Récemment, le Bitcoin et l'Ethereum ont propulsé le marché de la cryptomonnaie, entraînant un rebond significatif, avec une activité de fonds sur le marché nettement accrue et des mouvements fréquents de fonds des baleines. Parmi eux, la société de gestion d'actifs londonienne Abraxas Capital, en raison de ses opérations fréquentes sur la chaîne et de sa forte exposition aux stratégies DeFi d'Ethereum, est devenue un point focal de cette vague de rebond.
Plus de 270 000 ETH accumulés en une semaine, investissement massif dans l'écosystème LST d'Ethereum
Récemment, Abraxas Capital a été très actif sur la blockchain.
Aperçu des avoirs de l'adresse publique d'Abraxas Capital
Selon les données d'Arkham, au 20 mai, la valeur totale des actifs cryptographiques détenus par deux adresses publiques associées à Abraxas Capital a dépassé 1,15 milliard de dollars, avec un bénéfice cumulé d'environ 280 millions de dollars.
D'un point de vue structurel des actifs, en plus des bitcoins d'une valeur supérieure à 190 millions de dollars, le portefeuille d'Abraxas Capital est fortement concentré sur les jetons de staking liquide d'Ethereum (LST), utilisés pour le staking ou comme garantie dans divers protocoles DeFi. Ses principales positions comprennent AwETH, wstETH, awstETH et weETH, dont le montant total de la position AwETH et wstETH a déjà dépassé 700 millions de dollars, représentant la grande majorité de ses actifs globaux. Ces actifs combinent les rendements du staking en chaîne et la liquidité du marché secondaire, ce qui reflète la stratégie d'Abraxas Capital visant à équilibrer des rendements stables et une flexibilité dans la gestion de portefeuille.
En termes de rythme de croissance des fonds, depuis la mi-février 2025, la taille des actifs de cette institution a considérablement accéléré et a récemment franchi le cap des 1 milliard de dollars. Rien que la semaine dernière (du 13 au 20 mai), sa valeur nette a augmenté de plus de 130 millions de dollars, l'augmentation étant principalement due à un renforcement significatif de la position AwSTETH (Aave v3 wstETH), avec un montant d'achat dépassant les 120 millions de dollars.
En termes de flux de fonds, au cours des 7 derniers jours, Abraxas Capital a retiré près de 270 000 ETH des CEX (échanges centralisés), réalisant en moyenne environ 6 transactions d'achat par jour, pour une valeur totale de plus de 690 millions de dollars. En tenant compte de son prix d'achat moyen de 2573,8 dollars, par rapport au prix actuel du marché de l'ETH d'environ 2500 dollars, cette position est actuellement dans un état de perte temporaire d'environ 11 millions de dollars.
Il est à noter qu'Abraxas Capital a considérablement réduit sa position en Bitcoin en l'espace d'un mois. Les données on-chain montrent que, au cours des dernières semaines, cette institution a transféré un total de 2000 BTC vers les échanges, d'une valeur de plus de 190 millions de dollars. Cependant, récemment, elle a recommencé à augmenter sa position, retirant successivement des Bitcoins d'une valeur d'environ 85 millions de dollars des échanges.
Selon les données d'Arkham, les fonds ETH d'Abraxas Capital sont principalement dirigés vers les protocoles DeFi d'Ethereum. Au cours des 7 derniers jours, Abraxas Capital a également transféré plus de 174 000 ETH vers des protocoles DeFi populaires tels qu'Aave, Ether.fi et Compound, avec une valeur totale estimée à environ 440 millions de dollars au prix actuel. En particulier, Aave est la principale utilisation des avoirs ETH d'Abraxas Capital, qui détient actuellement des positions d'actifs d'une valeur de plus de 480 millions de dollars sur AAVE V3.
De ce point de vue, Abraxas Capital devient l'un des acteurs institutionnels les plus actifs et les plus investis dans l'écosystème Ethereum, renforçant la liquidité des actifs et le taux de réutilisation des rendements grâce à une participation approfondie sur le marché DeFi.
Taille des actifs dépassant 30 milliards de dollars, ancien grand client de Tether
Abraxas Capital Management est une société de gestion d'actifs basée à Londres, régulée par la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, visant à créer une institution de gestion d'actifs de premier plan. La société a été cofondée en 2002 par Fabio Frontini et Luca Celati, les deux fondateurs ayant été des cadres supérieurs chez Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) à Londres.
Abraxas Capital s'est d'abord concentré sur le domaine de la finance traditionnelle. Les données sur la chaîne montrent qu'à la fin de 2014, la société avait déjà commencé à se positionner sur les actifs Bitcoin. En 2017, Abraxas Capital a annoncé que son activité se concentrerait sur les actifs numériques.
Heka Funds est une plateforme d'investissement clé axée sur les actifs numériques, appartenant à Abraxas Capital, dont le siège est situé à Malte et qui est régulée par l'Autorité des services financiers de Malte (MFSA), avec des actifs dépassant 3 milliards de dollars.
En tant que société d'investissement multi-fonds, Heka gère actuellement trois fonds principaux : l'Elysium Global Arbitrage Fund, lancé en 2017, est le premier fonds d'actifs numériques à obtenir une licence officielle et à être opérationnel dans l'Union européenne, avec un rendement de 214,95 % depuis sa création. À la fin de 2024, son actif sous gestion a dépassé 1,2 milliard d'euros ; l'Alpha Bitcoin Fund, établi en 2022, se concentre sur l'investissement en Bitcoin, avec un actif actuel de 2 milliards de dollars ; l'Alpha Ethereum Fund, quant à lui, a été créé en 2023 et se concentre sur l'Ethereum, avec un actif sous gestion de 4,8 millions de dollars.
Parmi eux, le fonds Elysium est l'activité principale des Heka Funds, initialement axé sur une stratégie d'arbitrage Bitcoin, inspirée par un petit fonds d'arbitrage qui avait acheté des Bitcoins à bas prix sur des bourses occidentales pour les revendre ensuite sur des bourses japonaises. Au départ, Elysium se concentrait principalement sur l'arbitrage Bitcoin, mais à mesure que l'espace d'arbitrage correspondant se resserrait progressivement, la stratégie du fonds a évolué vers l'arbitrage de stablecoins.
En 2019, Fabio Frontini a rencontré pour la première fois le directeur financier de Tether, Giancarlo Devasini, et a été invité aux Bahamas pour rencontrer le partenaire bancaire de Tether, Deltec Bank. Selon les souvenirs de Frontini, Deltec lui a montré à l'époque la preuve d'actifs de Tether : plus de 60 % des réserves étaient en liquidités, le reste en bons du Trésor américain à court terme, ce qui lui a donné une pleine confiance dans le soutien 1:1 de Tether. Par la suite, Heka Funds a validé la liquidité de Tether par une série de petites transactions de test, augmentant progressivement la taille des transactions.
Grâce à un trading et à une coopération continus, Heka Funds est progressivement devenu l'un des plus grands clients institutionnels de Tether, et on peut dire que Heka Funds est également un moteur de la croissance rapide de Tether. Selon un rapport de recherche publié par Protos en 2021, Heka Funds avait alors obtenu plus de 1,5 milliard de dollars en USDT, représentant environ 1,5 % de l'offre totale de Tether. Cette année-là, Heka Funds a réalisé un bénéfice cumulé d'environ 52 millions de dollars, dépassant largement les 5,8 millions de dollars de bénéfice réalisés par sa société mère Abraxas, devenant ainsi l'un des fonds les plus performants du groupe. Et au cours des 30 derniers jours, les données d'Arkham montrent qu'au cours des 30 derniers jours, le montant des transactions de Heka Funds parmi les principaux contreparties de Tether a atteint 564 millions de dollars, se classant huitième.
Lors d'une interview de Protos début 2025, Frontini a de nouveau exprimé publiquement sa confiance envers Tether. Il a souligné que Tether génère d'énormes revenus d'écart dans un environnement de taux d'intérêt élevé aux États-Unis, et que son modèle commercial est très simple mais extrêmement efficace. Il a également cité les commentaires de Howard Lutnick (PDG de Cantor Fitzgerald) lors du Forum de Davos 2024, affirmant que les actifs de Tether sont principalement détenus par Cantor, le plus grand courtier en obligations d'État américain, renforçant encore sa confiance envers Tether.
Il convient de mentionner qu’au début du mois, l’analyste on-chain @DesoGames a retracé le chemin des fonds de Tether dans un certain cycle et a constaté qu’il s’adressait principalement aux entités cryptographiques Abraxas et Cumberland. Cependant, les fonds font l’objet de contournements complexes et opaques par le biais de comptes à plusieurs niveaux, qui peuvent être conçus pour dissimuler l’origine des transactions illégales. L’analyste a en outre révélé que HEKA Funds, qui prétend avoir une valeur liquidative de 1,3 milliard d’euros, a acheté pour 1,5 milliard de dollars d’USDT par l’intermédiaire de HEKA (Tether a émis environ 2,5 milliards de dollars de plus au cours du cycle), un montant qui dépasse clairement sa capacité financière et qui est suspect. Dans le même temps, il a été découvert que les actionnaires et les administrateurs de HEKA Funds figuraient dans une base de données de fuites offshore, avec un parcours complexe et des identités réelles difficiles à retracer. Les fonds HEKA pourraient n’être que des fonds fictifs utilisés par Abraxas pour dissimuler leurs véritables activités, manquant de transparence et de crédibilité.
Actuellement, d'un point de vue des mouvements on-chain, avec la financiarisation continue de la structure du marché des cryptomonnaies et l'espace d'arbitrage des stablecoins qui se réduit progressivement, Abraxas Capital explore également l'élargissement de sa stratégie vers un écosystème de prêt et de staking Ethereum plus durable.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Accumulation hebdomadaire de plus de 270 000 ETH, mise en lumière de la nouvelle baleine Ethereum Abraxas Capital
Auteur original : Nancy, PANews
Récemment, le Bitcoin et l'Ethereum ont propulsé le marché de la cryptomonnaie, entraînant un rebond significatif, avec une activité de fonds sur le marché nettement accrue et des mouvements fréquents de fonds des baleines. Parmi eux, la société de gestion d'actifs londonienne Abraxas Capital, en raison de ses opérations fréquentes sur la chaîne et de sa forte exposition aux stratégies DeFi d'Ethereum, est devenue un point focal de cette vague de rebond.
Plus de 270 000 ETH accumulés en une semaine, investissement massif dans l'écosystème LST d'Ethereum
Récemment, Abraxas Capital a été très actif sur la blockchain.
Aperçu des avoirs de l'adresse publique d'Abraxas Capital
Selon les données d'Arkham, au 20 mai, la valeur totale des actifs cryptographiques détenus par deux adresses publiques associées à Abraxas Capital a dépassé 1,15 milliard de dollars, avec un bénéfice cumulé d'environ 280 millions de dollars.
D'un point de vue structurel des actifs, en plus des bitcoins d'une valeur supérieure à 190 millions de dollars, le portefeuille d'Abraxas Capital est fortement concentré sur les jetons de staking liquide d'Ethereum (LST), utilisés pour le staking ou comme garantie dans divers protocoles DeFi. Ses principales positions comprennent AwETH, wstETH, awstETH et weETH, dont le montant total de la position AwETH et wstETH a déjà dépassé 700 millions de dollars, représentant la grande majorité de ses actifs globaux. Ces actifs combinent les rendements du staking en chaîne et la liquidité du marché secondaire, ce qui reflète la stratégie d'Abraxas Capital visant à équilibrer des rendements stables et une flexibilité dans la gestion de portefeuille.
En termes de rythme de croissance des fonds, depuis la mi-février 2025, la taille des actifs de cette institution a considérablement accéléré et a récemment franchi le cap des 1 milliard de dollars. Rien que la semaine dernière (du 13 au 20 mai), sa valeur nette a augmenté de plus de 130 millions de dollars, l'augmentation étant principalement due à un renforcement significatif de la position AwSTETH (Aave v3 wstETH), avec un montant d'achat dépassant les 120 millions de dollars.
En termes de flux de fonds, au cours des 7 derniers jours, Abraxas Capital a retiré près de 270 000 ETH des CEX (échanges centralisés), réalisant en moyenne environ 6 transactions d'achat par jour, pour une valeur totale de plus de 690 millions de dollars. En tenant compte de son prix d'achat moyen de 2573,8 dollars, par rapport au prix actuel du marché de l'ETH d'environ 2500 dollars, cette position est actuellement dans un état de perte temporaire d'environ 11 millions de dollars.
Il est à noter qu'Abraxas Capital a considérablement réduit sa position en Bitcoin en l'espace d'un mois. Les données on-chain montrent que, au cours des dernières semaines, cette institution a transféré un total de 2000 BTC vers les échanges, d'une valeur de plus de 190 millions de dollars. Cependant, récemment, elle a recommencé à augmenter sa position, retirant successivement des Bitcoins d'une valeur d'environ 85 millions de dollars des échanges.
Selon les données d'Arkham, les fonds ETH d'Abraxas Capital sont principalement dirigés vers les protocoles DeFi d'Ethereum. Au cours des 7 derniers jours, Abraxas Capital a également transféré plus de 174 000 ETH vers des protocoles DeFi populaires tels qu'Aave, Ether.fi et Compound, avec une valeur totale estimée à environ 440 millions de dollars au prix actuel. En particulier, Aave est la principale utilisation des avoirs ETH d'Abraxas Capital, qui détient actuellement des positions d'actifs d'une valeur de plus de 480 millions de dollars sur AAVE V3.
De ce point de vue, Abraxas Capital devient l'un des acteurs institutionnels les plus actifs et les plus investis dans l'écosystème Ethereum, renforçant la liquidité des actifs et le taux de réutilisation des rendements grâce à une participation approfondie sur le marché DeFi.
Taille des actifs dépassant 30 milliards de dollars, ancien grand client de Tether
Abraxas Capital Management est une société de gestion d'actifs basée à Londres, régulée par la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, visant à créer une institution de gestion d'actifs de premier plan. La société a été cofondée en 2002 par Fabio Frontini et Luca Celati, les deux fondateurs ayant été des cadres supérieurs chez Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) à Londres.
Abraxas Capital s'est d'abord concentré sur le domaine de la finance traditionnelle. Les données sur la chaîne montrent qu'à la fin de 2014, la société avait déjà commencé à se positionner sur les actifs Bitcoin. En 2017, Abraxas Capital a annoncé que son activité se concentrerait sur les actifs numériques.
Heka Funds est une plateforme d'investissement clé axée sur les actifs numériques, appartenant à Abraxas Capital, dont le siège est situé à Malte et qui est régulée par l'Autorité des services financiers de Malte (MFSA), avec des actifs dépassant 3 milliards de dollars.
En tant que société d'investissement multi-fonds, Heka gère actuellement trois fonds principaux : l'Elysium Global Arbitrage Fund, lancé en 2017, est le premier fonds d'actifs numériques à obtenir une licence officielle et à être opérationnel dans l'Union européenne, avec un rendement de 214,95 % depuis sa création. À la fin de 2024, son actif sous gestion a dépassé 1,2 milliard d'euros ; l'Alpha Bitcoin Fund, établi en 2022, se concentre sur l'investissement en Bitcoin, avec un actif actuel de 2 milliards de dollars ; l'Alpha Ethereum Fund, quant à lui, a été créé en 2023 et se concentre sur l'Ethereum, avec un actif sous gestion de 4,8 millions de dollars.
Parmi eux, le fonds Elysium est l'activité principale des Heka Funds, initialement axé sur une stratégie d'arbitrage Bitcoin, inspirée par un petit fonds d'arbitrage qui avait acheté des Bitcoins à bas prix sur des bourses occidentales pour les revendre ensuite sur des bourses japonaises. Au départ, Elysium se concentrait principalement sur l'arbitrage Bitcoin, mais à mesure que l'espace d'arbitrage correspondant se resserrait progressivement, la stratégie du fonds a évolué vers l'arbitrage de stablecoins.
En 2019, Fabio Frontini a rencontré pour la première fois le directeur financier de Tether, Giancarlo Devasini, et a été invité aux Bahamas pour rencontrer le partenaire bancaire de Tether, Deltec Bank. Selon les souvenirs de Frontini, Deltec lui a montré à l'époque la preuve d'actifs de Tether : plus de 60 % des réserves étaient en liquidités, le reste en bons du Trésor américain à court terme, ce qui lui a donné une pleine confiance dans le soutien 1:1 de Tether. Par la suite, Heka Funds a validé la liquidité de Tether par une série de petites transactions de test, augmentant progressivement la taille des transactions.
Grâce à un trading et à une coopération continus, Heka Funds est progressivement devenu l'un des plus grands clients institutionnels de Tether, et on peut dire que Heka Funds est également un moteur de la croissance rapide de Tether. Selon un rapport de recherche publié par Protos en 2021, Heka Funds avait alors obtenu plus de 1,5 milliard de dollars en USDT, représentant environ 1,5 % de l'offre totale de Tether. Cette année-là, Heka Funds a réalisé un bénéfice cumulé d'environ 52 millions de dollars, dépassant largement les 5,8 millions de dollars de bénéfice réalisés par sa société mère Abraxas, devenant ainsi l'un des fonds les plus performants du groupe. Et au cours des 30 derniers jours, les données d'Arkham montrent qu'au cours des 30 derniers jours, le montant des transactions de Heka Funds parmi les principaux contreparties de Tether a atteint 564 millions de dollars, se classant huitième.
Lors d'une interview de Protos début 2025, Frontini a de nouveau exprimé publiquement sa confiance envers Tether. Il a souligné que Tether génère d'énormes revenus d'écart dans un environnement de taux d'intérêt élevé aux États-Unis, et que son modèle commercial est très simple mais extrêmement efficace. Il a également cité les commentaires de Howard Lutnick (PDG de Cantor Fitzgerald) lors du Forum de Davos 2024, affirmant que les actifs de Tether sont principalement détenus par Cantor, le plus grand courtier en obligations d'État américain, renforçant encore sa confiance envers Tether.
Il convient de mentionner qu’au début du mois, l’analyste on-chain @DesoGames a retracé le chemin des fonds de Tether dans un certain cycle et a constaté qu’il s’adressait principalement aux entités cryptographiques Abraxas et Cumberland. Cependant, les fonds font l’objet de contournements complexes et opaques par le biais de comptes à plusieurs niveaux, qui peuvent être conçus pour dissimuler l’origine des transactions illégales. L’analyste a en outre révélé que HEKA Funds, qui prétend avoir une valeur liquidative de 1,3 milliard d’euros, a acheté pour 1,5 milliard de dollars d’USDT par l’intermédiaire de HEKA (Tether a émis environ 2,5 milliards de dollars de plus au cours du cycle), un montant qui dépasse clairement sa capacité financière et qui est suspect. Dans le même temps, il a été découvert que les actionnaires et les administrateurs de HEKA Funds figuraient dans une base de données de fuites offshore, avec un parcours complexe et des identités réelles difficiles à retracer. Les fonds HEKA pourraient n’être que des fonds fictifs utilisés par Abraxas pour dissimuler leurs véritables activités, manquant de transparence et de crédibilité.
Actuellement, d'un point de vue des mouvements on-chain, avec la financiarisation continue de la structure du marché des cryptomonnaies et l'espace d'arbitrage des stablecoins qui se réduit progressivement, Abraxas Capital explore également l'élargissement de sa stratégie vers un écosystème de prêt et de staking Ethereum plus durable.