Nouvelle exploration DeFi cross-chain dans l'écosystème Polkadot : comment Gigadot améliore l'efficacité des actifs ?

Dans l'écosystème Polkadot, la liquidité inter-chaînes et l'efficacité des actifs ont toujours été des problèmes principaux auxquels les applications de Finance décentralisée sont confrontées. En tant que protocole de staking inter-chaînes axé sur la libération de liquidités, Bifrost s'engage à offrir aux utilisateurs des moyens d'utilisation des actifs de staking plus flexibles. Hydration, quant à elle, a construit une infrastructure de Finance décentralisée complète couvrant des modules d'échange, de prêt, de stablecoins, etc., basée sur le SDK Polkadot, et a été intégrée de manière unifiée dans une architecture Appchain évolutive.

Récemment, ces deux projets ont lancé un produit DeFi innovant, Gigadot, qui offre aux utilisateurs de DOT un moyen plus efficace d'utiliser leurs fonds grâce à une opération en un clic et à un mécanisme de rendements multiples, tout en ouvrant de nouvelles explorations dans la Finance décentralisée cross-chain de Polkadot. Après son lancement, le produit a connu un fort écho sur le marché, avec un TVL dépassant 35 millions de dollars, devenant l'un des projets expérimentaux les plus suivis de l'écosystème.

Lors de l'événement en ligne du 22 mai, le responsable concerné a profondément analysé la logique produit, la mise en œuvre technique et la signification écologique de Gigadot, nous permettant de comprendre pleinement ce nouveau produit de Finance décentralisée composite sur Polkadot.

La philosophie et l'origine de Gigadot

Le concept central de Gigadot est "un déploiement, de multiples gains". Traditionnellement, les utilisateurs devaient investir des DOT séparément dans le staking, le prêt ou les pools de liquidité, un processus compliqué avec un faible taux d'utilisation des actifs. L'arrivée de Gigadot a simplifié ces chemins d'opération complexes, permettant aux utilisateurs de réaliser des opérations simples tout en obtenant plusieurs sources de revenus.

Dans l'écosystème Polkadot, le DOT est le principal actif de staking. Dans le passé, une fois que le DOT était mis en staking, il ne pouvait plus être utilisé à d'autres fins. Le vDOT lancé par Bifrost a résolu ce problème et a construit une chaîne d'application dédiée pour fournir un support de liquidité. Hydration a essayé d'encourager les utilisateurs à fournir de la liquidité pour le DOT/vDOT grâce à un mécanisme d'incitation, mais le coût élevé des incitations a limité l'effet. Pour cela, ils ont conçu un nouveau mécanisme similaire au pool de stablecoins, mais sans exiger un ancrage fixe de 1:1, permettant plutôt au DOT et au vDOT d'être échangés librement au taux de change en temps réel, améliorant ainsi la liquidité et permettant au vDOT d'être utilisé comme actif de garantie pour les prêts.

Gigadot a ensuite élargi l'interconnexion entre le pool de liquidité et le module de prêt. Les utilisateurs mettent en jeu des DOT pour obtenir des vDOT, et forment un LP avec des aDOT, puis utilisent le LP comme garantie pour emprunter des fonds, réalisant ainsi une utilisation cyclique et obtenant un double rendement de mise et de prêt.

Comment Gigadot résout-il le problème de la liquidité cross-chain ?

L'un des objectifs du design de Gigadot est d'intégrer et d'amplifier les voies de rendement. En regardant les débuts de l'écosystème Polkadot, de nombreuses équipes ont développé des LST, construit des pools de liquidités et distribué des incitations, formant une série de lignes de produits séparées.

Hydration espère éviter de réinventer la roue en intégrant directement le vDOT mature de Bifrost, en s'appuyant sur la communication inter-chaînes XCM et le mécanisme de sécurité partagée de Polkadot, ce qui permet d'économiser sur les coûts de développement et d'incitation, tout en montrant les avantages de la collaboration modulaire de Polkadot.

Actuellement, si les utilisateurs souhaitent utiliser vDOT sur Hydration, ils doivent d'abord staker des DOT sur Bifrost pour obtenir vDOT, puis le transférer à Hydration via XCM, ce qui rend le processus légèrement complexe. À l'avenir, Hydration prendra en charge le "staking en un clic", permettant aux utilisateurs de réaliser l'opération directement sur sa plateforme, le système communiquant automatiquement avec Bifrost via XCM et renvoyant vDOT, ce qui améliorera considérablement l'expérience utilisateur.

Le prix on-chain de vDOT n'est pas ancré sur des oracles traditionnels, mais synchronisé en temps réel avec les données de Bifrost via XCM, ce qui est plus sûr et résistant à la manipulation. Récemment, l'augmentation massive des messages XCM entre Hydration et Bifrost indique également que ce mécanisme cross-chain fonctionne de manière stable.

Architecture technique et garanties de sécurité

Gigadot est un produit très complexe, comprenant plusieurs niveaux de fonctionnalités. L'interface utilisateur initiale a été critiquée en raison d'un processus trop long et de nombreuses étapes. Elle a désormais été simplifiée pour que les utilisateurs n'aient besoin de détenir que du DOT ou de l'USDT pour "obtenir Gigadot en un clic".

Gigadot est composé de deux types d'actifs : d'une part, des dérivés de DOT provenant d'autres chaînes (comme vDOT), et d'autre part, des actifs dérivés de DOT sous la forme d'ERC-20 dans le marché de prêt Hydration. Ces actifs sont ajoutés ensemble au pool de stabilité en tant que collatéral pour participer au marché de prêt.

Gigadot est un jeton ERC-20 basé sur un mécanisme Rebase, dont la valeur s'ajuste automatiquement en fonction des rendements des actifs sous-jacents. Les actifs cross-chain nécessitent généralement un enveloppement (wrapping), mais Gigadot a masqué ce processus complexe grâce à une conception en un clic. Avec l'avancement de Polkadot Asset Hub, l'hydratation optimisera davantage le support cross-chain à l'avenir, tout en maintenant une expérience utilisateur simple.

En termes de sécurité, Gigadot bénéficie du mécanisme de sécurité partagé de la chaîne principale Polkadot, sans avoir à se soucier des problèmes de sécurité des actifs sous-jacents.

Comment maximiser les gains de Gigadot ?

Gigadot a réalisé l'agrégation de plusieurs sources de revenus, qui comprend actuellement :

• Intérêts sur les prêts : aDOT investi sur le marché des prêts pour obtenir des intérêts ;
• Rendement de staking : vDOT génère en continu des rendements de staking ;
• Frais de transaction : l'ajout de aDOT et vDOT au pool stable génère des revenus de frais ;
• Token d'incitation : Les utilisateurs détenant des Gigadot peuvent recevoir trois types d'incitations : Gigadot, le Token natif de Hydration HDX et le Token natif de Bifrost BNC ;
• Appréciation des actifs : L'augmentation de la valeur des actifs sous-jacents et les revenus des frais de transaction poussent le prix de Gigadot à la hausse.

Les utilisateurs peuvent également amplifier leurs bénéfices grâce à la stratégie "Looping" : en utilisant Gigadot comme garantie, ils peuvent emprunter des DOT, puis les échanger contre plus de Gigadot, en répétant ce processus plusieurs fois pour cumuler des bénéfices. Tant que le taux de rendement de Gigadot est supérieur au taux d'intérêt d'emprunt, cette méthode peut continuer à amplifier les bénéfices.

Étant donné que les quatre actifs vDOT, aDOT, Gigadot et DOT sont fortement corrélés en termes de prix, ils fluctuent synchroniquement lors des mouvements du marché, donc le risque de liquidation est relativement faible.

De plus, Bifrost a mis en place un tableau de bord de surveillance des actifs transparent, permettant aux utilisateurs de consulter à tout moment le taux de réserve de vDOT, l'état de staking, et d'autres informations, garantissant que chaque actif dispose d'un soutien de réserve on-chain de 100 %.

L'impact de l'évolution du mécanisme Polkadot sur Gigadot

Les équipes de développement derrière Hydration et Bifrost sont très actives. Elles suivent de près chaque mise à jour du SDK et évaluent l'impact sur le système existant. Bien que certaines mises à jour puissent entraîner des changements significatifs, il n'y a actuellement aucune mise à jour qui aurait un impact destructeur sur Gigadot, et l'architecture globale présente une bonne résilience.

Actuellement, l'écosystème DeFi de Polkadot est encore relativement précoce, la plupart des utilisateurs se contentent de miser des DOT pour obtenir des rendements de base, mais au cours de l'année dernière, de plus en plus de personnes ont commencé à participer aux LP et aux produits DeFi, Gigadot étant un exemple typique, qui offre de nouvelles utilisations pour les DOT et apporte des moyens de participation à l'écosystème plus riches.

Actuellement, Bifrost collabore avec Parity pour migrer le système de staking de Relay Chain vers Asset Hub. De plus, Polkadot avance également dans certaines mises à jour majeures, telles que le support asynchrone (async backing), la réduction du temps de bloc à 6 secondes, ainsi que des ajustements du mécanisme de staking.

Malgré les mises à jour fréquentes de la technologie, le mécanisme de staking de Bifrost reste toujours stable et s'adapte activement aux nouveaux systèmes, ce qui permet de garder confiance dans le développement futur de Gigadot.

L'avenir et la planification des produits de Gigadot

La collaboration entre Hydration et Bifrost est très étroite, et à l'avenir, davantage de produits de la série GIGA seront lancés. Ce qui est actuellement en cours de planification, c'est l'introduction de vBNC de Bifrost dans le pool de stabilité d'Hydration et l'utilisation d'un mécanisme similaire à Gigadot pour améliorer sa liquidité.

De plus, Gigadot peut également servir de l'un des actifs de garantie importants pour le stablecoin Hollar. Il existe de nombreuses façons de le réaliser, et cela ne se limite pas seulement à l'emprunt en boucle (looping), les utilisateurs peuvent également l'utiliser pour prêter d'autres actifs.

Hollar est un stablecoin surcollatéralisé avec un taux d'intérêt annuel fixe, qui est plus adapté à l'estimation des coûts des utilisateurs par rapport aux actifs à taux flottant comme l'USDT/USDC. Ce mécanisme pourrait également favoriser l'émergence de nouveaux cas d'utilisation, tels que l'utilisation de Hollar comme frais de transaction ou actif de règlement stable, la mise en œuvre concrète dépendant de la conception des systèmes de chaque chaîne.

Quels sont les mécanismes de financement disponibles pour les développeurs ?

Hydration est construit sur Substrate, mais intègre également un environnement EVM. Cependant, le déploiement de contrats intelligents sur la chaîne nécessite une approbation par un mécanisme de liste blanche, afin de protéger les ressources de la chaîne contre les abus.

En ce qui concerne le financement, le trésor de Hydration utilise également le mécanisme OpenGov, ce qui est en accord avec des projets comme Bifrost. Il est conseillé aux développeurs de lancer une discussion sur Discord ou sur le forum avant de commencer le développement formel, afin de voir si les détenteurs de HDX sont intéressés par cette idée, pour éviter de consacrer beaucoup de temps et de découvrir ensuite que la communauté n'est pas prête à soutenir.

En résumé, si vous avez des idées, vous pouvez tout à fait commencer ici, il existe des voies de récompense et de soutien claires au sein de l'écosystème.

Conclusion

Gigadot n'est pas seulement une tentative d'intégration de fonctionnalités, mais aussi une exploration approfondie et une pratique de produit du potentiel de collaboration cross-chain de Polkadot. Grâce à la combinaison en un clic, à l'intégration cross-chain et aux multiples rendements, il apporte une véritable combinabilité DeFi à Polkadot.

À l'avenir, Polkadot montrera sa valeur unique en matière de modularité et de combinabilité, continuant à injecter une nouvelle dynamique dans le développement de la Finance décentralisée multichaîne, propulsant ainsi l'ensemble de l'écosystème vers un avenir financier plus ouvert et efficace.