Activos Cripto en el comercio de acciones: aplicación y análisis de riesgos

Recientemente, muchas empresas e inversores han comenzado a considerar el uso de Activos Cripto como contraprestación para las transacciones de acciones de empresas nacionales. Este método puede simplificar en cierta medida el proceso de transacciones de gran cantidad, reducir costos e incluso facilitar el flujo de capital transfronterizo. Sin embargo, este nuevo modelo de transacción también conlleva múltiples riesgos legales y comerciales. Este artículo, basado en la experiencia práctica, explorará en profundidad los posibles problemas legales que pueden surgir al utilizar activos encriptación para transacciones de acciones, para la referencia de los lectores.

I. Riesgo de validez del contrato

En septiembre de 2021, varios organismos reguladores de nuestro país publicaron conjuntamente un aviso que señala claramente que las monedas virtuales no tienen estatus de moneda de curso legal y no deben circular ni usarse en el mercado. El aviso también enfatiza que participar en actividades de inversión y comercio de activos cripto conlleva riesgos legales, como violar el orden público y las buenas costumbres, y que los actos civiles relacionados pueden ser considerados nulos.

Por lo tanto, si se lleva a cabo una transacción de acciones bajo el marco legal chino y se utilizan Activos Cripto como contraprestación, como BTC, ETH o USDT, en caso de disputa, es muy probable que el tribunal revise de oficio la legalidad del contrato. En la práctica, este tipo de contratos a menudo se consideran "en violación del orden público" y son nulos. Esto significa que existe un riesgo legal de nulidad parcial o total del contrato al utilizar Activos Cripto o monedas estables algorítmicas como contraprestación en transacciones de acciones.

Es importante señalar que, en los casos civiles y comerciales relacionados con Activos Cripto, la forma de asumir la responsabilidad tras la invalidez del contrato no es la convencional de "restitución al estado original", sino que se suele dictar la sentencia de "el riesgo es asumido por uno mismo". Este mecanismo de distribución de la responsabilidad implica un gran riesgo para las transacciones de acciones de gran valor.

Dos, Riesgo de Fluctuación de Precios

Los precios de los activos cripto como BTC, ETH, etc., se ven fuertemente afectados por el sentimiento del mercado, eventos políticos, la situación económica, entre otros factores, y a menudo presentan fenómenos de aumentos y caídas drásticas. Históricamente, el Bitcoin ha experimentado numerosas caídas de precios significativas:

• 2011: cayó a 2 dólares en 6 meses
• A principios de 2017: cayó de 700 dólares a 340 dólares en 7 semanas
• Septiembre de 2017: cayó de 5000 dólares a 2900 dólares en pocos días
• Noviembre de 2018: cayó un 10% en unos pocos días

Si se elige comerciar con activos cripto que no son monedas estables algorítmicas, es posible que se enfrenten a fluctuaciones de precios extremas durante el ciclo de negociación (especialmente antes de la finalización de la entrega de acciones), lo que puede generar disputas y aumentar la incertidumbre en las transacciones.

Tres, los riesgos especiales de las monedas estables algorítmicas

El uso de monedas estables algorítmicas como USDT, USDC, etc., como par de negociación también conlleva algunos riesgos únicos:

1. Riesgo de cumplimiento: Tomando como ejemplo el USDT, de acuerdo con la legislación MiCA de la UE que entrará en vigor a finales de 2024, el USDT no podrá usarse en los países de la UE debido a que su emisor no ha obtenido las licencias necesarias. Esto podría afectar su intercambio o uso con monedas fiduciarias.

2. Riesgo de congelación de activos: Las monedas estables algorítmicas como USDT y USDC a menudo se utilizan para el lavado de dinero y ocultar ganancias del crimen. Si la transacción involucra cuentas marcadas como de riesgo, los emisores de monedas estables pueden congelar directamente los fondos en la billetera del usuario, lo que resulta en la imposibilidad de uso. El proceso de descongelación suele ser costoso y prolongado.

Cuarta, Conclusión

En general, si ambas partes en la transacción tienen una alta confianza mutua y el ciclo de transacción es corto, la posibilidad de disputas es baja, por lo que utilizar Activos Cripto para realizar transacciones no es completamente inviable. Sin embargo, considerando los riesgos legales y de mercado potenciales, se recomienda consultar a un equipo de abogados profesionales antes de llevar a cabo este tipo de transacciones comerciales complejas, para asegurar el cumplimiento de la documentación de la transacción y desarrollar soluciones adecuadas para las posibles disputas. Esto puede reducir al máximo el riesgo de que la transacción falle o se estanque, evitando pérdidas significativas para ambas partes.