Interprétation du stablecoin RDA

Définition et principes fondamentaux de RDA

RDA (Real Data Assets, actifs de données réels) est un paradigme innovant proposé par la Bourse des données de Shanghai en 2025. Le concept central est "fusion des nombres réels", qui utilise la technologie blockchain pour lier en profondeur des données fiables et des actifs physiques, formant ainsi des actifs numériques standardisés qui peuvent être certifiés, échangés et financés. RDA est une extension de RWA (Real World Assets, actifs du monde réel). RWA se concentre sur la numérisation des actifs physiques (comme l'immobilier et les stations de recharge) sur la blockchain, tandis que RDA met davantage l'accent sur la vérification de l'authenticité des données et l'effet de valorisation, générant des stablecoins pour des scénarios spécifiques.

Caractéristiques principales de RDA :

• Couplage des données et des actifs réels : RDA améliore la crédibilité, la transparence et la régulabilité des actifs en encapsulant les données opérationnelles des actifs réels (telles que les données de transaction de l'acier, les données logistiques).
• Technologie blockchain : Utiliser la blockchain pour garantir la véracité, l'inaltérabilité et la traçabilité des données, soutenir la validation, les transactions et le financement des données.
• Mécanisme d'ancrage des stablecoins : RDA, en tant qu'actif sous-jacent des stablecoins, est généralement lié à des monnaies fiduciaires (comme le renminbi), générant des stablecoins pour des scénarios spécifiques, tels que "STEEL-CNY" (stablecoin pour le commerce de l'acier) ou "Huoyunbao CNY" (stablecoin logistique).

Fonctionnalités et cas d'utilisation de RDA

RDA combine les actifs de données avec des stablecoins pour fournir des outils financiers innovants à l'économie réelle, montrant un potentiel significatif dans les scénarios suivants :

Pouvoir de fixation des prix des matières premières :

RDA génère des stablecoins adossés au yuan en encapsulant des données de transaction de matières premières (comme l'acier), soutenant le règlement commercial et le partage des revenus. La Banque de Shanghai a émis le stablecoin "STEEL-CNY" basé sur les données de transaction de l'acier, permettant à l'acheteur de payer la marchandise, tandis qu'un contrat intelligent divise automatiquement le paiement entre le négociant en acier, le transporteur et la bourse. Par rapport au règlement traditionnel en dollars américains, les commissions sont réduites à 0,15 %, avec un bénéfice annuel prévu de plus de 900 millions de yuans. Cela favorise le pouvoir de tarification du yuan sur le marché des matières premières, réduit la dépendance au règlement en dollars américains et défie le système de tarification de l'énergie de Platts à Singapour.

Logistique et commerce transfrontalier :

RDA intègre des données logistiques (telles que les données logistiques des autoroutes du delta du Yangtsé), crée des stablecoins pour les paiements et le règlement transfrontaliers, améliorant l'efficacité et réduisant les coûts. Basé sur les données logistiques du delta du Yangtsé, RDA émet le stablecoin "CNY Freight Treasure", que les propriétaires de cargaisons en Asie du Sud-Est peuvent échanger en monnaie locale pour payer les frais d'expédition maritime de COSCO, un contrat intelligent permettant un règlement en temps réel, évitant ainsi les étapes de transfert en dollars. Réduction des coûts de paiement transfrontaliers, promotion de l'internationalisation du yuan, et renforcement de la compétitivité mondiale des entreprises logistiques chinoises.

Marché des éléments de données :

RDA réalise la standardisation, la production et la financiarisation des actifs de données grâce à la blockchain, favorisant l'interaction entre les données et les marchés de capitaux. La Bourse de données de Shanghai prévoit de lister 5000 produits de données négociables d'ici 2025, avec une échelle d'actifs de données d'entreprises dépassant 500 millions de yuans. RDA promeut le développement à grande échelle du marché des facteurs de données, permettant aux entreprises de réaliser une valorisation grâce au financement et à la négociation de données.

Système monétaire ancré par RDA

Les stablecoins soutenus par RDA sont généralement adossés à des devises fiduciaires pour garantir la stabilité de la valeur. Actuellement, ils sont principalement ancrés aux systèmes monétaires suivants :

• Yuan Renminbi (CNY) : La plupart des stablecoins RDA sont ancrés au yuan, tels que "STEEL-CNY" et "Huoyunbao CNY", visant à promouvoir l'internationalisation du yuan, en particulier dans les domaines des matières premières et du commerce transfrontalier.
• Dollar américain (USD) : certaines stablecoins RDA peuvent être ancrées au dollar américain pour s'adapter aux besoins de règlement du marché international, mais l'ancrage au yuan est la principale tendance, reflétant la stratégie de la Chine dans l'économie numérique mondiale.
• Autres devises : Dans certaines régions (comme l'Asie du Sud-Est), les stablecoins RDA peuvent prendre en charge l'échange de monnaies locales, permettant l'interopérabilité multi-devises grâce à la technologie cross-chain, tout en restant centrés sur le renminbi.

Le mécanisme de stabilisation est généralement basé sur un modèle de réserve de 1:1, c'est-à-dire que l'institution émettrice doit détenir une monnaie fiduciaire ou un actif équivalent en garantie, et dans certains scénarios, ajuster dynamiquement la quantité en circulation par le biais de contrats intelligents pour maintenir la stabilité.

Éditeur de RDA

Les émetteurs de la monnaie stable RDA sont généralement des institutions financières, des bourses de données ou des entreprises centrales de la chaîne industrielle, en collaboration avec des plateformes telles que la Bourse de données de Shanghai, y compris :

• Institutions financières : Comme la Banque de Shanghai Pudong, qui a émis la stablecoin "STEEL-CNY" basée sur les données de transactions de l'acier RDA, responsable de la gestion des réserves et de l'audit de conformité.
• Bourse de données : La Bourse de données de Shanghai, en tant que promoteur et plateforme opérationnelle du paradigme RDA, coordonne la certification, la normalisation et le commerce des actifs de données, et collabore avec les entreprises pour émettre des stablecoins scénarisés.
• Entreprises de la chaîne industrielle : telles que COSCO Shipping et d'autres entreprises logistiques, qui encapsulent les RDA sur la base de leurs propres données opérationnelles (comme les données de fret) pour émettre des stablecoins logistiques et optimiser la finance de la chaîne d'approvisionnement.
• Fournisseurs de technologie : Les entreprises de technologie blockchain (comme AntChain, Baidu Super Chain) fournissent un support technique de base, garantissant l'authenticité des données de l'RDA et la sécurité des transactions.

Les émetteurs doivent se conformer à des exigences réglementaires strictes, y compris la transparence des réserves, l'audit de l'authenticité des données et la conformité aux lois anti-blanchiment (AML), afin d'assurer la crédibilité et la stabilité des stablecoins.

Défis et perspectives de RDA

Défi :

• Insuffisance de la normalisation des actifs de données

Le RDA manque d'un système de tarification uniforme et d'un cadre juridique de droits de propriété, ce qui entraîne une forte volatilité de la valeur des données, affectant la crédibilité des stablecoins.

• Barrière technique

RDA doit résoudre les problèmes des îlots de données et du calcul de la confidentialité, en s'appuyant sur des audits tiers pour vérifier l'authenticité des données, ce qui entraîne une complexité technique élevée.

• Pression réglementaire

La réglementation sur les stablecoins devient plus stricte dans le monde, comme le montre la loi sur les stablecoins de Hong Kong qui exige une exploitation sous licence et des réserves adéquates, tandis que le cadre réglementaire pour les stablecoins en RMB sur le continent est encore en cours de perfectionnement.

Aperçu :

• Taille du marché

RDA, en tant que marché dérivé des RWA, devrait atteindre un marché RWA de 30 000 milliards de dollars d'ici 2035 avec la croissance des services de données et des volumes de transactions. Le marché des stablecoins devrait atteindre 2 500 milliards de dollars d'ici 2030, avec un taux de croissance annuel composé de plus de 80 %.

• Soutien politique

Le Bureau national des données de Chine promeut un projet pilote d'espace de données fiables, avec le RDA comme paradigme central soutenu par la politique. La Bourse de données de Shanghai prévoit de mettre en bourse 5000 produits de données d'ici 2025.

• Internationalisation du renminbi

La stablecoin RDA facilite l'application du renminbi dans le commerce transfrontalier et le marché des données, les experts suggèrent de faire des essais préliminaires à Hong Kong pour optimiser l'efficacité des paiements en yuan numérique.

Résumé

L'RDA (Real Data Asset) lie les données aux actifs réels grâce à la "fusion des nombres", fournissant un soutien innovant d'actifs sous-jacents pour les stablecoins. Son application dans les matières premières, la logistique, le commerce transfrontalier et le marché des éléments de données montre le potentiel de promouvoir l'internationalisation du renminbi, d'améliorer le pouvoir de prix de la Chine et de commercialiser les données. Les stablecoins RDA sont principalement indexés sur le renminbi et sont émis conjointement par des institutions financières, des bourses de données et des entreprises de la chaîne industrielle, s'appuyant sur la technologie blockchain pour garantir l'authenticité des données et la sécurité des transactions. Bien qu'il fasse face à des défis de normalisation, techniques et réglementaires, l'RDA bénéficie d'un soutien politique et d'une demande de marché croissante, avec une perspective prometteuse pour devenir un pilier important de l'économie numérique mondiale. Il est conseillé de suivre les derniers développements de la Bourse de données de Shanghai, ainsi que les politiques connexes et les dynamiques des entreprises de la chaîne industrielle, afin de saisir les opportunités de développement des stablecoins RDA.