Marché financier mondial en turbulence : impact profond des politiques de Trump

Récemment, les marchés financiers mondiaux ont connu une forte secousse. Avec l'escalade de la guerre tarifaire mondiale lancée par Trump, les inquiétudes concernant une récession économique aux États-Unis se sont intensifiées. Le 10 mars, les actions américaines ont connu un "lundi noir", avec une forte chute des trois principaux indices boursiers. L'indice Dow Jones a baissé de 2,08 %, l'indice Nasdaq a chuté de 4 % et l'indice S&P 500 a enregistré une baisse de 2,7 %.

Le marché des cryptomonnaies n'a pas non plus échappé à cette tendance. Le Bitcoin est tombé en dessous de 77 000 dollars, atteignant 76 560 dollars, avec une baisse quotidienne de plus de 8 %. L'Ethereum a été encore plus faible, tombant brièvement en dessous de 1 800 dollars, atteignant un minimum d'environ 1 760 dollars, revenant au niveau de prix d'il y a quatre ans.

Cependant, le marché semble avoir commencé à montrer des signes de réchauffement. Le prix du Bitcoin est revenu à 82 000 dollars, et l'Ethereum a également augmenté de plus de 1900 dollars. Mais dans l'environnement externe complexe actuel, il existe encore de nombreuses questions sur le fait que cette reprise signifie un retournement du marché.

Les politiques de Trump ont eu un impact profond sur les marchés financiers mondiaux. En regardant quelques mois avant les élections, les investisseurs étaient désireux de parier sur la déréglementation, les réductions d'impôts et les politiques d'immigration de Trump, ce qui a fait monter les actions américaines, le dollar et le bitcoin. Le rendement des obligations à dix ans a rapidement grimpé de 60 points de base. Les actions de petite capitalisation ont particulièrement bien performé, le lendemain des élections, l'indice Russell 2000 a bondi de 5,8 %, enregistrant la plus forte hausse en un jour depuis près de trois ans. De jour des élections jusqu'à l'investiture de Trump, l'indice du dollar a augmenté d'environ 6 %. Au cours du premier mois de Trump, l'indice S&P 500 et l'indice Nasdaq ont respectivement augmenté de 2,5 % et 2,2 %.

Cependant, les politiques de Trump ont également soulevé des inquiétudes quant à une récession économique. Les indicateurs économiques nationaux des États-Unis sont mitigés. En février, le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 151 000, légèrement en dessous des attentes ; le taux de chômage est de 4,1 %. Le problème de l'inflation reste grave, avec un taux d'inflation d'un an prévu à 4,3 % en février, atteignant un sommet depuis novembre 2023. La confiance des consommateurs a également diminué, une enquête de la Réserve fédérale de New York montrant que la proportion de ceux qui prévoient une détérioration de la situation financière des ménages au cours de l'année prochaine a augmenté à 27,4 %, le niveau le plus élevé depuis novembre 2023.

Plusieurs institutions ont commencé à alerter sur le risque de récession de l'économie américaine. La Réserve fédérale d'Atlanta prédit que le PIB pourrait se contracter de 2,4 % au premier trimestre de cette année. Le modèle de prévision de JPMorgan montre que la probabilité d'une récession aux États-Unis est passée de 17 % fin novembre dernier à 31 %.

La politique tarifaire de Trump est l'une des principales raisons de l'agitation sur le marché. Le 1er février, Trump a signé un décret exécutif annonçant une augmentation de 10 % des droits de douane sur les produits américains et de 25 % sur ceux du Mexique et du Canada. Bien que cela ait été reporté d'un mois, le 27 février, il a soudainement annoncé que les mesures seraient mises en œuvre comme prévu, ajoutant qu'il allait imposer des droits de douane supplémentaires de 10 % sur la Chine. Cette série de mesures a suscité de vives réactions du Canada et du Mexique, les deux pays indiquant qu'ils prendraient des mesures de rétorsion.

Le gouvernement Trump est confronté à de nombreux défis, y compris une énorme dette nationale, un budget déficitaire élevé, des problèmes d'immigration illégale et des sanctions contre la Russie. Pour faire face à ces problèmes, Trump a pris une série de mesures, y compris la réduction des dépenses gouvernementales, l'augmentation des droits de douane pour accroître les revenus, et la pression sur l'Union européenne pour qu'elle augmente ses dépenses militaires.

Bien que ces politiques puissent apporter des avantages à long terme, elles provoqueront inévitablement des turbulences sur le marché à court terme. Le 10 mars, les commentaires de Trump sur les perspectives économiques américaines ont exacerbé l'incertitude du marché, entraînant une forte baisse des actions américaines et du marché des cryptomonnaies.

Actuellement, le marché des crypto-monnaies a montré des signes de reprise, avec une capitalisation totale qui a légèrement augmenté pour atteindre 2,77 billions de dollars. Le prix du Bitcoin est de nouveau supérieur à 83 000 dollars. Cependant, le marché se trouve toujours à la croisée des chemins entre le taureau et l'ours, avec des défis concernant la dynamique de croissance et la liquidité.

L'orientation future du marché dépendra en grande partie de la situation économique américaine et des politiques de Trump. Certains estiment que l'avertissement actuel de récession économique pourrait inciter la Réserve fédérale à réduire les taux d'intérêt en juin. Si les États-Unis parviennent à mettre en œuvre un assouplissement quantitatif, combiné à des fondamentaux de bilan relativement solides, cela pourrait remodeler le cycle de prospérité économique.

À court terme, les politiques tarifaires et l'incertitude économique pourraient continuer à influencer le marché. Le marché des cryptomonnaies pourrait avoir besoin d'une injection de liquidités externes pour connaître un véritable renversement. Dans un scénario sans récession, le point le plus bas possible pour le Bitcoin se situerait autour de 70 000 dollars. Mais en cas de récession économique, les prix pourraient connaître une chute encore plus importante.

À long terme, de nombreux professionnels du secteur restent optimistes quant au marché. Certains analystes prévoient que le Bitcoin pourrait finalement atteindre un million de dollars, mais qu'il pourrait connaître une sévère tendance baissière avant cela. Les données montrent que, au cours des 30 derniers jours, de grands investisseurs ont accumulé plus de 65 000 Bitcoins.

Pour les investisseurs, il est crucial de surveiller de près des facteurs tels que les droits de douane, l'inflation et la géopolitique dans le contexte actuel du marché dominé par des situations économiques externes. Avant que les tendances du marché ne soient claires, il peut être sage de faire preuve de patience et de prudence.