Tokenisasi Aset: Jalan Menuju Integrasi TradFi dan Web3

Baru-baru ini, sebuah dialog dengan tema "Ketika Institusi Keuangan Bertemu Web3" menarik perhatian luas di sebuah acara Web3. Kepala laboratorium ekosistem dan CEO cabang Hong Kong dari sebuah perusahaan manajemen aset asuransi melakukan diskusi mendalam tentang teknologi blockchain, aset digital, dan tren masa depan tokenisasi aset fisik (RWA).

Motivasi Lembaga Keuangan Tradisional untuk Mengadopsi Web3

Seiring dengan teknologi blockchain yang secara bertahap menuju aplikasi nyata, terutama di bidang TradFi, semakin banyak lembaga yang mulai memperhatikan koin aset yang ter-tokenisasi, transparansi, dan sirkulasi yang efisien. Sebuah perusahaan manajemen aset asuransi cabang Hong Kong meluncurkan fund pasar uang dolar yang ter-tokenisasi, dan memilih salah satu blockchain publik sebagai infrastruktur, dengan jumlah pembelian pada hari peluncuran mencapai 100 juta dolar.

Terkait mengapa fokus pada Web3, CEO perusahaan tersebut menyatakan bahwa ini adalah proses yang alami. Sebagai pengelola aset tradisional, mereka telah memperoleh lisensi terkait dan menerbitkan dana cryptocurrency dua tahun yang lalu. Masuk ke bidang tokenisasi aset adalah untuk mengisi kekosongan pasar, menyediakan produk aset yang benar-benar didukung oleh pendapatan dasar untuk ekosistem Web3, serta berharap untuk mengubah beberapa prasangka dan kesalahpahaman dari dunia keuangan tradisional terhadap Web3.

Tantangan yang Dihadapi oleh Transformasi Lembaga Tradisional

Institusi tradisional yang memasuki Web3 diibaratkan sebagai "gajah berbalik", yang menghadapi banyak hambatan di tingkat realitas. CEO tersebut menunjukkan bahwa saat mereka mempersiapkan dana kripto, mereka menemukan bahwa banyak dana sejenis memiliki kekurangan yang jelas dalam pengendalian internal. Oleh karena itu, mereka berharap dapat membawa pengalaman matang dan proses yang terstandarisasi dari TradFi ke dalam manajemen aset Web3, terutama dalam hal keamanan, manajemen risiko, dan kepatuhan.

Namun, infrastruktur Web3 saat ini masih jauh dari matang, terutama dalam hal penyimpanan aset, antarmuka bank, dan layanan administrasi dana yang masih dalam tahap eksplorasi. Perusahaan saat ini dapat memenuhi 70%-80% standar dana tradisional, yang sudah tergolong tingkat tinggi di industri. Mereka percaya bahwa seiring dengan perbaikan infrastruktur yang terus berlanjut, rasio ini diharapkan dapat ditingkatkan lebih lanjut di masa depan.

Praktik Tokenisasi Aset

Mengenai aset mana yang paling cocok untuk tokenisasi pertama, CEO tersebut menyatakan bahwa mereka saat ini hanya fokus pada tokenisasi aset keuangan, tanpa melibatkan aset fisik. Alasannya adalah memastikan koneksi yang kuat antara token dan aset yang mendasarinya adalah langkah yang paling mendasar dan juga paling menantang. Dibandingkan dengan aset fisik, aset keuangan (terutama saham dana yang terstandarisasi) lebih mudah untuk menjamin hubungan ikatan ini dalam kerangka hukum, serta memudahkan pengawasan dan kustodian.

Dia menekankan bahwa nilai inti dari tokenisasi aset terletak pada: pertama, mengurangi hambatan dan memperluas kelompok investor; kedua, meningkatkan efisiensi, termasuk kemudahan transaksi dan pengurangan biaya. Jika tokenisasi tidak dapat membawa perbaikan yang jelas dalam hal likuiditas, efisiensi, atau keamanan, maka hal itu kehilangan maknanya.

Saran untuk Institusi TradFi

CEO tersebut percaya bahwa RWA adalah jalur yang tren dan memiliki tingkat kepastian yang tinggi, yang paling dekat dengan logika TradFi, serta paling mungkin untuk mencapai penerapan berskala dalam jalur Web3. Dia menyarankan lembaga keuangan tradisional:

1. Mendirikan kelompok inovasi khusus atau unit bisnis Web3 dalam struktur organisasi.
2. Menyiapkan talenta yang memahami baik keuangan maupun mekanisme blockchain.
3. Pilih platform kerja sama yang tepercaya, aman, dan sesuai regulasi di bidang teknologi.

Dia berharap lebih banyak lembaga tradisional bergabung untuk bersama-sama mendorong pembentukan dan kematangan ekosistem RWA.

Institusi yang masuk ke Web3 perlu menemukan jalur yang dapat diterima dalam kerangka regulasi yang ada, mencari keseimbangan antara inovasi dan ketahanan. Di masa depan, kita berharap dapat melihat lebih banyak aset TradFi yang dialihkan secara efisien melalui blockchain, lebih banyak institusi yang benar-benar masuk ke Web3, mendorong industri dari eksplorasi menuju kedewasaan.