Le marché des cryptoactifs est confronté à un test majeur aujourd'hui (vendredi 25 juillet), avec des contrats d'option mensuels sur le Bitcoin (BTC) et l'Éther (ETH) arrivant à expiration, d'une valeur totale de 14,59 milliards de dollars. Selon les données de Deribit, cette expiration approche la valeur record de 17 milliards de dollars atteinte le mois dernier, les options BTC représentant plus de 80 %, avec une valeur notionnelle atteignant 11,94 milliards de dollars. Le ratio de call à put (PCR) sur le marché des options indique un optimisme prudent, mais la "position de douleur maximale" (BTC $112,000 / ETH $2,900) suggère que les prix pourraient se rapprocher de ce niveau, entraînant des fluctuations. Les traders maintiennent des positions baissières dans un marché solide, et l'impact des mouvements liés à Musk et des résultats financiers de TSL est également pris en compte, les investisseurs en crypto doivent rester vigilants face aux risques de fluctuations de prix liés à l'expiration d'aujourd'hui.
Échéance mensuelle des contrats d'option massifs, le marché retient son souffle
Le marché des cryptoactifs se prépare à une forte fluctuation possible aujourd'hui (25 juillet, vendredi), alors que les contrats d'option du mois (juillet) arrivent à expiration aujourd'hui. La taille de cette expiration mensuelle des options est nettement supérieure à celle des semaines passées, devenant un événement clé du marché des dérivés en chiffrement.
Les analystes soulignent que l'ampleur de l'échéance est énorme, juste en dessous du record de 17 milliards de dollars établi à la fin du mois de juin (H1). La vague d'échéance des Options entraîne souvent des fluctuations de prix à court terme des actifs sous-jacents, avec des prix au comptant de BTC et d'ETH confrontés à de sévères épreuves.
Interprétation des données : domination du BTC, le principal point de douleur révèle une attraction de prix potentielle
Selon les données de la principale plateforme de trading de dérivés cryptoactifs Deribit :
Taille totale : La valeur notionnelle des contrats d'option BTC et ETH arrivant à échéance aujourd'hui s'élève à 14,59 milliards de dollars.
Options BTC : Domine absolument, valeur notionnelle 11,94 milliards de dollars. Le total des contrats non réglés est de 103,584 (comprenant les options de vente Put et les options d'achat Call).
Options ETH : valeur notionnelle 2,649 milliards de dollars. Les contrats non réglés sont principalement des options haussieres (Call), pour un total de 737,361.
Sentiment de marché (PCR) :
Le ratio de put et call des options BTC (Put/Call Ratio, PCR) est de 0,93.
Le PCR des options ETH est de 0,88.
Un PCR inférieur à 1 indique généralement que le sentiment du marché est optimiste (la demande pour les options haussières est supérieure à celle des options baissières), mais un chiffre proche de 1 montre également une certaine attitude de prudence.
Point de douleur maximal (Max Pain) :
Point de douleur maximal pour le BTC :$112,000 - Ce prix est le prix d'exercice qui entraîne la plus grande perte financière pour le plus grand nombre d'acheteurs d'options (qu'ils soient haussiers ou baissiers).
Point de douleur maximal d'ETH : $2,900 - Ce prix est le prix d'exercice qui cause la plus grande perte à la plupart des acheteurs d'options ETH.
Il existe un phénomène sur le marché où, à l'échéance, le prix sous-jacent est souvent "attiré" vers le niveau du point de douleur maximal, aggravant ainsi le risque de fluctuation à court terme.
Comportement des traders : maintien baissier, attention aux risques de baisse et à la fluctuation
Bien que le marché global ait récemment montré une forte performance, le comportement des traders d'options révèle des inquiétudes concernant un potentiel repli.
L'institut d'analyse des dérivés cryptographiques Greeks. live indique que de nombreux traders restent ferme sur leur position baissière (Put), malgré des pertes significatives. Cela montre que la plupart des traders continuent à se prémunir contre les risques de baisse potentiels, avec un point de discussion clé centré sur un niveau de volatilité implicite d'environ 30 %.
Les analystes ajoutent que les traders ont effectivement remarqué des événements majeurs susceptibles d'influencer le marché, tels que les mouvements de Bitcoin liés à Elon Musk (se référant au transfert de 153 millions de dollars en BTC par SpaceX). Cependant, Greeks.live estime que ces facteurs fondamentaux ne sont pas encore suffisants pour modifier de manière significative la configuration globale du marché des options. "Les traders admettent que le transfert de jetons par Musk est un catalyseur, mais ils maintiennent toujours une position baissière, s'attendant à ce que leurs options de vente soient rentables (print)."
Événements liés : parier sur les options TSL et impact des résultats financiers
Les activités sur le marché des options étaient également mêlées aux événements du marché traditionnel. Avant la publication du rapport financier du T2 2025 de TSL le 23 juillet (mercredi), les traders d'options pariaient de manière optimiste, avec un achat net de plus de 47 millions de dollars d'options haussières (Call) (généralement utilisées pour parier sur une hausse des prix des actions).
Le graphique de l'analyste Andre Hiesinger montre que la prime des options TSL a atteint 50 millions de dollars, avec un prix au comptant de $220,03, ce qui suggère qu'il y avait beaucoup de transactions spéculatives avant le rapport financier. Cependant, les résultats de Tesla pour le deuxième trimestre ont finalement été légèrement inférieurs aux attentes, ce qui indique que les attentes optimistes des investisseurs pourraient être un peu excessives.
État actuel du marché et attentes
À la date de publication :
Bitcoin (BTC) le prix est $115,681
Ethereum (ETH) prix à $3,634
Les prix actuels sont nettement supérieurs à leurs niveaux de douleur maximaux respectifs (BTC $112K, ETH $2.9K). Selon l'expérience historique, à mesure que les options approchent de leur date d'expiration (le règlement aura lieu aujourd'hui à 20h00 UTC sur Deribit), il existe une pression sur le prix pour se rapprocher du point de douleur maximal, et la volatilité à court terme devrait augmenter considérablement.
Cependant, le marché a tendance à se stabiliser après le règlement des contrats d'option, et les traders ajusteront leurs stratégies en fonction du nouvel environnement de marché.
Conclusion : Les options mensuelles sur BTC et ETH d'une valeur allant jusqu'à 14,59 milliards de dollars arrivent à expiration aujourd'hui, tel une "épée de Damoclès" suspendue au-dessus du marché des Cryptoactifs. L'attraction des prix révélée par le point de douleur maximal (BTC $112K / ETH $2,9K) présente un écart avec le prix au comptant actuel, et la contradiction des signaux avec des traders maintenant des Positions baissières prédit une forte Fluctuation dans la journée. Bien que les fluctuations causées par l'expiration des options soient souvent des phénomènes à court terme, il est crucial pour les traders à effet de levier et les investisseurs à court terme d'être très vigilants face aux risques aujourd'hui, en surveillant de près les mouvements du marché avant et après le moment de règlement de Deribit (UTC 20:00). La question de savoir si la tendance à long terme pourra se rétablir après l'apaisement de la Fluctuation sera au cœur de l'attention du marché la semaine prochaine.
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$145,9 milliards BTC/ETH Options aujourd'hui à échéance ! Point de douleur maximal BTC $112K, ETH $2900
Le marché des cryptoactifs est confronté à un test majeur aujourd'hui (vendredi 25 juillet), avec des contrats d'option mensuels sur le Bitcoin (BTC) et l'Éther (ETH) arrivant à expiration, d'une valeur totale de 14,59 milliards de dollars. Selon les données de Deribit, cette expiration approche la valeur record de 17 milliards de dollars atteinte le mois dernier, les options BTC représentant plus de 80 %, avec une valeur notionnelle atteignant 11,94 milliards de dollars. Le ratio de call à put (PCR) sur le marché des options indique un optimisme prudent, mais la "position de douleur maximale" (BTC $112,000 / ETH $2,900) suggère que les prix pourraient se rapprocher de ce niveau, entraînant des fluctuations. Les traders maintiennent des positions baissières dans un marché solide, et l'impact des mouvements liés à Musk et des résultats financiers de TSL est également pris en compte, les investisseurs en crypto doivent rester vigilants face aux risques de fluctuations de prix liés à l'expiration d'aujourd'hui.
Échéance mensuelle des contrats d'option massifs, le marché retient son souffle
Le marché des cryptoactifs se prépare à une forte fluctuation possible aujourd'hui (25 juillet, vendredi), alors que les contrats d'option du mois (juillet) arrivent à expiration aujourd'hui. La taille de cette expiration mensuelle des options est nettement supérieure à celle des semaines passées, devenant un événement clé du marché des dérivés en chiffrement.
Les analystes soulignent que l'ampleur de l'échéance est énorme, juste en dessous du record de 17 milliards de dollars établi à la fin du mois de juin (H1). La vague d'échéance des Options entraîne souvent des fluctuations de prix à court terme des actifs sous-jacents, avec des prix au comptant de BTC et d'ETH confrontés à de sévères épreuves.
Interprétation des données : domination du BTC, le principal point de douleur révèle une attraction de prix potentielle
Selon les données de la principale plateforme de trading de dérivés cryptoactifs Deribit :
Taille totale : La valeur notionnelle des contrats d'option BTC et ETH arrivant à échéance aujourd'hui s'élève à 14,59 milliards de dollars.
Options BTC : Domine absolument, valeur notionnelle 11,94 milliards de dollars. Le total des contrats non réglés est de 103,584 (comprenant les options de vente Put et les options d'achat Call).
Options ETH : valeur notionnelle 2,649 milliards de dollars. Les contrats non réglés sont principalement des options haussieres (Call), pour un total de 737,361.
Sentiment de marché (PCR) :
Point de douleur maximal (Max Pain) :
Comportement des traders : maintien baissier, attention aux risques de baisse et à la fluctuation
Bien que le marché global ait récemment montré une forte performance, le comportement des traders d'options révèle des inquiétudes concernant un potentiel repli.
L'institut d'analyse des dérivés cryptographiques Greeks. live indique que de nombreux traders restent ferme sur leur position baissière (Put), malgré des pertes significatives. Cela montre que la plupart des traders continuent à se prémunir contre les risques de baisse potentiels, avec un point de discussion clé centré sur un niveau de volatilité implicite d'environ 30 %.
Les analystes ajoutent que les traders ont effectivement remarqué des événements majeurs susceptibles d'influencer le marché, tels que les mouvements de Bitcoin liés à Elon Musk (se référant au transfert de 153 millions de dollars en BTC par SpaceX). Cependant, Greeks.live estime que ces facteurs fondamentaux ne sont pas encore suffisants pour modifier de manière significative la configuration globale du marché des options. "Les traders admettent que le transfert de jetons par Musk est un catalyseur, mais ils maintiennent toujours une position baissière, s'attendant à ce que leurs options de vente soient rentables (print)."
Événements liés : parier sur les options TSL et impact des résultats financiers
Les activités sur le marché des options étaient également mêlées aux événements du marché traditionnel. Avant la publication du rapport financier du T2 2025 de TSL le 23 juillet (mercredi), les traders d'options pariaient de manière optimiste, avec un achat net de plus de 47 millions de dollars d'options haussières (Call) (généralement utilisées pour parier sur une hausse des prix des actions).
Le graphique de l'analyste Andre Hiesinger montre que la prime des options TSL a atteint 50 millions de dollars, avec un prix au comptant de $220,03, ce qui suggère qu'il y avait beaucoup de transactions spéculatives avant le rapport financier. Cependant, les résultats de Tesla pour le deuxième trimestre ont finalement été légèrement inférieurs aux attentes, ce qui indique que les attentes optimistes des investisseurs pourraient être un peu excessives.
État actuel du marché et attentes
À la date de publication :
Les prix actuels sont nettement supérieurs à leurs niveaux de douleur maximaux respectifs (BTC $112K, ETH $2.9K). Selon l'expérience historique, à mesure que les options approchent de leur date d'expiration (le règlement aura lieu aujourd'hui à 20h00 UTC sur Deribit), il existe une pression sur le prix pour se rapprocher du point de douleur maximal, et la volatilité à court terme devrait augmenter considérablement.
Cependant, le marché a tendance à se stabiliser après le règlement des contrats d'option, et les traders ajusteront leurs stratégies en fonction du nouvel environnement de marché.
Conclusion : Les options mensuelles sur BTC et ETH d'une valeur allant jusqu'à 14,59 milliards de dollars arrivent à expiration aujourd'hui, tel une "épée de Damoclès" suspendue au-dessus du marché des Cryptoactifs. L'attraction des prix révélée par le point de douleur maximal (BTC $112K / ETH $2,9K) présente un écart avec le prix au comptant actuel, et la contradiction des signaux avec des traders maintenant des Positions baissières prédit une forte Fluctuation dans la journée. Bien que les fluctuations causées par l'expiration des options soient souvent des phénomènes à court terme, il est crucial pour les traders à effet de levier et les investisseurs à court terme d'être très vigilants face aux risques aujourd'hui, en surveillant de près les mouvements du marché avant et après le moment de règlement de Deribit (UTC 20:00). La question de savoir si la tendance à long terme pourra se rétablir après l'apaisement de la Fluctuation sera au cœur de l'attention du marché la semaine prochaine.