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Taproot Assets lidera una nueva era de monedas estables: la puerta de entrada al mercado de pagos de billones de dólares
La próxima oportunidad de un billón de dólares para las monedas estables: el protocolo Taproot Assets y la Lighting Network
El núcleo de la tecnología blockchain radica en la expansión de los escenarios de pago. En el mercado de criptomonedas, las monedas estables no solo ocupan una posición importante, sino que también desempeñan un papel cada vez más relevante en pagos globales y liquidaciones transfronterizas. Actualmente, las monedas estables centralizadas aún representan más del 90% de la cuota de mercado, con USDT en una posición de dominio absoluto entre las monedas estables. Aunque la emisión de monedas estables ha superado los 150,000 millones de dólares, en comparación con la cantidad de dinero M1 de 20 billones de dólares reportada por la Reserva Federal en 2024, que incluye efectivo en circulación, cheques de viajero, depósitos a la vista, etc. (, la capitalización de mercado de las monedas estables solo representa el 0.75% de M1. La aplicación de las monedas estables en el ámbito de los pagos aún tiene un gran potencial. El lanzamiento del protocolo Taproot Assets ha traído amplias perspectivas para la aplicación de las monedas estables en escenarios de pagos de alta frecuencia y bajo monto, además de crear posibilidades para la adopción masiva de las monedas estables como medio de pago convencional.
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1. moneda estable: la pista de billones de dólares en el futuro del sector financiero
El próspero desarrollo del mercado de monedas estables muestra su potencial para convertirse en un mercado de billones de dólares en el futuro del ámbito financiero. Actualmente, la capitalización de mercado de las monedas estables ha superado los 160 mil millones de dólares, con un volumen diario de transacciones que supera los 100 mil millones de dólares. Los principales países están promulgando políticas y regulaciones relacionadas con las monedas estables. Diversas instituciones predicen que las monedas estables generarán un nuevo mercado de billones, siendo el principal incremento proveniente de su amplia aplicación en los pagos globales.
Las monedas estables se pueden dividir en dos categorías principales: centralizadas y descentralizadas, donde las monedas estables descentralizadas se pueden subdividir en monedas estables algorítmicas y monedas estables emitidas por activos criptográficos colateralizados, así como en tipos que combinan ambas características. Actualmente, las monedas estables centralizadas dominan el mercado, con USDT y USDC emitiendo respectivamente 114.46 mil millones y 34.15 mil millones de dólares en monedas estables en dólares. Tether, con un equipo de solo 125 personas, ha alcanzado un beneficio bruto anual de 4.5 mil millones de dólares. Esta atractiva oportunidad también ha atraído a muchas grandes instituciones a entrar en el mercado:
Las monedas estables centralizadas se han utilizado ampliamente en el ecosistema cripto, y los usuarios generalmente utilizan monedas estables centralizadas para transacciones y liquidaciones en DEX o CEX. Los activos colaterales de las monedas estables descentralizadas suelen ser activos criptográficos y se utilizan comúnmente para préstamos.
Aunque las monedas estables juegan un papel importante en el comercio de criptomonedas y en DeFi, la exploración de su combinación con el comercio real aún se encuentra en una etapa temprana. A largo plazo, el escenario de aplicación más prometedor para las monedas estables es el ámbito de los pagos, especialmente los pagos transfronterizos. Actualmente, los pagos transfronterizos implican múltiples intermediarios, incluyendo bancos emisores, pasarelas de pago, procesadores de pago y otros procesos complejos, lo que no solo genera altos costos, sino también largos tiempos de liquidación. Las monedas estables no solo son una opción más favorable, sino que también son un canal importante para la participación económica. A medida que la regulación de las monedas estables se normaliza gradualmente, su posición en el escenario de pagos global se volverá cada vez más importante. En el futuro, con la adopción masiva de monedas estables en los escenarios de pago, también podría fusionarse con DeFi para dar lugar a PayFi, logrando interoperabilidad, programabilidad y composibilidad en los escenarios de pago, formando un nuevo paradigma financiero y experiencia de producto que la financiación tradicional no puede lograr.
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2. Protocolo de Activos Taproot + Lighting Network: infraestructura de la red de pagos global
Actualmente, las monedas estables circulan principalmente en las redes blockchain de ETH y TRON, pero las tarifas de transacción de estas redes suelen superar 1U, y el tiempo de transferencia en la cadena es superior a 1 minuto. En comparación, la Lighting Network tiene ventajas en rapidez, bajo costo y alta escalabilidad.
) 2.1 Introducción a la Lighting Network
La Lightning Network es la primera solución de escalado de segunda capa relativamente madura en la red de Bitcoin. Desde la publicación del libro blanco de la Lightning Network, varios equipos han comenzado a desarrollarla de manera independiente, incluyendo Lightning Labs, Blockstream y ACINQ, entre otros. Taproot Assets es el protocolo de emisión de activos desarrollado por Lightning Labs.
El principio de funcionamiento de la Lightning Network es: las partes en la transacción establecen un canal de estado de circulación bidireccional, creando una dirección multifirma 2-2 en la cadena. Ambas partes pueden transferir o retirar bitcoins dentro de un límite. Antes de retirar, ambas partes envían datos de bloqueo y registran la transacción, formando el pago de la transacción, que puede realizarse múltiples veces. Al finalizar la transacción, ambas partes liquidan, y los bitcoins en la nueva dirección se distribuyen según la cantidad liquidada. Solo la versión más reciente de la transacción es válida, lo que es ejecutado por el contrato de bloqueo de tiempo hash ###HTLC(. Cualquiera de las partes puede, en cualquier momento, difundir la versión más reciente en la blockchain para cerrar el canal, sin necesidad de confianza ni custodia.
Por lo tanto, ambas partes pueden realizar transacciones fuera de la cadena sin restricciones, utilizando la cadena de Bitcoin como árbitro, pero solo cuando la transacción se completa o aparece un error ), como cuando el saldo de una parte es insuficiente (, el contrato inteligente intervendrá y se ejecutará en la cadena de bloques. Esto es similar a que ambas partes firmen múltiples contratos legales, pero solo recurran a los tribunales al final de la confirmación o en caso de disputas.
) 2.2 Lighting Network: infraestructura ideal para pagos globales de moneda estable
La Lightning Network permite a los usuarios realizar transacciones ilimitadas fuera de la cadena, sin causar congestión en la red de Bitcoin, al mismo tiempo que se basa en la seguridad de la red de Bitcoin. Teóricamente, la escalabilidad de la Lightning Network no tiene límites.
La Lightning Network ha estado funcionando durante 9 años, construida sobre la red de Bitcoin más segura en la actualidad ### con más de 57,000 nodos y un mecanismo de prueba de trabajo PoW (, garantizando al máximo la seguridad de la Lightning Network.
Actualmente, la capacidad de la Lighting Network supera los 5000 bitcoins, con más de 18000 nodos y más de 50000 canales en todo el mundo. Al establecer canales de pago bidireccionales para lograr transacciones instantáneas y de bajo costo, la Lighting Network está siendo ampliamente integrada y utilizada por numerosos proveedores de pagos y comerciantes en todo el mundo, convirtiéndose gradualmente en la solución descentralizada de consenso más amplia para los pagos globales.
Los activos de Bitcoin representan la mitad del valor de mercado de las criptomonedas. Con el regreso de este ciclo a la ola de la ecología de Bitcoin, la Lightning Network, como la primera solución de escalamiento de segunda capa para Bitcoin, ha logrado realizar verdaderamente la visión de pagos globales punto a punto construida por Satoshi Nakamoto. La Lightning Network se ha convertido en la comunidad de Bitcoin más ortodoxa y con el consenso más fuerte, siendo la mejor solución ideal para los pagos globales.
) 2.3 Taproot Assets protocolo: mejorar la última milla de la Lighting Network
Antes de la aparición del protocolo Taproot Assets, la Lightning Network solo admitía Bitcoin como moneda de pago, y los casos de uso eran muy limitados. Hoy en día, cuando Bitcoin se ha convertido en el oro digital, la mayoría de las personas no están dispuestas a gastar su Bitcoin.
A pesar de que ya existían algunos protocolos de emisión de capa uno de Bitcoin, como Atomical y BRC20 basado en Ordinals, ninguno de ellos soportaba el acceso directo a la Lighting Network. El lanzamiento del protocolo Taproot Assets resuelve precisamente este problema. Es un protocolo de emisión de activos basado en la red de Bitcoin, desarrollado principalmente por Lightning Labs. Al igual que el protocolo Ordinals, cualquier persona o institución puede utilizar el protocolo Taproot Assets para emitir su propio token, y también soporta la emisión de monedas estables correspondientes a monedas fiduciarias, como USD, AUD, CAD, HKD, entre otras monedas estables.
En comparación con otros protocolos de activos, la ventaja del protocolo Taproot Assets radica en su total compatibilidad con la Lightning Network, lo que hace posible el uso de moneda estable para pagos en la Lightning Network. Esto significa que en el futuro habrá una gran cantidad de nuevos activos emitidos en la red de Bitcoin ###, especialmente monedas estables (, que fluirán hacia la Lightning Network, fortaleciendo así la presencia e influencia de la Lightning Network en el ámbito de los pagos globales.
Apoyándose en la seguridad y características de descentralización de Bitcoin, la propuesta de Lightning Labs de "tokenizar el dólar y los activos financieros mundiales en Bitcoin" se está convirtiendo en una realidad. El lanzamiento del protocolo de la red principal de Taproot Assets marca el inicio oficial de la aplicación de las monedas estables en escenarios de pago de billones.
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3. Detalles del protocolo de Taproot Assets
Taproot Assets), abreviado como TA(, tiene un principio de funcionamiento que está profundamente arraigado en el modelo UTXO de Bitcoin y se basa en la actualización Taproot de la red de Bitcoin. Estos dos elementos centrales impulsan el funcionamiento efectivo del protocolo.
) 3.1 Comparación entre el modelo UTXO y el modelo de cuenta
La salida de transacción no gastada UTXO###( es un concepto importante, es la base para la implementación de todas las capas dos de Bitcoin y los protocolos Ordi y Runes. La mayoría de las cadenas públicas como Ethereum y Solana utilizan el modelo de cuenta Account). La comparación de los dos conceptos es la siguiente:
El modelo de cuenta es similar al de la cuenta de Alipay, donde cada ingreso y gasto se refleja directamente en el cambio del saldo de la cuenta.
El modelo UTXO se puede comparar con una billetera, que almacena cheques autorizados por otros que pueden ser canjeados, así como cheques que uno ha autorizado a otros. El saldo de la billetera es igual al valor nominal de los cheques recibidos menos el valor nominal de los cheques emitidos. La red de Bitcoin es equivalente a un banco que puede aceptar estos cheques, calculando el saldo más reciente de cada dirección a través de la situación más reciente de las transacciones de los usuarios.
Las características del modelo UTXO excluyen de forma natural el problema del doble gasto, proporcionando una mayor seguridad. El protocolo TA hereda completamente las características de seguridad de la capa de red de Bitcoin, evitando el riesgo de transferencias erróneas o pérdidas en las transferencias.
El protocolo TA utiliza el concepto de sellado único, lo que significa que cada UTXO, después de ser confirmado como gasto, no puede usarse nuevamente, asegurando que los activos se muevan con el UTXO. En este mecanismo, el minero que extrae la cadena más larga tiene el derecho final de interpretación y uso sobre ese UTXO. A diferencia del BRC20, que depende de índices fuera de la cadena para identificar activos, el protocolo TA mejora la seguridad de las transacciones, evita ataques de doble gasto y elimina el riesgo de errores o comportamientos maliciosos que pueden surgir de instituciones centralizadas. Estas características hacen que el protocolo TA + Lighting Network sea una infraestructura confiable para escenarios de pago.
( 3.2 Actualización de Taproot: implementación de funciones más complejas
La actualización del protocolo Taproot en 2021 trajo funciones simples de contratos inteligentes a la red de Bitcoin. Las direcciones de cartera en formato P2TR pueden implementar lógica más compleja a través de Bitscript, permitiendo que nuevos tipos de transacciones complejas sean posibles en la cadena.
La mejora más clave es la implementación de la firma múltiple ) multi-firma ###. Esta función mejora la seguridad de las transacciones de los usuarios institucionales, en la dirección de clave pública, la dirección multi-firma tiene la misma longitud que la dirección de billetera privada, lo que hace que sea indistinguible para el exterior, aumentando la seguridad y la protección de la privacidad. Este avance tecnológico proporciona una base sólida para transacciones B2B y fomenta aplicaciones comerciales más amplias.
La sensación más intuitiva para los usuarios es el cambio en el formato de la dirección de la billetera, donde las direcciones de billetera que comienzan con "bc1p..." admiten las funciones después de la actualización de Taproot.
( 3.3 principios de la tecnología TA
Los Ordinales, que encendieron temprano el ecosistema de Bitcoin, y el protocolo BRC20 derivado se basan en un modelo de cuentas, vinculando saldos y direcciones. La emisión de activos se realiza mediante una "etiqueta" de identificación o datos que marcan la unidad mínima de Bitcoin, "satoshi" )Satoshi###, mapeando el "satoshi" a algún tipo de activo. Los datos del estado del activo se almacenan en formato JSON en la parte de testigos aislados del bloque. Al realizar transacciones de activos, el script que registra el cambio de activos será "grabado" (Inscribe) en el bloque y se interpretará a través de un indexador fuera de la cadena (Indexer).
Este método hará que cada transacción de activos Ordinals o BRC20 deba registrarse en un bloque, aumentando el tamaño del bloque, lo que lleva a la acumulación de datos ineficaces que se almacenan de forma permanente en la cadena de Bitcoin, causando finalmente presión sobre el almacenamiento de datos de los nodos completos. En comparación, el protocolo TA utiliza un método más eficiente, marcando los activos en cada UTXO y almacenando solo el hash raíz del árbol de scripts en la cadena, mientras que los scripts se guardan fuera de la cadena.
Los activos TA se pueden depositar en canales de pago de la Lighting Network y transferirse a través de la Lighting Network existente, lo que significa que los activos TA se pueden circular en la red principal de Bitcoin y en la Lighting Network.
Taproot Assets utiliza la actualización Taproot de Bitcoin (BIP 341) para su desarrollo. La actualización Taproot permite que al gastar UTXO, se pueda utilizar tanto la clave privada original como un script en el árbol de Merkle.
En resumen, el protocolo Taproot Assets se expande sobre la base de la actualización Taproot, registrando el estado de conversión de activos en el Merkle de Taproot.