Perspectivas del mercado de criptomonedas en 2025: oportunidades y desafíos coexistentes

Entorno macroeconómico

El año 2025 se convertirá en un año clave para la reforma de políticas de encriptación en Estados Unidos. Se espera que el FIT21 y la ley sobre monedas estables impulsen un marco de políticas regulatorias de criptomonedas global más transparente y estandarizado. Sin embargo, la política de encriptación del nuevo gobierno podría experimentar cierto grado de incertidumbre.

Varias instituciones comparten puntos de vista similares sobre la tendencia del mercado en 2025: se espera que el mercado alcance un nuevo máximo en el primer semestre del Q1, que en el Q2 podría haber un ajuste significativo, y que en el Q3 y Q4 se produzca una recuperación y se establezcan nuevos máximos anuales.

Tendencias institucionales

En 2024, las instituciones se centrarán principalmente en solicitar y operar ETF de Bitcoin/ETH al contado y en impulsar el negocio de RWA ( centrado en la tokenización de bonos del Tesoro estadounidense ). Las líneas entre la tecnología financiera, los pagos y la encriptación están comenzando a desdibujarse.

En términos de inversión, las instituciones han adoptado una "estrategia de barra de campana" centrada en AI y DePin, con un aumento en la financiación de aproximadamente el 100% y el 300% en estos dos campos en comparación con el año pasado. Se espera que en 2025 el gobierno de EE. UU. considere seriamente colaborar en proyectos de DePin.

Distribución de usuarios

Se estima que, de 220 millones de direcciones activas, entre 30 y 60 millones son usuarios activos reales mensuales. Los usuarios se distribuyen principalmente en aplicaciones como la billetera Phantom, monedas estables, mini programas de Telegram, mercados de predicción, una plataforma de intercambio y un DEX.

El crecimiento de usuarios en la cadena en 2025 podría depender más de la capacidad de los productos Dapp, en lugar de los máximos históricos de Bitcoin o las historias de enriquecimiento de tokens populares. Por lo tanto, se espera que la abstracción de la cadena y la agregación de frontends tengan buenas perspectivas de adopción en 2025.

Análisis de las principales pistas

Bitcoin

• Las inscripciones/rúnas pueden resurgir bajo la influencia de factores como el lanzamiento en la cadena principal del consumidor, la emisión de monedas en plataformas NFT y la recuperación del mercado NFT.
• Se espera que el proyecto BitVM2, clave para la programabilidad de Bitcoin, avance.
• El proyecto de Staking de BTC podría seguir centrado en aumentar la penetración de los tenedores de BTC en 2025.

Ethereum

• La posición de ETH se consolida aún más tras la aprobación del ETF de contado.
• El mecanismo de precios de Blob actualizado en Cancún podría afectar la capacidad de L1 para capturar los costos de DA de L2.
• El rendimiento de Ethereum en la narrativa / productos nativos de la capa de aplicación aún necesita mejorar
• El ecosistema sigue siendo la mayor ventaja de Ethereum

Solana

Los eventos clave de Solana en 2025 podrían incluir:

• Publicación del cliente Firedancer
• Mayor adopción del protocolo de gobernanza del mercado de predicción MetaDAO
• Aparece un nuevo gran proyecto DePin basado en Solana
• Proyectos relacionados con agentes de IA en el ecosistema de Solana
• Se espera que el ETF de SOL al contado sea aprobado

otras L1 e infraestructura

• Se intensifica la competencia en el L1 de alto rendimiento, nuevos proyectos como Monad y Sonic se unirán a la competencia.
• Puede haber un exceso en la oferta de espacio en la cadena de bloques, lo que eleva la voz de los desarrolladores de Dapp.
• La narrativa de la cadena pública modular DA parece haber llegado a su fin, algunos proyectos comienzan a transformarse hacia una capa de coordinación de interoperabilidad cruzada global.
• La próxima generación de L2 de alto rendimiento se lanzará sucesivamente.
• Avalanche se prepara para una importante actualización, que podría destacarse en el ámbito de RWA y juegos Web3.
• El futuro del desarrollo del ecosistema de Cosmos sigue siendo incierto, y la clave está en la mejora del mecanismo de coordinación del ecosistema.
• La tecnología de abstracción de cadenas está pasando de la fase conceptual a la fase de aplicación práctica.

DeFi

• Se espera que la relación entre el volumen de negociación de PerpDEX y CEX mejore.
• RWA continuará la tendencia de tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU., al mismo tiempo que explorará nuevos modelos de rendimiento en cadena.
• En el ámbito de las finanzas de puntos, ciertos proyectos ocupan una posición ecológica única
• Ha surgido un nuevo modelo de juego de mercado y una arquitectura de intenciones en el ámbito de la resistencia MEV.

AI x encriptación

• Desarrollo paralelo de cuatro categorías: red de computación descentralizada, plataforma de coordinación, herramientas y servicios de IA, aplicaciones.
• Algunos proyectos pueden convertirse en nuevas plataformas de emisión de tokens de proyectos de IA
• La viabilidad del entrenamiento de poder computacional descentralizado se espera que se fortalezca aún más.
• El Agente de IA podría lograr la cadena en línea, formando un campo con el token temático de IA.
• El proyecto AGI de código abierto podría recibir más atención

DePin

• DePin se subdivide aún más en redes de recursos físicos (PRN) y redes de recursos digitales (DRN)
• Los proyectos DePin de energía nueva y los proyectos de recolección de datos son muy prometedores
• El dominio de Solana en el ámbito de DePin podría enfrentar desafíos de otras cadenas públicas.

campo de consumidores

• El diseño de la jugabilidad de los juegos Web3 ha cambiado de Play2Airdrop a Pay2Airdrop
• Las plataformas de lanzamiento de tokens populares tienden hacia el diseño gamificado y personalizado
• El desarrollo en el ámbito de las finanzas sociales aún es lento
• El mercado de NFT podría experimentar un renacimiento, ya que algunos proyectos planean lanzar cadenas dedicadas a los consumidores.

En general, el mercado de criptomonedas en 2025 estará lleno de oportunidades y desafíos. Cada sector tiene el potencial de experimentar nuevos avances e innovaciones, pero también enfrenta una competencia intensa y incertidumbres. Los inversionistas y participantes deben prestar atención a las tendencias del mercado y tomar decisiones con cautela.