El futuro de las monedas estables y los pagos en la cadena de bloques

Las monedas estables, como representación tokenizada de las monedas fiduciarias en la cadena de bloques, se han convertido en una aplicación importante en el mercado de criptomonedas. A finales de 2024, la capitalización total de las monedas estables superará los 200 mil millones de dólares. Con el rápido desarrollo de las monedas estables en los próximos cinco años, las ventajas de la cadena de bloques como infraestructura financiera serán aún más explotadas y utilizadas por el sector financiero tradicional.

Un gigante de los pagos considera que las monedas estables son una innovación con potencial para ofrecer pagos seguros, confiables y convenientes a más personas. Aunque los datos específicos de pagos aún no se han contabilizado por completo, un proyecto de una empresa de pagos de cadena de bloques de primera etapa y su moneda ya han obtenido una revalorización en el mercado.

Este artículo tiene como objetivo revisar las tendencias de desarrollo de las monedas estables, analizar la lógica detrás de la reevaluación del valor de un token de un proyecto de pago temprano y, a partir de ello, explorar cómo descubrir el próximo proyecto con potencial.

La tendencia del desarrollo de las monedas estables

Un informe reciente de una conocida firma de capital de riesgo señala que las monedas estables se han convertido en una de las aplicaciones "asesinas" más evidentes en el ámbito de Web3.0. Las monedas estables simplifican la transferencia de valor a nivel global, con un volumen de transacciones trimestral que supera en más de dos veces al de un gigante de los pagos. En noviembre de 2024, 28.5 millones de usuarios realizaron más de 600 millones de transacciones con monedas estables, lo que demuestra su utilidad. Las monedas estables ofrecen a los usuarios globales una forma de ahorro y consumo segura, de bajo costo y resistente a la inflación.

Un conocido incubadora afirmó que, a pesar de las controversias sobre la tecnología de la cadena de bloques, las monedas estables claramente se convertirán en una parte importante de la moneda del futuro. Cerca del 30% de las remesas globales se realizan a través de monedas estables, y las instituciones financieras tradicionales también están proporcionando plataformas para que los bancos emitan monedas estables. Una empresa de pagos adquirió una startup de monedas estables por 1,000 millones de dólares, lo que atraerá a más inversores a este campo.

Otro gigante de los pagos señaló en su pronóstico de tendencias de pago para 2025 que la madurez de la cadena de bloques y los activos digitales muestra su potencial para transformar los sistemas financieros y comerciales globales. Las criptomonedas, las monedas estables y los activos tokenizados han pasado de ser un concepto a la comercialización. Para 2025, se espera que la tecnología de cadena de bloques juegue un papel en la mejora de la velocidad, la seguridad y la eficiencia, especialmente en el ámbito de los pagos B2B y comerciales.

El surgimiento de un proyecto de pago temprano

Tanto las instituciones de inversión en criptomonedas, las redes de pago tradicionales como los sistemas bancarios, reconocen que el flujo de valor basado en la cadena de bloques es una tendencia razonable para el desarrollo futuro de la tecnología financiera, y los pagos serán el principal campo de aplicación.

Una empresa de tecnología de cadena de bloques ofrece soluciones de servicios financieros basadas en cadena de bloques, con el objetivo de aumentar la velocidad de las transacciones financieras globales y reducir costos. Sus principales productos incluyen una red que permite pagos y remesas transfronterizas, considerada como una alternativa a la red de pagos SWIFT tradicional, así como una moneda estable lanzada recientemente.

La tecnología y los servicios de la empresa se basan principalmente en un libro mayor distribuido independiente, que puede ofrecer bajos costos de transacción y alto rendimiento para registrar y verificar transacciones. Este libro mayor fue desarrollado en 2012 y se centra en proporcionar soluciones bancarias a instituciones financieras tradicionales. Su moneda nativa se clasifica como una criptomoneda de pago, que sirve como medio de pago de las tarifas de transacción en el libro mayor.

Recientemente, el valor del token del proyecto ha sido reevaluado, y las principales razones incluyen:

1. Expectativas de cambios en el entorno regulatorio: Las expectativas del mercado apuntan a una actitud regulatoria más amigable hacia las criptomonedas, lo que ha aumentado la confianza del mercado.

2. Avance positivo en la demanda: se han logrado algunas victorias en el caso contra los organismos reguladores, el juez determinó que el token no se considera un valor cuando se vende a minoristas en el intercambio.

3. Aumento de ETF e inversión institucional: varias empresas han lanzado productos de fideicomiso para este token y han solicitado convertir fondos multimoneda que incluyen este token en ETF.

4. Mejora de la escalabilidad del libro mayor subyacente: se anuncia la introducción de programabilidad avanzada, incluyendo contratos inteligentes, lo que fortalece el ecosistema de desarrolladores.

5. Lanzamiento de moneda estable: Anuncio del lanzamiento de una moneda estable de nivel empresarial vinculada 1:1 al dólar, con el objetivo de mejorar la liquidez institucional, la confianza y la conformidad dentro del ecosistema.

Buscar el próximo proyecto potencial

Actualmente, los proyectos de pago en blockchain que han emitido tokens con éxito se concentran principalmente en aplicaciones de protocolos de pago relativamente independientes, así como en proyectos que utilizan el libro mayor de la cadena de bloques subyacente como red de liquidación de pagos. La experiencia del mercado indica que el valor de la red de pagos es mayor y su escalabilidad ecológica es más fuerte.

Un proyecto se destacó en sus primeras etapas por las características técnicas de "computación privada". Tras completar la acumulación tecnológica, comenzó a aplicar sus ventajas técnicas en áreas como los pagos, ofreciendo estabilidad y rendimiento de sistema de nivel financiero, gestión de activos digitales cumpliendo con la criptografía, así como soluciones de liquidación de pagos encriptados orientadas a múltiples escenarios.

El proyecto pertenece a una red de liquidación de pagos que utiliza un libro mayor de cadena de bloques subyacente, sirviendo a todo el ecosistema Web3.0. Su token nativo se utiliza principalmente para la gobernanza de la red descentralizada, el pago de tarifas por el uso de recursos de computación y servicios de datos, así como para incentivar a los participantes de la red.

El proyecto también lanzó un sistema operativo de liquidación de pagos abierto basado en su red, asegurando que el "Dinero" de Web3.0 sea acuñado por los usuarios y complete de manera segura la transferencia controlada de valor a través de tres niveles: bloqueo de valor, lógica de pago y mecanismo de autorización.

Cómo capturar el valor del pago

La cadena de bloques proporciona las condiciones técnicas para unificar completamente el flujo de información y el flujo de fondos en el intercambio de valor, pero actualmente la arquitectura de pagos basada en la cadena de bloques aún se encuentra en las etapas tempranas de las reglas de liquidación centradas en transferencias punto a punto, y aún no se han formado estándares de liquidación que respondan a escenarios de pago complejos y a la participación de múltiples partes.

Aunque los pagos basados en monedas estables a nivel mundial se han convertido en un negocio real con un gran potencial, la lógica simple de las transferencias punto a punto actualmente no puede respaldar los ricos escenarios de pago con monedas estables. Al mismo tiempo, debido a la falta de estándares en las reglas de liquidación en la cadena de bloques, las transacciones de pago aún necesitan desvincularse del libro mayor de la cadena de bloques y regresar al sistema tradicional de liquidación de pagos.

Un proyecto intenta utilizar su red como el "libro mayor" y plataforma de aplicación para la liquidación de pagos transfronterizos globales en el futuro, estableciendo estándares de reglas de liquidación en la cadena de bloques para abordar la distribución de intereses entre múltiples participantes en los pagos y escenarios de pago complejos. Su objetivo es construir una "red de pagos de la era Web3", similar a la posición de un gigante de pagos en el ámbito de los pagos tradicionales.

El proyecto compensa la falta de estándares de reglas de liquidación en la cadena de bloques a través de su sistema de liquidación de pagos abierto, y atrae la participación de múltiples partes como instituciones adquirentes, instituciones de billetera, consumidores y comerciantes al crear una red de moneda digital de beneficio mutuo, logrando así la construcción de escenarios de pago enriquecidos. A medida que se construye gradualmente la red ecológica, el efecto de red finalmente se manifestará, y el valor se reflejará en el proyecto y su moneda.

La formación de un ecosistema financiero abierto

El proyecto está construyendo una gran red de compensación de pagos abierta basada en la Cadena de bloques. A través de un marco innovador de sistema de compensación de pagos, se está redefiniendo el pago global de manera Web3.0.

A través de un ecosistema de pagos abierto, este sistema puede reducir las tarifas de pago transfronterizo en al menos un 60%. Los comerciantes y consumidores pueden poseer activos digitales de forma no custodiada y depender de las instituciones adquirentes, las instituciones de billetera y los estándares de escenarios de pago para completar los pagos y el intercambio de valor. Las diferentes partes participantes en el proceso asumen distintos roles y obtienen beneficios.

Este sistema no solo es una plataforma de liquidación de pagos en la cadena de bloques, sino también la base de un ecosistema financiero abierto. Como un sistema operativo abierto, puede adaptarse a diferentes escenarios y necesidades de aplicación, siendo fácil de integrar nuevas tecnologías y funciones.

Al mismo tiempo, el sistema se dedica a construir un puente entre Web2.0 y Web3.0, rompiendo las barreras entre el sistema financiero tradicional y las nuevas tecnologías financieras emergentes. Esto significa que las instituciones financieras tradicionales y los nuevos proyectos de cadena de bloques pueden encontrar su lugar adecuado en el ecosistema, logrando la libre circulación de fondos y la transmisión fluida de valor.

Actualmente, la solución de pago de este sistema abarca la emisión de moneda estable, remesas transfronterizas, adquisición de moneda digital, comercio transfronterizo, etc. Cualquiera puede ensamblar el servicio de pago final en el ecosistema a través de las capacidades de cadena de bloques subyacentes que ofrece.

Punto de quiebre futuro

A través de la construcción de "una red de pagos para la era Web3", este proyecto puede dejar el valor en la cadena de transacciones a los participantes de la red, formando un sistema de incentivos, en lugar de volver al sistema de liquidación tradicional donde los intermediarios lo dividen. Al mismo tiempo, los complejos escenarios de pago construidos por su sistema pueden combinarse perfectamente con aplicaciones de Web2.0 y escenarios de pago, logrando una reducción de costos y una mayor eficiencia en la aplicación, así como una mejor experiencia del usuario.

El proyecto no se limita únicamente a las monedas digitales y a Web3.0 en la cadena de bloques. A largo plazo, la innovación nativa en la cadena actualmente es una manifestación temporal de una ola a largo plazo, y la ruptura fundamental proviene de la iteración y actualización de la infraestructura financiera interbancaria impulsada por una gran cantidad de demandas comerciales reales de Web2.0.

Por lo tanto, el proyecto dirige su atención hacia el mercado más rico de Web2.0, que es clave para la adopción masiva del ecosistema de Web3.0 y también es fundamental para la ruptura de los pagos en criptomonedas.

Los fundadores del proyecto creen que la mayor oportunidad de mercado actual y en la próxima fase es la migración completa del equipo central y las aplicaciones de Web2.0 a Web3.0. Debido a las limitaciones tecnológicas e infraestructurales, la mayoría de las aplicaciones centrales de Web2.0 aún no pueden migrar directamente y completamente a la cadena, y solo pueden utilizar las características de la tecnología criptográfica y los mecanismos de incentivos para delegar servicios como pagos, liquidaciones, transacciones, custodia y validación de activos/fondos a la cadena pública y su ecosistema.

Esto significa que la próxima competencia de cadenas públicas provendrá principalmente de la migración de transacciones del Internet original fuera de la cadena y la incorporación de usuarios. El único canal para que los usuarios no nativos de Web3.0 ingresen es a través de las aplicaciones/servicios que ya conocen, y es muy probable que sea a través de un camino B2B2C.

En la era de Web2.0, el número de transacciones de pagos minoristas procesadas globalmente supera los 20 billones anualmente. Este proyecto busca aprovechar la oportunidad de que el comercio minorista tradicional pase gradualmente a utilizar de manera integral la moneda digital como nuevo medio de pago, en consonancia con el contexto de la era de Web2.0 a Web3.0, donde la propiedad de los datos y la propiedad de la moneda pertenecen a los propios propietarios. Se pretende construir un estándar de bucle abierto, similar al de ciertos gigantes de pagos, basado en la descentralización, para proporcionar una buena infraestructura para la transición del comercio minorista de Web2.0 a Web3.0.

Esta opinión coincide con la observación de cierta institución de investigación: los grandes capitales influyentes del viejo y nuevo mundo están preparando la infraestructura para los pagos en criptomonedas, y las discusiones sobre la tecnología de pagos son cada vez más frecuentes. Los gigantes de la industria de las criptomonedas se centran en los pagos en criptomonedas, y las finanzas tradicionales también invierten con frecuencia en los pagos en criptomonedas. "Si comparamos el mercado global de pagos con un pastel de boda de ensueño, entonces cualquier migaja que caiga del pastel podría dar lugar a gigantes de miles de millones, y este auge de la minería apenas ha comenzado."

Hacer lo correcto y hacer las cosas correctamente son igualmente importantes; este proyecto es sin duda un pionero en esta fiebre del oro. A medida que más instituciones y socios operen en su sistema, el valor de la red del proyecto finalmente se manifestará.

Una red de pago temprana ha comenzado a mostrar resultados después de diez años de construcción, entonces, ¿cómo se desarrollarán los nuevos sistemas y redes que están en la cúspide? Estaremos atentos.