Bitcoin Finance décentralisée : fantasmes et risques sous les limites technologiques

Récemment, le concept de "Bitcoin Finance décentralisée" a suscité une large attention. Cependant, après une analyse approfondie, il s'avère que ce concept repose en réalité sur des limitations techniques et une publicité trompeuse.

Bitcoin ne peut pas réaliser une véritable Finance décentralisée, principalement en raison de son manque de machine virtuelle Turing complète, ce qui empêche le support de contrats intelligents complexes. Cette limitation fondamentale rend difficile pour Bitcoin de prendre en charge les fonctionnalités essentielles requises par la Finance décentralisée comme d'autres chaînes publiques.

Actuellement, les projets sur le marché qui prétendent offrir "Bitcoin Finance décentralisée", comme BitVM, BitcoinOS, Rootstock et Soveryn, souffrent soit de problèmes de centralisation graves, soit d'une mise en œuvre technique irréaliste.

Prenons BitVM comme exemple, qui prétend pouvoir réaliser des contrats intelligents sur Bitcoin grâce au "calcul optimiste entre parties". Cependant, son système repose en réalité sur un mécanisme de validation hautement centralisé, avec une efficacité très faible et difficile à étendre. Rootstock, en tant que sidechain connecté à Bitcoin, bien qu'il offre des fonctionnalités de contrats intelligents, repose sur un mécanisme de verrouillage bidirectionnel qui dépend d'un "consortium sous licence" pouvant censurer voire voler les actifs des utilisateurs.

Ce qui est encore plus préoccupant, c'est le projet BitcoinOS. Il prétend avoir résolu de nombreux problèmes que l'Ethereum n'a pas résolus, tels que la confidentialité, les ponts inter-chaînes et sans confiance, etc. Cependant, il y a de graves lacunes d'information dans son livre blanc, évitant complètement les parties de conception clés qui pourraient introduire des risques de confiance.

Ces problèmes communs aux projets reflètent non seulement les limites techniques, mais aussi la rigidité des mécanismes de gouvernance dans l'écosystème Bitcoin. La fermeture de la communauté Bitcoin rend presque impossible toute mise à niveau majeure du protocole, ce qui limite encore la possibilité d'adapter Bitcoin aux fonctionnalités de Finance décentralisée.

En réalité, les projets autour de "Bitcoin Finance décentralisée" ont formé un schéma cyclique : tous les quelques années, une nouvelle vague de projets affirmant vouloir réaliser la Finance décentralisée sur Bitcoin apparaît sur le marché, attirant de nombreux investissements. Cependant, ces projets disparaissent souvent rapidement en raison de goulots d'étranglement techniques ou de failles dans le modèle, et quelques années plus tard, de nouveaux projets répètent ce cycle.

La Finance décentralisée Bitcoin est en réalité une sorte de幻想 collective, alimentée par une mauvaise compréhension des possibilités techniques et des attentes de retour sur investissement. Au lieu de s'obséder sur cette幻想 irréaliste, il vaut mieux se concentrer sur la véritable économie de la Finance décentralisée qui a déjà été réalisée sur d'autres chaînes publiques.

Dans l'écosystème actuel des cryptomonnaies, il existe effectivement des projets DeFi matures qui génèrent des revenus considérables chaque année. Les investisseurs et les développeurs devraient évaluer avec prudence les soi-disant projets "Bitcoin DeFi", en reconnaissant leurs limitations techniques et les risques potentiels, et en orientant leur attention et leurs ressources vers des domaines ayant une valeur réelle et des perspectives de développement.