Phoenix Network : un modèle économique innovant menant à une nouvelle ère de trading de dérivés décentralisés

Récemment, le Phoenix Network a annoncé son arrivée officielle sur un certain réseau Layer 2 et a lancé un nouveau jeton ainsi qu'un modèle économique, injectant une nouvelle énergie dans le secteur de la dérivation décentralisée.

Le réseau Phoenix a commencé son IDO le 13 mai, atteignant son plafond en seulement 15 jours, levant 625 ETH et avec un montant de souscription dépassant 2,4 millions de dollars. Une réaction du marché aussi dynamique reflète l'intérêt élevé des investisseurs pour ce projet. Cet article présentera en détail le modèle économique à double token du réseau Phoenix sur le nouveau réseau, y compris le jeton de gouvernance $PEX et le jeton de valeur de contribution $WIN.

Aperçu du Réseau Phoenix

Phoenix Network est une plateforme de trading de dérivés décentralisée construite sur un réseau Layer 2, visant à offrir un environnement de trading perpétuel efficace, sécurisé et transparent, afin d'attirer davantage d'utilisateurs à participer au marché de la finance décentralisée et à fournir des incitations. Son modèle économique à double jeton est une partie importante du projet.

Dans le marché de la finance décentralisée, le modèle économique est crucial pour le succès du projet. Il détermine non seulement la répartition des jetons et les mécanismes d'incitation, mais influence également le développement à long terme du projet et sa performance sur le marché. Un excellent modèle économique peut attirer davantage d'investisseurs et d'utilisateurs, propulsant ainsi le développement rapide du projet.

Token de gouvernance PEX

PEX est le jeton de gouvernance du protocole Phoenix Network, avec une offre maximale de 10 millions d'unités. Les principales fonctions de PEX incluent son utilisation comme droit de vote pour la gouvernance de la plateforme, ainsi que comme principal point de stockage de valeur pour les différents revenus des échanges de dérivation du protocole.

PEX est une cryptomonnaie basée sur la réserve d'actifs, tous les PEX sont frappés par le Trésor Phoenix à raison de 1 PEX pour 0,0002 ETH, et à chaque frappe de PEX, le protocole prélève une taxe de 10 % sur la création.

Émission de la frappe de PEX

L'émission de PEX est étroitement liée au développement du Phoenix Network. Au début du projet, un minage de genèse a été réalisé via un IDO, avec un nombre total de 333 333 PEX. Parmi ceux-ci, 33 333 PEX (10 %) sont réservés à la taxe d'émission, et 300 000 PEX (90 %) sont utilisés pour distribuer l'IDO et ajouter une liquidité initiale. Le prix de l'IDO était de 0,0025 ETH, et le prix initial à la mise en ligne était de 0,0031 ETH.

À l'exception du PEX émis lors de la création, le PEX émis ultérieurement ne peut être frappé que par la vente d'obligations. En vendant des obligations LP, le Trésor détient 100 % de la liquidité de la piscine de trading PEX-ETH.

La taxe sur l'émission de PEX est utilisée pour le développement technique et la maintenance du protocole, les récompenses des utilisateurs des nœuds communautaires et le fonds de développement. Au fil du temps, l'offre réelle de PEX augmentera lentement au début, mais en raison de la valeur des actifs du trésor, du prix de PEX et des profits des positions sur les échanges de dérivés, l'offre réelle entrera dans une phase de déflation au milieu et à la fin, et sera bien inférieure à 10 millions.

La valeur sans risque des actifs du Trésor (Treasury-RFV) détermine la limite supérieure du volume d'émission de PEX.

Circulation de PEX

Les détenteurs de PEX peuvent obtenir des revenus de staking en mettant en jeu leurs PEX à chaque cycle de Rebase. Les revenus de staking augmentent de manière composée sous forme de sPEX et peuvent être déliés à tout moment, mais les revenus composés seront libérés par blocs de manière égale sur une période de 180 jours, et peuvent être accélérés jusqu'à 30 jours en brûlant WIN.

Les utilisateurs peuvent également acheter des obligations LP en ajoutant de la liquidité PEX-ETH LP et obtenir des PEX frappés par le trésor. Lorsque les utilisateurs achètent des obligations LP et mettent en jeu l'intégralité de leurs PEX, ils recevront une récompense supplémentaire d'environ 5 % en jetons PEX.

La destruction et les droits de PEX

PEX est étroitement lié à la plateforme de trading de dérivés PbTrade. Le Trésor est la contrepartie à court terme de toutes les transactions sur PbTrade, tandis que PEX est la contrepartie à long terme, ce qui confère à PEX une forte capacité de capture de valeur. À long terme, PEX sera en état de déflation, et ses performances de prix devraient dépasser celles des produits similaires.

Dans la plupart des cas, lorsque les traders subissent des pertes, 35 % des bénéfices de la position du Trésor sont déposés dans le Trésor en tant que réserve pour la création de PEX, et 55 % sont utilisés pour racheter et brûler des PEX, ce qui entraîne une diminution de l'offre de PEX et une augmentation de son prix. Dans des cas extrêmes, lorsque les traders réalisent des bénéfices et que le taux de garantie ETH est inférieur à 100 %, le contrat du Trésor activera la réserve pour créer des PEX, puis les vendra pour combler le déficit de la réserve ETH du Trésor.

25 % des frais de transaction de PbTrade seront reversés aux stakers PEX, ce qui signifie que les stakers PEX peuvent non seulement bénéficier des revenus de leur mise, mais aussi de cette part des revenus des frais de transaction. Ce design augmente le degré de corrélation de la valeur de PEX avec celle du protocole lui-même, améliorant ainsi la capacité de capture de valeur du jeton de gouvernance.

Token de valeur contribué WIN

WIN est le jeton de valeur de contribution au protocole du Phoenix Network, avec une offre maximale théorique de 1 milliard d'unités. Son rôle principal est de récompenser ceux qui contribuent à la croissance des utilisateurs du protocole, tout en servant de mécanisme de combustion pour accélérer la libération des rendements de staking de WIN.

La phase de création émettra 1 million de WIN, destinés à des airdrops et des récompenses pour des phases spécifiques. En dehors des WIN émis lors de la création, les autres WIN sont minés par le protocole. Le protocole a établi un fonds initial de 10 000 USDB pour le WIN.

augmentation de la création de WIN

WIN est émis par les utilisateurs qui mettent en jeu PEX, le processus d'émission consommera USDB. Les WIN émis sont récompensés aux personnes qui contribuent à la croissance des utilisateurs du protocole, le processus d'émission fera augmenter le prix de WIN.

Les stakers PEX doivent débourser 20% de la valeur des PEX stakés (USDB) pour frapper des tokens WIN afin d'obtenir un rendement élevé de 0,2% d'intérêt composé toutes les 8 heures. Les fonds de frappe entrent dans la réserve USDB, parmi les WIN frappés, 5% sont réservés au fonds de développement du protocole, et les 95% restants seront récompensés aux parrains et aux utilisateurs de nœuds.

Le taux d'utilisation des fonds de frappe WIN est une variable dynamique, initialement de 66 %. Chaque augmentation de 5 millions de WIN entraîne une diminution de 2 % du taux d'utilisation, le taux d'utilisation minimum étant de 50 %.

Rachat et brûlage de WIN

Les détenteurs de WIN peuvent brûler WIN pour accélérer la vitesse de libération des bénéfices de staking PEX. Étant donné que WIN est détruit, ce processus fera augmenter le prix de WIN.

L'utilisateur peut également racheter des USDB auprès du coffre-fort USDB en échange de WIN au prix du marché en temps réel, un impôt de 15 % sera appliqué au rachat, et il continuera à rester dans le coffre-fort USDB. Le processus de rachat entraînera également une augmentation du prix de WIN.

Dans l'ensemble, le modèle de token WIN est conçu pour une augmentation unidirectionnelle continue : le minage de WIN, la combustion de WIN et le rachat de WIN contre USDB entraînent toutes une augmentation constante du prix de WIN. Ce mécanisme joue un rôle important dans le lancement du protocole et la croissance ultérieure des utilisateurs.

Effet de synergie du modèle économique à double monnaie

Les jetons de gouvernance PEX et les jetons de contribution au protocole WIN jouent des rôles différents dans le modèle économique du Phoenix Network, étant interdépendants, se favorisant mutuellement et contribuant ensemble au développement et à la prospérité de la plateforme :

1. Injecter des fonds et de la liquidité dans le protocole : La création et la circulation de PEX et WIN apportent plus de fonds et de liquidité à la trésorerie et au coffre de Phoenix, favorisant le développement de la plateforme.

2. Maintenir la stabilité et l'équilibre de la plateforme : Le mécanisme de récompense de WIN et le mécanisme de destruction qui accélère la libération des revenus de staker PEX favorisent un cycle positif du protocole, maintenant ainsi la stabilité et l'équilibre de la plateforme.

3. Améliorer la transparence et l'équité : La circulation des tokens PEX et WIN est entièrement exécutée par des contrats intelligents sur la chaîne, garantissant équité et justice.

Conclusion

Le modèle économique à double jeton du Phoenix Network est un élément central de sa plateforme de trading de dérivés décentralisée. L'interaction entre les deux jetons, PEX et WIN, favorisera le développement et la prospérité de la plateforme. Grâce à ce modèle innovant, le Phoenix Network espère se démarquer sur le marché concurrentiel des dérivés décentralisés, offrant aux utilisateurs une expérience de trading de meilleure qualité et des opportunités de gains plus riches.