Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : opportunités et défis

Environnement macroéconomique

L'année 2025 sera une année clé pour la réforme de la politique de chiffrement aux États-Unis. Le FIT21 et le projet de loi sur les stablecoins devraient promouvoir une plus grande transparence et standardisation du cadre réglementaire mondial du marché des cryptomonnaies. Cependant, la politique de chiffrement du nouveau gouvernement pourrait connaître un certain degré d'incertitude.

De nombreuses institutions partagent des opinions similaires sur l'évolution du marché en 2025 : elles prévoient que le marché atteindra un nouveau sommet au cours du premier semestre, des ajustements importants pourraient se produire au deuxième trimestre, tandis que le troisième et le quatrième trimestre connaîtront une reprise et établiront de nouveaux sommets annuels.

Tendances des institutions

En 2024, les institutions se concentrent principalement sur la demande et l'exploitation des ETF au comptant Bitcoin/ETH ainsi que sur la promotion des affaires RWA ( axées sur la tokenisation des obligations d'État américaines ). Les frontières entre la fintech, les paiements et le chiffrement deviennent de plus en plus floues.

En matière d'investissement, les institutions ont adopté une "stratégie en bâton de dynamite" axée sur l'IA et le DePin, dont les montants de financement ont respectivement augmenté d'environ 100 % et 300 % par rapport à l'année dernière. On s'attend à ce que le gouvernement américain envisage sérieusement de collaborer avec des projets DePin d'ici 2025.

Répartition des utilisateurs

Selon les estimations, parmi 220 millions d'adresses actives, environ 30 à 60 millions sont de véritables utilisateurs actifs mensuels. Les utilisateurs se répartissent principalement dans des applications telles que le portefeuille Phantom, les stablecoins, les mini-programmes Telegram, les marchés de prédiction, une plateforme d'échange et un DEX.

La croissance des utilisateurs sur la chaîne en 2025 pourrait dépendre davantage de la puissance des produits Dapp, plutôt que des nouveaux sommets du Bitcoin ou des histoires de richesse rapide avec des tokens populaires. Par conséquent, l'abstraction de la chaîne et l'agrégation des interfaces frontales sont prometteuses pour l'adoption en 2025.

Analyse des principales pistes

Bitcoin

• Les inscriptions/runas pourraient connaître un renouveau sous l'influence de facteurs tels que le lancement sur le réseau principal de la chaîne des consommateurs, l'émission de jetons sur les plateformes NFT, et la reprise du marché NFT.
• La clé de la programmabilité du Bitcoin, le projet BitVM2, devrait progresser.
• Le projet de Staking BTC pourrait encore se concentrer en 2025 sur l'augmentation du taux de pénétration des détenteurs de BTC.

Ethereum

• La position de l'ETF au comptant ETH est renforcée après son approbation.
• Le mécanisme de tarification des Blob mis à jour à Cancun pourrait affecter la capacité de L1 à capturer les frais DA de L2.
• La performance d'Ethereum au niveau des récits/produits natifs de l'application doit être améliorée.
• L'écosystème reste le plus grand atout d'Ethereum

Solana

Les événements clés de Solana en 2025 pourraient inclure :

• Publication du client Firedancer
• Adoption plus large du protocole de gouvernance du marché de prévision MetaDAO
• Un nouveau grand projet DePin basé sur Solana apparaît
• Projets liés à l'agent IA en développement dans l'écosystème Solana
• L'ETF au comptant SOL devrait être approuvé

autres L1 et infrastructures

• La concurrence s'intensifie parmi les L1 monolithiques haute performance, de nouveaux projets comme Monad et Sonic vont rejoindre la compétition.
• L'offre d'espace de bloc pourrait devenir excédentaire, ce qui renforcerait la voix des développeurs de Dapp.
• Le récit de la blockchain publique modulaire DA touche peut-être à sa fin, certains projets commencent à se transformer en couche de coordination d'interopérabilité cross-chain globale.
• La prochaine génération de L2 haute performance sera lancée progressivement.
• Avalanche va connaître une mise à niveau majeure, avec des performances potentielles notables dans les domaines des RWA et des jeux Web3.
• Les perspectives de développement de l'écosystème Cosmos restent incertaines, la clé réside dans l'amélioration du mécanisme de coordination de l'écosystème.
• La technologie d'abstraction de la chaîne passe de la conception à la phase d'application pratique.

DeFi

• Le ratio du volume de transactions PerpDEX par rapport à CEX devrait augmenter.
• RWA poursuivra la tendance à la tokenisation des obligations américaines tout en explorant de nouveaux modèles de rendement sur la chaîne.
• Dans le domaine de la finance par points, certains projets occupent une position écologique unique.
• Un nouveau modèle de jeu de marché et une architecture d'intention ont émergé dans le domaine de l'anti-MEV.

AI x chiffrement

• Développement parallèle de quatre grandes catégories : réseau de calcul décentralisé, plateforme de coordination, outils et services d'IA, applications.
• Certains projets pourraient devenir de nouvelles plateformes de lancement de jetons AI.
• La faisabilité de l'entraînement de puissance de calcul décentralisée devrait être renforcée.
• L'Agent IA pourrait être réalisé en chaîne, formant une distinction avec les jetons thématiques IA.
• Les projets AGI open source pourraient recevoir plus d'attention.

DePin

• DePin se divise davantage en réseau de ressources physiques (PRN) et réseau de ressources numériques (DRN)
• Les projets DePin liés aux énergies renouvelables et les projets de collecte de données sont très prometteurs.
• La position dominante de Solana dans le domaine du DePin pourrait être confrontée à des défis d'autres chaînes publiques.

domaine des consommateurs

• La conception du gameplay de Web3 passe de Play2Airdrop à Pay2Airdrop
• Les plateformes de lancement de jetons populaires tendent vers une conception ludique et personnalisée.
• Le développement dans le domaine de la finance sociale reste lent.
• Le marché des NFT pourrait connaître un renouveau, certains projets prévoient de lancer une chaîne spécialement dédiée aux consommateurs.

Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies en 2025 sera rempli d'opportunités et de défis. Chaque secteur devrait connaître de nouvelles percées et innovations, mais il fera également face à une concurrence féroce et à des incertitudes. Les investisseurs et les participants doivent suivre de près les tendances du marché et prendre des décisions prudentes.