Étiqueter le Bitcoin comme un "or numérique" est une méprise concernant cette forme monétaire révolutionnaire. Cette affirmation réduit le Bitcoin à un actif n'ayant qu'une fonction de réserve de valeur, occultant ses avantages techniques plus profonds et son potentiel financier.
L’analogie est un moyen courant pour les humains de comprendre de nouvelles choses, et face au concept sans précédent de Bitcoin, les gens sont naturellement enclins à chercher un modèle auquel se référer. Avant que le grand public n’ait une compréhension approfondie du mécanisme sous-jacent du bitcoin, « l’or numérique » est sans aucun doute une analogie intuitive et facile à accepter. Le bitcoin est rare, disponible dans le monde entier et possède une réserve de valeur, il semble donc logique de l’appeler « or numérique ».
Cette narration a favorisé l'adoption au niveau institutionnel et des États souverains, et a même été intégrée dans le premier paragraphe de l'ordre exécutif du président Trump concernant l'établissement de réserves stratégiques de Bitcoin : « Étant donné sa rareté et sa sécurité, le Bitcoin est souvent qualifié de 'or numérique'. »
C'est un accomplissement indéniable. Cependant, si le Bitcoin veut réaliser son véritable potentiel, ce récit doit être mis à jour.
Le Bitcoin n'est pas de l'« or numérique ».
Équivaloir à de l'or, c'est dévaloriser une innovation monétaire qui bouleverse complètement le système financier traditionnel. Les caractéristiques fondamentales du Bitcoin rendent obsolètes les qualités dont l'or est fier, tout en étant plus rapide, plus sûr et plus décentralisé que les monnaies fiduciaires.
Rareté et limitation
La raison pour laquelle l'or a pu devenir un outil de stockage de valeur durable réside dans sa rareté. Au cours du siècle dernier, la production annuelle d'or n'a augmenté que d'environ 1 % à 2 %. La difficulté d'exploration, ainsi que les coûts élevés de la main-d'œuvre, des équipements et de l'environnement, rendent l'expansion à grande échelle économiquement peu incitative.
Cette contrainte d'offre naturelle a conféré à l'or un statut monétaire depuis 3000 avant J.-C. À l'époque de la Rome antique, le prix d'une robe longue de luxe était équivalent à la quantité d'or nécessaire pour un costume sur mesure aujourd'hui, ce qui témoigne de la stabilité de sa valeur.
Cependant, à l'ère du Bitcoin, il semble inapproprié d'utiliser un actif dont l'offre fluctue comme étalon de valeur. Le Bitcoin n'est pas rare, mais plutôt "limité". Son montant total est éternellement fixé à 21 millions d'unités et ne pourra pas croître en raison d'avancées technologiques ou de minages cosmiques.
Grâce aux moyens mathématiques et techniques, l'humanité a enfin accès à une monnaie échangeable avec une quantité fixe, dont la signification dépasse de loin ce que peut couvrir « l'or numérique ».
Différentiabilité
L'or peut être découpé, mais il est difficile de le qualifier de « hautement fongible ». Ce n'est que dans des conditions équipées de scies, d'équipements laser et de balances de précision qu'il possède à peine cette caractéristique. Par conséquent, l'or est adapté aux transactions de grande valeur, mais difficile à utiliser pour les paiements quotidiens.
Au prix du marché actuel, 1 gramme d'or vaut environ 108 dollars. Si l'on devait payer un sandwich avec de l'or, il faudrait en gratter un coin, ce qui est manifestement irréaliste dans la réalité.
Tout au long de l'histoire, l'humanité a atténué ce problème en émettant des pièces de monnaie dont la teneur en métal était déterminée. Cependant, cela a également ouvert la porte à la dévaluation de la monnaie.
Par exemple, le stater en or frappé par les Lydiens en 600 av. J.-C., une monnaie émise en Lydie (la Turquie moderne), était à l'origine en électrum (un alliage d'or et d'argent) avec une teneur en or d'environ 55 %.
En 546 av. J.-C., après avoir été conquis par l'Empire perse, les pièces d'or ont progressivement été mélangées avec des métaux de base comme le cuivre pour réduire leur teneur en or. Cette pratique a entraîné une baisse de la valeur réelle des pièces, et à la fin du Ve siècle av. J.-C., leur teneur en or n'était plus que de 30 à 40 %.
L'or, en tant qu'actif, ne peut pas être divisé de manière fractionnelle, ce défaut a conduit à son utilisation inefficace au cours de l'histoire. Pour effectuer des transactions de petite taille, les citoyens remettent souvent leur or au gouvernement en échange de pièces de monnaie à un taux de 1:1, mais ce mécanisme est souvent soumis à la manipulation du pouvoir par les élites, entraînant une dilution de la valeur des pièces et l'effondrement de la confiance sociale.
Dans l'histoire, aucun système monétaire basé sur l'or n'a finalement pu éviter la dévaluation. La demande réelle pour le micro-trading a conduit le public à dépendre des billets de banque et des petites monnaies émises par l'État, entraînant ainsi une perte de contrôle sur sa richesse.
Le Bitcoin a réalisé une percée fondamentale sur cette question. Son unité minimale, « Satoshi » (satoshi), équivaut à 1 centième de million de Bitcoin. Actuellement, 1 Satoshi vaut environ 0,001 dollar, et sa capacité de fractionnement a déjà dépassé celle du dollar. Les transactions en Bitcoin ne nécessitent pas d'intermédiaire institutionnel ou gouvernemental, les utilisateurs peuvent toujours effectuer des transactions directement avec l'unité de compte minimale, faisant de cela un véritable système monétaire utilisable sans intermédiaire.
Ainsi, en ce qui concerne la divisibilité et l'unité de compte, comparer l'or au Bitcoin est presque devenu une blague.
Auditabilité
Le dernier audit officiel des réserves d'or du gouvernement américain a eu lieu en 1974. À l'époque, le président Ford avait permis aux journalistes d'entrer dans Fort Knox, dans le Kentucky, pour voir le coffre-fort, et il n'y avait aucune anomalie. Mais c'était il y a un demi-siècle.
À ce jour, des spéculations persistent quant à savoir si l'or de Fort Knox est toujours intact. Il y a quelque temps, des rumeurs ont même circulé selon lesquelles Musk diffuserait en direct le processus d'audit, mais cet "audit à venir" s'est rapidement soldé par un échec.
Contrairement aux audits manuels qui sont rares et peu fréquents, la validation du Bitcoin est automatique. Grâce au mécanisme de preuve de travail, un nouveau bloc est ajouté toutes les 10 minutes, et le système vérifie automatiquement la légitimité des transactions, l'offre totale et les règles de consensus.
Contrairement aux mécanismes de confiance tiers sur lesquels reposent les audits traditionnels, le Bitcoin réalise une vérification on-chain sans confiance et transparente. Tout le monde peut vérifier indépendamment et en temps réel les données de la blockchain, et "ne pas croire, mais vérifier" est devenu le principe de consensus du Bitcoin.
Portabilité
La portabilité du Bitcoin n'a pas besoin d'explications. L'or a un grand volume et un poids élevé, nécessitant des navires ou des avions spécialisés pour le transport transfrontalier. Le Bitcoin, quant à lui, est stocké dans un portefeuille, et peu importe le montant, son « poids » est toujours nul.
Mais le véritable avantage du Bitcoin ne réside pas dans sa légèreté, mais dans le fait qu'il n'exige pas de « déplacement » physique. Recevoir un paiement en or dans la réalité signifie que l'on doit assumer les coûts de transport et les risques de confiance envers les intermédiaires. Dans le cadre des transactions internationales, les tiers impliqués incluent les facilitateurs de transaction, les équipes logistiques d'exportation, le personnel des moyens de transport, le destinataire et les institutions de garde, chaque maillon étant une partie de la chaîne de confiance.
Le Bitcoin n'a besoin d'aucun intermédiaire. Les utilisateurs peuvent effectuer des paiements transfrontaliers directement via la blockchain, avec des transactions entièrement publiques et vérifiables, sans risque de fraude. C'est la première fois que l'humanité possède véritablement de la « monnaie électronique ».
Conor Mulcahy de Bitcoin Magazine a souligné : « La monnaie électronique est une catégorie de monnaie qui existe uniquement sous forme numérique et utilisée pour des transactions de pair à pair. Contrairement à la monnaie électronique qui dépend des banques et des processeurs de paiement, la monnaie électronique imite l'anonymat de la monnaie physique et la capacité d'échange direct entre utilisateurs. »
Avant la naissance du Bitcoin, les transactions peer-to-peer sans face à face restaient une hypothèse théorique. Les critiques qui pensent que « ce qui est invisible et intangible n'est pas réel » finiront par être progressivement éliminés dans cette ère de numérisation accélérée.
Toutes les « adopitions » de Bitcoin ne sont pas à célébrer.
Si l'objectif est simplement de faire monter le prix du Bitcoin, alors le récit de l'"or numérique" est effectivement efficace, les gouvernements, les institutions et les individus continueront d'entrer sur le marché et le prix continuera d'augmenter.
Mais si le Bitcoin est considéré comme une révolution technologique qui change l'ordre de la liberté, il faut repenser sa manière de se propager. Pour que le Bitcoin occupe une place centrale dans le système financier libre mondial, il est nécessaire d'éduquer les personnes qui n'ont pas encore été en contact avec le Bitcoin, en leur transmettant son unicité, plutôt qu'en s'appuyant sur des métaphores simplistes.
Le Bitcoin mérite d'être reconnu comme une toute nouvelle forme de monnaie, et non comme une alternative numérique à l'or.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Équivaloir à l'or est une dévaluation de l'innovation monétaire qui renverse complètement le système financier traditionnel.
Auteur : Isaiah Austin, Bitcoin Magazine ; Traduction : Yuliya, PANews
Étiqueter le Bitcoin comme un "or numérique" est une méprise concernant cette forme monétaire révolutionnaire. Cette affirmation réduit le Bitcoin à un actif n'ayant qu'une fonction de réserve de valeur, occultant ses avantages techniques plus profonds et son potentiel financier.
L’analogie est un moyen courant pour les humains de comprendre de nouvelles choses, et face au concept sans précédent de Bitcoin, les gens sont naturellement enclins à chercher un modèle auquel se référer. Avant que le grand public n’ait une compréhension approfondie du mécanisme sous-jacent du bitcoin, « l’or numérique » est sans aucun doute une analogie intuitive et facile à accepter. Le bitcoin est rare, disponible dans le monde entier et possède une réserve de valeur, il semble donc logique de l’appeler « or numérique ».
Cette narration a favorisé l'adoption au niveau institutionnel et des États souverains, et a même été intégrée dans le premier paragraphe de l'ordre exécutif du président Trump concernant l'établissement de réserves stratégiques de Bitcoin : « Étant donné sa rareté et sa sécurité, le Bitcoin est souvent qualifié de 'or numérique'. »
C'est un accomplissement indéniable. Cependant, si le Bitcoin veut réaliser son véritable potentiel, ce récit doit être mis à jour.
Le Bitcoin n'est pas de l'« or numérique ».
Équivaloir à de l'or, c'est dévaloriser une innovation monétaire qui bouleverse complètement le système financier traditionnel. Les caractéristiques fondamentales du Bitcoin rendent obsolètes les qualités dont l'or est fier, tout en étant plus rapide, plus sûr et plus décentralisé que les monnaies fiduciaires.
Rareté et limitation
La raison pour laquelle l'or a pu devenir un outil de stockage de valeur durable réside dans sa rareté. Au cours du siècle dernier, la production annuelle d'or n'a augmenté que d'environ 1 % à 2 %. La difficulté d'exploration, ainsi que les coûts élevés de la main-d'œuvre, des équipements et de l'environnement, rendent l'expansion à grande échelle économiquement peu incitative.
Cette contrainte d'offre naturelle a conféré à l'or un statut monétaire depuis 3000 avant J.-C. À l'époque de la Rome antique, le prix d'une robe longue de luxe était équivalent à la quantité d'or nécessaire pour un costume sur mesure aujourd'hui, ce qui témoigne de la stabilité de sa valeur.
Cependant, à l'ère du Bitcoin, il semble inapproprié d'utiliser un actif dont l'offre fluctue comme étalon de valeur. Le Bitcoin n'est pas rare, mais plutôt "limité". Son montant total est éternellement fixé à 21 millions d'unités et ne pourra pas croître en raison d'avancées technologiques ou de minages cosmiques.
Grâce aux moyens mathématiques et techniques, l'humanité a enfin accès à une monnaie échangeable avec une quantité fixe, dont la signification dépasse de loin ce que peut couvrir « l'or numérique ».
Différentiabilité
L'or peut être découpé, mais il est difficile de le qualifier de « hautement fongible ». Ce n'est que dans des conditions équipées de scies, d'équipements laser et de balances de précision qu'il possède à peine cette caractéristique. Par conséquent, l'or est adapté aux transactions de grande valeur, mais difficile à utiliser pour les paiements quotidiens.
Au prix du marché actuel, 1 gramme d'or vaut environ 108 dollars. Si l'on devait payer un sandwich avec de l'or, il faudrait en gratter un coin, ce qui est manifestement irréaliste dans la réalité.
Tout au long de l'histoire, l'humanité a atténué ce problème en émettant des pièces de monnaie dont la teneur en métal était déterminée. Cependant, cela a également ouvert la porte à la dévaluation de la monnaie.
Par exemple, le stater en or frappé par les Lydiens en 600 av. J.-C., une monnaie émise en Lydie (la Turquie moderne), était à l'origine en électrum (un alliage d'or et d'argent) avec une teneur en or d'environ 55 %.
En 546 av. J.-C., après avoir été conquis par l'Empire perse, les pièces d'or ont progressivement été mélangées avec des métaux de base comme le cuivre pour réduire leur teneur en or. Cette pratique a entraîné une baisse de la valeur réelle des pièces, et à la fin du Ve siècle av. J.-C., leur teneur en or n'était plus que de 30 à 40 %.
L'or, en tant qu'actif, ne peut pas être divisé de manière fractionnelle, ce défaut a conduit à son utilisation inefficace au cours de l'histoire. Pour effectuer des transactions de petite taille, les citoyens remettent souvent leur or au gouvernement en échange de pièces de monnaie à un taux de 1:1, mais ce mécanisme est souvent soumis à la manipulation du pouvoir par les élites, entraînant une dilution de la valeur des pièces et l'effondrement de la confiance sociale.
Dans l'histoire, aucun système monétaire basé sur l'or n'a finalement pu éviter la dévaluation. La demande réelle pour le micro-trading a conduit le public à dépendre des billets de banque et des petites monnaies émises par l'État, entraînant ainsi une perte de contrôle sur sa richesse.
Le Bitcoin a réalisé une percée fondamentale sur cette question. Son unité minimale, « Satoshi » (satoshi), équivaut à 1 centième de million de Bitcoin. Actuellement, 1 Satoshi vaut environ 0,001 dollar, et sa capacité de fractionnement a déjà dépassé celle du dollar. Les transactions en Bitcoin ne nécessitent pas d'intermédiaire institutionnel ou gouvernemental, les utilisateurs peuvent toujours effectuer des transactions directement avec l'unité de compte minimale, faisant de cela un véritable système monétaire utilisable sans intermédiaire.
Ainsi, en ce qui concerne la divisibilité et l'unité de compte, comparer l'or au Bitcoin est presque devenu une blague.
Auditabilité
Le dernier audit officiel des réserves d'or du gouvernement américain a eu lieu en 1974. À l'époque, le président Ford avait permis aux journalistes d'entrer dans Fort Knox, dans le Kentucky, pour voir le coffre-fort, et il n'y avait aucune anomalie. Mais c'était il y a un demi-siècle.
À ce jour, des spéculations persistent quant à savoir si l'or de Fort Knox est toujours intact. Il y a quelque temps, des rumeurs ont même circulé selon lesquelles Musk diffuserait en direct le processus d'audit, mais cet "audit à venir" s'est rapidement soldé par un échec.
Contrairement aux audits manuels qui sont rares et peu fréquents, la validation du Bitcoin est automatique. Grâce au mécanisme de preuve de travail, un nouveau bloc est ajouté toutes les 10 minutes, et le système vérifie automatiquement la légitimité des transactions, l'offre totale et les règles de consensus.
Contrairement aux mécanismes de confiance tiers sur lesquels reposent les audits traditionnels, le Bitcoin réalise une vérification on-chain sans confiance et transparente. Tout le monde peut vérifier indépendamment et en temps réel les données de la blockchain, et "ne pas croire, mais vérifier" est devenu le principe de consensus du Bitcoin.
Portabilité
La portabilité du Bitcoin n'a pas besoin d'explications. L'or a un grand volume et un poids élevé, nécessitant des navires ou des avions spécialisés pour le transport transfrontalier. Le Bitcoin, quant à lui, est stocké dans un portefeuille, et peu importe le montant, son « poids » est toujours nul.
Mais le véritable avantage du Bitcoin ne réside pas dans sa légèreté, mais dans le fait qu'il n'exige pas de « déplacement » physique. Recevoir un paiement en or dans la réalité signifie que l'on doit assumer les coûts de transport et les risques de confiance envers les intermédiaires. Dans le cadre des transactions internationales, les tiers impliqués incluent les facilitateurs de transaction, les équipes logistiques d'exportation, le personnel des moyens de transport, le destinataire et les institutions de garde, chaque maillon étant une partie de la chaîne de confiance.
Le Bitcoin n'a besoin d'aucun intermédiaire. Les utilisateurs peuvent effectuer des paiements transfrontaliers directement via la blockchain, avec des transactions entièrement publiques et vérifiables, sans risque de fraude. C'est la première fois que l'humanité possède véritablement de la « monnaie électronique ».
Conor Mulcahy de Bitcoin Magazine a souligné : « La monnaie électronique est une catégorie de monnaie qui existe uniquement sous forme numérique et utilisée pour des transactions de pair à pair. Contrairement à la monnaie électronique qui dépend des banques et des processeurs de paiement, la monnaie électronique imite l'anonymat de la monnaie physique et la capacité d'échange direct entre utilisateurs. »
Avant la naissance du Bitcoin, les transactions peer-to-peer sans face à face restaient une hypothèse théorique. Les critiques qui pensent que « ce qui est invisible et intangible n'est pas réel » finiront par être progressivement éliminés dans cette ère de numérisation accélérée.
Toutes les « adopitions » de Bitcoin ne sont pas à célébrer.
Si l'objectif est simplement de faire monter le prix du Bitcoin, alors le récit de l'"or numérique" est effectivement efficace, les gouvernements, les institutions et les individus continueront d'entrer sur le marché et le prix continuera d'augmenter.
Mais si le Bitcoin est considéré comme une révolution technologique qui change l'ordre de la liberté, il faut repenser sa manière de se propager. Pour que le Bitcoin occupe une place centrale dans le système financier libre mondial, il est nécessaire d'éduquer les personnes qui n'ont pas encore été en contact avec le Bitcoin, en leur transmettant son unicité, plutôt qu'en s'appuyant sur des métaphores simplistes.
Le Bitcoin mérite d'être reconnu comme une toute nouvelle forme de monnaie, et non comme une alternative numérique à l'or.