kami percaya bahwa Bitcoin akan mengalami lonjakan permintaan pasar yang lebih lanjut dalam dua tahun ke depan.
Infrastruktur(Infra)
Pada tahun 2024, infrastruktur masih menjadi salah satu jalur paling menarik di industri enkripsi. Kombinasi antara modal dan teknologi mendorong perkembangan cepat proyek seperti Layer 1, Layer 2, dan middleware. Peningkatan dan pembangunan berkelanjutan dari ekosistem Ethereum, serta peningkatan biaya dan kinerja Layer 2; perkembangan pesat dari Layer 1 berkinerja tinggi lainnya yang dipimpin oleh Solana; pendalaman pola multi-rantai yang terus berlangsung; proyek yang diwakili oleh EigenLayer meningkatkan keamanan jaringan dan efisiensi modal melalui mekanisme Restaking; beberapa proyek Layer 2 Bitcoin mencoba menggabungkan keamanan Bitcoin dengan solusi perluasan berkinerja tinggi, semuanya ini mendorong pertumbuhan pesat di bidang infrastruktur.
Lapisan 1
Proyek Layer 1 terus mengoptimalkan mekanisme konsensus dan kinerjanya, menyediakan dasar yang kuat untuk aplikasi di atas blockchain.
Layer 2
Layer 2 terus menjadi jalur kunci untuk skalabilitas, ZK Rollup dan Optimistic Rollup masing-masing memiliki perkembangan.
Layer 0 dan middleware lintas rantai
Layer 0 dan middleware lintas rantai mencapai terobosan baru dalam interoperabilitas.
rantai publik modular
Blockchain modular menyediakan kinerja tinggi dan fleksibilitas, menarik beragam aplikasi.
Bitcoin Layer 2
Layer 2 Bitcoin menjadi hotspot baru di pasar utama tahun ini, beberapa proyek terkait seperti Babylon, Taro, BounceBit, Corn, dan lainnya telah menyelesaikan pendanaan tahun ini, yang terutama membawa fungsi kontrak pintar dan ekspansi ke jaringan Bitcoin.
Restaking
Restaking meningkatkan efisiensi penggunaan modal, tahun ini juga mendapatkan perkembangan yang baik dan perhatian pasar, termasuk proyek seperti EigenLayer, Satori, yang tahun ini mendapatkan investasi dari modal utama dengan jumlah puluhan juta.
Infrastruktur masih memegang peranan penting dalam investasi dan pendanaan tahun ini. Infrastruktur terkait Layer 1, blockchain publik modular, dan ekosistem Bitcoin telah menarik perhatian modal. Saat ini, Layer 1 mewakili pengembangan dan eksplorasi teknologi yang paling terkonsentrasi di bidang enkripsi, dan jalur ini akan tetap menjadi bidang konsentrasi sumber daya pengembangan dan modal di masa depan.
Meme
Setelah penerapan kebijakan pelonggaran enkripsi, pentingnya masuknya dana ritel.
Pada tahun 2024, jalur Meme kembali menjadi sorotan di pasar kripto. Sebagai benteng ekosistem, ia tidak hanya mendorong konsensus komunitas, tetapi juga menggabungkan dengan DeFi, GameFi, dan bidang lainnya, menciptakan skenario penggunaan baru. Misalnya, Solana dengan giat mendorong inovasi dan pengembangan proyek Meme, berhasil memicu aktifitas dan vitalitas ekosistem. Dari Bome dan Slerf di awal tahun, hingga Pump.fun di pertengahan tahun, proyek-proyek ini menunjukkan "atribut lotere" yang sangat kuat dengan kurva harga Bonding Curve dan pola pembukaan dengan kapitalisasi pasar rendah, menarik perhatian yang luas. Selain itu, karakteristik terdesentralisasi dari Pump.fun yang memungkinkan "siapa saja dapat menerapkan Meme" mendorong kemakmuran ekosistem yang lebih besar, saat ini lebih dari setengah proyek Meme Solana berasal dari Pump.fun, di mana puluhan proyek memiliki kapitalisasi pasar lebih dari 1 miliar dolar. Jaringan publik seperti SUI, TRON, dan lainnya juga cepat mengikuti strategi Meme, lebih lanjut menghidupkan ekosistem masing-masing.
Proyek Meme menjadi alat penting untuk menarik pengguna baru di pasar kripto karena kesederhanaannya dan ambang masuk yang rendah. Peluncuran Moonshot memungkinkan pengguna untuk membeli aset Meme dengan mata uang fiat, sementara gelombang Meme yang terkait dengan politik setelah pemilihan umum memberikan rasa keterlibatan yang kuat bagi pemain baru. Melihat ke depan, kebijakan kripto pemerintah Trump dan arah pemerintahan terkait akan membawa dampak berita potensial bagi pasar, atau menciptakan titik panas Meme baru. Misalnya, jika "Departemen Efisiensi Pemerintah" yang dipimpin Elon Musk mendapatkan perhatian, itu mungkin sekali lagi memicu lonjakan Dogecoin.
Seiring dengan lingkungan pasar kripto yang menjadi lebih longgar, diperkirakan akan ada lebih banyak ritel yang masuk, proyek Meme akan menjadi saluran penting untuk aliran dana. Lonjakan besar setelah setiap peluncuran koin Meme di suatu bursa sepenuhnya menunjukkan tren ini, dan ke depan dapat terus mendorong perkembangan jalur ini.
Infrastruktur Meme
Seiring dengan meningkatnya permintaan pengguna pasar akan penerbitan yang adil, tahun ini telah mencapai tingkat perhatian dan partisipasi pasar yang sangat tinggi di jalur peluncuran adil Meme. Proyek infrastruktur seperti Pump.fun dan SunPump menjadi proyek arus kas teratas tahun ini, memberikan dorongan baru untuk perkembangan Meme.