Panorama de la stratégie Bitcoin de Tether : des réserves à l'infrastructure

Lors de la conférence Bitcoin de 2025, le PDG de Tether, Paolo Ardoino, s'est exprimé devant l'image de Wukong en faisant des déclarations frappantes, comparant Bitcoin à "notre ami". Bien que cette affirmation semble émotionnelle, elle reflète profondément le cœur stratégique de Tether. En tant qu'émetteur du plus grand stablecoin USDT, Tether s'engage en tant que constructeur dans tous les aspects de l'écosystème Bitcoin, y compris la configuration d'actifs de réserve, les activités minières, les investissements écologiques et la construction d'infrastructures.

Cependant, la participation profonde de Tether dans le système Bitcoin a également suscité de nombreuses controverses. Certains soutiennent qu'elle pousse artificiellement le prix du Bitcoin à la hausse par l'émission accrue de USDT, créant une "bulle fermée" qui tourne autour des réserves de Bitcoin, soutenue par de l'or et par l'émission de USDT.

La stratégie de réserve de Bitcoin suscite des controverses

Depuis mai 2023, Tether a commencé à utiliser une partie de son bénéfice net pour acheter du Bitcoin. Au premier trimestre 2025, la valeur des Bitcoin détenus par Tether est d'environ 7,66 milliards de dollars, marquant une croissance significative par rapport au trimestre précédent. Ardoino a récemment révélé que Tether détient actuellement plus de 100 000 Bitcoins et plus de 50 tonnes d'or. En 2024, le bénéfice net de Tether a atteint 13,7 milliards de dollars, dont les investissements en or et en Bitcoin ont contribué à environ 5 milliards de dollars.

Cependant, certains professionnels de l'industrie remettent en question les pratiques de Tether. Certains estiment que Tether augmente le prix du Bitcoin en émettant continuellement des USDT, puis vend une partie de ses Bitcoins et achète des dollars et de l'or comme réserves pour prouver sa légitimité. Ce modèle est appelé "la maison de cartes ultime", et si la stablecoin est confrontée à une réglementation ou si la demande de Bitcoin diminue, l'ensemble du système pourrait faire face à un risque de déséquilibre.

Élargir l'impact de l'écosystème Bitcoin

La stratégie Bitcoin de Tether ne se limite pas à l'accumulation de jetons. En avril de cette année, Tether a cofondé avec d'autres institutions une coentreprise d'investissement en cryptomonnaies, Twenty One Capital, dont l'objectif est de créer une plateforme mondiale d'acquisition et de gestion d'actifs Bitcoin, d'une taille totale de 3 milliards de dollars. Cette initiative est considérée comme un investissement stratégique important de Tether dans le domaine de l'investissement en Bitcoin.

Les données sur la chaîne montrent que les réserves de Bitcoin de Twenty One Capital proviennent principalement de Tether, qui a récemment injecté une grande quantité de Bitcoin par le biais de plusieurs transferts. De plus, la plateforme vidéo Rumble, dans laquelle Tether a investi, a également établi son propre coffre-fort de Bitcoin, élargissant ainsi l'influence de Tether dans l'écosystème Bitcoin.

Disposition minière mondiale

Tether n'a pas seulement investi dans la réserve d'actifs en Bitcoin, mais participe également activement à l'exploitation minière de Bitcoin à l'échelle mondiale. À partir de 2023, Tether a lancé un projet d'exploitation minière de Bitcoin alimenté par des énergies renouvelables en Uruguay, puis a participé au programme énergétique volcanique du Salvador. Actuellement, Tether a investi un total de 500 millions de dollars dans trois pays : l'Uruguay, le Paraguay et le Salvador, pour construire des bases d'exploitation minière intégrées.

En plus de ses propres mines, Tether élargit également son empreinte minière mondiale par le biais d'investissements et d'acquisitions, touchant à plusieurs domaines tels que l'approvisionnement en puces, la fabrication de serveurs et la construction de centres de données. Selon Ardoino, Tether a déjà investi plus de 2 milliards de dollars dans le secteur de l'énergie et des infrastructures, et devrait devenir le plus grand mineur de Bitcoin au monde d'ici la fin de 2025.

Mise en place d'un écosystème complet

La stratégie Bitcoin de Tether inclut également des innovations sur le plan technique et la promotion de l'éducation culturelle. Sur le plan technique, Tether émet USDT sur plusieurs protocoles basés sur Bitcoin et soutient les réseaux latéraux populaires de Bitcoin. En même temps, Tether a lancé le portefeuille auto-hébergé WDK, qui prend en charge Bitcoin et USDT, abaissant ainsi le seuil d'utilisation des infrastructures financières de Bitcoin.

Au niveau culturel et éducatif, Tether promeut la culture Bitcoin en organisant des sommets et en sponsorisant des clubs sportifs. En même temps, Tether collabore avec plusieurs universités pour promouvoir la diffusion des connaissances sur Bitcoin et la formation de la prochaine génération de natifs du crypto.

Ardoino a déclaré que l'objectif de Tether est de contribuer à la construction d'un écosystème Bitcoin plus accessible, résilient et utile. Grâce à des efforts dans les domaines de l'infrastructure, de la technologie et de l'éducation, Tether espère aider davantage de personnes à rejoindre l'écosystème Bitcoin, leur donnant des outils de souveraineté et de sécurité.