Prospek Pasar Kripto 2025: Peluang dan Tantangan yang Bersamaan

Lingkungan Makro

Tahun 2025 akan menjadi tahun kunci untuk reformasi kebijakan enkripsi Amerika Serikat. FIT21 dan undang-undang stablecoin diharapkan dapat mendorong kerangka kebijakan regulasi pasar kripto global menjadi lebih transparan dan terstandarisasi. Namun, kebijakan enkripsi pemerintah baru mungkin mengalami tingkat ketidakpastian.

Banyak lembaga memiliki pandangan yang serupa tentang pergerakan pasar tahun 2025: diperkirakan bahwa pada Q1 paruh pertama tahun pasar akan mencapai titik tertinggi baru, Q2 mungkin akan mengalami penyesuaian besar, sementara Q3 dan Q4 akan mengalami pemulihan dan mencetak titik tertinggi baru untuk tahun ini.

Arah Institusi

Pada tahun 2024, lembaga-lembaga akan fokus utama pada pengajuan dan pengoperasian ETF spot Bitcoin/ETH serta mendorong bisnis RWA ( yang terutama berfokus pada tokenisasi utang AS ). Batas antara teknologi keuangan, pembayaran, dan enkripsi semakin kabur.

Dalam investasi, institusi mengambil "strategi barbell" yang didominasi oleh AI dan DePin, dengan total pendanaan di kedua bidang ini masing-masing meningkat sekitar 100% dan 300% dibandingkan tahun lalu. Diperkirakan pada tahun 2025, pemerintah AS mungkin akan mempertimbangkan secara serius untuk bekerja sama dengan proyek DePin.

Distribusi Pengguna

Diperkirakan, dari 220 juta alamat aktif, sekitar 30 juta hingga 60 juta adalah pengguna aktif bulanan yang sebenarnya. Pengguna terutama tersebar di aplikasi seperti dompet Phantom, stablecoin, program mini Telegram, pasar prediksi, suatu platform perdagangan, dan suatu DEX.

Pertumbuhan pengguna on-chain pada tahun 2025 mungkin lebih bergantung pada kekuatan produk Dapp, bukan pada rekor tinggi Bitcoin atau cerita kekayaan token populer. Oleh karena itu, prospek adopsi abstraksi rantai dan agregasi front-end pada tahun 2025 dipandang optimis.

Analisis Jalur Utama

Bitcoin

• Inskripsi/ruang kemungkinan akan pulih di bawah dorongan faktor seperti peluncuran jaringan utama konsumen, penerbitan koin di platform NFT, dan pemulihan pasar NFT.
• Kemajuan proyek BitVM2 yang kunci dari pemrograman Bitcoin diperkirakan akan dicapai
• Proyek Staking BTC mungkin masih akan berfokus pada peningkatan penetrasi pemegang BTC pada tahun 2025.

Ethereum

• Setelah persetujuan ETF spot ETH, posisinya semakin menguat.
• Mekanisme penetapan harga Blob yang ditingkatkan di Cancun mungkin mempengaruhi kemampuan L1 untuk menangkap biaya DA L2.
• Kinerja Ethereum di lapisan aplikasi dalam narasi/produk asli masih perlu ditingkatkan
• Ekosistem tetap menjadi keunggulan terbesar Ethereum

Solana

Peristiwa tonggak kunci Solana pada tahun 2025 mungkin termasuk:

• Peluncuran klien Firedancer
• Protokol tata kelola pasar prediksi MetaDAO diadopsi lebih luas
• Proyek DePin besar baru yang berbasis Solana muncul
• Proyek terkait AI Agent berkembang di ekosistem Solana
• ETF spot SOL diharapkan disetujui

L1 dan infrastruktur lainnya

• Persaingan untuk L1 monolitik berkinerja tinggi semakin ketat, proyek baru seperti Monad dan Sonic akan bergabung dalam persaingan.
• Pasokan ruang blok mungkin berlebih, kekuatan suara pengembang Dapp meningkat
• Narasi blockchain publik modular DA mungkin sudah mencapai tahap akhir, beberapa proyek mulai bertransformasi menjadi lapisan koordinasi interoperabilitas lintas rantai global.
• Generasi berikutnya dari L2 berperforma tinggi akan diluncurkan secara bertahap
• Avalanche akan mengalami pembaruan besar, dan mungkin memiliki kinerja yang menonjol di bidang RWA dan permainan Web3
• Prospek pengembangan ekosistem Cosmos masih belum jelas, kunci terletak pada penyempurnaan mekanisme koordinasi ekosistem.
• Teknologi abstraksi rantai sedang bergerak dari konsep ke tahap aplikasi nyata

DeFi

• Rasio volume perdagangan PerpDEX/CEX diharapkan meningkat
• RWA akan melanjutkan tren tokenisasi utang AS, sambil menjelajahi model output imbal hasil baru di blockchain.
• Dalam aspek keuangan poin, beberapa proyek telah menduduki posisi ekosistem yang unik.
• Di bidang anti-MEV muncul model permainan pasar dan arsitektur niat baru.

AI x enkripsi

• Jaringan komputasi terdesentralisasi, platform koordinasi, alat dan layanan AI, serta aplikasi berkembang secara paralel
• Beberapa proyek mungkin menjadi platform penerbitan token proyek AI baru
• Kelayakan pelatihan daya komputasi terdesentralisasi diharapkan dapat diperkuat lebih lanjut
• Agen AI mungkin mewujudkan on-chain, membentuk perbedaan dengan token bertema AI
• Proyek AGI sumber terbuka mungkin mendapatkan lebih banyak perhatian

DePin

• DePin lebih lanjut dibagi menjadi jaringan sumber daya fisik (PRN) dan jaringan sumber daya digital (DRN)
• Proyek DePin energi baru dan proyek pengumpulan data sangat diperhatikan
• Dominasi Solana di bidang DePin mungkin menghadapi tantangan dari blockchain publik lainnya

bidang konsumen

• Desain gameplay Web3 beralih dari Play2Airdrop ke Pay2Airdrop
• Platform peluncuran token populer cenderung kepada desain yang gamifikasi dan personalisasi
• Perkembangan di bidang keuangan sosial masih tampak lambat
• Pasar NFT mungkin akan mengalami kebangkitan, beberapa proyek berencana untuk meluncurkan rantai konsumen khusus.

Secara keseluruhan, pasar kripto 2025 akan dipenuhi dengan peluang dan tantangan. Setiap jalur diharapkan mengalami terobosan dan inovasi baru, tetapi juga menghadapi persaingan yang ketat dan ketidakpastian. Investor dan peserta perlu memantau pergerakan pasar dengan cermat dan membuat keputusan yang hati-hati.