Pengungkapan Rahasia Proyek USUAL: Sebuah Eyewash yang Dirancang dengan Cermat

Proyek USUAL adalah sebuah eyewash yang menyamar sebagai imbal hasil obligasi pemerintah AS. Protokol ini menerbitkan 5 jenis token, yaitu token tata kelola USUAL, stablecoin USD0, obligasi pemerintah 4 tahun USD0++, versi staking USUAL USUALX, dan USUAL* yang ditujukan untuk tim dan investor.

Proyek menarik investor dengan menjanjikan tingkat pengembalian hingga 70%, jauh lebih tinggi daripada 4% dari obligasi pemerintah tradisional. Mereka memungkinkan pengguna untuk mencetak USD0++ dengan harga 1:1, dan berjanji dapat menebus USDC dengan harga yang sama kapan saja, untuk menghilangkan keraguan investor. Proyek ini juga mendirikan berbagai brankas di suatu platform pinjaman, dan menetapkan harga oracle USD0++ tetap pada 1 dolar, lebih lanjut mengurangi kesadaran risiko investor.

Namun, semua ini adalah jebakan yang dirancang dengan cermat. USD0++ sebenarnya adalah token obligasi negara dengan periode kunci 4 tahun, yang memiliki nilai nyata hanya 0,84 dolar. Beberapa investor memanfaatkan kesalahan penetapan harga ini untuk melakukan operasi dengan leverage tinggi, dan akhirnya menderita kerugian besar.

Pengembang proyek tiba-tiba menutup saluran penukaran 1:1 USD0++ tanpa peringatan, menurunkan harga penukaran menjadi 0,87 dolar. Tindakan ini menyebabkan kerugian besar bagi para investor, sementara pengembang proyek menarik sekitar 260 juta dolar dari total nilai kunci yang hampir mencapai 2 miliar dolar.

Dana ini diklaim dialokasikan untuk pemegang USUALX, tetapi pada kenyataannya, penerima manfaat terbesar adalah pihak proyek itu sendiri. Mereka memperoleh hak pajak cetak dan distribusi biaya 50% melalui token USUAL*. Tim telah menghasilkan setidaknya 72 juta dolar.

Alasan tim proyek mengambil langkah ekstrem ini adalah karena skema ponzi akan segera sulit untuk dipertahankan. Harga token USUAL terus menurun, jika tidak ada tindakan yang diambil, seluruh protokol akan terjebak dalam spiral kematian. Dengan membuka mekanisme pembagian keuntungan dan mengenakan "pajak" sebesar 13% pada total nilai terkunci, tim proyek berusaha mempertahankan operasi penipuan ini.

Namun, korban dari tindakan ini adalah semua peserta. Token USUAL pada akhirnya akan menjadi nol, pemegang USD0++ dikenakan pajak 13%, trader dengan leverage mengalami kerugian besar, dan penyedia likuiditas terkait juga tidak luput dari dampak.

Bagi mereka yang belum mengenal proyek USUAL, sangat disarankan untuk menjauh. Bagi investor yang sudah terlibat, mereka harus memilih untuk memotong kerugian atau mengambil risiko untuk terus terlibat hingga akhir. Namun, perlu diingat bahwa meskipun tidak kehilangan uang, ada biaya peluang yang sangat besar. Di bidang cryptocurrency yang kurang pengawasan efektif, pengembang proyek sering kali kurang terikat secara moral, sehingga investor perlu sangat berhati-hati.