Baru-baru ini, Bitcoin dan Ethereum saling mendukung, mendorong pasar kripto mengalami pemulihan yang signifikan, dengan aktivitas modal di pasar meningkat secara jelas, dan pergerakan dana besar yang sering terjadi. Di antara mereka, perusahaan manajemen aset London Abraxas Capital menjadi fokus perhatian dalam pemulihan ini karena operasi on-chain yang frekuentif dan strategi DeFi Ethereum yang besar.
Penarikan mingguan lebih dari 270.000 ETH, penempatan besar di ekosistem LST Ethereum
Dalam beberapa waktu terakhir, Abraxas Capital sering beraksi di blockchain.
Abraxas Capital Tinjauan Kepemilikan Aset Alamat Publik
Menurut data Arkham, per 20 Mei, total nilai aset kripto yang dimiliki oleh dua alamat publik terkait Abraxas Capital telah melebihi 1,15 miliar dolar, dengan total keuntungan sekitar 280 juta dolar.
Dari segi struktur aset, selain Bitcoin yang bernilai lebih dari 190 juta dolar, portofolio Abraxas Capital sangat terfokus pada jalur token staking likuid Ethereum (LST) yang digunakan untuk staking atau sebagai jaminan dalam berbagai protokol DeFi. Kepemilikan utama mereka termasuk AwETH, wstETH, awstETH, dan weETH, di mana total nilai kepemilikan AwETH dan wstETH telah melebihi 700 juta dolar, yang merupakan mayoritas absolut dari total aset mereka. Aset-aset ini menawarkan pendapatan dari staking on-chain dan likuiditas pasar sekunder, yang juga mencerminkan strategi Abraxas Capital untuk mengejar keseimbangan antara pendapatan yang stabil dan fleksibilitas dalam pengaturan portofolio.
Dari segi pertumbuhan modal, sejak pertengahan Februari 2025, skala aset lembaga tersebut telah meningkat secara signifikan, dan baru-baru ini sempat melampaui ambang 1 miliar dolar AS. Hanya dalam seminggu terakhir (dari 13 hingga 20 Mei), pertumbuhan aset bersihnya telah melebihi 130 juta dolar AS, dengan peningkatan utama berasal dari peningkatan besar-besaran posisi AwSTETH (Aave v3 wstETH), dengan jumlah pembelian melebihi 120 juta dolar AS.
Dalam hal aliran dana, selama 7 hari terakhir, Abraxas Capital telah mencabut hampir 270.000 ETH dari CEX (bursa terpusat), menyelesaikan rata-rata sekitar 6 transaksi pembelian per hari, dengan total nilai lebih dari 690 juta dolar. Berdasarkan harga pembelian rata-rata 2573,8 dolar, dibandingkan dengan harga pasar ETH saat ini sekitar 2500 dolar, posisi ini saat ini berada dalam keadaan kerugian sementara sekitar 11 juta dolar.
Perlu dicatat bahwa Abraxas Capital telah secara signifikan mengurangi kepemilikan Bitcoin dalam sebulan. Data on-chain menunjukkan bahwa dalam beberapa minggu terakhir, lembaga tersebut telah mentransfer total 2000 BTC ke bursa, senilai lebih dari 190 juta dolar. Namun, baru-baru ini mereka mulai menambah kembali kepemilikan, dengan menarik Bitcoin senilai sekitar 85 juta dolar dari bursa.
Menurut data Arkham, dana ETH dari Abraxas Capital sebagian besar mengalir ke protokol DeFi Ethereum. Dalam 7 hari terakhir, Abraxas Capital juga mengalihkan lebih dari 174.000 ETH ke protokol DeFi utama seperti Aave, Ether.fi, dan Compound, dengan nilai total yang diperkirakan sekitar 440 juta dolar AS berdasarkan harga saat ini. Khususnya, Aave adalah penggunaan utama dari posisi ETH Abraxas Capital, saat ini mereka memiliki posisi aset lebih dari 480 juta dolar AS di AAVE V3.
Dengan demikian, Abraxas Capital sedang menjadi salah satu pemain institusi yang cukup aktif dan berinvestasi besar di ekosistem Ethereum, serta memperkuat likuiditas aset dan tingkat pemanfaatan kembali hasil melalui keterlibatan mendalam di pasar DeFi.
Skala aset melebihi 3 miliar dolar AS, pernah menjadi klien besar Tether
Abraxas Capital Management adalah sebuah perusahaan manajemen aset yang berkantor pusat di London, diatur oleh Otoritas Perilaku Keuangan Inggris (FCA), yang bertujuan untuk membangun sebuah lembaga manajemen aset terkemuka. Perusahaan ini didirikan bersama oleh Fabio Frontini dan Luca Celati pada tahun 2002, kedua pendiri sebelumnya menjabat sebagai eksekutif di Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) di London.
Abraxas Capital awalnya fokus pada bidang keuangan tradisional, data di blockchain menunjukkan bahwa sudah sejak akhir 2014 perusahaan mulai merencanakan aset bitcoin. Pada 2017, Abraxas Capital mengumumkan bahwa mereka akan mengalihkan fokus bisnis ke aset digital.
Heka Funds adalah platform investasi inti yang fokus pada aset digital di bawah Abraxas Capital, yang berkantor pusat di Malta dan diatur oleh Otoritas Layanan Keuangan Malta (MFSA), dengan total aset lebih dari 3 miliar dolar.
Sebagai perusahaan investasi multi-fund, Heka saat ini mengelola tiga dana utama: Elysium Global Arbitrage Fund diluncurkan pada tahun 2017, merupakan dana aset digital pertama yang mendapatkan lisensi resmi dan beroperasi di Uni Eropa, sejak didirikan telah mencapai tingkat pengembalian 214,95%. Hingga akhir 2024, skala aset yang dikelola telah melampaui 1,2 miliar euro; Alpha Bitcoin Fund didirikan pada tahun 2022, berfokus pada investasi Bitcoin, saat ini skala pengelolaannya mencapai 2 miliar dolar; Alpha Ethereum Fund didirikan pada tahun 2023, berfokus pada Ethereum, saat ini skala aset yang dikelola adalah 4,8 juta dolar.
Di antara mereka, dana Elysium adalah bisnis utama dari Heka Funds, yang awalnya memasuki pasar dengan strategi arbitrase Bitcoin, terinspirasi oleh sebuah dana arbitrase kecil yang pernah membeli Bitcoin dengan harga rendah di bursa Barat dan menjualnya kembali di bursa Jepang. Pada awalnya, Elysium terutama melakukan arbitrase Bitcoin, tetapi seiring menyempitnya ruang arbitrase yang relevan, strategi dana secara bertahap beralih ke arbitrase stablecoin.
Pada tahun 2019, Fabio Frontini pertama kali bertemu dengan CFO Tether, Giancarlo Devasini, dan diundang ke Bahama untuk bertemu dengan mitra bank Tether, Deltec Bank. Menurut Frontini, Deltec saat itu menunjukkan kepadanya bukti aset Tether: lebih dari 60% cadangan berupa uang tunai, sisanya berupa obligasi pemerintah AS jangka pendek, yang memberinya keyakinan penuh terhadap dukungan 1:1 Tether. Setelah itu, Heka Funds melakukan serangkaian transaksi uji kecil untuk memverifikasi likuiditas Tether, secara bertahap meningkatkan ukuran transaksi.
Dengan perdagangan dan kerja sama yang berkelanjutan, Heka Funds secara bertahap tumbuh menjadi salah satu klien institusi terbesar Tether, dan bisa dibilang Heka Funds juga merupakan pendorong pertumbuhan cepat Tether. Menurut laporan penelitian yang dirilis Protos pada tahun 2021, Heka Funds saat itu telah memperoleh lebih dari 1,5 miliar USDT, yang mencakup sekitar 1,5% dari total pasokan Tether. Pada tahun itu, Heka Funds berhasil meraih keuntungan kumulatif sekitar 52 juta USD, jauh melebihi keuntungan 5,8 juta USD yang diperoleh induk perusahaan Abraxas, menjadikannya salah satu dana paling sukses di dalam grup. Dan dalam 30 hari terakhir, data Arkham menunjukkan bahwa dalam 30 hari terakhir, jumlah transaksi Heka Funds di antara mitra dagang utama Tether mencapai 564 juta USD, menduduki peringkat kedelapan.
Dalam wawancara Protos awal 2025, Frontini sekali lagi secara terbuka menyatakan kepercayaan dirinya terhadap Tether. Dia menunjukkan bahwa Tether sedang menghasilkan pendapatan selisih bunga yang besar dalam lingkungan suku bunga tinggi di AS, dan model bisnisnya sangat sederhana namun sangat efektif. Dia juga mengutip komentar Howard Lutnick (CEO Cantor Fitzgerald) di Forum Davos 2024, yang menyatakan bahwa aset Tether sebagian besar dimiliki oleh broker obligasi pemerintah terbesar di AS, Cantor, yang semakin meningkatkan kepercayaannya terhadap Tether.
Perlu disebutkan bahwa awal bulan ini, analis on-chain @DesoGames melacak jalur dana Tether dalam siklus tertentu dan menemukan bahwa itu terutama mengalir ke entitas kripto Abraxas dan Cumberland. Namun, dana mengalami pengelakan yang kompleks dan buram melalui akun bertingkat, yang dapat dirancang untuk menyembunyikan asal transaksi ilegal. Analis lebih lanjut mengungkapkan bahwa HEKA Funds, yang mengklaim memiliki nilai aset bersih €1,3 miliar, membeli USDT senilai $1,5 miliar melalui HEKA (Tether menerbitkan sekitar $2,5 miliar lebih selama siklus), jumlah yang jelas di luar kapasitas keuangannya dan mencurigakan. Pada saat yang sama, pemegang saham dan direktur HEKA Funds ditemukan telah muncul di database kebocoran lepas pantai, dengan latar belakang yang kompleks dan identitas asli yang sulit dilacak. HEKA Fund mungkin hanya dana shell yang digunakan oleh Abraxas untuk menyembunyikan aktivitas mereka yang sebenarnya, kurang transparan dan kredibilitas.
Saat ini, melihat dari arah on-chain, dengan struktur pasar kripto yang terus dibiayai dan ruang arbitrase stablecoin awal yang semakin menyusut, Abraxas Capital juga sedang menjajaki untuk memperluas strateginya ke ekosistem pinjam meminjam stak Ethereum yang lebih berkelanjutan.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Akumulasi lebih dari 270.000 ETH dalam satu minggu, mengungkapkan paus baru Ethereum Abraxas Capital
Penulis asli: Nancy, PANews
Baru-baru ini, Bitcoin dan Ethereum saling mendukung, mendorong pasar kripto mengalami pemulihan yang signifikan, dengan aktivitas modal di pasar meningkat secara jelas, dan pergerakan dana besar yang sering terjadi. Di antara mereka, perusahaan manajemen aset London Abraxas Capital menjadi fokus perhatian dalam pemulihan ini karena operasi on-chain yang frekuentif dan strategi DeFi Ethereum yang besar.
Penarikan mingguan lebih dari 270.000 ETH, penempatan besar di ekosistem LST Ethereum
Dalam beberapa waktu terakhir, Abraxas Capital sering beraksi di blockchain.
Abraxas Capital Tinjauan Kepemilikan Aset Alamat Publik
Menurut data Arkham, per 20 Mei, total nilai aset kripto yang dimiliki oleh dua alamat publik terkait Abraxas Capital telah melebihi 1,15 miliar dolar, dengan total keuntungan sekitar 280 juta dolar.
Dari segi struktur aset, selain Bitcoin yang bernilai lebih dari 190 juta dolar, portofolio Abraxas Capital sangat terfokus pada jalur token staking likuid Ethereum (LST) yang digunakan untuk staking atau sebagai jaminan dalam berbagai protokol DeFi. Kepemilikan utama mereka termasuk AwETH, wstETH, awstETH, dan weETH, di mana total nilai kepemilikan AwETH dan wstETH telah melebihi 700 juta dolar, yang merupakan mayoritas absolut dari total aset mereka. Aset-aset ini menawarkan pendapatan dari staking on-chain dan likuiditas pasar sekunder, yang juga mencerminkan strategi Abraxas Capital untuk mengejar keseimbangan antara pendapatan yang stabil dan fleksibilitas dalam pengaturan portofolio.
Dari segi pertumbuhan modal, sejak pertengahan Februari 2025, skala aset lembaga tersebut telah meningkat secara signifikan, dan baru-baru ini sempat melampaui ambang 1 miliar dolar AS. Hanya dalam seminggu terakhir (dari 13 hingga 20 Mei), pertumbuhan aset bersihnya telah melebihi 130 juta dolar AS, dengan peningkatan utama berasal dari peningkatan besar-besaran posisi AwSTETH (Aave v3 wstETH), dengan jumlah pembelian melebihi 120 juta dolar AS.
Dalam hal aliran dana, selama 7 hari terakhir, Abraxas Capital telah mencabut hampir 270.000 ETH dari CEX (bursa terpusat), menyelesaikan rata-rata sekitar 6 transaksi pembelian per hari, dengan total nilai lebih dari 690 juta dolar. Berdasarkan harga pembelian rata-rata 2573,8 dolar, dibandingkan dengan harga pasar ETH saat ini sekitar 2500 dolar, posisi ini saat ini berada dalam keadaan kerugian sementara sekitar 11 juta dolar.
Perlu dicatat bahwa Abraxas Capital telah secara signifikan mengurangi kepemilikan Bitcoin dalam sebulan. Data on-chain menunjukkan bahwa dalam beberapa minggu terakhir, lembaga tersebut telah mentransfer total 2000 BTC ke bursa, senilai lebih dari 190 juta dolar. Namun, baru-baru ini mereka mulai menambah kembali kepemilikan, dengan menarik Bitcoin senilai sekitar 85 juta dolar dari bursa.
Menurut data Arkham, dana ETH dari Abraxas Capital sebagian besar mengalir ke protokol DeFi Ethereum. Dalam 7 hari terakhir, Abraxas Capital juga mengalihkan lebih dari 174.000 ETH ke protokol DeFi utama seperti Aave, Ether.fi, dan Compound, dengan nilai total yang diperkirakan sekitar 440 juta dolar AS berdasarkan harga saat ini. Khususnya, Aave adalah penggunaan utama dari posisi ETH Abraxas Capital, saat ini mereka memiliki posisi aset lebih dari 480 juta dolar AS di AAVE V3.
Dengan demikian, Abraxas Capital sedang menjadi salah satu pemain institusi yang cukup aktif dan berinvestasi besar di ekosistem Ethereum, serta memperkuat likuiditas aset dan tingkat pemanfaatan kembali hasil melalui keterlibatan mendalam di pasar DeFi.
Skala aset melebihi 3 miliar dolar AS, pernah menjadi klien besar Tether
Abraxas Capital Management adalah sebuah perusahaan manajemen aset yang berkantor pusat di London, diatur oleh Otoritas Perilaku Keuangan Inggris (FCA), yang bertujuan untuk membangun sebuah lembaga manajemen aset terkemuka. Perusahaan ini didirikan bersama oleh Fabio Frontini dan Luca Celati pada tahun 2002, kedua pendiri sebelumnya menjabat sebagai eksekutif di Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) di London.
Abraxas Capital awalnya fokus pada bidang keuangan tradisional, data di blockchain menunjukkan bahwa sudah sejak akhir 2014 perusahaan mulai merencanakan aset bitcoin. Pada 2017, Abraxas Capital mengumumkan bahwa mereka akan mengalihkan fokus bisnis ke aset digital.
Heka Funds adalah platform investasi inti yang fokus pada aset digital di bawah Abraxas Capital, yang berkantor pusat di Malta dan diatur oleh Otoritas Layanan Keuangan Malta (MFSA), dengan total aset lebih dari 3 miliar dolar.
Sebagai perusahaan investasi multi-fund, Heka saat ini mengelola tiga dana utama: Elysium Global Arbitrage Fund diluncurkan pada tahun 2017, merupakan dana aset digital pertama yang mendapatkan lisensi resmi dan beroperasi di Uni Eropa, sejak didirikan telah mencapai tingkat pengembalian 214,95%. Hingga akhir 2024, skala aset yang dikelola telah melampaui 1,2 miliar euro; Alpha Bitcoin Fund didirikan pada tahun 2022, berfokus pada investasi Bitcoin, saat ini skala pengelolaannya mencapai 2 miliar dolar; Alpha Ethereum Fund didirikan pada tahun 2023, berfokus pada Ethereum, saat ini skala aset yang dikelola adalah 4,8 juta dolar.
Di antara mereka, dana Elysium adalah bisnis utama dari Heka Funds, yang awalnya memasuki pasar dengan strategi arbitrase Bitcoin, terinspirasi oleh sebuah dana arbitrase kecil yang pernah membeli Bitcoin dengan harga rendah di bursa Barat dan menjualnya kembali di bursa Jepang. Pada awalnya, Elysium terutama melakukan arbitrase Bitcoin, tetapi seiring menyempitnya ruang arbitrase yang relevan, strategi dana secara bertahap beralih ke arbitrase stablecoin.
Pada tahun 2019, Fabio Frontini pertama kali bertemu dengan CFO Tether, Giancarlo Devasini, dan diundang ke Bahama untuk bertemu dengan mitra bank Tether, Deltec Bank. Menurut Frontini, Deltec saat itu menunjukkan kepadanya bukti aset Tether: lebih dari 60% cadangan berupa uang tunai, sisanya berupa obligasi pemerintah AS jangka pendek, yang memberinya keyakinan penuh terhadap dukungan 1:1 Tether. Setelah itu, Heka Funds melakukan serangkaian transaksi uji kecil untuk memverifikasi likuiditas Tether, secara bertahap meningkatkan ukuran transaksi.
Dengan perdagangan dan kerja sama yang berkelanjutan, Heka Funds secara bertahap tumbuh menjadi salah satu klien institusi terbesar Tether, dan bisa dibilang Heka Funds juga merupakan pendorong pertumbuhan cepat Tether. Menurut laporan penelitian yang dirilis Protos pada tahun 2021, Heka Funds saat itu telah memperoleh lebih dari 1,5 miliar USDT, yang mencakup sekitar 1,5% dari total pasokan Tether. Pada tahun itu, Heka Funds berhasil meraih keuntungan kumulatif sekitar 52 juta USD, jauh melebihi keuntungan 5,8 juta USD yang diperoleh induk perusahaan Abraxas, menjadikannya salah satu dana paling sukses di dalam grup. Dan dalam 30 hari terakhir, data Arkham menunjukkan bahwa dalam 30 hari terakhir, jumlah transaksi Heka Funds di antara mitra dagang utama Tether mencapai 564 juta USD, menduduki peringkat kedelapan.
Dalam wawancara Protos awal 2025, Frontini sekali lagi secara terbuka menyatakan kepercayaan dirinya terhadap Tether. Dia menunjukkan bahwa Tether sedang menghasilkan pendapatan selisih bunga yang besar dalam lingkungan suku bunga tinggi di AS, dan model bisnisnya sangat sederhana namun sangat efektif. Dia juga mengutip komentar Howard Lutnick (CEO Cantor Fitzgerald) di Forum Davos 2024, yang menyatakan bahwa aset Tether sebagian besar dimiliki oleh broker obligasi pemerintah terbesar di AS, Cantor, yang semakin meningkatkan kepercayaannya terhadap Tether.
Perlu disebutkan bahwa awal bulan ini, analis on-chain @DesoGames melacak jalur dana Tether dalam siklus tertentu dan menemukan bahwa itu terutama mengalir ke entitas kripto Abraxas dan Cumberland. Namun, dana mengalami pengelakan yang kompleks dan buram melalui akun bertingkat, yang dapat dirancang untuk menyembunyikan asal transaksi ilegal. Analis lebih lanjut mengungkapkan bahwa HEKA Funds, yang mengklaim memiliki nilai aset bersih €1,3 miliar, membeli USDT senilai $1,5 miliar melalui HEKA (Tether menerbitkan sekitar $2,5 miliar lebih selama siklus), jumlah yang jelas di luar kapasitas keuangannya dan mencurigakan. Pada saat yang sama, pemegang saham dan direktur HEKA Funds ditemukan telah muncul di database kebocoran lepas pantai, dengan latar belakang yang kompleks dan identitas asli yang sulit dilacak. HEKA Fund mungkin hanya dana shell yang digunakan oleh Abraxas untuk menyembunyikan aktivitas mereka yang sebenarnya, kurang transparan dan kredibilitas.
Saat ini, melihat dari arah on-chain, dengan struktur pasar kripto yang terus dibiayai dan ruang arbitrase stablecoin awal yang semakin menyusut, Abraxas Capital juga sedang menjajaki untuk memperluas strateginya ke ekosistem pinjam meminjam stak Ethereum yang lebih berkelanjutan.