La levée des transactions d'arbitrage sur le yen provoque des turbulences financières, les États-Unis pourraient intervenir pour sauver le marché.

Dans un contexte de morosité du marché mais sous pression électorale, les politiciens choisissent souvent d'imprimer de l'argent et de manipuler les prix à la hausse. En tant que candidate à la présidence des États-Unis, Kamala Harris fait face à un défi puissant de la part de Trump. Pour assurer sa réélection, elle pourrait recourir à tous les moyens pour éviter qu'une crise financière mondiale n'éclate avant les élections.

Les entreprises japonaises ont effectué pendant des années des opérations d'arbitrage en yens à grande échelle, atteignant jusqu'à 505 % du PIB. Elles empruntent des yens à faible coût et investissent dans des actifs étrangers à haut rendement, réalisant ainsi des profits considérables. Cependant, avec la dévaluation excessive du yen, la Banque du Japon commence à envisager de mettre fin à cette opération.

Si une entreprise japonaise ferme soudainement, cela causera un énorme choc sur les marchés financiers mondiaux. Le yen pourrait s'apprécier fortement, et les prix des actions américaines ainsi que d'autres actifs pourraient s'effondrer. Cela mettrait en danger l'économie américaine et les perspectives électorales de Harris.

Pour faire face à une crise potentielle, la secrétaire au Trésor américaine Janet Yellen pourrait prendre les mesures suivantes pour soutenir le marché :

1. Lancement du montant d'échange entre les banques centrales USD-JPY (CSWAP)
2. La Banque du Japon emprunte une grande quantité de dollars américains et fournit des yens en garantie à la Réserve fédérale.
3. La Banque du Japon acquiert discrètement des actions et des obligations américaines détenues par des entreprises japonaises.
4. Les entreprises japonaises rapatrieront les dollars aux États-Unis pour acheter des obligations d'État japonaises.

Cette opération peut éviter une chute des actions américaines tout en atténuant la pression de l'appréciation du yen, mais en réalité, elle consiste à imprimer de la monnaie pour un sauvetage invisible.

Pour les investisseurs en cryptomonnaie, il est nécessaire de surveiller de près les indicateurs suivants au cours des prochains mois :

• L'indice S&P 500 et le Nasdaq a-t-il chuté de 20 % par rapport à son sommet
• Le rendement des obligations américaines à 2 ans tombera-t-il en dessous de 3,80 % ?
• Tendance du taux de change dollar/yen
• Corrélation entre le Bitcoin et le dollar américain/yen japonais

Si le Bitcoin présente une tendance convex, cela pourrait indiquer que le marché s'attend à un sauvetage. S'il présente une tendance synchronisée, il pourrait être nécessaire d'attendre une nouvelle baisse.

Quoi qu'il en soit, l'évolution des mois à venir déterminera le rendement de ce cycle haussier. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence lorsqu'ils utilisent l'effet de levier et surveiller de près leurs positions.