Les États-Unis décident de créer des réserves stratégiques de Bitcoin, un nouveau défi pour le paysage financier mondial.

Le 6 mars 2025, le président américain Donald Trump a signé l'ordre exécutif "Établissement d'une réserve stratégique de Bitcoin et d'une réserve d'actifs numériques américains", puis a convoqué le sommet sur les cryptomonnaies à la Maison Blanche le lendemain. Cette initiative marque une nouvelle étape dans l'industrie des cryptomonnaies.

Réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis : remodeler l'ordre financier mondial

Cette initiative du gouvernement américain vise à consolider sa position dominante dans le système financier mondial. L'ordre exécutif indique clairement que, bien que le gouvernement américain détienne une grande quantité de Bitcoin, aucune politique n'a encore été mise en place pour exploiter la valeur stratégique de ces actifs dans le système financier mondial. Pour favoriser la prospérité nationale, il est essentiel de tirer pleinement parti du potentiel des jetons numériques.

À travers l'histoire américaine, les réserves stratégiques ne sont pas une nouveauté. Depuis les réserves d'or du 19ème siècle, jusqu'aux réserves de pétrole établies dans les années 1970, en passant par d'autres matières stratégiques comme l'uranium, les terres rares, l'argent et les denrées alimentaires, les États-Unis ont toujours maintenu leurs intérêts économiques et politiques par divers types de réserves stratégiques.

Moins d'un an après la fin du système pétrodollar, les États-Unis ont décidé d'établir des réserves stratégiques de Bitcoin, ce qui indique que le Bitcoin en tant que "or numérique" a largement été reconnu.

Considérations profondes sur les réserves stratégiques de Bitcoin des États-Unis

Maintien de l'hégémonie financière du dollar

Depuis longtemps, le dollar occupe une position dominante dans le système financier mondial. Cependant, avec l'évolution des dynamiques économiques mondiales et l'émergence de nouvelles économies, la position hégémonique du dollar est mise à l'épreuve. Le Bitcoin, en tant que monnaie numérique décentralisée, possède des avantages uniques en matière de circulation mondiale. En établissant des réserves stratégiques en Bitcoin, les États-Unis peuvent prendre le contrôle dans le domaine des cryptomonnaies, intégrant ce marché émergent dans le système de règlement en dollars, consolidant ainsi la position internationale du dollar.

Trump a comparé l'établissement de réserves de Bitcoin à la création d'un "Fort Knox virtuel" lors du sommet sur les cryptomonnaies à la Maison Blanche. En même temps, il a mentionné que le Congrès pousse pour un projet de loi sur la réglementation des stablecoins en dollars et du marché des actifs numériques, afin d'assurer la stabilité à long terme de la position du dollar.

En réalité, les entreprises américaines ont déjà investi dans des secteurs clés du domaine des cryptomonnaies. Des institutions financières traditionnelles comme Franklin Templeton ont pris une position de leader dans l'émission d'actifs, et les ETF Bitcoin au comptant émis par des institutions telles que BlackRock ont déjà dépassé 100 milliards de dollars, Coinbase étant devenu le principal dépositaire d'ETF.

faire face à la pression de l'inflation

Théoriquement, établir des réserves stratégiques de Bitcoin peut, dans une certaine mesure, couvrir le risque d'inflation.

La dette totale du gouvernement fédéral américain a dépassé 36 000 milliards de dollars, atteignant un niveau record. Le ratio de la dette par rapport au PIB continue d'augmenter, reflétant une croissance de la dette qui dépasse celle de l'économie. En 2024, les dépenses d'intérêts du gouvernement fédéral américain devraient atteindre environ 882 milliards de dollars, entraînant une pression fiscale énorme.

Bitcoin, en tant que "or numérique", pourrait devenir un outil potentiel pour faire face à l'inflation et résoudre le problème de la dette nationale. En raison de la quantité constante de Bitcoin, il est considéré comme un actif idéal pour lutter contre l'inflation.

De plus, la décision du gouvernement américain d'établir une réserve stratégique de Bitcoin résulte d'une réflexion approfondie sous plusieurs angles, notamment la demande d'innovation financière, la concurrence financière mondiale et les engagements politiques.

Impact sur le marché des cryptomonnaies

Le contenu de l'ordre exécutif est inférieur aux attentes du marché

Un décret administratif exige que le ministère des Finances établisse un bureau pour gérer les "réserves stratégiques de Bitcoin" et les "réserves d'actifs numériques américains", et élabore des stratégies pour augmenter les avoirs en Bitcoin du gouvernement, sans toutefois augmenter le budget ou entraîner de coûts supplémentaires pour les contribuables. Ce plan est en deçà des attentes du marché, notamment par rapport à la "Bitcoin Act" qui avait été précédemment rejetée.

L'avancement de la loi sur les cryptomonnaies au niveau fédéral est lent.

Actuellement, les projets de loi liés aux cryptomonnaies en cours d'avancement au niveau fédéral comprennent le "Keep your Coins Act", le "GENIUS Act" et une résolution soutenant la technologie blockchain. Parmi eux, le projet de loi sur l'innovation des stablecoins en dollars (GENIUS Act) pourrait être signé par Trump d'ici août, mais le marché y réagit de manière tiède.

Les lois sur les réserves stratégiques de Bitcoin des gouvernements des États méritent d'être surveillées.

Plusieurs États, tels que l'Arizona, le Texas, le New Hampshire et l'Oklahoma, font progresser le processus législatif des projets de loi sur les réserves stratégiques de Bitcoin. Les contenus des projets de loi varient d'un État à l'autre, comme l'Oklahoma qui propose d'investir 10 % des fonds publics dans le Bitcoin ou de grands actifs numériques, tandis que le Kentucky envisage d'investir jusqu'à 10 % de l'argent liquide restant dans les cryptomonnaies et les stablecoins approuvés.

Impact à long terme

L'ordre exécutif de réserve stratégique en Bitcoin de Trump est sans aucun doute positif à long terme. L'environnement politique devrait rester favorable au cours des prochaines années. Bien qu'il n'y ait pas de plan d'augmentation à grande échelle au niveau fédéral, les propositions des États, si elles sont adoptées, pourraient entraîner des investissements substantiels.

En ce qui concerne l'offre et la demande sur le marché, les Bitcoins confisqués par le gouvernement américain seront stockés dans les réserves stratégiques et ne pourront pas être vendus, ce qui réduit la pression de vente sur le marché. En même temps, cette décision pourrait attirer davantage d'investisseurs et d'institutions vers le Bitcoin, et même inciter d'autres pays à imiter la création de réserves stratégiques de Bitcoin.

Comme l'a dit Michael Saylor, le moment où les États-Unis établiront des réserves stratégiques de Bitcoin sera gravé dans l'histoire, marquant un tournant important dans le paysage financier et géopolitique du XXIe siècle.