Blast : Une nouvelle ère de Layer2 axée sur le rendement

Blast a effectué un airdrop de tokens à la communauté le 26 juin à 22 heures, marquant la fin d'une importante activité d'airdrop. D'après les institutions d'investissement, l'engouement de la communauté et le volume des tokens verrouillés, Blast est sans aucun doute le seul projet de premier plan capable de rivaliser avec ZKsync cette année. Alors que le Layer2 entre dans une nouvelle phase, comment Blast lui-même et l'écosystème Layer2 se développeront-ils après cet airdrop de grande envergure et plutôt controversé ?

I. Contexte du projet

Innovation axée sur l'environnement

Dans l'écosystème traditionnel Layer 2, les utilisateurs obtiennent des tokens Layer 2 comme revenus en stakant des tokens écologiques, des stablecoins, etc. Les projets Layer 2 utilisent les fonds stakés pour valider les transactions dans un modèle POS et offrent des incitations en tokens aux utilisateurs pour participer à la maintenance et au développement du réseau. Étant donné que Layer 2 est construit sur Layer 1, les fonds stakés doivent supporter un double risque systémique, les projets Layer 2 offrent souvent des taux de staking supérieurs à ceux de Layer 1 en compensation. Pour améliorer davantage les rendements en capital de Layer 2, Blast a vu le jour.

Informations de base

Blast est un réseau de deuxième couche Ethereum basé sur les Optimistic Rollups, lancé par PacMan, le fondateur de Blur. Contrairement à d'autres Layer2 qui se concentrent sur l'expansion, l'accélération et la réduction des frais de gaz, Blast vise à améliorer les lacunes de Layer1 tout en offrant une meilleure rentabilité économique. C'est le premier Layer2 à proposer un revenu fixe sur les mises d'ETH et de stablecoins, et cette position centrée sur le rendement pourrait guider la construction de Layer2 d'un point de vue technique vers une approche financière de Web3.

Histoire de développement

En novembre 2023, Blast a été lancé et a obtenu un financement de 20 millions de dollars lors de son tour de table de seed. Le même mois, il a annoncé un modèle de revenus unique, offrant 4 % de rendement en ETH et 5 % de rendement en stablecoins. Le lancement de la mainnet est prévu pour février 2024, et le plan d'airdrop a été reporté de mai à le 26 juin, avec une augmentation de la quantité distribuée. Le 26 juin, l'airdrop de tokens a eu lieu officiellement, avec 50 % attribués aux développeurs et 50 % aux utilisateurs précoces.

Croissance du marché

Blast est très recherché par le marché, avec un montant de verrouillage en constante augmentation. Au moment de la rédaction, son TVL atteint 1,6 milliard de dollars, se classant 6ème parmi toutes les chaînes et 11ème parmi les protocoles, avec une part d'actifs verrouillés de 1,71 %.

II. Économie des tokens

Fonctionnalité de jeton

Le jeton $Blast possède des fonctions de base telles que la gouvernance écologique, les incitations à l'air drop et les rendements de staking. En ce qui concerne la gouvernance écologique, Blast dispose de règles et de réglementations plus complètes par rapport à d'autres Layer 2.

allocation de jetons

L'offre totale de jetons Blast est de 10 milliards, répartie comme suit :

• Communauté 50% : déblocage linéaire sur 3 ans
• Contributeurs clés 25,5 % : 25 % débloqué après un an, 75 % débloqué de manière linéaire sur 3 ans.
• Investisseurs 16,5% : 25% débloqués après un an, 75% débloqués de manière linéaire sur 3 ans
• Fondation Blast 8% : déblocage linéaire sur 4 ans

Première phase d'airdrop

• Les détenteurs de Blast Points se partagent 7 % de l'offre totale.
• Les détenteurs de Blast Goal se partagent 7% de l'offre totale.
• La fondation Blur obtient 3% pour être distribué à la communauté Blur

L'airdrop des portefeuilles du top 0,1 % sera libéré de manière linéaire sur 6 mois, atténuant ainsi la pression de vente initiale. Le nombre d'objectifs Blast est bien inférieur aux points Blast, offrant des bénéfices plus élevés.

Trois, caractéristiques narratives

Compatibilité parfaite avec EVM

Blast utilise le choix libre de "réinitialisation automatique" pour réaliser une parfaite compatibilité avec EVM. Cette innovation permet aux contrats qui n'ont pas besoin de ce mécanisme de migrer facilement, réduisant ainsi le coût de construction de l'écosystème.

Modèle de profit à plusieurs prises de poissons

Blast permet d'obtenir des revenus natifs en ETH et en stablecoins grâce à un mécanisme d'Auto-Rebasing. Les utilisateurs peuvent automatiquement percevoir des revenus de staking sans avoir à convertir en WETH ou STETH, évitant ainsi des frais de gas élevés. Blast automatise le staking des fonds verrouillés sur des plateformes DeFi comme Lido et MakerDAO, permettant ainsi des opérations de capitalisation tout en évitant la perte de frais de gas. À l'avenir, Blast devrait être en mesure de réaliser cette fonction de manière indépendante, offrant ainsi des revenus multiples aux utilisateurs.

Quatre, Construction écologique

L'écosystème Blast couvre plusieurs domaines tels que SocialFi, GameFi, DeFi et NFT, formant un système écologique diversifié.

DEX leader Thruster

Thruster est un DEX axé sur le rendement, conçu spécifiquement pour les utilisateurs, avec une TVL atteignant 438 millions de dollars. Ses caractéristiques incluent :

• Hériter du modèle AMM conventionnel
• Fournir deux modes d'interface utilisateur : simple et complexe
• Utiliser la chaîne Blast pour automatiser les rendements de staking et améliorer la liquidité
• Concevoir une loterie sans perte hebdomadaire pour attirer la participation des utilisateurs

Leader du prêt sur marge Juice Finance

Juice Finance est la plus grande plateforme de prêt à effet de levier sur la chaîne Blast, avec un TVL de 394 millions de dollars. Fonctions principales :

• Prêt sur marge : effet de levier maximum de 3x
• Fermes de rendement : offrent divers coffres stratégiques
• Prêts sans autorisation et fonction de marge croisée

L'effet de capital améliore la plateforme Zest

Zest utilise les revenus ETH natifs de la chaîne Blast pour améliorer l'efficacité du capital. Les utilisateurs qui mettent en jeu des ETH peuvent obtenir des zUSD et des ETH à effet de levier, réalisant ainsi des revenus à effet de levier sans risque.

SocialFi leader Fantasy

Fantasy est une plateforme innovante qui combine la finance sociale et les jeux de cartes à collectionner. Ses caractéristiques incluent :

• Système de cartes basé sur des personnalités connues de la communauté Crypto Twitter
• Les titulaires de carte peuvent obtenir 4% de revenus natifs de la chaîne Blast et 1,5% de partage des frais de transaction ETH.
• Les compétitions hebdomadaires sont classées en fonction de l'activité du marché et de l'influence sur les réseaux sociaux.

À ce jour, le volume total des transactions de Fantasy NFT atteint 93,11 millions de dollars, avec 36 700 participants.

Cinq, développement futur et avis sur les risques

tendances de développement futur

• Blast a le potentiel de devenir un projet symbolique, attirant un afflux massif de fonds.
• Les caractéristiques de rendement élevé favoriseront le développement rapide des projets DeFi sur Blast.

Analyse des risques de confidentialité

• Aspect technique : Auto-Rebasing optimise l'efficacité du capital, mais augmente le risque systémique.
• Niveaux de risque : Le staking via Lido et MakerDAO peut entraîner des risques de récupération de fonds.
• Niveaux d'autorisation : le staking automatique peut affecter le droit des utilisateurs à disposer de leurs fonds.

Dans l'ensemble, le rendement élevé de Blast s'accompagne d'une augmentation des risques systémiques, mais reste attractif pour les utilisateurs à faible capital. Son modèle de rendement pourrait être adopté par d'autres Layer2, ce qui mérite une attention continue.