8.1 Rapport quotidien sur l'IA : nouvelles tendances de la réglementation des Cryptoactifs : les États-Unis, l'Europe et l'Asie redéfinissent le paysage de l'industrie.
1. La Fondation Ethereum a lancé le "Plan Lean", décrivant la vision pour les dix prochaines années.
La Fondation Ethereum a publié le "Plan Lean" à l'occasion du dixième anniversaire d'Ethereum, esquissant une feuille de route pour le développement des dix prochaines années. Ce plan vise à améliorer de manière globale la performance du réseau, la décentralisation et la sécurité, avec pour objectifs principaux d'atteindre une résistance aux attaques quantiques, une garantie de 100% de temps de fonctionnement du réseau, ainsi que d'atteindre une capacité de traitement des transactions de 10K TPS et de millions de TPS grâce aux solutions Layer1 et Layer2.
Ce plan va promouvoir la mise à niveau d'Ethereum à travers trois sous-couches : la couche de consensus, la couche de données et la couche d'exécution. La couche de consensus introduira une stratégie à double voie avec le "mode forteresse" et le "mode bête" ; le premier met l'accent sur la sécurité et la décentralisation, tandis que le second vise une performance extrême. La couche de données explorera de nouveaux schémas de fragmentation et de codage des données pour améliorer la disponibilité des données. La couche d'exécution adoptera une nouvelle génération de cryptographie et de technologies de preuve zéro connaissance pour réaliser une sécurité et une protection de la vie privée élevées.
Les experts estiment que le "Plan Lean" illustre la vision à long terme de la Fondation Ethereum pour le développement du réseau. Ce plan fixe non seulement une grande vision pour Ethereum, mais établit également de nouvelles références en matière de performance et de sécurité pour l'ensemble de l'écosystème des cryptomonnaies. Avec la mise en œuvre progressive du plan, Ethereum devrait devenir le véritable "pilier de l'internet de la valeur".
2. La "réglementation des stablecoins" à Hong Kong entre en vigueur, ouvrant une nouvelle ère de régulation.
Le gouvernement de la Région Administrative Spéciale de Hong Kong a franchi une étape clé dans le domaine de la réglementation des actifs numériques, le "Règlement sur les stablecoins" est entré en vigueur le 1er août. Cela marque le passage à une nouvelle phase de mise en œuvre du développement des stablecoins dans la région de Hong Kong.
Selon la nouvelle réglementation, toute institution souhaitant émettre des stablecoins à Hong Kong doit demander une licence à la Hong Kong Monetary Authority et se conformer à des exigences réglementaires strictes. Cela inclut la gestion adéquate des actifs de réserve, le maintien d'un mécanisme de stabilité solide, le respect des règlements anti-blanchiment, la soumission à des audits annuels, etc. La Hong Kong Monetary Authority mettra en œuvre une supervision complète des émetteurs de stablecoins selon des principes axés sur les risques.
Des personnes de l'Autorité monétaire de Hong Kong ont déclaré que la nouvelle réglementation vise à promouvoir le développement ordonné des stablecoins à Hong Kong, tout en garantissant une protection appropriée aux investisseurs. Les professionnels du secteur estiment généralement que le "Règlement sur les stablecoins" marque l'entrée officielle de Hong Kong dans l'ère de la réglementation des actifs numériques, et créera un environnement favorable au développement des stablecoins.
Cependant, certains points de vue soulignent qu'une réglementation trop stricte pourrait freiner l'innovation et affaiblir l'attractivité de Hong Kong en tant que centre de la fintech. Par conséquent, tout en mettant en œuvre la réglementation, le gouvernement doit également équilibrer innovation et risque, afin de créer des conditions pour le développement sain de l'industrie.
3. Les échanges de crypto-monnaies ont été attaqués par des hackers, avec des pertes atteignant 42 millions de dollars.
L'échange de cryptomonnaies GMX a été victime d'une attaque de hackers en juillet, entraînant le vol d'actifs cryptographiques d'une valeur d'environ 42 millions de dollars. Cet événement a de nouveau suscité une large attention et discussion dans l'industrie concernant la sécurité des échanges.
Selon les informations, des hackers ont utilisé une faille pour contourner le système de contrôle des risques de GMX, entraînant une vente massive et une vente à découvert de jetons GMX en très peu de temps, ce qui a provoqué une chute vertigineuse du prix des jetons. Au cours de ce processus, les hackers ont réalisé un profit de plus de 42 millions de dollars. Du côté de GMX, les transactions ont été suspendues et une réponse d'urgence a été lancée, mais les pertes ont déjà été causées.
Les professionnels de l'industrie soulignent que cet incident d'attaque met en évidence les faiblesses en matière de sécurité des protocoles de finance décentralisée ( DeFi ). En raison des caractéristiques de code open source et sans autorisation, les protocoles DeFi sont plus susceptibles de subir des attaques et des manipulations de la part des hackers. Parallèlement, les échanges, en tant que centres névralgiques des fonds, deviennent également souvent des cibles d'attaques de hackers.
Les experts suggèrent que des mesures telles que le renforcement de l'audit des contrats intelligents, l'optimisation des mécanismes de gestion des risques et l'augmentation de la transparence pourraient fondamentalement améliorer la sécurité de la DeFi. Cependant, à long terme, l'ensemble de l'industrie doit encore chercher un équilibre entre décentralisation et sécurité, ce qui sera un processus long.
4. Le président de la SEC américaine : un cadre réglementaire pour les valeurs mobilières cryptographiques sera établi.
Le président de la SEC, Gary Gensler, a révélé lors d'un discours que la SEC élabore un cadre pour réguler les actifs cryptographiques considérés comme des titres. Cette initiative vise à créer un environnement réglementaire ordonné pour les titres cryptographiques.
Selon Gensler, la SEC a demandé à son personnel de rédiger des lignes directrices précisant quels actifs cryptographiques relèvent de la catégorie des titres. En outre, la SEC proposera des exigences de divulgation et des règles d'exemption pour les actifs cryptographiques qui sont considérés comme des titres.
Jansler a souligné que l'objectif de la SEC est de créer un environnement de marché équitable et efficace pour les titres numériques tout en protégeant les investisseurs. Il a déclaré que la SEC collaborera avec les entreprises cherchant à émettre des titres tokenisés afin de s'assurer qu'elles respectent les règles pertinentes.
Cette nouvelle a suscité de vives discussions dans l'industrie. Les partisans estiment qu'un cadre réglementaire clair apportera de la certitude aux titres cryptographiques, ce qui facilitera la participation des investisseurs institutionnels. Mais d'autres craignent qu'une réglementation excessive puisse étouffer l'innovation et limiter l'espace de développement du marché des titres cryptographiques.
Quoi qu'il en soit, le discours de Gensler met à nouveau en évidence la détermination de la SEC en matière de réglementation des actifs cryptographiques. À l'avenir, le développement du marché des titres cryptographiques sera en grande partie influencé par les politiques de la SEC.
( 5. La liquidation des gros porteurs de cryptomonnaies déclenche une panique sur le marché, le Bitcoin chute à court terme.
Une adresse de gros détenteur de cryptomonnaies a vendu pour environ 180 millions de dollars d'XRP en 24 heures, provoquant de vives fluctuations sur le marché. Les principales cryptomonnaies, comme le Bitcoin, ont immédiatement chuté, et le sentiment des investisseurs s'est rapidement détérioré.
Selon les données on-chain, cette adresse de gros a vendu environ 60 millions de XRP en l'espace de quelques heures, représentant 0,4 % de l'offre en circulation de XRP à ce moment-là. Une telle vente massive a sans aucun doute eu un impact sur le marché, le prix du XRP ayant chuté de près de 10 % pendant le processus de vente.
Le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies majeures ont également été affectés par une réaction en chaîne. Les données montrent que le Bitcoin a chuté de près de 5 % pendant la période de vente d'XRP, tombant un moment en dessous de la barre des 11 500 dollars. Les analystes estiment que ce comportement de "vente à la baisse" a exacerbé la panique des investisseurs, entraînant une vague de ventes auto-réalisatrices.
Cependant, certains estiment que cela n'est qu'une fluctuation normale du marché. La vente par les gros acteurs peut effectivement causer un choc à court terme sur les prix, mais tant que les fondamentaux n'ont pas changé de manière significative, le marché devrait être en mesure de retrouver une tendance haussière dans un certain laps de temps.
Dans l'ensemble, cet événement confirme une fois de plus la nature à haut risque du marché des cryptomonnaies. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence et rester très vigilants face aux événements susceptibles de provoquer des fluctuations importantes. Ils doivent également apprendre à distinguer le bruit des nouvelles réellement positives/négatives, afin de ne pas être trompés par des fluctuations à court terme.
II. Nouvelles de l'industrie
) 1. Bitcoin et Ethereum en forte baisse, augmentation des liquidations, analyse des pressions macroéconomiques et des mouvements on-chain
Le premier jour de trading d'août, le marché des cryptomonnaies a subi une vente massive, avec une chute de la capitalisation totale de 6,6 % en une seule journée, atteignant 3,8 billions de dollars. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 116 000 dollars, tandis que l'Ethereum a perdu le seuil des 3 700 dollars, et les principales altcoins ont chuté d'environ 5 %. Plus de 629 millions de dollars en positions ont été liquidés, et l'indice de peur et de cupidité a chuté brusquement.
Les principales raisons de la baisse du Bitcoin incluent : un changement soudain des attentes concernant les taux d'intérêt de la Réserve fédérale, l'impact de la nouvelle politique tarifaire, les mouvements des portefeuilles dormants à long terme et la vente panique des détenteurs à court terme. Powell insiste sur le fait qu'il continuera à ignorer les appels à une baisse des taux du président Trump, soulignant son rôle dans la stabilisation de l'inflation à long terme. Trump a annoncé des ajustements des taux de "tarifs équivalents" pour plusieurs pays, suscitant des inquiétudes sur le marché. Selon les données d'OnchainLens, 5 adresses de portefeuilles de l'ère Satoshi ont regroupé 250 BTC d'une valeur de 29,64 millions de dollars vers 2 nouvelles adresses, provoquant immédiatement une panique sur le marché.
Les analystes estiment que le Bitcoin pourrait encore chuter à court terme dans la fourchette de 112 000 à 113 000 dollars. Cependant, si un rebond en triple creux se forme et que la ligne de tendance descendante est franchie, cela pourrait ouvrir la voie à une nouvelle vague de hausse. Les investisseurs doivent suivre de près les déclarations de la Réserve fédérale, les avancées des lois sur les cryptomonnaies et d'autres facteurs clés.
( 2. Les règlements sur les stablecoins à Hong Kong entrent en vigueur, les courtiers bancaires se précipitent pour demander des licences.
Le 1er août, le "Règlement sur les Stablecoins" de Hong Kong est entré en vigueur, précisant les réglementations de la Banque centrale concernant le capital, la garde, la vérification d'identité, les réserves et la gouvernance. On s'attend à ce que les principales banques soient les premières à faire une demande, mais seules quelques licences seront délivrées. La date limite de candidature est le 30 septembre, et les organisations qui ne soumettent pas de demande pourraient faire face à une fermeture.
L'accent est mis sur la tokenisation des actifs, les paiements transfrontaliers et le trading de cryptomonnaies, avec un avertissement sur les risques spéculatifs. Les parties concernées doivent se conformer aux exigences relatives à la gestion des actifs de réserve et au rachat, y compris la séparation appropriée des actifs des clients, le maintien d'un mécanisme de stabilité solide, ainsi que le traitement des demandes de rachat des détenteurs de stablecoins à leur valeur nominale dans des conditions raisonnables. Les parties concernées doivent également respecter une série d'exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, de gestion des risques, de divulgation, ainsi que d'audit et de sélection appropriée.
Le PDG de Standard Chartered Bank Hong Kong, Mary Huen, a déclaré que le groupe explore les options et les cas d'utilisation possibles, avec l'objectif de soumettre une demande dès que possible. Le groupe croit que les actifs numériques joueront un rôle important dans le système financier à l'avenir. Les professionnels du secteur avertissent que le modèle commercial des stablecoins reste flou, et les investisseurs doivent être prudents face à la spéculation conceptuelle et aux risques.
) 3. Le président de la SEC : Le projet Crypto va promouvoir la mise en chaîne complète des marchés financiers américains.
Le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Paul Atkins, a déclaré dans un article que nous sommes à l'aube d'une nouvelle ère historique du marché. Le projet Crypto de la SEC permettra aux marchés financiers américains de devenir on-chain. Ce projet deviendra l'étoile polaire de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, aidant le président Trump à faire des États-Unis la "capitale mondiale des cryptomonnaies" et à maintenir la position dominante des États-Unis sur le marché des actifs cryptographiques.
La priorité de la SEC est d'établir rapidement un cadre réglementaire pour la distribution des actifs cryptographiques aux États-Unis, plutôt que d'imposer des règles rigides et uniformes. Atkins a déclaré avoir demandé au personnel de la commission d'élaborer des directives pour déterminer quand les actifs cryptographiques sont considérés comme des valeurs mobilières. Le personnel a été chargé de proposer des exigences de divulgation et des dispositions d'exemption pour les actifs cryptographiques identifiés comme des valeurs mobilières, tout en étant également demandé de collaborer avec les entreprises cherchant à émettre des valeurs mobilières tokenisées.
Cette initiative vise à moderniser la régulation et à établir les États-Unis en tant que centre de cryptomonnaie. Tim Draper soutient ce projet, imaginant un système financier centré sur le Bitcoin, utilisant la comptabilité blockchain et des contrats intelligents pour favoriser l'innovation et la concurrence des actifs numériques.
4. Le TVL DeFi revient au niveau élevé d'avant l'effondrement de l'UST, le FMI intègre officiellement les actifs cryptographiques dans les comptes nationaux.
Dynamique du marché des cryptomonnaies axée sur trois développements clés : la valeur totale verrouillée (TVL) dans DeFi a fortement rebondi à 138 milliards de dollars, atteignant les niveaux d'avant l'effondrement de Terra, avec AAVE et Lido en tête ; le FMI a procédé à une révision historique du système de comptes nationaux, classant les cryptomonnaies comme le Bitcoin et autres actifs numériques en tant qu'"actifs non productifs et non financiers", El Salvador étant le principal bénéficiaire ; Visa accélère son déploiement dans l'écosystème des stablecoins, ajoutant le soutien de plusieurs chaînes pour PYUSD, EURC, etc., les géants de la finance traditionnelle se précipitant pour saisir les opportunités du marché des stablecoins de 256 milliards de dollars.
Le TVL DeFi revient à des niveaux élevés, reflétant un regain de confiance du marché dans l'écosystème DeFi. Le FMI révise le système de comptes nationaux, classant les actifs cryptographiques dans la catégorie des "actifs non productifs et non financiers", ce qui aide à la statistique et à la régulation des crypto-monnaies à l'échelle mondiale. Visa élargit son paysage de stablecoins multi-chaînes, les géants de la finance traditionnelle accélèrent leur déploiement dans le domaine des monnaies numériques, annonçant une intégration accrue des crypto-monnaies avec le système financier traditionnel.
Les analystes soulignent que, bien que la TVL DeFi ait rebondi, il est toujours nécessaire de rester vigilant face aux risques réglementaires. Bien que la révision du FMI soit un progrès historique, la manière spécifique de comptabiliser les actifs cryptographiques doit encore être clarifiée. La concurrence dans l'écosystème des stablecoins s'intensifie, ce qui pourrait engendrer de nouveaux défis réglementaires. Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies évolue vers une direction plus réglementée et transparente, mais cela prendra encore du temps.
5. Signal de marché haussier pour les altcoins ? Six indicateurs on-chain montrent que la dynamique du marché des altcoins s'accumule.
La société d'analyse on-chain CryptoQuant a souligné que six indicateurs clés montrent que la dynamique du marché des altcoins est en train de s'intensifier, notamment la forte hausse de l'Ethereum, la baisse de la dominance du Bitcoin, l'augmentation des volumes de trading à terme des altcoins atteignant un niveau élevé en cinq mois (représentant 83 %), la majorité des contrats à terme des altcoins principaux en hausse, ainsi que le changement positif de la demande des détaillants de Bitcoin sur 30 jours - ce dernier étant considéré comme un signal avant un grand mouvement du Bitcoin et des altcoins.
L'Ethereum, soutenu par le développement continu de secteurs en vogue tels que DeFi et NFT, affiche une performance de prix solide, stimulant ainsi l'activité sur l'ensemble du marché des altcoins. La baisse de la dominance du Bitcoin signifie que les fonds pourraient se diriger vers le marché des altcoins. Le volume des transactions à terme sur les altcoins et le taux d'ouverture augmentent tous deux, reflétant l'optimisme des institutions et des investisseurs particuliers envers les altcoins.
Cependant, les analystes mettent également en garde contre le risque de forte volatilité du marché des altcoins. Au cours des derniers mois, les performances des altcoins ont été inégales, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence dans leur timing. Dans l'ensemble, il est vrai que le momentum du marché des altcoins est en train de s'accumuler, mais il reste à voir s'il pourra se transformer en un marché haussier durable.
Trois. Nouvelles du projet
1. ChainOpera AI et EigenLayer annoncent leur collaboration officielle pour créer un réseau d'agents AI fiables sur la chaîne.
ChainOpera AI est une plateforme d'agent AI basée sur la blockchain, conçue pour fournir des services AI de confiance aux utilisateurs. La plateforme a été lancée en 2023, garantissant la vérifiabilité et la transparence des agents AI grâce à des contrats intelligents et une architecture distribuée.
Les dernières nouvelles sont que ChainOpera AI a conclu un partenariat avec EigenLayer pour promouvoir conjointement la construction d'une infrastructure de "agents intelligents à exécution vérifiable". Les deux parties réaliseront une vérification de bout en bout du raisonnement et des actions des agents IA grâce à un mécanisme d'audit en chaîne, faisant évoluer les services IA d'une "boîte noire" à une "collaboration de confiance".
Cette collaboration vise à résoudre le problème du manque de transparence et d'interprétabilité des systèmes d'IA. En enregistrant le processus décisionnel de l'IA grâce à la technologie blockchain, les utilisateurs peuvent retracer et auditer le comportement de l'IA, augmentant ainsi la confiance envers les systèmes d'IA. Parallèlement, le mécanisme de vérification sur la chaîne garantit également l'équité et l'impartialité des systèmes d'IA.
Les analystes estiment que la collaboration entre ChainOpera AI et EigenLayer constitue une étape importante dans la fusion de l'IA et de la blockchain, et pourrait favoriser l'application de l'IA dans des domaines tels que la finance et la santé. Toutefois, ils soulignent également que les systèmes d'IA sur la chaîne sont toujours confrontés à des défis en matière de performance, de protection de la vie privée, etc., et nécessitent une innovation et une optimisation continues.
2. Puffer annonce la mise à niveau UniFi AVS, avec une vitesse d'exécution inférieure à 10 millisecondes.
Puffer est un protocole d'infrastructure Ethereum, conçu pour améliorer l'évolutivité et les performances d'Ethereum. Ce protocole a été lancé en 2022 et utilise la technologie Rollup pour réaliser des calculs hors chaîne et une validation des données sur chaîne, augmentant considérablement le débit des transactions.
Les dernières nouvelles sont que Puffer a annoncé la mise à niveau de son système UniFi AVS, construit sur EigenLayer et garanti par plus de 13 milliards de dollars d'ETH réengagés. La mise à niveau du UniFi AVS apporte une exécution sub-secondaire pour les Rollups grâce à des passerelles soutenues par des validateurs et des pré-confirmations en temps réel, tout en ayant une cohérence économique.
Cette mise à niveau devrait résoudre les problèmes de congestion du réseau Ethereum et des frais de transaction élevés. Une vitesse d'exécution inférieure à la seconde signifie que les utilisateurs peuvent obtenir des confirmations de transaction presque instantanément, améliorant considérablement l'expérience utilisateur. En même temps, le mécanisme de cohérence économique garantit l'alignement des intérêts entre les propriétaires de Rollup et les proposeurs d'Ethereum, favorisant le développement sain de l'écosystème.
Les analystes du secteur estiment que la mise à niveau de Puffer marque un progrès significatif dans les solutions d'extension d'Ethereum. Avec le lancement de davantage de protocoles Rollup, Ethereum devrait surmonter les limites de performance actuelles et soutenir le déploiement de plus d'applications innovantes. Cependant, ils soulignent également que la sécurité et le degré de décentralisation de la technologie Rollup doivent encore être vérifiés.
3. La Fondation Ethereum a publié sa vision de développement "lean Ethereum" pour les dix prochaines années.
Ethereum est la plus grande plateforme de contrats intelligents au monde, prenant en charge le fonctionnement d'un grand nombre d'applications décentralisées. Pour planifier la direction de développement à long terme d'Ethereum, le chercheur de la Fondation Ethereum, Justin Drake, a publié le document de vision "lean Ethereum".
Ce document expose les objectifs de développement d'Ethereum pour les dix prochaines années, y compris la réalisation d'un débit de première couche de 10 000 transactions par seconde, ainsi que la capacité de traitement de 1 million de transactions par seconde en deuxième couche. Par ailleurs, le document souligne l'importance de faire face aux menaces quantiques par le biais de la cryptographie basée sur le hachage.
Pour atteindre cet objectif, Ethereum doit innover et optimiser dans plusieurs domaines, y compris l'amélioration de la scalabilité, le renforcement de la protection de la vie privée et la réduction de la consommation d'énergie. Le document souligne qu'Ethereum doit procéder à une extension radicale et s'associer à diverses solutions d'extension de deuxième couche pour répondre aux besoins futurs des applications à grande échelle.
Les professionnels du secteur accueillent cela favorablement, estimant que la fondation Ethereum a esquissé une vision claire pour le développement de l'écosystème. Cependant, certains analystes expriment des inquiétudes, soulignant qu'il existe des défis technologiques majeurs pour réaliser une telle expansion à grande échelle, nécessitant des percées innovantes continues. De plus, Ethereum doit également résoudre des problèmes tels que les frais de transaction élevés pour attirer davantage d'utilisateurs et de développeurs.
Dans l'ensemble, la vision "lean Ethereum" de la Fondation Ethereum indique la direction de développement pour l'écosystème, mais la réalisation de cette vision nécessite encore l'effort collectif des développeurs du monde entier.
Quatre. Dynamiques économiques
1. Le taux d'inflation de base PCE américain pour juin revient à 2,8 %, la pression inflationniste réapparaît.
Contexte économique : la reprise de l'économie américaine ralentit, avec une croissance du PIB au deuxième trimestre de 2,4 % en glissement annuel, inférieure aux attentes. Cependant, le marché de l'emploi reste relativement robuste, avec un taux de chômage maintenu à 3,6 % en juin. La pression inflationniste s'est quelque peu atténuée au cours du premier semestre, mais des signes de reprise sont apparus récemment.
Événements importants : l'indice des prix de la consommation personnel (PCE) core des États-Unis de juin a de nouveau atteint un sommet de 2,8 % en glissement annuel, supérieur aux attentes et à la valeur révisée précédente, représentant la plus rapide augmentation de l'inflation depuis février. L'ensemble des données PCE et des dépenses de consommation augmentent simultanément, soulignant le retour de la pression inflationniste. Le marché du travail faible et la stagnation des revenus réels exacerbent le risque de ralentissement économique.
Réaction du marché : Le marché s'attend à ce que le rapport sur l'emploi de ce vendredi confirme davantage le ralentissement de la dynamique de recrutement, ajoutant une incertitude sur la voie politique. La probabilité que la Réserve fédérale maintienne les taux d'intérêt inchangés en septembre est de 58,7 %, tandis que la probabilité d'une réduction cumulative de 25 points de base a diminué à 41,3 %. Les inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives économiques se sont intensifiées, entraînant une baisse des actions américaines lundi.
Point de vue des experts : Les analystes de Goldman Sachs affirment que des données sur l'inflation supérieures aux attentes pourraient inciter la Réserve fédérale à augmenter les taux d'intérêt de 25 points de base en septembre, afin d'éviter que l'inflation ne reprenne de l'ampleur. Cependant, l'ancien gouverneur de la Réserve fédérale, Bullard, estime que si le marché de l'emploi ne se détériore pas, la Réserve fédérale pourrait ne pas réduire les taux en septembre. Dans l'ensemble, la situation de l'inflation est complexe et le chemin politique présente une grande incertitude.
2. La nouvelle politique tarifaire de Trump suscite des inquiétudes sur le marché, les nuages de la guerre commerciale réapparaissent.
Contexte économique : le rythme de reprise économique mondiale ralentit, la croissance du PIB des principales économies se modère. Les tensions commerciales sino-américaines s'apaisent, mais la tension géopolitique s'intensifie, rendant l'environnement commercial international instable. L'inflation aux États-Unis reste élevée, le cycle de hausse des taux de la Réserve fédérale pourrait se prolonger.
Événement important : Le président américain Donald Trump a signé un décret ajustant les droits de douane réciproques sur des dizaines de pays et augmentant les droits de douane sur le Canada de 25 % à 35 %. Cette mesure suscite des inquiétudes sur une nouvelle escalade de la guerre commerciale.
Réaction du marché : Après l'annonce de la nouvelle politique tarifaire de Trump, les actions américaines ont clôturé en baisse lundi. Les analystes soulignent que, malgré une réaction du marché plutôt calme, cela pourrait signifier que les investisseurs ont préparé leurs portefeuilles pour la tension commerciale. La confiance des investisseurs mondiaux dans les perspectives économiques a été encore plus ébranlée.
Point de vue d'expert : l'ancienne sous-représentante au commerce des États-Unis, Wendy Cutler, avertit que les nouvelles mesures tarifaires ne sont peut-être que le début, et que les partenaires commerciaux feront face à une incertitude persistante. Les analystes de Goldman Sachs indiquent que si les tensions commerciales continuent d'escalader, cela freinera davantage la croissance économique mondiale. Dans l'ensemble, les nuages des disputes commerciales réapparaissent, jetant une ombre sur la fragile reprise économique mondiale.
3. La réglementation des stablecoins à Hong Kong est mise en œuvre, et l'écosystème des actifs numériques bénéficie d'un nouvel avantage majeur.
Contexte économique : le développement de la fintech à Hong Kong est rapide, et l'écosystème des actifs numériques devient de plus en plus mature. Le gouvernement de la région administrative spéciale attache une grande importance à la régulation des actifs numériques, créant un environnement favorable au développement de l'industrie. Un cadre réglementaire mondial pour les actifs numériques est en train de se former.
Événement important : Le règlement sur les stablecoins à Hong Kong est officiellement entré en vigueur le 1er août, marquant le début d'une nouvelle phase de mise en œuvre du développement des stablecoins dans la région de Hong Kong. L'Autorité monétaire a ouvert les demandes de licence pour l'émission de stablecoins.
Réaction du marché : Citibank prévoit que le marché des stablecoins à Hong Kong pourrait atteindre 16 milliards de dollars, ce qui augmentera la demande d'actifs de liquidité de haute qualité et stimulera le développement du marché local des revenus fixes. Plusieurs banques et courtiers envisagent de demander une licence pour prendre l'initiative sur le marché des actifs numériques à Hong Kong.
Point de vue des experts : Le PDG de Standard Chartered Bank à Hong Kong a indiqué que le groupe étudie les documents pertinents et vise à soumettre une demande dès que possible. Le PDG de JP Morgan estime que les stablecoins deviendront une tendance future, mais qu'il est nécessaire de clarifier les règles de régulation. La Hong Kong Monetary Authority souligne que le nouveau cadre est basé sur le risque et vise à équilibrer l'innovation et le contrôle des risques. Les professionnels de l'industrie sont généralement optimistes quant aux perspectives de développement des stablecoins à Hong Kong.
V. Régulation & Politique
1. Le président de la SEC américaine, Gary Gensler, a annoncé le lancement du "plan crypto", visant à moderniser la réglementation des valeurs mobilières.
Le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Paul Atkins, a officiellement annoncé le 31 juillet le lancement du "Projet Crypto", visant à répondre à la vision du président Trump de faire des États-Unis la capitale mondiale des cryptomonnaies. Cette initiative à l'échelle de l'ensemble du comité fera avancer la réforme de la modernisation des règles de sécurité et accélérera la migration des marchés financiers américains vers la blockchain.
Contexte politique : La SEC, en tant qu'organisme de réglementation des valeurs mobilières aux États-Unis, a une influence significative sur le cadre réglementaire des actifs cryptographiques. Le lancement de ce "plan crypto" vise à répondre au développement rapide des cryptomonnaies et des technologies blockchain, en posant les bases de leur légalisation et de leur normalisation aux États-Unis.
Contenu de la politique : Ce plan comprend l'élaboration d'un cadre réglementaire clair et simplifié pour l'émission, la conservation et le trading d'actifs cryptographiques. La SEC a indiqué au personnel du comité de rédiger des lignes directrices pour déterminer quand un actif cryptographique est considéré comme un titre ; proposer des exigences de divulgation et des dispositions d'exemption pour les actifs cryptographiques reconnus comme des titres ; collaborer avec les entreprises cherchant à émettre des titres tokenisés. Cela marque un changement de politique de la SEC par rapport à l'ère de l'ancien président Gensler, en attirant les entreprises cryptographiques offshore à revenir.
Réaction du marché : Cette mesure est considérée comme un tournant majeur dans la politique de régulation des cryptomonnaies aux États-Unis, promettant d'apporter plus de certitude au secteur. Le marché des cryptomonnaies a réagi positivement à cette nouvelle, avec une hausse des principales cryptomonnaies comme le Bitcoin à court terme. Cependant, certains analystes estiment que la SEC doit encore fournir des orientations claires sur les détails de mise en œuvre, sinon cela pourrait entraîner de nouveaux risques réglementaires.
Point de vue d'expert : L'analyste en cryptomonnaies Nic Carter a déclaré que le "plan crypto" est une mesure majeure que la SEC a prise pour faire face aux défis de la réglementation des cryptomonnaies, ce qui apportera une plus grande certitude à l'industrie. Cependant, il a également souligné que la SEC doit travailler en étroite collaboration avec d'autres organismes de réglementation pour établir un cadre réglementaire complet.
2. La Banque de Hong Kong a publié un cadre de réglementation pour les stablecoins, ouvrant la voie à un système de licence.
Le 1er août, l'Autorité monétaire de Hong Kong a officiellement publié quatre documents, dont les « Lignes directrices de régulation des émetteurs de stablecoins titulaires de licence », établissant un cadre de régulation pour les stablecoins. Cela marque la mise en œuvre officielle du système de licence pour les émetteurs de stablecoins à Hong Kong, jetant les bases pour que Hong Kong devienne un centre mondial pour les stablecoins.
Contexte politique : Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong accorde une grande importance au développement des actifs numériques et considère les stablecoins comme un domaine clé de développement. L'adoption de ce cadre réglementaire vise à établir des normes uniformes pour les émetteurs de stablecoins, à réguler l'ordre du marché et à maintenir la stabilité financière.
Contenu de la politique : Les "Directives de réglementation des émetteurs de stablecoins autorisés" stipulent des exigences en matière de capital, de gestion des réserves, et de mécanismes de rachat. Les "Directives de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme" incluent les portefeuilles non custodiaux dans le champ de la réglementation. Le "Résumé des règles sur le système de délivrance de licences pour les émetteurs de stablecoins" précise les critères et les procédures de candidature. La Banque centrale adoptera un système "par invitation" pour délivrer des licences, et les premiers organismes approuvés devraient être annoncés au début de l'année prochaine.
Réaction du marché : L'industrie financière de Hong Kong accueille cette politique. Les banques chinoises, les entreprises en phase de test dans le sandbox, les grandes entreprises d'État et les géants de l'Internet ont tous l'intention de demander une licence. Les professionnels du secteur estiment que le cadre de réglementation des stablecoins à Hong Kong équilibre innovation et prudence, ce qui propulsera Hong Kong en tant que centre mondial des stablecoins.
Point de vue des experts : Les experts en droit financier de Hong Kong soulignent que le cadre réglementaire actuel reflète la philosophie de régulation de Hong Kong "agir quand il le faut, ne pas agir quand ce n'est pas nécessaire", encourageant ainsi l'innovation tout en mettant l'accent sur la gestion des risques. Ils estiment que la réglementation des stablecoins à Hong Kong servira d'exemple pour d'autres régions du monde.
3. Ajustement de la politique fiscale sur les crypto-monnaies en Indonésie, l'échelle des utilisateurs dépasse celle du marché boursier
Le gouvernement indonésien a récemment mis à jour sa politique de régulation des cryptomonnaies, augmentant le taux d'imposition des plateformes étrangères à 1%, tandis que le taux pour les plateformes nationales est ajusté à 0,21%. De plus, la taxe sur la valeur ajoutée pour les acheteurs a été supprimée et les actifs cryptographiques sont reclassés en tant qu'actifs financiers, soumis à la supervision de l'Autorité de régulation des services financiers.
Contexte politique : L'Indonésie est l'un des grands pays utilisateurs de cryptomonnaies au monde, avec une base d'utilisateurs de plus de 20 millions. Afin de réguler l'ordre du marché et de protéger les droits fiscaux, le gouvernement indonésien a émis plusieurs politiques connexes. Ce nouvel ajustement vise à encourager les transactions domestiques et à freiner la fuite des capitaux.
Contenu de la politique : La nouvelle politique augmentera le taux d'imposition des plateformes de trading de cryptomonnaies étrangères à 1 %, tandis que celui des plateformes nationales sera de seulement 0,21 %. De plus, la taxe sur la valeur ajoutée pour les acheteurs de cryptomonnaies sera supprimée, et les actifs cryptographiques seront reclassés de marchandises en actifs financiers, sous la supervision de l'Autorité de régulation des services financiers.
Réaction du marché : Les experts estiment que cette mesure favorisera le développement local de l'écosystème des cryptomonnaies en Indonésie. Cependant, certaines analyses soulignent que des taux d'imposition trop élevés sur les plateformes étrangères pourraient amener certains utilisateurs à se tourner vers des canaux de transaction illégaux.
Point de vue d'experts : Un officiel du ministère des Finances indonésien a déclaré que la volatilité des prix des actifs numériques continuera d'affecter les performances fiscales futures. Ils surveilleront de près les évolutions du marché et ajusteront les politiques en temps voulu. Les régulateurs ont souligné que la nouvelle politique serait bénéfique pour maintenir la stabilité financière.
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8.1 Rapport quotidien sur l'IA : nouvelles tendances de la réglementation des Cryptoactifs : les États-Unis, l'Europe et l'Asie redéfinissent le paysage de l'industrie.
I. Titres
1. La Fondation Ethereum a lancé le "Plan Lean", décrivant la vision pour les dix prochaines années.
La Fondation Ethereum a publié le "Plan Lean" à l'occasion du dixième anniversaire d'Ethereum, esquissant une feuille de route pour le développement des dix prochaines années. Ce plan vise à améliorer de manière globale la performance du réseau, la décentralisation et la sécurité, avec pour objectifs principaux d'atteindre une résistance aux attaques quantiques, une garantie de 100% de temps de fonctionnement du réseau, ainsi que d'atteindre une capacité de traitement des transactions de 10K TPS et de millions de TPS grâce aux solutions Layer1 et Layer2.
Ce plan va promouvoir la mise à niveau d'Ethereum à travers trois sous-couches : la couche de consensus, la couche de données et la couche d'exécution. La couche de consensus introduira une stratégie à double voie avec le "mode forteresse" et le "mode bête" ; le premier met l'accent sur la sécurité et la décentralisation, tandis que le second vise une performance extrême. La couche de données explorera de nouveaux schémas de fragmentation et de codage des données pour améliorer la disponibilité des données. La couche d'exécution adoptera une nouvelle génération de cryptographie et de technologies de preuve zéro connaissance pour réaliser une sécurité et une protection de la vie privée élevées.
Les experts estiment que le "Plan Lean" illustre la vision à long terme de la Fondation Ethereum pour le développement du réseau. Ce plan fixe non seulement une grande vision pour Ethereum, mais établit également de nouvelles références en matière de performance et de sécurité pour l'ensemble de l'écosystème des cryptomonnaies. Avec la mise en œuvre progressive du plan, Ethereum devrait devenir le véritable "pilier de l'internet de la valeur".
2. La "réglementation des stablecoins" à Hong Kong entre en vigueur, ouvrant une nouvelle ère de régulation.
Le gouvernement de la Région Administrative Spéciale de Hong Kong a franchi une étape clé dans le domaine de la réglementation des actifs numériques, le "Règlement sur les stablecoins" est entré en vigueur le 1er août. Cela marque le passage à une nouvelle phase de mise en œuvre du développement des stablecoins dans la région de Hong Kong.
Selon la nouvelle réglementation, toute institution souhaitant émettre des stablecoins à Hong Kong doit demander une licence à la Hong Kong Monetary Authority et se conformer à des exigences réglementaires strictes. Cela inclut la gestion adéquate des actifs de réserve, le maintien d'un mécanisme de stabilité solide, le respect des règlements anti-blanchiment, la soumission à des audits annuels, etc. La Hong Kong Monetary Authority mettra en œuvre une supervision complète des émetteurs de stablecoins selon des principes axés sur les risques.
Des personnes de l'Autorité monétaire de Hong Kong ont déclaré que la nouvelle réglementation vise à promouvoir le développement ordonné des stablecoins à Hong Kong, tout en garantissant une protection appropriée aux investisseurs. Les professionnels du secteur estiment généralement que le "Règlement sur les stablecoins" marque l'entrée officielle de Hong Kong dans l'ère de la réglementation des actifs numériques, et créera un environnement favorable au développement des stablecoins.
Cependant, certains points de vue soulignent qu'une réglementation trop stricte pourrait freiner l'innovation et affaiblir l'attractivité de Hong Kong en tant que centre de la fintech. Par conséquent, tout en mettant en œuvre la réglementation, le gouvernement doit également équilibrer innovation et risque, afin de créer des conditions pour le développement sain de l'industrie.
3. Les échanges de crypto-monnaies ont été attaqués par des hackers, avec des pertes atteignant 42 millions de dollars.
L'échange de cryptomonnaies GMX a été victime d'une attaque de hackers en juillet, entraînant le vol d'actifs cryptographiques d'une valeur d'environ 42 millions de dollars. Cet événement a de nouveau suscité une large attention et discussion dans l'industrie concernant la sécurité des échanges.
Selon les informations, des hackers ont utilisé une faille pour contourner le système de contrôle des risques de GMX, entraînant une vente massive et une vente à découvert de jetons GMX en très peu de temps, ce qui a provoqué une chute vertigineuse du prix des jetons. Au cours de ce processus, les hackers ont réalisé un profit de plus de 42 millions de dollars. Du côté de GMX, les transactions ont été suspendues et une réponse d'urgence a été lancée, mais les pertes ont déjà été causées.
Les professionnels de l'industrie soulignent que cet incident d'attaque met en évidence les faiblesses en matière de sécurité des protocoles de finance décentralisée ( DeFi ). En raison des caractéristiques de code open source et sans autorisation, les protocoles DeFi sont plus susceptibles de subir des attaques et des manipulations de la part des hackers. Parallèlement, les échanges, en tant que centres névralgiques des fonds, deviennent également souvent des cibles d'attaques de hackers.
Les experts suggèrent que des mesures telles que le renforcement de l'audit des contrats intelligents, l'optimisation des mécanismes de gestion des risques et l'augmentation de la transparence pourraient fondamentalement améliorer la sécurité de la DeFi. Cependant, à long terme, l'ensemble de l'industrie doit encore chercher un équilibre entre décentralisation et sécurité, ce qui sera un processus long.
4. Le président de la SEC américaine : un cadre réglementaire pour les valeurs mobilières cryptographiques sera établi.
Le président de la SEC, Gary Gensler, a révélé lors d'un discours que la SEC élabore un cadre pour réguler les actifs cryptographiques considérés comme des titres. Cette initiative vise à créer un environnement réglementaire ordonné pour les titres cryptographiques.
Selon Gensler, la SEC a demandé à son personnel de rédiger des lignes directrices précisant quels actifs cryptographiques relèvent de la catégorie des titres. En outre, la SEC proposera des exigences de divulgation et des règles d'exemption pour les actifs cryptographiques qui sont considérés comme des titres.
Jansler a souligné que l'objectif de la SEC est de créer un environnement de marché équitable et efficace pour les titres numériques tout en protégeant les investisseurs. Il a déclaré que la SEC collaborera avec les entreprises cherchant à émettre des titres tokenisés afin de s'assurer qu'elles respectent les règles pertinentes.
Cette nouvelle a suscité de vives discussions dans l'industrie. Les partisans estiment qu'un cadre réglementaire clair apportera de la certitude aux titres cryptographiques, ce qui facilitera la participation des investisseurs institutionnels. Mais d'autres craignent qu'une réglementation excessive puisse étouffer l'innovation et limiter l'espace de développement du marché des titres cryptographiques.
Quoi qu'il en soit, le discours de Gensler met à nouveau en évidence la détermination de la SEC en matière de réglementation des actifs cryptographiques. À l'avenir, le développement du marché des titres cryptographiques sera en grande partie influencé par les politiques de la SEC.
( 5. La liquidation des gros porteurs de cryptomonnaies déclenche une panique sur le marché, le Bitcoin chute à court terme.
Une adresse de gros détenteur de cryptomonnaies a vendu pour environ 180 millions de dollars d'XRP en 24 heures, provoquant de vives fluctuations sur le marché. Les principales cryptomonnaies, comme le Bitcoin, ont immédiatement chuté, et le sentiment des investisseurs s'est rapidement détérioré.
Selon les données on-chain, cette adresse de gros a vendu environ 60 millions de XRP en l'espace de quelques heures, représentant 0,4 % de l'offre en circulation de XRP à ce moment-là. Une telle vente massive a sans aucun doute eu un impact sur le marché, le prix du XRP ayant chuté de près de 10 % pendant le processus de vente.
Le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies majeures ont également été affectés par une réaction en chaîne. Les données montrent que le Bitcoin a chuté de près de 5 % pendant la période de vente d'XRP, tombant un moment en dessous de la barre des 11 500 dollars. Les analystes estiment que ce comportement de "vente à la baisse" a exacerbé la panique des investisseurs, entraînant une vague de ventes auto-réalisatrices.
Cependant, certains estiment que cela n'est qu'une fluctuation normale du marché. La vente par les gros acteurs peut effectivement causer un choc à court terme sur les prix, mais tant que les fondamentaux n'ont pas changé de manière significative, le marché devrait être en mesure de retrouver une tendance haussière dans un certain laps de temps.
Dans l'ensemble, cet événement confirme une fois de plus la nature à haut risque du marché des cryptomonnaies. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence et rester très vigilants face aux événements susceptibles de provoquer des fluctuations importantes. Ils doivent également apprendre à distinguer le bruit des nouvelles réellement positives/négatives, afin de ne pas être trompés par des fluctuations à court terme.
II. Nouvelles de l'industrie
) 1. Bitcoin et Ethereum en forte baisse, augmentation des liquidations, analyse des pressions macroéconomiques et des mouvements on-chain
Le premier jour de trading d'août, le marché des cryptomonnaies a subi une vente massive, avec une chute de la capitalisation totale de 6,6 % en une seule journée, atteignant 3,8 billions de dollars. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 116 000 dollars, tandis que l'Ethereum a perdu le seuil des 3 700 dollars, et les principales altcoins ont chuté d'environ 5 %. Plus de 629 millions de dollars en positions ont été liquidés, et l'indice de peur et de cupidité a chuté brusquement.
Les principales raisons de la baisse du Bitcoin incluent : un changement soudain des attentes concernant les taux d'intérêt de la Réserve fédérale, l'impact de la nouvelle politique tarifaire, les mouvements des portefeuilles dormants à long terme et la vente panique des détenteurs à court terme. Powell insiste sur le fait qu'il continuera à ignorer les appels à une baisse des taux du président Trump, soulignant son rôle dans la stabilisation de l'inflation à long terme. Trump a annoncé des ajustements des taux de "tarifs équivalents" pour plusieurs pays, suscitant des inquiétudes sur le marché. Selon les données d'OnchainLens, 5 adresses de portefeuilles de l'ère Satoshi ont regroupé 250 BTC d'une valeur de 29,64 millions de dollars vers 2 nouvelles adresses, provoquant immédiatement une panique sur le marché.
Les analystes estiment que le Bitcoin pourrait encore chuter à court terme dans la fourchette de 112 000 à 113 000 dollars. Cependant, si un rebond en triple creux se forme et que la ligne de tendance descendante est franchie, cela pourrait ouvrir la voie à une nouvelle vague de hausse. Les investisseurs doivent suivre de près les déclarations de la Réserve fédérale, les avancées des lois sur les cryptomonnaies et d'autres facteurs clés.
( 2. Les règlements sur les stablecoins à Hong Kong entrent en vigueur, les courtiers bancaires se précipitent pour demander des licences.
Le 1er août, le "Règlement sur les Stablecoins" de Hong Kong est entré en vigueur, précisant les réglementations de la Banque centrale concernant le capital, la garde, la vérification d'identité, les réserves et la gouvernance. On s'attend à ce que les principales banques soient les premières à faire une demande, mais seules quelques licences seront délivrées. La date limite de candidature est le 30 septembre, et les organisations qui ne soumettent pas de demande pourraient faire face à une fermeture.
L'accent est mis sur la tokenisation des actifs, les paiements transfrontaliers et le trading de cryptomonnaies, avec un avertissement sur les risques spéculatifs. Les parties concernées doivent se conformer aux exigences relatives à la gestion des actifs de réserve et au rachat, y compris la séparation appropriée des actifs des clients, le maintien d'un mécanisme de stabilité solide, ainsi que le traitement des demandes de rachat des détenteurs de stablecoins à leur valeur nominale dans des conditions raisonnables. Les parties concernées doivent également respecter une série d'exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, de gestion des risques, de divulgation, ainsi que d'audit et de sélection appropriée.
Le PDG de Standard Chartered Bank Hong Kong, Mary Huen, a déclaré que le groupe explore les options et les cas d'utilisation possibles, avec l'objectif de soumettre une demande dès que possible. Le groupe croit que les actifs numériques joueront un rôle important dans le système financier à l'avenir. Les professionnels du secteur avertissent que le modèle commercial des stablecoins reste flou, et les investisseurs doivent être prudents face à la spéculation conceptuelle et aux risques.
) 3. Le président de la SEC : Le projet Crypto va promouvoir la mise en chaîne complète des marchés financiers américains.
Le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Paul Atkins, a déclaré dans un article que nous sommes à l'aube d'une nouvelle ère historique du marché. Le projet Crypto de la SEC permettra aux marchés financiers américains de devenir on-chain. Ce projet deviendra l'étoile polaire de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, aidant le président Trump à faire des États-Unis la "capitale mondiale des cryptomonnaies" et à maintenir la position dominante des États-Unis sur le marché des actifs cryptographiques.
La priorité de la SEC est d'établir rapidement un cadre réglementaire pour la distribution des actifs cryptographiques aux États-Unis, plutôt que d'imposer des règles rigides et uniformes. Atkins a déclaré avoir demandé au personnel de la commission d'élaborer des directives pour déterminer quand les actifs cryptographiques sont considérés comme des valeurs mobilières. Le personnel a été chargé de proposer des exigences de divulgation et des dispositions d'exemption pour les actifs cryptographiques identifiés comme des valeurs mobilières, tout en étant également demandé de collaborer avec les entreprises cherchant à émettre des valeurs mobilières tokenisées.
Cette initiative vise à moderniser la régulation et à établir les États-Unis en tant que centre de cryptomonnaie. Tim Draper soutient ce projet, imaginant un système financier centré sur le Bitcoin, utilisant la comptabilité blockchain et des contrats intelligents pour favoriser l'innovation et la concurrence des actifs numériques.
4. Le TVL DeFi revient au niveau élevé d'avant l'effondrement de l'UST, le FMI intègre officiellement les actifs cryptographiques dans les comptes nationaux.
Dynamique du marché des cryptomonnaies axée sur trois développements clés : la valeur totale verrouillée (TVL) dans DeFi a fortement rebondi à 138 milliards de dollars, atteignant les niveaux d'avant l'effondrement de Terra, avec AAVE et Lido en tête ; le FMI a procédé à une révision historique du système de comptes nationaux, classant les cryptomonnaies comme le Bitcoin et autres actifs numériques en tant qu'"actifs non productifs et non financiers", El Salvador étant le principal bénéficiaire ; Visa accélère son déploiement dans l'écosystème des stablecoins, ajoutant le soutien de plusieurs chaînes pour PYUSD, EURC, etc., les géants de la finance traditionnelle se précipitant pour saisir les opportunités du marché des stablecoins de 256 milliards de dollars.
Le TVL DeFi revient à des niveaux élevés, reflétant un regain de confiance du marché dans l'écosystème DeFi. Le FMI révise le système de comptes nationaux, classant les actifs cryptographiques dans la catégorie des "actifs non productifs et non financiers", ce qui aide à la statistique et à la régulation des crypto-monnaies à l'échelle mondiale. Visa élargit son paysage de stablecoins multi-chaînes, les géants de la finance traditionnelle accélèrent leur déploiement dans le domaine des monnaies numériques, annonçant une intégration accrue des crypto-monnaies avec le système financier traditionnel.
Les analystes soulignent que, bien que la TVL DeFi ait rebondi, il est toujours nécessaire de rester vigilant face aux risques réglementaires. Bien que la révision du FMI soit un progrès historique, la manière spécifique de comptabiliser les actifs cryptographiques doit encore être clarifiée. La concurrence dans l'écosystème des stablecoins s'intensifie, ce qui pourrait engendrer de nouveaux défis réglementaires. Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies évolue vers une direction plus réglementée et transparente, mais cela prendra encore du temps.
5. Signal de marché haussier pour les altcoins ? Six indicateurs on-chain montrent que la dynamique du marché des altcoins s'accumule.
La société d'analyse on-chain CryptoQuant a souligné que six indicateurs clés montrent que la dynamique du marché des altcoins est en train de s'intensifier, notamment la forte hausse de l'Ethereum, la baisse de la dominance du Bitcoin, l'augmentation des volumes de trading à terme des altcoins atteignant un niveau élevé en cinq mois (représentant 83 %), la majorité des contrats à terme des altcoins principaux en hausse, ainsi que le changement positif de la demande des détaillants de Bitcoin sur 30 jours - ce dernier étant considéré comme un signal avant un grand mouvement du Bitcoin et des altcoins.
L'Ethereum, soutenu par le développement continu de secteurs en vogue tels que DeFi et NFT, affiche une performance de prix solide, stimulant ainsi l'activité sur l'ensemble du marché des altcoins. La baisse de la dominance du Bitcoin signifie que les fonds pourraient se diriger vers le marché des altcoins. Le volume des transactions à terme sur les altcoins et le taux d'ouverture augmentent tous deux, reflétant l'optimisme des institutions et des investisseurs particuliers envers les altcoins.
Cependant, les analystes mettent également en garde contre le risque de forte volatilité du marché des altcoins. Au cours des derniers mois, les performances des altcoins ont été inégales, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence dans leur timing. Dans l'ensemble, il est vrai que le momentum du marché des altcoins est en train de s'accumuler, mais il reste à voir s'il pourra se transformer en un marché haussier durable.
Trois. Nouvelles du projet
1. ChainOpera AI et EigenLayer annoncent leur collaboration officielle pour créer un réseau d'agents AI fiables sur la chaîne.
ChainOpera AI est une plateforme d'agent AI basée sur la blockchain, conçue pour fournir des services AI de confiance aux utilisateurs. La plateforme a été lancée en 2023, garantissant la vérifiabilité et la transparence des agents AI grâce à des contrats intelligents et une architecture distribuée.
Les dernières nouvelles sont que ChainOpera AI a conclu un partenariat avec EigenLayer pour promouvoir conjointement la construction d'une infrastructure de "agents intelligents à exécution vérifiable". Les deux parties réaliseront une vérification de bout en bout du raisonnement et des actions des agents IA grâce à un mécanisme d'audit en chaîne, faisant évoluer les services IA d'une "boîte noire" à une "collaboration de confiance".
Cette collaboration vise à résoudre le problème du manque de transparence et d'interprétabilité des systèmes d'IA. En enregistrant le processus décisionnel de l'IA grâce à la technologie blockchain, les utilisateurs peuvent retracer et auditer le comportement de l'IA, augmentant ainsi la confiance envers les systèmes d'IA. Parallèlement, le mécanisme de vérification sur la chaîne garantit également l'équité et l'impartialité des systèmes d'IA.
Les analystes estiment que la collaboration entre ChainOpera AI et EigenLayer constitue une étape importante dans la fusion de l'IA et de la blockchain, et pourrait favoriser l'application de l'IA dans des domaines tels que la finance et la santé. Toutefois, ils soulignent également que les systèmes d'IA sur la chaîne sont toujours confrontés à des défis en matière de performance, de protection de la vie privée, etc., et nécessitent une innovation et une optimisation continues.
2. Puffer annonce la mise à niveau UniFi AVS, avec une vitesse d'exécution inférieure à 10 millisecondes.
Puffer est un protocole d'infrastructure Ethereum, conçu pour améliorer l'évolutivité et les performances d'Ethereum. Ce protocole a été lancé en 2022 et utilise la technologie Rollup pour réaliser des calculs hors chaîne et une validation des données sur chaîne, augmentant considérablement le débit des transactions.
Les dernières nouvelles sont que Puffer a annoncé la mise à niveau de son système UniFi AVS, construit sur EigenLayer et garanti par plus de 13 milliards de dollars d'ETH réengagés. La mise à niveau du UniFi AVS apporte une exécution sub-secondaire pour les Rollups grâce à des passerelles soutenues par des validateurs et des pré-confirmations en temps réel, tout en ayant une cohérence économique.
Cette mise à niveau devrait résoudre les problèmes de congestion du réseau Ethereum et des frais de transaction élevés. Une vitesse d'exécution inférieure à la seconde signifie que les utilisateurs peuvent obtenir des confirmations de transaction presque instantanément, améliorant considérablement l'expérience utilisateur. En même temps, le mécanisme de cohérence économique garantit l'alignement des intérêts entre les propriétaires de Rollup et les proposeurs d'Ethereum, favorisant le développement sain de l'écosystème.
Les analystes du secteur estiment que la mise à niveau de Puffer marque un progrès significatif dans les solutions d'extension d'Ethereum. Avec le lancement de davantage de protocoles Rollup, Ethereum devrait surmonter les limites de performance actuelles et soutenir le déploiement de plus d'applications innovantes. Cependant, ils soulignent également que la sécurité et le degré de décentralisation de la technologie Rollup doivent encore être vérifiés.
3. La Fondation Ethereum a publié sa vision de développement "lean Ethereum" pour les dix prochaines années.
Ethereum est la plus grande plateforme de contrats intelligents au monde, prenant en charge le fonctionnement d'un grand nombre d'applications décentralisées. Pour planifier la direction de développement à long terme d'Ethereum, le chercheur de la Fondation Ethereum, Justin Drake, a publié le document de vision "lean Ethereum".
Ce document expose les objectifs de développement d'Ethereum pour les dix prochaines années, y compris la réalisation d'un débit de première couche de 10 000 transactions par seconde, ainsi que la capacité de traitement de 1 million de transactions par seconde en deuxième couche. Par ailleurs, le document souligne l'importance de faire face aux menaces quantiques par le biais de la cryptographie basée sur le hachage.
Pour atteindre cet objectif, Ethereum doit innover et optimiser dans plusieurs domaines, y compris l'amélioration de la scalabilité, le renforcement de la protection de la vie privée et la réduction de la consommation d'énergie. Le document souligne qu'Ethereum doit procéder à une extension radicale et s'associer à diverses solutions d'extension de deuxième couche pour répondre aux besoins futurs des applications à grande échelle.
Les professionnels du secteur accueillent cela favorablement, estimant que la fondation Ethereum a esquissé une vision claire pour le développement de l'écosystème. Cependant, certains analystes expriment des inquiétudes, soulignant qu'il existe des défis technologiques majeurs pour réaliser une telle expansion à grande échelle, nécessitant des percées innovantes continues. De plus, Ethereum doit également résoudre des problèmes tels que les frais de transaction élevés pour attirer davantage d'utilisateurs et de développeurs.
Dans l'ensemble, la vision "lean Ethereum" de la Fondation Ethereum indique la direction de développement pour l'écosystème, mais la réalisation de cette vision nécessite encore l'effort collectif des développeurs du monde entier.
Quatre. Dynamiques économiques
1. Le taux d'inflation de base PCE américain pour juin revient à 2,8 %, la pression inflationniste réapparaît.
Contexte économique : la reprise de l'économie américaine ralentit, avec une croissance du PIB au deuxième trimestre de 2,4 % en glissement annuel, inférieure aux attentes. Cependant, le marché de l'emploi reste relativement robuste, avec un taux de chômage maintenu à 3,6 % en juin. La pression inflationniste s'est quelque peu atténuée au cours du premier semestre, mais des signes de reprise sont apparus récemment.
Événements importants : l'indice des prix de la consommation personnel (PCE) core des États-Unis de juin a de nouveau atteint un sommet de 2,8 % en glissement annuel, supérieur aux attentes et à la valeur révisée précédente, représentant la plus rapide augmentation de l'inflation depuis février. L'ensemble des données PCE et des dépenses de consommation augmentent simultanément, soulignant le retour de la pression inflationniste. Le marché du travail faible et la stagnation des revenus réels exacerbent le risque de ralentissement économique.
Réaction du marché : Le marché s'attend à ce que le rapport sur l'emploi de ce vendredi confirme davantage le ralentissement de la dynamique de recrutement, ajoutant une incertitude sur la voie politique. La probabilité que la Réserve fédérale maintienne les taux d'intérêt inchangés en septembre est de 58,7 %, tandis que la probabilité d'une réduction cumulative de 25 points de base a diminué à 41,3 %. Les inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives économiques se sont intensifiées, entraînant une baisse des actions américaines lundi.
Point de vue des experts : Les analystes de Goldman Sachs affirment que des données sur l'inflation supérieures aux attentes pourraient inciter la Réserve fédérale à augmenter les taux d'intérêt de 25 points de base en septembre, afin d'éviter que l'inflation ne reprenne de l'ampleur. Cependant, l'ancien gouverneur de la Réserve fédérale, Bullard, estime que si le marché de l'emploi ne se détériore pas, la Réserve fédérale pourrait ne pas réduire les taux en septembre. Dans l'ensemble, la situation de l'inflation est complexe et le chemin politique présente une grande incertitude.
2. La nouvelle politique tarifaire de Trump suscite des inquiétudes sur le marché, les nuages de la guerre commerciale réapparaissent.
Contexte économique : le rythme de reprise économique mondiale ralentit, la croissance du PIB des principales économies se modère. Les tensions commerciales sino-américaines s'apaisent, mais la tension géopolitique s'intensifie, rendant l'environnement commercial international instable. L'inflation aux États-Unis reste élevée, le cycle de hausse des taux de la Réserve fédérale pourrait se prolonger.
Événement important : Le président américain Donald Trump a signé un décret ajustant les droits de douane réciproques sur des dizaines de pays et augmentant les droits de douane sur le Canada de 25 % à 35 %. Cette mesure suscite des inquiétudes sur une nouvelle escalade de la guerre commerciale.
Réaction du marché : Après l'annonce de la nouvelle politique tarifaire de Trump, les actions américaines ont clôturé en baisse lundi. Les analystes soulignent que, malgré une réaction du marché plutôt calme, cela pourrait signifier que les investisseurs ont préparé leurs portefeuilles pour la tension commerciale. La confiance des investisseurs mondiaux dans les perspectives économiques a été encore plus ébranlée.
Point de vue d'expert : l'ancienne sous-représentante au commerce des États-Unis, Wendy Cutler, avertit que les nouvelles mesures tarifaires ne sont peut-être que le début, et que les partenaires commerciaux feront face à une incertitude persistante. Les analystes de Goldman Sachs indiquent que si les tensions commerciales continuent d'escalader, cela freinera davantage la croissance économique mondiale. Dans l'ensemble, les nuages des disputes commerciales réapparaissent, jetant une ombre sur la fragile reprise économique mondiale.
3. La réglementation des stablecoins à Hong Kong est mise en œuvre, et l'écosystème des actifs numériques bénéficie d'un nouvel avantage majeur.
Contexte économique : le développement de la fintech à Hong Kong est rapide, et l'écosystème des actifs numériques devient de plus en plus mature. Le gouvernement de la région administrative spéciale attache une grande importance à la régulation des actifs numériques, créant un environnement favorable au développement de l'industrie. Un cadre réglementaire mondial pour les actifs numériques est en train de se former.
Événement important : Le règlement sur les stablecoins à Hong Kong est officiellement entré en vigueur le 1er août, marquant le début d'une nouvelle phase de mise en œuvre du développement des stablecoins dans la région de Hong Kong. L'Autorité monétaire a ouvert les demandes de licence pour l'émission de stablecoins.
Réaction du marché : Citibank prévoit que le marché des stablecoins à Hong Kong pourrait atteindre 16 milliards de dollars, ce qui augmentera la demande d'actifs de liquidité de haute qualité et stimulera le développement du marché local des revenus fixes. Plusieurs banques et courtiers envisagent de demander une licence pour prendre l'initiative sur le marché des actifs numériques à Hong Kong.
Point de vue des experts : Le PDG de Standard Chartered Bank à Hong Kong a indiqué que le groupe étudie les documents pertinents et vise à soumettre une demande dès que possible. Le PDG de JP Morgan estime que les stablecoins deviendront une tendance future, mais qu'il est nécessaire de clarifier les règles de régulation. La Hong Kong Monetary Authority souligne que le nouveau cadre est basé sur le risque et vise à équilibrer l'innovation et le contrôle des risques. Les professionnels de l'industrie sont généralement optimistes quant aux perspectives de développement des stablecoins à Hong Kong.
V. Régulation & Politique
1. Le président de la SEC américaine, Gary Gensler, a annoncé le lancement du "plan crypto", visant à moderniser la réglementation des valeurs mobilières.
Le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Paul Atkins, a officiellement annoncé le 31 juillet le lancement du "Projet Crypto", visant à répondre à la vision du président Trump de faire des États-Unis la capitale mondiale des cryptomonnaies. Cette initiative à l'échelle de l'ensemble du comité fera avancer la réforme de la modernisation des règles de sécurité et accélérera la migration des marchés financiers américains vers la blockchain.
Contexte politique : La SEC, en tant qu'organisme de réglementation des valeurs mobilières aux États-Unis, a une influence significative sur le cadre réglementaire des actifs cryptographiques. Le lancement de ce "plan crypto" vise à répondre au développement rapide des cryptomonnaies et des technologies blockchain, en posant les bases de leur légalisation et de leur normalisation aux États-Unis.
Contenu de la politique : Ce plan comprend l'élaboration d'un cadre réglementaire clair et simplifié pour l'émission, la conservation et le trading d'actifs cryptographiques. La SEC a indiqué au personnel du comité de rédiger des lignes directrices pour déterminer quand un actif cryptographique est considéré comme un titre ; proposer des exigences de divulgation et des dispositions d'exemption pour les actifs cryptographiques reconnus comme des titres ; collaborer avec les entreprises cherchant à émettre des titres tokenisés. Cela marque un changement de politique de la SEC par rapport à l'ère de l'ancien président Gensler, en attirant les entreprises cryptographiques offshore à revenir.
Réaction du marché : Cette mesure est considérée comme un tournant majeur dans la politique de régulation des cryptomonnaies aux États-Unis, promettant d'apporter plus de certitude au secteur. Le marché des cryptomonnaies a réagi positivement à cette nouvelle, avec une hausse des principales cryptomonnaies comme le Bitcoin à court terme. Cependant, certains analystes estiment que la SEC doit encore fournir des orientations claires sur les détails de mise en œuvre, sinon cela pourrait entraîner de nouveaux risques réglementaires.
Point de vue d'expert : L'analyste en cryptomonnaies Nic Carter a déclaré que le "plan crypto" est une mesure majeure que la SEC a prise pour faire face aux défis de la réglementation des cryptomonnaies, ce qui apportera une plus grande certitude à l'industrie. Cependant, il a également souligné que la SEC doit travailler en étroite collaboration avec d'autres organismes de réglementation pour établir un cadre réglementaire complet.
2. La Banque de Hong Kong a publié un cadre de réglementation pour les stablecoins, ouvrant la voie à un système de licence.
Le 1er août, l'Autorité monétaire de Hong Kong a officiellement publié quatre documents, dont les « Lignes directrices de régulation des émetteurs de stablecoins titulaires de licence », établissant un cadre de régulation pour les stablecoins. Cela marque la mise en œuvre officielle du système de licence pour les émetteurs de stablecoins à Hong Kong, jetant les bases pour que Hong Kong devienne un centre mondial pour les stablecoins.
Contexte politique : Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong accorde une grande importance au développement des actifs numériques et considère les stablecoins comme un domaine clé de développement. L'adoption de ce cadre réglementaire vise à établir des normes uniformes pour les émetteurs de stablecoins, à réguler l'ordre du marché et à maintenir la stabilité financière.
Contenu de la politique : Les "Directives de réglementation des émetteurs de stablecoins autorisés" stipulent des exigences en matière de capital, de gestion des réserves, et de mécanismes de rachat. Les "Directives de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme" incluent les portefeuilles non custodiaux dans le champ de la réglementation. Le "Résumé des règles sur le système de délivrance de licences pour les émetteurs de stablecoins" précise les critères et les procédures de candidature. La Banque centrale adoptera un système "par invitation" pour délivrer des licences, et les premiers organismes approuvés devraient être annoncés au début de l'année prochaine.
Réaction du marché : L'industrie financière de Hong Kong accueille cette politique. Les banques chinoises, les entreprises en phase de test dans le sandbox, les grandes entreprises d'État et les géants de l'Internet ont tous l'intention de demander une licence. Les professionnels du secteur estiment que le cadre de réglementation des stablecoins à Hong Kong équilibre innovation et prudence, ce qui propulsera Hong Kong en tant que centre mondial des stablecoins.
Point de vue des experts : Les experts en droit financier de Hong Kong soulignent que le cadre réglementaire actuel reflète la philosophie de régulation de Hong Kong "agir quand il le faut, ne pas agir quand ce n'est pas nécessaire", encourageant ainsi l'innovation tout en mettant l'accent sur la gestion des risques. Ils estiment que la réglementation des stablecoins à Hong Kong servira d'exemple pour d'autres régions du monde.
3. Ajustement de la politique fiscale sur les crypto-monnaies en Indonésie, l'échelle des utilisateurs dépasse celle du marché boursier
Le gouvernement indonésien a récemment mis à jour sa politique de régulation des cryptomonnaies, augmentant le taux d'imposition des plateformes étrangères à 1%, tandis que le taux pour les plateformes nationales est ajusté à 0,21%. De plus, la taxe sur la valeur ajoutée pour les acheteurs a été supprimée et les actifs cryptographiques sont reclassés en tant qu'actifs financiers, soumis à la supervision de l'Autorité de régulation des services financiers.
Contexte politique : L'Indonésie est l'un des grands pays utilisateurs de cryptomonnaies au monde, avec une base d'utilisateurs de plus de 20 millions. Afin de réguler l'ordre du marché et de protéger les droits fiscaux, le gouvernement indonésien a émis plusieurs politiques connexes. Ce nouvel ajustement vise à encourager les transactions domestiques et à freiner la fuite des capitaux.
Contenu de la politique : La nouvelle politique augmentera le taux d'imposition des plateformes de trading de cryptomonnaies étrangères à 1 %, tandis que celui des plateformes nationales sera de seulement 0,21 %. De plus, la taxe sur la valeur ajoutée pour les acheteurs de cryptomonnaies sera supprimée, et les actifs cryptographiques seront reclassés de marchandises en actifs financiers, sous la supervision de l'Autorité de régulation des services financiers.
Réaction du marché : Les experts estiment que cette mesure favorisera le développement local de l'écosystème des cryptomonnaies en Indonésie. Cependant, certaines analyses soulignent que des taux d'imposition trop élevés sur les plateformes étrangères pourraient amener certains utilisateurs à se tourner vers des canaux de transaction illégaux.
Point de vue d'experts : Un officiel du ministère des Finances indonésien a déclaré que la volatilité des prix des actifs numériques continuera d'affecter les performances fiscales futures. Ils surveilleront de près les évolutions du marché et ajusteront les politiques en temps voulu. Les régulateurs ont souligné que la nouvelle politique serait bénéfique pour maintenir la stabilité financière.