L'essor et le développement de l'écosystème DeFi de Bitcoin

Bitcoin devient progressivement une force importante dans le domaine de la Finance décentralisée, commençant à défier la position dominante d'Ethereum. En analysant les données en chaîne, nous pouvons clairement voir que BTCFi( la combinaison de Bitcoin et de la Finance décentralisée) n'est pas seulement un changement technologique, mais pourrait également redéfinir l'ensemble du paysage de la Finance décentralisée.

L'essor de BTCFi

Satoshi Nakamoto a lancé Bitcoin en 2008, initialement conçu comme un système de paiement électronique pair-à-pair. Bien que cette architecture ait une signification révolutionnaire dans le domaine des actifs cryptographiques, elle présente des limitations évidentes en matière d'applications financières complexes.

Les éléments clés de la conception du Bitcoin et ses limites :

1. Modèle UTXO : manque de flexibilité nécessaire pour soutenir des contrats intelligents complexes.

2. Langage de script limité : le nombre d'opcodes exécutables est limité.

3. Manque de Turing-complet: difficile de réaliser des contrats intelligents complexes dépendant de l'état.

4. Limites de la taille des blocs et de la vitesse des transactions : Vitesse de traitement des transactions relativement faible.

Ces choix de conception, bien qu'ils renforcent la sécurité et le degré de décentralisation, ont également créé des obstacles à la mise en œuvre directe des fonctions de Finance décentralisée sur la blockchain Bitcoin.

Les premières tentatives d'introduction de la Finance décentralisée sur Bitcoin

Malgré les limitations, les développeurs continuent de chercher des solutions innovantes :

1. Color Coin (2012-2013) : une première tentative d'extension des fonctionnalités de Bitcoin.

2. Counterparty(2014) : Introduire la capacité de créer et d'échanger des actifs personnalisés.

3. Réseau Lightning (2015 jusqu'à présent ) : protocole de couche deux pour améliorer l'évolutivité des transactions.

4. Contrat de journal discret ( DLC ) ( Depuis 2017 : la possibilité de réaliser des contrats financiers complexes.

5. Réseau Liquid ) depuis 2018 : prend en charge l'émission d'actifs cryptographiques et les transactions complexes sur une sidechain.

6. Mise à niveau Taproot (2021) : amélioration des capacités des contrats intelligents, posant les bases du développement futur de la Finance décentralisée.

Ces développements précoces ont jeté les bases de l'expansion des fonctionnalités de Bitcoin, montrant le potentiel de l'écosystème Bitcoin.

Innovations clés : réaliser des contrats intelligents sur Bitcoin

Ces dernières années, plusieurs protocoles visent à introduire des contrats intelligents et des fonctionnalités de Finance décentralisée pour Bitcoin :

1. Rootstock : pionnier des contrats intelligents Bitcoin, prend en charge la compatibilité EVM.

2. Core : un modèle de double staking innovant qui transforme le Bitcoin en actif générateur de revenus.

3. Merlin Chain : intègre la technologie ZK-Rollup et offre des fonctionnalités DeFi complètes.

4. BEVM : le premier réseau de couche 2 Bitcoin entièrement décentralisé et compatible EVM.

Les innovations clés de ces protocoles incluent la tokenisation des actifs Bitcoin, les contrats intelligents et la compatibilité EVM, les Bitcoin générant des revenus ainsi que l'évolutivité et l'amélioration de la confidentialité.

Jusqu'au 8 septembre 2024, la valeur totale verrouillée des solutions de couche 2 et des chaînes latérales du Bitcoin atteint 10,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 5,7 fois par rapport au début de l'année. Core est en tête, représentant 27,6 % de la TVL.

Bitcoin Finance décentralisée de l'état actuel

Les principaux projets BTCFi comprennent :

1. Pell Network : protocole de réengagement inter-chaînes.

2. Avalon Finance : plateforme de Finance décentralisée multichaîne, offrant des services de prêt et de trading.

3. Colend Protocol : plateforme de prêt décentralisée.

4. MoneyOnChain : protocole DeFi complet, émet des jetons stables.

5. Sovryn : plateforme DeFi riche en fonctionnalités.

6. Solv Protocol : projet de pointe en finance des NFT.

Ces projets mettent en évidence le développement rapide de la Finance décentralisée Bitcoin. Core occupe une position de leader en termes de nombre de projets, représentant 25,2 % des projets actifs.

Les récits clés de BTCFi incluent la priorité à la sécurité et à la décentralisation, Bitcoin en tant que jeton programmable, l'interopérabilité avec Ethereum et le déblocage du capital Bitcoin.

Analyse comparative avec la Finance décentralisée d'Ethereum

Bitcoin fonctionne dans l'écosystème Ethereum à travers des actifs emballés tels que wBTC et renBTC. Au 8 septembre, le nombre de BTC verrouillés dans les protocoles DeFi sur Ethereum est de 153 400, bien supérieur aux 8 970 de l'écosystème DeFi natif de Bitcoin.

Bitcoin peut apprendre de l'Ethereum en termes de diversité des produits, d'écosystème des développeurs et d'interopérabilité. Et l'Ethereum peut apprendre de Bitcoin en matière de sécurité et de décentralisation, de simplicité et de robustesse, ainsi que de préoccupation pour le stockage de valeur.

Défis et opportunités

Les obstacles techniques incluent la scalabilité et l'interopérabilité. Les préoccupations réglementaires se concentrent principalement sur les aspects AML et KYC.

Les opportunités futures comprennent les avancées technologiques, comme l'amélioration des solutions Layer 2 et le développement de cadres plus évolutifs. Les produits susceptibles de générer des revenus, les DEX et les services DeFi destinés aux institutions devraient devenir des domaines de croissance futurs.

Conclusion

L'écosystème DeFi de Bitcoin devrait continuer à s'étendre grâce aux avancées technologiques et à l'intérêt des institutions. Cependant, faire face aux changements de l'environnement réglementaire et surmonter les défis techniques est essentiel pour son succès à long terme. À mesure que l'écosystème évolue, le Bitcoin DeFi a le potentiel d'avoir un impact profond sur l'ensemble de l'écosystème DeFi, faisant de Bitcoin un acteur central de la Finance décentralisée.