moneda estable, RWA y Finanzas descentralizadas: tres catalizadores que impulsan la reevaluación del valor de ETH

Recientemente, con el buen rendimiento de algunas acciones de criptomonedas, los inversores han planteado varias preguntas que vale la pena considerar, como dónde aparecerá el incremento del mercado tras la aprobación de la ley de moneda estable, por qué algunos proyectos que se aprovechan del auge de ETH experimentan un gran aumento, y la relación entre las oportunidades de RWA y ETH. Este artículo abordará estas preguntas desde una perspectiva lógica fundamental y a largo plazo.

El aumento de Ethereum no es impulsado por unas pocas instituciones, sino que es una elección conjunta de las instituciones principales al reorganizarse, y el punto crítico de este cambio de tendencia está a punto de llegar.

Uno, análisis de datos

El desarrollo de la moneda estable ha superado las expectativas del mercado, alcanzando un máximo histórico de 258.3 mil millones de dólares en capitalización de mercado. La legislación sobre monedas estables en EE. UU. está avanzando, y las regulaciones sobre monedas estables en Hong Kong ya han sido aprobadas y entrarán en vigor el 1 de agosto. El Secretario del Tesoro de EE. UU. predice que, si se aprueba la legislación, la capitalización de mercado de las monedas estables podría crecer a más de 2 billones de dólares en los próximos años.

La tokenización de activos ( RWA ) también se está desarrollando rápidamente, pasando de 5.2 mil millones de dólares en 2023 a 24.3 mil millones de dólares en la actualidad, un aumento del 460%. Se estima que para 2030-2034, entre el 10% y el 30% de los activos a nivel mundial podrían ser tokenizados, alcanzando una escala de 40 a 120 billones de dólares, y se espera que la capitalización de mercado de RWA se expanda más de 1000 veces.

Las instituciones financieras líderes están participando activamente en el negocio de RWA:

• Fondo BUIDL de BlackRock: fondo vinculado al dólar tokenizado basado en blockchain, con AUM de 28.6 mil millones de dólares, 95% desplegado en ETH.

• Securitize: Colabora con varias instituciones para emitir productos tokenizados, con un valor de mercado total de 37 mil millones de dólares, el 80% desplegado en Ethereum.

• Fondo BENJI de Franklin Templeton: fondo tokenizado, AUM 743 millones de dólares, 10% desplegado en ETH.

La disposición de estas instituciones representa la fase de implementación a escala de producción tras años de construcción de infraestructura.

Dos, la reconsideración de RWA

RWA(Activos del Mundo Real)se refiere a la digitalización de activos del mundo real a través de la tecnología blockchain y su mapeo como tokens en la blockchain. En un sentido amplio, RWA incluye la on-chainización y tokenización de cualquier activo, permitiendo que sus derechos de propiedad, circulación y liquidación se realicen a través de la blockchain.

La tokenización tiene las siguientes ventajas:

1. Programabilidad: gestión automatizada de activos a través de contratos inteligentes.

2. Revolución en la liquidación: lograr liquidación instantánea de punto a punto, aumentar la eficiencia y reducir el riesgo.

3. Revolución de la liquidez: estandarizar activos de baja liquidez y aumentar su liquidez.

4. Accesibilidad global: romper las limitaciones geográficas y ampliar la base de inversores.

Actualmente, los principales activos que se están tokenizando incluyen:

• Préstamos privados: el mayor campo de tokenización de RWA, con un tamaño de 14,3 mil millones de dólares.
• Bonos del Estado: el punto de partida de la tokenización de instituciones tradicionales, con un tamaño de 7400 millones de dólares.
• Acciones: varias bolsas e instituciones están avanzando en la tokenización de acciones.
• Producto: principalmente oro.
• Capital privado: en exploración activa.

Tres, la fusión de moneda estable-RWA-Finanzas descentralizadas

Las monedas estables son una base importante para la integración de las finanzas tradicionales en la blockchain. El desarrollo de RWA se beneficia de la exploración de cumplimiento institucional. Una vez que una gran cantidad de activos esté en la blockchain, las Finanzas descentralizadas jugarán un papel, impulsando una nueva ronda de desarrollo ecológico.

Caso de fusión de RWA y Finanzas descentralizadas:

1. Securitize conecta el sistema DeFi a través de sTokens, como la colaboración entre BlackRock BUIDL y el protocolo Euler, y Apollo ACRED con el protocolo Morpho.

2. La fusión de USDtb de Ethena con BUIDL establece un límite mínimo de ingresos estables, proporcionando una base para las estrategias de ingresos de Finanzas descentralizadas.

Cuatro, ETH como elección principal para las instituciones

Actualmente, ETH es la principal cadena pública para la tokenización de activos por parte de instituciones, con un 58.41% de participación. Las principales razones por las que las instituciones eligen ETH son:

1. La mayor seguridad y estabilidad.
2. El ecosistema de Finanzas descentralizadas más maduro y la liquidez.
3. Alta descentralización y capacidad de alcance global en los negocios.

Etherealize considera que ETH es el petróleo digital, proporcionando energía, garantía y reserva para el nuevo sistema financiero. ETH es un activo multifuncional, que incluye combustible de computación, almacenamiento de valor, garantía de liquidación, entre otros.

El proceso de revalorización de ETH se está acelerando:

1. La demanda institucional ha aumentado.
2. La demanda de rendimientos de criptomonedas nativas se acelera.
3. Acumulación estratégica de ETH.
4. ETH se convierte en un activo de fondos institucionales.

En resumen, aunque ETH no es la única opción para que las instituciones ingresen al blockchain, es la solución óptima para la tokenización masiva de activos en la actualidad. Combinando datos, ejemplos y la lógica subyacente, está surgiendo una tendencia que revalora a ETH.