El mercado de moneda estable entra en una nueva etapa: la transición de la emisión a la distribución

Las monedas estables se han convertido en herramientas financieras indispensables en el campo de las criptomonedas, con una capitalización de mercado de 240 mil millones de dólares y un volumen de transacciones anual que alcanza los 3.1 billones de dólares. Sin embargo, detrás de estos números existen muchos conceptos erróneos y tendencias ocultas.

Principales hallazgos

1. El emisor está haciendo concesiones a los distribuidores. Circle pagó 900 millones de dólares a distribuidores como Coinbase en 2023, lo que representa más de la mitad de sus ingresos, para atraer a usuarios de USDC.

2. El 31% del volumen de transacciones proviene de robots MEV, realizando miles de transacciones de bucle cada día. El volumen de transacciones realmente participadas por humanos es mucho menor que el número superficial.

3. El 99% de los saldos de las carteras de moneda estable son inferiores a 10,000 dólares, mientras que solo 20,000 carteras misteriosas controlan 76,000 millones de dólares, lo que representa el 32% del suministro total.

4. El verdadero crecimiento explosivo se ha producido en los últimos 6 meses. Desde el verano pasado, el volumen de transacciones de moneda estable DeFi ha aumentado de 100 mil millones a 600 mil millones.

5. El comercio de Meme moneda generó un flujo de 500 mil millones de dólares en moneda estable, lo que representa el 12% del volumen de transacciones anual.

Cambio en la estructura del mercado

1. La distribución se convierte en un nuevo punto estratégico. Las billeteras, intercambios y aplicaciones que tienen relaciones con los usuarios están obteniendo más valor.

2. Una nueva infraestructura está surgiendo, destinada a mejorar la programación, la conformidad y la capacidad de compartir el valor de las monedas estables.

3. La moneda estable está pasando de "criptomoneda" a "infraestructura global", y las instituciones financieras están utilizando estos nuevos canales para remodelar los productos.

4. El futuro mundo financiero será definido por un ecosistema formado en torno a la moneda estable, y no solo por la moneda estable en sí.

5. Aparecerán más innovaciones en los modelos de creación, distribución y obtención de valor en todo el ecosistema.

Con la mejora del marco regulatorio y el auge de aplicaciones amigables para el usuario, se espera que las monedas estables experimenten un crecimiento exponencial, convirtiéndose en la piedra angular de las finanzas globales del futuro.