La prochaine opportunité de mille milliards de dollars pour les stablecoins : le protocole Taproot Assets et le Lightning Network

Le cœur de la technologie blockchain réside dans l'expansion des scénarios de paiement. Dans le marché des cryptomonnaies, les stablecoins occupent non seulement une position importante, mais jouent également un rôle de plus en plus crucial dans les paiements mondiaux et les règlements transfrontaliers. Actuellement, les stablecoins centralisés représentent plus de 90 % de la part de marché, avec l'USDT occupant une position de domination absolue parmi les stablecoins. Bien que l'émission de stablecoins ait dépassé 150 milliards de dollars, par rapport à la masse monétaire M1 de 20 000 milliards de dollars selon le rapport de la Réserve fédérale de 2024, qui comprend des liquidités en circulation, des chèques de voyage, des dépôts à vue, etc., la capitalisation boursière des stablecoins ne représente que 0,75 % de M1. L'application des stablecoins dans le domaine des paiements présente encore un grand potentiel. Le lancement du protocole Taproot Assets offre des perspectives prometteuses pour l'utilisation des stablecoins dans des scénarios de paiements fréquents et de faible montant, et crée également des possibilités pour l'adoption à grande échelle des stablecoins en tant que moyen de paiement régulier.

1. stablecoin : la piste de mille milliards de dollars dans le domaine financier de demain

Le développement florissant du marché des stablecoins montre son potentiel à devenir un marché de milliers de milliards de dollars dans le domaine financier futur. Actuellement, la capitalisation boursière des stablecoins a dépassé 160 milliards de dollars, avec un volume quotidien d'échanges de plus de 100 milliards de dollars. Les principaux pays mettent en œuvre des politiques et des réglementations liées aux stablecoins. De nombreuses institutions prévoient que les stablecoins apporteront un nouveau marché de milliers de milliards de dollars, la majeure partie de la croissance provenant de l'application généralisée des stablecoins dans les paiements mondiaux.

Les stablecoins peuvent être classés en deux grandes catégories : centralisés et décentralisés, parmi lesquels les stablecoins décentralisés peuvent être subdivisés en stablecoins algorithmiques et stablecoins émis par des actifs cryptographiques garantis, ainsi que des types combinant les deux. Actuellement, les stablecoins centralisés dominent le marché, avec USDT et USDC émettant respectivement 114,46 milliards de dollars et 34,15 milliards de dollars de stablecoins en dollars. Tether, avec une équipe de seulement 125 personnes, a réalisé un bénéfice brut annuel de 4,5 milliards de dollars. Cette opportunité séduisante a également attiré de nombreuses grandes institutions à entrer sur le marché :

• BlackRock a émis un fonds tokenisé BUIDL sur Ethereum, destiné à fournir une valeur stable et à obtenir des revenus, devenant ainsi un fonds tokenisé de grande taille d'une valeur de 384 millions de dollars.
• JD Coin Chain Technology ( prévoit d'émettre à Hong Kong un stablecoin de cryptomonnaie ancré au taux de 1:1 avec le dollar de Hong Kong.

Les stablecoins centralisés sont largement utilisés dans l'écosystème crypto, les utilisateurs utilisent généralement des stablecoins centralisés pour les transactions et les règlements sur les DEX ou CEX. Les actifs collatéraux des stablecoins décentralisés sont souvent des actifs cryptographiques, généralement utilisés pour le prêt.

Bien que les stablecoins jouent un rôle important dans les échanges de cryptomonnaies et le DeFi, leur exploration en combinaison avec le commerce réel en est encore à ses débuts. À long terme, le scénario d'application le plus prometteur pour les stablecoins est le domaine des paiements, en particulier les paiements transfrontaliers. Actuellement, les paiements transfrontaliers impliquent de nombreux intermédiaires, y compris les banques émettrices, les passerelles de paiement, les processeurs de paiement et d'autres processus complexes, non seulement coûteux, mais aussi longs en termes de délais de règlement. Les stablecoins ne sont pas seulement une meilleure option, mais aussi un canal important pour la participation économique. Avec la réglementation des stablecoins qui se normalise progressivement, leur position dans les scénarios de paiement mondiaux deviendra de plus en plus importante. À l'avenir, avec l'adoption à grande échelle des stablecoins dans les scénarios de paiement, ils pourraient également fusionner avec le DeFi pour donner naissance à PayFi, réalisant l'interopérabilité, la programmabilité et la combinabilité dans les scénarios de paiement, formant ainsi un nouveau paradigme financier et une expérience produit que la finance traditionnelle ne peut pas réaliser.

![Taproot Assets : le prochain point de croissance du secteur des stablecoins dépassant une capitalisation de 1000 milliards])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-138bf0075a5aad07aa5d87e20c93f310.webp(

2. protocole Taproot Assets + Lightning Network : infrastructure du réseau de paiements mondial

Actuellement, les stablecoins circulent principalement sur les réseaux blockchain ETH et TRON, mais les frais de transaction de ces réseaux dépassent généralement 1U et le temps de transfert sur la chaîne dépasse 1 minute. En revanche, le Lightning Network présente des avantages en termes de rapidité, de faible coût et de haute évolutivité.

) 2.1 Introduction au Lightning Network

Le Lightning Network est la première solution d'extension de couche 2 relativement mature du réseau Bitcoin. Depuis la publication du livre blanc du Lightning Network, plusieurs équipes ont commencé à développer indépendamment, y compris Lightning Labs, Blockstream et ACINQ, entre autres. Taproot Assets est précisément le protocole d'émission d'actifs développé par Lightning Labs.

Le principe de fonctionnement du Lightning Network est le suivant : les deux parties à la transaction établissent un canal d'état bilatéral, créant une adresse multisignature 2-2 sur la chaîne. Les deux parties peuvent transférer ou retirer des bitcoins dans une limite donnée. Avant de retirer, les deux parties envoient des données de verrouillage et tiennent des comptes, formant ainsi un paiement de transaction, qui peut être effectué plusieurs fois. Après la transaction, les deux parties se règlent, les bitcoins de la nouvelle adresse étant répartis entre les deux parties selon le montant réglé. Seule la version la plus récente de la transaction est valide, ce qui est imposé par le contrat de verrouillage temporel de hachage (HTLC). Chaque partie peut à tout moment diffuser la version la plus récente sur la blockchain pour fermer le canal, sans avoir besoin de confiance ou de tiers.

Ainsi, les deux parties peuvent effectuer des transactions hors chaîne sans restriction, en utilisant la chaîne Bitcoin comme arbitre, mais ce n'est que lorsque la transaction est terminée ou qu'une erreur ### se produit, comme un solde insuffisant d'une partie (, que le contrat intelligent interviendra et sera exécuté sur la blockchain. Cela ressemble à la signature de plusieurs contrats légaux par les deux parties, mais ne recourt aux tribunaux qu'en cas de confirmation finale ou de litige.

) 2.2 Lightning Network : infrastructure idéale pour les paiements mondiaux en stablecoin

Le Lightning Network permet aux utilisateurs d'effectuer un nombre illimité de transactions hors chaîne, sans causer de congestion sur le réseau Bitcoin, tout en s'appuyant sur la sécurité du réseau Bitcoin. En théorie, l'évolutivité du Lightning Network est illimitée.

Le Lightning Network fonctionne depuis 9 ans, construit sur le réseau Bitcoin le plus sécurisé à ce jour ( avec plus de 57 000 nœuds et un mécanisme de preuve de travail PoW ), garantissant au maximum la sécurité du Lightning Network.

Actuellement, la capacité du Lightning Network dépasse 5000 jetons Bitcoin, avec plus de 18000 nœuds et plus de 50000 canaux dans le monde. En établissant des canaux de paiement bidirectionnels pour réaliser des transactions instantanées et à faible coût, le Lightning Network est largement intégré et utilisé par de nombreux prestataires de paiement et commerçants à l'échelle mondiale, devenant progressivement la solution décentralisée la plus largement reconnue pour les paiements mondiaux.

Les actifs Bitcoin représentent la moitié de la valeur du marché des cryptomonnaies. Avec le retour de ce cycle à l'engouement pour l'écosystème Bitcoin, le Lightning Network, en tant que première solution d'évolutivité de deuxième couche pour Bitcoin, a véritablement réalisé la vision de paiements mondiaux en peer-to-peer conçue par Satoshi Nakamoto. Le Lightning Network est devenu la communauté Bitcoin la plus orthodoxe et la plus consensuelle, représentant la meilleure solution pour des paiements mondiaux idéaux.

2.3 Taproot Assets protocole: améliorer le dernier kilomètre du Lightning Network

Avant l'apparition du protocole Taproot Assets, le Lightning Network ne supportait que le Bitcoin comme monnaie de paiement, et les cas d'utilisation étaient très limités. Alors que le Bitcoin est devenu l'or numérique aujourd'hui, la plupart des gens ne souhaitent pas dépenser leurs bitcoins.

Bien qu'il existe déjà quelques protocoles d'émission de couche 1 Bitcoin, tels qu'Atomical et BRC20 basé sur Ordinals, aucun d'eux ne prend en charge un accès direct au Lightning Network. Le lancement du protocole Taproot Assets résout précisément ce problème. C'est un protocole d'émission d'actifs basé sur le réseau Bitcoin, développé principalement par Lightning Labs. Comme pour le protocole Ordinals, toute personne ou organisation peut utiliser le protocole Taproot Assets pour émettre son propre jeton, et il prend également en charge l'émission de stablecoins correspondant aux monnaies fiduciaires, tels que les stablecoins USD, AUD, CAD, HKD, etc.

Par rapport à d'autres protocoles d'actifs, l'avantage du protocole Taproot Assets réside dans sa compatibilité totale avec le Lightning Network, ce qui rend possible l'utilisation de stablecoins pour les paiements sur le Lightning Network. Cela signifie qu'à l'avenir, un grand nombre de nouveaux actifs émis sur le réseau Bitcoin (, en particulier des stablecoins ), afflueront vers le Lightning Network, renforçant ainsi la présence et l'influence du Lightning Network dans le domaine des paiements mondiaux.

S'appuyant sur la sécurité et la décentralisation du Bitcoin, l'initiative de Lightning Labs "pour bitcoiniser le dollar et les actifs financiers mondiaux" devient réalité. Le lancement du protocole principal de Taproot Assets marque le début officiel de l'application des stablecoins dans des scénarios de paiement de trillions.

![Taproot Assets : le prochain point de croissance du secteur des stablecoins qui dépasse une capitalisation de mille milliards]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-000df91850f4f448b6b390366fa5da41.webp(

3. Détails du protocole des actifs Taproot

Les actifs Taproot ), abrégés en TA(, fonctionnent selon un principe profondément ancré dans le modèle UTXO de Bitcoin et reposent sur la mise à niveau Taproot du réseau Bitcoin. Ces deux éléments clés permettent le fonctionnement efficace du protocole.

) 3.1 Comparaison entre le modèle UTXO et le modèle de compte

Les sorties de transaction non dépensées UTXO() sont un concept important, qui constitue la base de toutes les deuxièmes couches Bitcoin ainsi que des protocoles Ordi et Runes. La plupart des chaînes publiques comme Ethereum et Solana adoptent le modèle de compte###. La comparaison des deux concepts est la suivante:

Le modèle de compte est similaire à celui d'un compte Alipay, chaque transaction reflète directement un changement dans le solde du compte.

Le modèle UTXO peut être comparé à un portefeuille, contenant des chèques échangeables autorisés par d'autres, ainsi que des chèques que l'on a autorisés à d'autres. Le solde du portefeuille est égal à la valeur nominale des chèques reçus moins la valeur nominale des chèques émis. Le réseau Bitcoin correspond à une banque capable d'accepter ces chèques, calculant le solde actuel de chaque adresse en fonction des dernières transactions de ces chèques.

Les caractéristiques du modèle UTXO excluent naturellement le problème de la double dépense, offrant une sécurité plus élevée. Le protocole TA hérite complètement des caractéristiques de sécurité de la couche réseau de Bitcoin, évitant les risques de transferts erronés ou de transferts manquants.

Le protocole TA adopte le concept de scellage unique, c'est-à-dire qu'après la confirmation de chaque dépense UTXO, elle ne peut plus être utilisée, garantissant que les actifs se déplacent avec l'UTXO. Dans ce mécanisme, le mineur qui a extrait la plus longue chaîne détient le droit d'interprétation final et le droit d'utilisation de cet UTXO. Contrairement au BRC20, qui repose sur l'identification des actifs par des index hors chaîne, le protocole TA renforce la sécurité des transactions, évitant les attaques de double dépense, tout en éliminant les risques d'erreurs ou de comportements malveillants pouvant être causés par des organismes centralisés. Ces caractéristiques font du protocole TA + Lightning Network une infrastructure fiable pour les scénarios de paiement.

( 3.2 Mise à niveau Taproot : mise en œuvre de fonctionnalités plus complexes

La mise à niveau du protocole Taproot en 2021 a apporté des fonctionnalités de contrats intelligents simples au réseau Bitcoin. Les adresses de portefeuille au format P2TR peuvent réaliser une logique plus complexe via Bitscript, rendant possibles de nouveaux types de transactions complexes sur la chaîne.

La principale amélioration est la mise en œuvre de la signature multi-signature ) multi-sign (. Cette fonctionnalité améliore la sécurité des transactions des utilisateurs institutionnels, sur l'adresse de clé publique, l'adresse multi-signature a la même longueur que l'adresse de portefeuille privé, ce qui rend impossible la distinction par des tiers, renforçant ainsi la sécurité et la protection de la vie privée. Cette avancée technologique fournit une base solide pour les transactions institutionnelles et B2B, favorisant une application commerciale plus large.

La perception la plus directe des utilisateurs est le changement de format des adresses de portefeuille, les adresses de portefeuille commençant par "bc1p..." prenant en charge les fonctionnalités après la mise à niveau Taproot.

) 3.3 principes techniques de l'AT

Les Ordinals, qui ont enflammé l'écosystème Bitcoin au début, et le protocole dérivé BRC20, sont basés sur un modèle de compte, où le solde est lié à une adresse. L'émission d'actifs se fait en "marquant" la plus petite unité de Bitcoin, le "satoshi" ###Satoshi(, avec un identifiant ou des données spécifiques, afin de mapper le "satoshi" à un certain actif. Les données d'état des actifs sont stockées au format JSON dans la partie SegWit du bloc. Lors d'une transaction d'actifs, le script enregistrant les changements d'actifs sera "gravé" )Inscribe### dans le bloc et interprété par un indexeur hors chaîne (Indexer).

Cette méthode entraînera l'enregistrement de chaque transaction d'Ordinals ou d'actifs BRC20 dans des blocs, augmentant la taille des blocs, ce qui conduira à une accumulation de données inutiles et à un stockage permanent sur la chaîne Bitcoin, mettant finalement une pression sur le stockage des données des nœuds complets. En revanche, le protocole TA adopte une méthode plus efficace, marquant les actifs sur chaque UTXO, ne stockant que la racine du hachage de l'arbre de scripts sur la chaîne, les scripts étant conservés hors chaîne.

Les actifs TA peuvent être déposés dans des canaux de paiement Lightning Network et transférés via le Lightning Network existant, ce qui signifie que les actifs TA peuvent circuler sur le réseau principal Bitcoin et le Lightning Network.

Les actifs Taproot utilisent la mise à niveau Taproot de Bitcoin (BIP 341) pour le développement. La mise à niveau Taproot permet, lors de la dépense d'un UTXO, d'utiliser à la fois la clé privée d'origine et un script sur l'arbre de Merkle.

En bref, le protocole Taproot Assets s'étend sur la base de la mise à niveau Taproot, en enregistrant l'état des actifs dans le Merkle de Taproot.