Exploración del mecanismo de precio en el mundo de la cadena de bloques

En el proceso de desarrollo de la cadena de bloques, el mecanismo de juego de precios descentralizado siempre ha sido un problema ignorado. Con el auge de las finanzas descentralizadas (DeFi) en los últimos años, tanto los profesionales de la industria como los forasteros han comenzado a tener un conocimiento y exploración inicial sobre el mecanismo de precios en cadena. Cómo generar variables de precios más acordes con la esencia de la cadena de bloques en la cadena es una dirección que merece ser investigada.

Bitcoin, como el primer proyecto de cadena de bloques del mundo, puede considerarse el origen del concepto de "cadena de bloques". La primera transacción fuera de un intercambio de Bitcoin ocurrió en 2010, cuando un programador intercambió 10,000 BTC por dos cupones de pizza, estableciendo así un precio para Bitcoin - 0.003 centavos. Aunque esta transacción fue solo un mercado entre dos personas y no poseía atributos de equilibrio general, marcó el inicio de las propiedades de transacción monetaria de Bitcoin.

Las bolsas de criptomonedas que surgieron posteriormente proporcionaron un lugar de intercambio conveniente para los entusiastas de BTC, lo que también trajo la "demanda de precios". La participación de diferentes grupos, como mineros, creyentes, capitalistas e inversores comunes, ha perfeccionado gradualmente las propiedades de equilibrio general de Bitcoin. Sin embargo, a medida que la popularidad de Bitcoin aumenta y las finanzas tradicionales se inclinan hacia los activos criptográficos, el problema de la falta de transparencia en los intercambios centralizados se ha vuelto cada vez más grave. Es difícil determinar si el precio en tiempo real que muestran los intercambios centralizados es confiable.

La interacción entre los exchanges centralizados y la cadena de bloques presenta diferencias en las unidades de cálculo. Los exchanges miden en milisegundos, mientras que la cadena de bloques se mide en bloques, lo que genera una gran diferencia en la capacidad de procesamiento de datos entre ambos. Esto provoca que las transferencias se completen en la cadena, mientras que los precios de las transacciones son proporcionados por los exchanges centralizados, lo que crea una desconexión entre ambos. Nos resulta difícil evaluar con precisión los datos de precios mostrados por el exchange, especialmente en el ámbito de las criptomonedas donde falta una regulación efectiva.

Después de la crisis financiera global de 2008, "confianza" y "seguridad" se convirtieron en temas importantes. Ese mismo año, se publicó el libro blanco de Bitcoin, que propuso una concepción de protocolo no basada en "confianza". La característica más importante de Bitcoin es su descentralización, un mecanismo de emisión y transferencia que no está controlado por ningún sujeto. Para deconstruir el "sujeto de confianza", Bitcoin utiliza un método de transferencia mediante confirmación de transmisión en toda la red, que aunque es menos eficiente, es altamente seguro.

Después de más de diez años de desarrollo, el Bitcoin se ha convertido en un activo de nivel de billones de dólares. Ahora realizar grandes transferencias de Bitcoin se ha vuelto fácil, sin necesidad de confiar en ningún tercero, y la eficiencia también ha mejorado a medida que aumenta el grado de descentralización. En comparación, la transferencia de grandes activos en el ámbito financiero tradicional requiere procesos complicados y la participación de instituciones terceras.

Para los activos criptográficos, el mecanismo de precio es el proceso de fijación de precios, determinado por las partes participantes en el juego. ¿Puede este proceso de juego comercial ser publicado en la cadena? ¿Puede el proceso de fijación de precios generarse en la cadena de forma descentralizada, como las transferencias? A medida que aumenta el nivel de descentralización y el número de participantes en el juego, ¿aumentará su seguridad y capacidad de carga en consecuencia?

Las finanzas programables de Ethereum han brindado oportunidades para la innovación en el campo de las criptomonedas. A medida que la capitalización de mercado y el volumen de fondos bloqueados de DeFi continúan aumentando, el problema de las variables de precio se vuelve cada vez más importante. Cuando los fondos gestionados por DeFi alcanzan una mayor escala, necesitamos considerar cómo establecer un mecanismo de precio descentralizado.

Actualmente, los protocolos DeFi se centran principalmente en áreas como préstamos descentralizados, comercio, monedas estables, síntesis de activos y productos financieros derivados. La mayoría de los protocolos requieren utilizar precios en la cadena, como el precio de liquidación para préstamos colaterales, el precio en tiempo real necesario para el comercio, y el precio de liquidación para productos financieros derivados. Actualmente, la práctica principal es utilizar nodos de oráculos para proporcionar precios o que el propio proyecto emita precios.

Este método de recopilación de precios se basa principalmente en la conexión a la API de intercambios centralizados, subiendo datos o tomando el valor medio de múltiples nodos. Evidentemente, la competencia de precios se lleva a cabo principalmente en intercambios centralizados, y el oráculo solo realiza un procesamiento simple. Esto va en contra de la naturaleza descentralizada y sin necesidad de confianza de la cadena de bloques. Además, bajo el modelo actual de oráculos, los Tokens tienen dificultades para capturar mejor el valor del protocolo, y el flujo de salida de la información de precios no es continuo.

El protocolo NEST eligió continuar la ruta de descentralización de Bitcoin, generando información de precios en la cadena de bloques de manera no cooperativa. El núcleo de NEST es el oráculo, que permite cotizaciones y verificaciones sin permiso para los tokens ERC20/ETH ya habilitados. La identidad del cotizador no es importante, lo clave es que cualquier persona puede verificar el precio a través de arbitraje. Cuantos más jugadores participen en el juego, más seguro será el sistema y mayor será la escala de capital que puede soportar.

Bitcoin ha absorbido la esencia de los sistemas de libros contables tradicionales, realizando transferencias de manera descentralizada a través de un juego de protocolos. NEST, por otro lado, ha llevado el juego de precios del mundo cripto desde los intercambios centralizados a un nivel de protocolo, lo que será una guerra de consenso a largo plazo. Mejorar el flujo de información de precios de los activos nativos en la cadena de manera descentralizada es un paso importante para conectar el mundo en la cadena con el mundo real.

"Descentralización" representa una nueva forma de civilización, que refleja la sabiduría única de la humanidad. La cadena de bloques, como una ciencia, en esencia es un proceso de formular hipótesis, inducción, prueba y falsificación. Aunque el mecanismo de juego de precios que continúa la hipótesis del espíritu de descentralización de la cadena de bloques tiene un futuro incierto, la dirección merece ser explorada. Después de todo, en el campo de la cadena de bloques, los casos de éxito siguen siendo limitados. Necesitamos mantener una actitud abierta e inclusiva para impulsar conjuntamente el desarrollo de este nuevo campo.