La vague des stablecoins : ETH en tant que pierre angulaire de l'économie numérique en dollars

La demande mondiale pour le dollar est en pleine explosion. Bien que la "dollarisation" soit devenue un sujet brûlant, une tendance encore plus importante se dessine : plus de 4 milliards de personnes et des millions d'entreprises cherchent activement à obtenir des dollars via des stablecoins, ce qui représente la plus grande expansion de l'effet réseau du dollar depuis des décennies.

Cela a créé des opportunités sans précédent pour l'ETH. Depuis 2020, les stablecoins ont multiplié par 60 les canaux d'accès au dollar pour les particuliers dans le monde, dépassant les 200 milliards de dollars. Ces nouveaux détenteurs de dollars ont non seulement besoin de liquidités numériques, mais aussi de rendements, d'opportunités d'investissement et de services financiers. En raison des limitations réglementaires et d'infrastructure, la finance traditionnelle a du mal à servir ce vaste nouveau marché.

Ethereum a un avantage unique dans la fourniture d'infrastructures financières mondiales pour cette nouvelle économie numérique du dollar, et ETH bénéficiera directement de cette croissance.

stablecoin : catalyseur de la demande mondiale en dollars

La demande potentielle pour le dollar américain est énorme à l'échelle mondiale, tant pour les particuliers que pour les entreprises.

Dans les régions où la politique est instable, où la politique monétaire est mauvaise et où l'inflation structurelle est présente, plus de 4 milliards de personnes font face à des risques monétaires graves. On estime que 21 % de la population mondiale vit dans des pays où le taux d'inflation annuel dépasse 6 %, ce qui érode rapidement les économies et le pouvoir d'achat. Pour ces personnes, détenir des dollars signifie sécurité financière, c'est un moyen de stockage de valeur, un outil de transaction transfrontalière et un moyen de se couvrir contre la volatilité de leur monnaie.

Les entreprises ont également besoin de dollars pour effectuer des transactions. Le dollar reste la principale monnaie dans le commerce mondial, et 88 % des échanges de devises à l'échelle mondiale impliquent au moins une partie en dollars. Les entreprises des marchés émergents dépendent de la liquidité du dollar pour les paiements internationaux, les importations et la gestion de la chaîne d'approvisionnement, alors que les banques locales et les marchés des changes dans ces marchés sont souvent limités ou instables. Les petites et moyennes entreprises ainsi que les travailleurs indépendants ont de plus en plus besoin de dollars numériques pour être rémunérés et éviter les risques de décalage monétaire.

Pour la première fois dans l'histoire, n'importe qui dans le monde peut détenir des dollars via des stablecoins. Tant que vous avez accès à Internet, vous pouvez détenir et échanger des dollars, sans avoir besoin d'un compte bancaire, sans autorisation gouvernementale, disponible partout dans le monde, à tout moment. Par conséquent, depuis 2020, la capitalisation boursière des stablecoins a été multipliée par 60. L'adoption a principalement été concentrée dans les marchés émergents qui étaient auparavant exclus des finances libellées en dollars.

Les stablecoins créent un nouveau groupe de détenteurs de dollars parmi la plus grande population mondiale. Les entreprises commencent à fixer les prix en stablecoins et les familles épargnent en stablecoins. Cela pousse à une expansion fondamentale du marché des services financiers en dollars.

La demande et les opportunités des nouveaux détenteurs de dollars

Aujourd'hui, des millions de personnes peuvent détenir des dollars grâce aux stablecoins. Mais leurs souhaits ne s'arrêtent pas là. Les particuliers et les entreprises souhaitent naturellement utiliser des fonds pour générer des revenus, investir et accroître leur richesse.

Cependant, la finance traditionnelle a du mal à servir ce marché émergent :

• Le système bancaire américain est soumis à des réglementations strictes, ce qui exclut la plupart des participants mondiaux.
• Les services financiers transfrontaliers restent coûteux, lents et limités par la région.
• La finance traditionnelle sert principalement les institutions et les particuliers à haute valeur nette, et non les clients de détail du monde entier.
• Les obstacles géographiques et réglementaires empêchent des milliards de dollars de participer au financement libellé en dollars.

Cela a créé une demande pour de nouvelles infrastructures financières afin de servir des milliards de détenteurs de stablecoins dans le monde, leur permettant de tirer pleinement parti des dollars nouvellement acquis.

Ethereum : l'infrastructure idéale pour l'économie mondiale des stablecoins

Les nouvelles infrastructures financières destinées aux détenteurs de stablecoin doivent répondre simultanément à trois exigences clés :

1. Globalement disponible - Doit être applicable partout où il y a un accès à Internet.
2. Sécurité pour les institutions - Il est nécessaire de fournir la sécurité, la fiabilité, la clarté réglementaire et la personnalisation requises pour que les institutions construisent des produits financiers à grande échelle.
3. Résister à l'intervention gouvernementale - Doit être exempt de tout contrôle d'un gouvernement unique.

Ethereum a satisfait à toutes ces exigences :

• Accessible à l'échelle mondiale : toute personne disposant d'une connexion Internet dans le monde peut utiliser ETH 24 heures sur 24.
• Sécurité des institutions :
  • La plus grande sécurité économique et le degré de décentralisation parmi toutes les blockchains programmables.
  • Disposant de l'infrastructure de sécurité la plus mature, y compris un grand nombre de développeurs open source, de contrats vérifiés, d'auditeurs de sécurité et d'outils.
  • 100% de temps de fonctionnement normal maintenu pendant 10 ans, que ce soit en cas d'effondrement du marché ou d'événements géopolitiques.
  • Les régulateurs américains ont classé l'ETH comme une marchandise, fournissant un cadre réglementaire clair.
  • Le cadre L1+L2 permet la personnalisation, permettant aux institutions d'optimiser pour des cas d'utilisation spécifiques et de répondre aux exigences réglementaires.
  • Posséder la plus grande économie financière numérique au monde, comprenant des stablecoins d'une valeur de plus de 14 milliards de dollars, des investissements dans des protocoles DeFi dépassant les 60 milliards de dollars et une tokenisation d'actifs du monde réel d'une valeur de plus de 7 milliards de dollars.
• Résister à l'intervention gouvernementale : le gouvernement ne peut pas occuper un point de contrôle unique pour contrôler ou limiter le réseau.

La puissante caractéristique de décentralisation d'Ethereum répond de manière unique à ces exigences. Ce degré de décentralisation provient de ses origines et de sa culture, y compris :

• Plus d'un million de validateurs répartis dans plus de 100 pays
• Plusieurs équipes de développement indépendantes garantissent la flexibilité et le plus grand écosystème de développeurs open source.
• En raison du lancement financé par la communauté et de l'origine de la preuve de travail, la propriété des actifs est largement répandue.

Aucune autre alternative ne peut satisfaire toutes ces exigences en même temps.

ETH : l'actif de réserve de la nouvelle économie numérique en dollars

Avec des milliards de dollars de fonds circulant via des stablecoins sur Ethereum, les participants ont besoin d'un actif sécurisé, sans autorisation et efficace pour soutenir le prêt, le staking et la génération de rendement. ETH a un avantage unique à cet égard :

• Rare et fiable : l'offre d'ETH est prévisible, le taux d'inflation est faible et n'est pas contrôlé par une autorité centrale.
• Productif : ETH génère des revenus par le biais du staking, similaire à la génération de revenus lors de la détention de biens immobiliers ou d'obligations d'État.
• Utilité des garanties : l'ETH est déjà le plus grand actif de garantie en chaîne dans l'écosystème Ethereum, soutenant des protocoles de prêt d'une valeur de 19 milliards de dollars.
• Anti-saisie et anti-censure : l'ETH ne peut pas être gelé ou saisi par le gouvernement, ce qui le rend plus résilient que les actifs émis de manière centralisée.
• Programmable et très liquide : l'ETH s'intègre profondément dans l'ensemble du système financier en chaîne, offrant une liquidité inégalée pour les transactions de grande valeur.

Avec de plus en plus d'utilisateurs détenant des stablecoins et ayant besoin de services financiers, ils ont besoin d'un actif de réserve pour soutenir ces activités. ETH peut générer des revenus, assurer la sécurité du réseau et soutenir le prêt DeFi. Ainsi, à mesure que le système se développe, la demande pour ETH augmentera naturellement.

En résumé : plus d'adoption des stablecoins → plus d'activités sur la chaîne → plus de demande pour l'ETH en tant que garantie → les institutions et les utilisateurs détiennent plus d'ETH.

La croissance des solutions de couche 2 d'Ethereum a encore stimulé la demande pour ETH. En réduisant les coûts de transaction, en accélérant la vitesse des transactions et en permettant de nouveaux cas d'utilisation, la couche 2 a ouvert davantage de domaines où ETH peut être utilisé comme garantie. Cela élargit la portée d'ETH et renforce sa position en tant qu'actif de réserve dans l'économie numérique en dollars.

ETH en tant que moyen de stockage de valeur mondial

La demande croissante pour l'ETH lui confère également une part importante du marché traditionnel de stockage de valeur.

• L'ETH possède des caractéristiques de stockage de valeur supérieures à celles des actifs traditionnels tels que l'or.
• ETH et BTC pourraient tirer parti des actifs traditionnels de SoV d'une valeur de 500 trillions de dollars (or, obligations d'État, actions, immobilier) au cours des prochaines années.
• L'ETH, en plus de posséder les attributs de SoV du Bitcoin, offre également des rendements aux détenteurs.
• La création de revenus est un grand avantage, car les investisseurs préfèrent généralement les actifs générateurs de revenus.

Conclusion : ETH est le meilleur moyen de participer à l'économie des stablecoins

La croissance de l'économie des stablecoins a créé un puissant effet de levier pour Ethereum et ETH. À mesure que de plus en plus de stablecoins sont utilisés sur Ethereum, la demande pour ETH augmente également. Une valeur ETH plus élevée et un réseau plus sûr attirent davantage d'institutions et de services, ce qui pousse encore plus à la popularité des stablecoins.

Les alternatives font face à d'importants défis en copiant cette roue volantes :

• La finance traditionnelle ne peut pas servir des milliards de personnes exclues en raison de barrières géographiques et réglementaires.
• Les systèmes contrôlés par le gouvernement restent soumis à l'influence politique et aux contraintes juridiques.
• Le Bitcoin manque de programmabilité pour des services financiers complexes.
• D'autres blockchains manquent de la sécurité, de la fiabilité et de la personnalisation nécessaires pour les institutions, et manquent également de décentralisation pour résister à l'intervention gouvernementale.

Ainsi, détenir de l'ETH peut être le moyen le plus simple et le plus efficace d'accéder à l'économie stablecoin en pleine croissance. Pour la plupart des participants de détail et institutionnels, l'ETH offre la manière la plus simple d'accéder à l'ensemble de l'écosystème numérique du dollar.