BTCFi: Perjalanan inovasi Bitcoin dengan kapitalisasi pasar triliun

Ringkasan

• Latar belakang munculnya BTCFi: narasi Ethereum dan blockchain publik lainnya melemah, infrastruktur cenderung jenuh, industri kekurangan konsep baru, ekosistem BTC belum membentuk monopoli

• Rencana ekspansi utama BTC mencakup saluran status, sidechain dan Rollup, UTXO+ verifikasi klien, blok besar, dll., setiap rencana harus menghadapi tantangan teknis.

• Syarat kunci untuk pengembangan BTCFi: interoperabilitas lintas rantai, perluasan Layer2, fungsi kontrak pintar, alat pengembangan, dan infrastruktur

• Tantangan utama yang dihadapi BTCFi: keterbatasan protokol Bitcoin, masalah likuiditas, keamanan jembatan lintas rantai, masalah orakel, mencari jalur pengembangan yang unik

I. Ringkasan BTCFi

1.1 Definisi BTCFi

BTCFi bertujuan untuk membangun pasar keuangan terdesentralisasi dalam ekosistem Bitcoin, memungkinkan pemegang BTC untuk langsung menggunakan alat keuangan seperti staking, pinjam meminjam, dan market making untuk mendapatkan keuntungan, serta mengaktifkan lebih banyak nilai atribut keuangan BTC.

1.2 Latar Belakang Pengembangan

Ekosistem Bitcoin pada tahun 2023 menyambut perkembangan penting, token seperti BRC20 memicu efek kekayaan. Secara keseluruhan, industri kekurangan konsep baru, ekosistem Bitcoin meniru jalur Ethereum, menghadapi tantangan bagaimana memperluas tanpa merusak konsensus asli.

Hingga 1 Oktober, ekosistem Bitcoin sering melakukan pembiayaan, dengan total 14 kali pembiayaan publik melebihi 71,1 juta dolar AS. BTCFi masih penuh dengan peluang bagi pengguna dan investor, dan belum terbentuk monopoli sumber daya. Selain itu, muncul banyak aset protokol seperti BRC20, ORC20, ARC20, dan lainnya.

1.3 Titik ledak pasar: Protokol aset indeks

Aset indeks terutama dibagi menjadi aset BRC20 non-UTXO dan aset ARC20 UTXO. Protokol lainnya juga mencakup ORC20, SRC20, CAT20, dan masing-masing memiliki karakteristik dan skenario aplikasi yang berbeda.

Dua, Rencana Ekspansi BTCFi

Perkembangan BTCFi bergantung pada DeFi, sementara perluasan DeFi bergantung pada pengembangan kapasitas blockchain. Saat ini, tidak ada pembagian yang jelas mengenai jalur pengembangan, masing-masing jalur memiliki perdebatan mengenai kelayakan, desentralisasi, dan keamanan, dan harus memenuhi verifikasi "ortodoksi" Bitcoin.

Data menunjukkan bahwa saat ini proyek sidechain seperti CORE, Bitlayer, BSquared, dan Rootsock memiliki proporsi TVL tertinggi, total 76,56%. BTCFi dan ETHFi menunjukkan karakteristik serupa, seperti model penghasilan berbasis koin.

2.1 saluran status

Mengizinkan pengguna untuk melakukan beberapa transaksi di luar mainnet, hanya mengirimkan ke mainnet saat saklar saluran dibuka. Di dalam Bitcoin terdapat implementasi seperti Lightning Network dan Ark.

2.2 Sidechain dan Rollup

Sidechain dan Rollup lebih cocok untuk pengembangan ekosistem Bitcoin, dapat mewujudkan transaksi cepat, Turing lengkap, dan interoperabilitas. Rollup memindahkan operasi kompleks ke Layer2, jaringan utama hanya memverifikasi bukti. Sidechain memerlukan metode verifikasi tambahan untuk memastikan keamanan aset.

2.3 UTXO+klien verifikasi

Solusi off-chain yang berbasis pada karakteristik UTXO Bitcoin, meningkatkan efisiensi transaksi dan privasi. Protokol RGB adalah implementasi spesifik yang menggunakan UTXO sebagai "segel" untuk mengikat perubahan status aset off-chain. Masih ada masalah seperti pulau data, perlu perbaikan.

2.4 solusi blok besar

Mengubah konsensus yang ada menghadapi banyak masalah. BCH adalah contoh representatif, meningkatkan ukuran blok menjadi 8M, tetapi ada kontroversi.

Tiga, Pelepasan Likuiditas BTCFi

3.1 syarat pengembangan

1. Interoperabilitas lintas rantai: mengembangkan jembatan lintas rantai yang terpercaya, memungkinkan BTC untuk berpartisipasi dalam DeFi di rantai lain.

2. Solusi Layer2: Menyeimbangkan masalah segitiga, mempertimbangkan efek kekayaan untuk mengkompensasi kekurangan desentralisasi

3. Fitur kontrak pintar: memberikan dukungan kontrak pintar untuk BTC melalui Layer2 atau sidechain

4. Alat pengembangan dan infrastruktur: lengkap namun hindari pembangunan yang berulang

3.2 Tantangan Utama

1. Keterbatasan protokol Bitcoin: Mengatasi batasan desain BTC, mewujudkan fungsi DeFi

2. Masalah likuiditas: Meningkatkan likuiditas BTC di DeFi

3. Keamanan Jembatan Lintas Rantai: memastikan operasi lintas rantai aman dan dapat diandalkan

4. Masalah oracle: Mengatasi batasan arsitektur BTC, mewujudkan sinkronisasi harga yang akurat

5. Jalur pengembangan yang unik: fokus pada produk keuangan yang terkait dengan pembayaran dan penyimpanan nilai, mengembangkan konsep PayFi