Detrás del aumento del precio del Gas de Ethereum: la actividad de MEV se vuelve cada vez más activa

En el ecosistema de Ethereum siempre ha existido un fenómeno conocido como "el bosque oscuro". En este espacio virtual de bloques de transacciones, el mecanismo de Gas permite a los participantes relacionados con la validación de bloques obtener ganancias manipulando la inclusión, exclusión o reordenación de las transacciones dentro de un bloque; estas ganancias son lo que se conoce como el valor máximo extraíble (MEV) (. En el año siguiente al surgimiento de DeFi, el tamaño del mercado de MEV creció un 1113.21%, y durante ese tiempo, el precio promedio de Gas se mantuvo constantemente por encima de 110 Gwei, lo que se considera uno de los efectos negativos del desarrollo de MEV.

Recientemente, el precio promedio de Gas de Ethereum ha vuelto a entrar en una fase de aumento, superando los 100 Gwei durante varios días, después de haber estado por debajo de 50 Gwei durante un largo tiempo. Sin embargo, el número de transacciones en cadena, que está directamente relacionado con el precio del Gas, se ha mantenido relativamente estable. Entonces, ¿el impulsor de este aumento en el precio del Gas sigue siendo el MEV?

El análisis integral de los datos de transacciones en cadena, los datos de nodos de validación de bloques y los datos de transacciones MEV muestra:

1. Desde el 5 de mayo, el precio medio diario del Gas de Ethereum ha superado los 100 Gwei durante 6 días consecutivos. Este mes, el precio medio del Gas ha aumentado un 40.20%, acumulando un aumento del 499.54% este año, con un notable incremento.

2. El total de comisiones pagadas a los nodos cada día sigue creciendo, el total de comisiones de un solo día de este mes ha aumentado un 29.60%, y ha aumentado un 456.57% acumulativamente este año.

3. El número de nodos activos de Ethereum ha alcanzado aproximadamente 565,100, con un aumento de 3,441 este mes, lo que podría llevar a una disminución en los rendimientos de staking, lo que a su vez incentivaría a más nodos a adoptar MEV. En menos de un mes, del 16 de abril al 11 de mayo de ), el número de nodos de retransmisión de Flashbots MEV-Boost ha aumentado en 66,000, acumulando un total de 144,600 este año.

4. La cantidad de bloques propuestos por nodos no MEV se redujo a 757 bloques, un descenso del 20.15% en comparación con principios de mes y una disminución significativa del 51.88% en comparación con hace un mes, lo que indica que cada vez más bloques son propuestos por nodos que utilizan MEV. Actualmente, Flashbots, Ultra Sound, Agnostic y Multiple Relays son las cuatro principales MEV-Boost Relayers, y los bloques propuestos por estas cuatro representan el 76.42% del total diario.

5. Desde la perspectiva de la tendencia de crecimiento, el número de bloques propuestos recientemente por Ultra Sound, Agnostic, Multiple Relays, Blocknative y Aestus ha aumentado. Entre ellos, el número de bloques propuestos por Ultra Sound en el último mes creció un 80.83%, con un aumento notable.

6. En el último mes, los traders han obtenido un beneficio total de MEV de aproximadamente 13.0142 millones de dólares a través de tres métodos: arbitraje, transacciones de sándwich y liquidaciones, con un total acumulado de aproximadamente 347.100 ocasiones. Además, en el último mes, el número de transacciones ha aumentado un 106.01% y el beneficio total ha crecido un 1943.50%.

7. El comercio de sándwiches es actualmente la principal forma de MEV, con un total de ganancias de aproximadamente 9,926,700 dólares en el último mes, lo que representa aproximadamente el 76.28%. Desde el comienzo de este mes, la proporción de ganancias diarias del comercio de sándwiches no ha sido inferior al 61%.

El precio del Gas sigue subiendo, las tarifas de transacción han aumentado significativamente

Recientemente, el precio del Gas de Ethereum ha aumentado rápidamente. Desde el 5 de mayo, el precio promedio diario del Gas de Ethereum ha superado los 100 Gwei durante 6 días consecutivos, alcanzando un máximo de 155.8 Gwei, un nivel extremadamente alto en el último año. Este aumento comenzó el 17 de abril, cuando el precio promedio del Gas fluctuaba principalmente entre 20 y 40 Gwei, y luego superó rápidamente los 40 Gwei, y después de mayo, rápidamente superó los 80 Gwei. Hasta el 10 de mayo, el precio promedio del Gas de este mes ha aumentado un 40.20%, acumulando un aumento del 499.54% este año, con un aumento significativo.

Impulsadas por el aumento del precio promedio del Gas, las tarifas de transacción de Ethereum continúan aumentando. Por un lado, la cantidad diaria de quema sigue en aumento. El 10 de mayo, el total de quema fue de aproximadamente 9898 ETH, lo que representa un aumento del 40.75% en comparación con principios de mes y un aumento del 555.45% en comparación con principios de año. Durante este período, el total de quema más alto en un solo día alcanzó los 14597 ETH, lo que representa un nivel extremadamente alto en el último año.

Por otro lado, el monto total de las tarifas pagadas a los nodos diariamente también sigue creciendo. El 10 de mayo, el monto total de las tarifas de transacción fue de aproximadamente 1677 Ether, un aumento del 29.60% en comparación con el inicio del mes y un aumento del 456.57% en comparación con el inicio del año. El total de tarifas de un solo día el 5 y 6 de mayo superó los 2000 Ether, acercándose al nivel más alto en un año.

Normalmente, el cambio en el precio del Gas está positivamente correlacionado con la demanda de transacciones en la cadena, es decir, cuando la demanda de transacciones aumenta, el precio del Gas también sube al mismo tiempo. Sin embargo, a partir de los cambios recientes en el número de transacciones en la cadena de Ethereum, la razón de este aumento en el precio del Gas no proviene de esto. El 10 de mayo, el número de transacciones en la cadena de Ethereum fue de aproximadamente 1.036.100, lo que representa una disminución del 0,95% en comparación con principios de mes. Desde el comienzo de este año, el número de transacciones se ha mantenido básicamente estable en alrededor de 1.010.000, con poco cambio. Sin embargo, recientemente, la popularidad de los tokens MEME ha llevado a los usuarios a pagar tarifas de Gas más altas para realizar transacciones anticipadamente.

El número de bloques enviados por MEV-Boost Relay sigue creciendo

Si el aumento en los precios de Gas no proviene de la demanda de transacciones, ¿podría ser posible que provenga de los validadores de transacciones? Después de que Ethereum abrió los retiros, bajo la alta tasa de interés de LSD y LSDFi, más fondos entran en actividades de staking, y el número de nodos activos ha ido en aumento, alcanzando aproximadamente 565,100 el 10 de mayo, un incremento de 3,441 este mes. Sin embargo, según el sistema económico integrado de Ethereum, el aumento en el número de nodos de staking llevará a una disminución en los rendimientos de staking. Esto significa que las actividades de staking activas tras los retiros, en realidad, hacen que los rendimientos de staking de los nodos disminuyan. Para aumentar los rendimientos, los nodos tienen el incentivo de adoptar MEV, lo que podría elevar los precios de Gas.

Los datos muestran que este año el número de nuevos nodos de retransmisión de Flashbots MEV-Boost registrados ha seguido aumentando, después del 16 de abril, la cantidad semanal de nuevos nodos supera los 12000, lo que está muy por encima de los niveles anteriores, lo que indica que la tasa de crecimiento reciente ha aumentado notablemente. En menos de un mes, desde ( del 16 de abril hasta el 11 de mayo de ), el número de nodos de retransmisión de Flashbots MEV-Boost ha aumentado en un total acumulado de 66,000, alcanzando un total acumulado de 144,600 este año.

La distribución de nodos que proponen bloques diarios también refleja una rápida tendencia al aumento en el número de nodos que utilizan robots MEV. El 10 de mayo, la cantidad de bloques propuestos por nodos no MEV cayó a 757, lo que representa una disminución del 20.15% en comparación con los 948 bloques a principios de mes, y una disminución significativa del 51.88% en comparación con los 1573 bloques de hace un mes. En general, se observa una tendencia a la baja significativa, es decir, cada vez más bloques son propuestos por nodos que utilizan MEV.

Actualmente, entre los principales Relayers de MEV-Boost, Flashbots, Ultra Sound, Agnostic y Multiple Relays son los cuatro más importantes. El 10 de mayo, Ultra Sound propuso 1953 bloques, Flashbots propuso 1468 bloques, Agnostic y Multiple Relay propusieron respectivamente 1183 bloques y 837 bloques. Estos cuatro Relayers de MEV-Boost representan el 76.42% del total de bloques propuestos ese día.

Desde la tendencia de crecimiento, el número de bloques propuestos recientemente por Ultra Sound, Agnostic, Multiple Relays, Blocknative y Aestus ha aumentado, lo que indica un aumento en la tasa de adopción. En particular, el número de bloques propuestos por Ultra Sound en el último mes creció un 80.83%, con un aumento significativo.

Las ganancias diarias de MEV superan el millón de dólares, el comercio de sándwiches sigue siendo el principal medio de lucro.

En 2021, cuando el MEV creció rápidamente, solo el 12% de las ganancias fueron obtenidas por los mineros, mientras que el 88% restante fue obtenido por los comerciantes. Por lo tanto, además de los nodos, un grupo más amplio de comerciantes podría obtener MEV, lo que a su vez eleva los precios de Gas. Actualmente, los métodos principales que utilizan los comerciantes para obtener MEV son 3: arbitraje (Arbitrage), transacciones de sándwich (Sandwich) y liquidaciones (Liquidation).

Los datos muestran que, en el último mes, los traders obtuvieron un beneficio total de MEV de aproximadamente 13.0142 millones de dólares a través de estas 3 formas, con un total acumulado de aproximadamente 347.100 veces, y con una tendencia de crecimiento mensual. El 11 de mayo se registraron un total de 14.800 transacciones de MEV, con un beneficio total de 697.500 dólares. La cantidad de transacciones aumentó un 106.01% en comparación con las 7.169 transacciones del 12 de abril de ( hace un mes, y el total de beneficios aumentó un 1943.50% en comparación con los 34.100 dólares de hace un mes. En el último mes, el total de beneficios diarios superó los 1 millón de dólares en 3 ocasiones, siendo el 19 de abril el día con el mayor beneficio total, alcanzando los 1.280.500 dólares.

![Datos sobre Ethereum MEV: ganancias diarias superiores a 1 millón de dólares, ganancias totales de más de 13 millones de dólares en el último mes])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9a980ea9227ad6858f2214150ab9a78a.webp(

![Estadísticas sobre Ethereum MEV: ganancias diarias máximas superiores a 1 millón de dólares, ganancias totales en casi 1 mes superiores a 13 millones de dólares])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-62770b94f6cc5c8bfdcbae6fc05352bd.webp(

Desde la perspectiva de la proporción de ganancias de las 3 formas de obtención, el comercio de sándwiches es actualmente el método MEV más importante. En el último mes, los comerciantes han obtenido un total de aproximadamente 9,926,700 dólares estadounidenses a través del comercio de sándwiches, lo que representa aproximadamente el 76.28%. Desde principios de este mes, la proporción total de ganancias diarias del comercio de sándwiches respecto al total de ganancias MEV del día no ha sido inferior al 61%.

El comercio de sándwiches obtiene ganancias a través de operaciones de front-running. En el último mes, la mayor ganancia acumulada obtenida a través de operaciones de sándwich por una sola dirección fue de aproximadamente 7.339.000 dólares. Las 9 direcciones con mayores ganancias obtuvieron niveles de ganancias entre 70.000 y 370.000 dólares, y hay una gran variación en el nivel de ganancias por dirección.

Considerando los costos, a través de las operaciones de sándwich, el máximo beneficio que se puede obtener por cada 1 dólar de costo en una única dirección es de 21.37 dólares, pero la mayoría de las direcciones obtienen beneficios de menos de 2 dólares por cada 1 dólar de costo, y varias direcciones ni siquiera alcanzan los 0.5 dólares. En general, el método de operaciones de sándwich requiere una inversión de costos a cierta escala.

![Estadísticas sobre Ethereum MEV: ganancias diarias superiores a 1 millón de dólares, ganancias totales en casi 1 mes superiores a 13 millones de dólares])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bb926230c8efe318546a074d6d5201bc.webp(

![Análisis de Ethereum MEV: ganancias diarias superiores a 1 millón de dólares, ganancias totales en casi 1 mes superiores a 13 millones de dólares])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f1b6d1f6d96ed271a86e67a0b89b0ce.webp(

Los grupos populares de transacciones de sándwich se concentran principalmente en pares de trading populares en ciertos DEX, como USDC/WETH, USDC/USDT, PEPE/WETH, y una pequeña cantidad proviene de pares de trading populares en ciertas plataformas de stablecoins. En el último mes, la ganancia más alta de una sola transacción de sándwich fue de 138,700 dólares, con un costo de transacción de solo 725 dólares. En cuanto a las transacciones individuales con mayores ganancias, la mayoría logró "apostar poco para ganar mucho", con ganancias generalmente superiores a 30,000 dólares, mientras que los costos generalmente fueron inferiores a 1,000 dólares.

![Números sobre Ethereum MEV: ganancias diarias superiores a 1 millón de dólares, ganancias totales en casi 1 mes superiores a 13 millones de dólares])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7accd35a5f4ed2cac80b80daf3f1d50e.webp(

![Datos sobre Ethereum MEV: ganancias diarias superiores a 1 millón de dólares, ganancias totales de más de 13 millones de dólares en el último mes])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-44e3019a7fcd08dba5b74cb2451c5d10.webp(

A pesar de que el mercado tiene una evaluación mayormente negativa del MEV, como las pérdidas que causa a los usuarios de transacciones comunes y el aumento de los precios del Gas de transacción. Sin embargo, el MEV es una espada de doble filo; además de estos efectos negativos, el MEV también puede ampliar el volumen de transacciones y promover el desarrollo de DeFi. Según el análisis de una plataforma de datos, durante todo el año 2022, los arbitrajes y los bots de sándwich contribuyeron con un volumen total de transacciones de 328 mil millones de dólares a DEX, lo que representa aproximadamente el 49% del volumen total de transacciones del año. Esto demuestra que los bots de MEV se han convertido en una parte indispensable del ecosistema DeFi, y es necesario que los usuarios comunes comprendan a fondo el MEV para poder tomar decisiones de transacción más adecuadas.