Eksplorasi Mekanisme Harga di Dunia Blockchain

Dalam perkembangan Blockchain, mekanisme harga yang terdesentralisasi selalu menjadi masalah yang diabaikan. Dengan munculnya keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam beberapa tahun terakhir, baik orang dalam maupun luar industri mulai memiliki pemahaman dan eksplorasi awal tentang mekanisme harga di atas rantai. Bagaimana menghasilkan variabel harga yang lebih sesuai dengan esensi Blockchain di atas rantai adalah arah yang sangat layak untuk diteliti.

Bitcoin sebagai proyek Blockchain pertama di dunia, dapat dikatakan sebagai asal mula konsep "Blockchain". Transaksi OTC pertama Bitcoin terjadi pada tahun 2010, di mana seorang programmer menukarkan 10000 BTC dengan dua voucher pizza, sejak saat itu Bitcoin memiliki harga - 0.003 sen. Meskipun transaksi ini hanya merupakan pasar antara dua orang, tidak memiliki sifat keseimbangan umum, tetapi menandai awal dari sifat transaksi mata uang Bitcoin.

Bursa cryptocurrency yang lahir kemudian memberikan tempat perdagangan yang nyaman bagi para penggemar BTC, juga membawa "permintaan harga". Partisipasi dari berbagai kelompok seperti penambang, penganut, kapitalis, dan investor biasa secara bertahap menyempurnakan atribut keseimbangan umum Bitcoin. Namun, seiring dengan meningkatnya popularitas Bitcoin, kecondongan ke aset kripto dalam keuangan tradisional, masalah ketidaktransparan bursa terpusat juga semakin parah. Kita sulit untuk menentukan apakah harga waktu nyata yang ditampilkan oleh bursa terpusat dapat dipercaya.

Terdapat perbedaan unit penghitungan antara bursa terpusat dan blockchain. Bursa mengukur dalam milidetik, sementara blockchain menggunakan blok sebagai satuan, sehingga kapasitas pemrosesan data keduanya sangat berbeda. Hal ini menyebabkan transfer diselesaikan di blockchain, sementara harga transaksi ditentukan oleh bursa terpusat, keduanya terpisah. Kami kesulitan untuk menilai data harga yang ditampilkan oleh bursa secara akurat, terutama di bidang kripto yang kurang pengawasan yang efektif.

Setelah krisis keuangan global 2008, "kepercayaan" dan "keamanan" menjadi isu penting. Pada tahun yang sama, buku putih Bitcoin diterbitkan, mengusulkan sebuah konsep protokol yang tidak berbasis pada "kepercayaan". Ciri terpenting Bitcoin adalah desentralisasi, mekanisme penerbitan dan transfer yang tidak dikendalikan oleh pihak mana pun. Untuk mendekonstruksi "subjek kepercayaan", Bitcoin menggunakan cara konfirmasi siaran seluruh jaringan untuk melakukan transfer, meskipun efisiensinya rendah tetapi sangat aman.

Setelah lebih dari sepuluh tahun perkembangan, Bitcoin telah menjadi aset senilai triliunan dolar. Sekarang, melakukan transfer Bitcoin dalam jumlah besar telah menjadi mudah, tanpa perlu mempercayai pihak ketiga, dan efisiensinya juga meningkat seiring dengan meningkatnya tingkat desentralisasi. Sebagai perbandingan, transfer aset besar di bidang keuangan tradisional memerlukan proses yang rumit dan keterlibatan lembaga pihak ketiga.

Untuk aset kripto, mekanisme harga adalah proses penetapan harga yang ditentukan oleh para pemain yang terlibat dalam permainan. Apakah proses permainan pasar ini dapat diumumkan di blockchain? Apakah proses penetapan harga dapat dihasilkan di blockchain secara terdesentralisasi seperti transfer? Seiring dengan meningkatnya tingkat desentralisasi dan jumlah peserta dalam permainan, apakah keamanan dan kapasitasnya akan meningkat secara proporsional?

Keuangan yang dapat diprogram di Ethereum memberikan peluang untuk inovasi di bidang kripto. Dengan nilai pasar DeFi dan jumlah yang terkunci terus meningkat, masalah variabel harga menjadi semakin penting. Ketika dana yang didukung oleh DeFi mencapai skala yang lebih tinggi, kita perlu mempertimbangkan bagaimana membangun mekanisme harga yang tidak memerlukan kepercayaan.

Saat ini, protokol DeFi terutama melibatkan peminjaman terdesentralisasi, perdagangan, stablecoin, sintesis aset, dan derivatif keuangan. Sebagian besar protokol memerlukan penggunaan harga on-chain, seperti harga likuidasi untuk pinjaman yang dijaminkan, harga real-time yang diperlukan untuk perdagangan, dan harga likuidasi untuk derivatif keuangan. Saat ini, praktik utama adalah menggunakan node oracle untuk memberikan harga atau pihak proyek secara mandiri memberikan harga.

Metode pengumpulan harga ini terutama adalah dengan menghubungkan API bursa terpusat, mengunggah data atau mengambil nilai tengah dari beberapa node. Jelas, permainan harga terutama dilakukan di bursa terpusat, dan oracle hanya melakukan pemrosesan sederhana. Ini bertentangan dengan sifat desentralisasi dan tanpa kepercayaan dari Blockchain. Selain itu, dalam model oracle saat ini, Token sulit untuk lebih baik menangkap nilai protokol, dan aliran informasi harga yang dikeluarkan tidak kontinu.

Protokol NEST memilih untuk melanjutkan jalur desentralisasi Bitcoin, dengan cara permainan non-kooperatif untuk mensinkronkan informasi harga di blockchain. Inti dari NEST adalah oracle, yang memungkinkan penawaran dan verifikasi tanpa izin untuk ERC20 Token/ETH yang telah diaktifkan. Identitas penawar tidak penting, yang penting adalah siapa pun dapat memverifikasi harga melalui arbitrase. Semakin banyak pemain yang terlibat dalam permainan, semakin aman sistemnya, dan semakin besar skala dana yang dapat ditampung.

Bitcoin menyerap esensi dari sistem buku besar tradisional, melakukan transfer dengan cara terdesentralisasi di lapisan protokol. NEST membawa permainan harga di dunia kripto dari bursa terpusat ke lapisan protokol, ini akan menjadi perang konsensus yang berkepanjangan. Memperbaiki aliran informasi harga aset asli di rantai dengan cara terdesentralisasi adalah langkah penting untuk menghubungkan dunia on-chain dengan dunia nyata.

"Desentralisasi" mewakili bentuk peradaban baru, mencerminkan kebijaksanaan unik manusia. Blockchain sebagai sebuah ilmu, pada dasarnya adalah proses mengajukan hipotesis, induksi, pembuktian, dan pemalsuan. Mekanisme Harga dalam permainan harga yang melanjutkan hipotesis semangat desentralisasi blockchain meskipun prospeknya tidak pasti, namun arah tersebut layak untuk dieksplorasi. Bagaimanapun, dalam bidang blockchain, contoh yang sukses masih terbatas. Kita perlu menjaga sikap terbuka dan inklusif, bersama-sama mendorong perkembangan bidang baru ini.