Bitcoin se estabiliza: beneficiándose del flujo de capital, políticas y vientos macroeconómicos favorables
El Bitcoin está volviendo a acercarse a su punto más alto histórico, apoyado por el regreso de la atención de los inversores y un entorno macroeconómico favorable.
En abril, el ETF de Bitcoin al contado atrajo casi 3 mil millones de dólares en flujos netos, y desde mayo hasta ahora ha atraído 1.6 mil millones de dólares. Los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) muestran que los fondos de cobertura no han aumentado significativamente sus posiciones cortas, lo que indica que la mayor parte del flujo de fondos pertenece a apuestas direccionales y no a operaciones de arbitraje.
En el ámbito de las políticas, las tendencias relacionadas están ganando cada vez más impulso. Nuevo Hampshire se ha convertido en el primer estado de EE. UU. en aprobar una ley de reservas estratégicas de Bitcoin, y otros 19 estados también están considerando leyes similares. Mientras tanto, Arizona está avanzando simultáneamente en el proceso legislativo en el área de custodia de criptomonedas y reservas estratégicas.
A nivel federal, el Senado bloqueó el proyecto de ley de regulación de stablecoins conocido como "Ley GENIUS", pero el mercado de criptomonedas no se inmutó, y la aversión al riesgo en el mercado sigue siendo sólida.
La economía macro también ha emitido señales de apoyo. La revisión de la política arancelaria de Trump se considera una medida para fomentar el crecimiento, lo que ha impulsado el mercado de valores y el dólar, al mismo tiempo que ha reducido los precios del oro y el yen, y ha disminuido las probabilidades de recesión. La volatilidad del mercado ha disminuido, y el índice VIX ha vuelto a su nivel promedio de los últimos 12 meses.
En resumen, Bitcoin se está beneficiando de tres factores: el aumento de la demanda institucional, un entorno regulatorio favorable y una mejora en el panorama macroeconómico. Desde la perspectiva de la asignación de posiciones, los inversores están mostrando un interés activo en la compra.
Bitcoin cederá el dominio de la volatilidad a Ethereum
La volatilidad real de Bitcoin ha aumentado aproximadamente 8 puntos porcentuales y ha vuelto a superar la barrera de los 100,000 dólares. Ethereum ha sido aún más llamativa, con su volatilidad real disparándose al 90%, y en solo dos días el precio saltó un 30%. La volatilidad implícita a corto plazo de Bitcoin ha disminuido ligeramente, mientras que la volatilidad implícita de Ethereum ha aumentado en 20 puntos de volatilidad debido a la fuerte fluctuación de precios.
El costo de tenencia de Bitcoin ha regresado a la neutralidad, pero el costo de tenencia de Ethereum se ha convertido en un valor profundamente negativo, los vendedores de Gamma han sufrido un duro golpe.
El aumento del precio de Bitcoin solo ha superado una vez el punto alto implícito (en el umbral de 100,000), mientras que Ethereum ha logrado múltiples rupturas al alza. Parece que Bitcoin ha cedido el control del impulso a Ethereum, y si esta situación puede continuar aún está por verse.
La estructura de plazos de volatilidad de Bitcoin se está aplanando, la prima de las opciones de compra vuelve a aparecer.
Con el rebote del mercado, la curva de sesgo se aplana, y las primas de las opciones de compra aumentan.
La inclinación de la volatilidad de Bitcoin se mantiene en alrededor de 2-3 puntos de volatilidad en toda la estructura de vencimiento, lo que indica que hay flujos de capital alcistas apostando por un aumento de precios, pero el nivel de volatilidad implícita sigue siendo relativamente bajo.
La volatilidad de las opciones de Ethereum ha mostrado una inclinación a la baja, presentando una tendencia moderadamente bajista en general (excepto en el extremo de los contratos a corto plazo). Si Ethereum puede mantener su reciente aumento y romper efectivamente la barrera de los 2800 dólares, es posible que el mercado vuelva a ver una compra sostenida de opciones de compra. En esta etapa actual, los inversores siguen adoptando una actitud cautelosa.
A largo plazo, Ethereum todavía tiene una brecha que necesita ser cerrada en comparación con Bitcoin.
la diferencia de precios de volatilidad en el frente se amplió drásticamente
ETH/BTC ha subido un 33% en la última semana y actualmente está probando la resistencia de tendencia bajista clave de 0.025. Con Ethereum destacándose enormemente en la volatilidad realizada, su prima de volatilidad a corto plazo ha aumentado a 35 puntos de volatilidad.
Mientras tanto, el diferencial de volatilidad a largo plazo se mantiene cerca de 15 puntos de volatilidad, lo que indica que la reacción no es significativa. Este fenómeno apoya la opinión de que el VEGA a largo plazo (exposición al riesgo de volatilidad) podría ser adecuado para vender a los niveles actuales.
A pesar de la gran volatilidad de Ethereum, la inclinación de la volatilidad de los contratos de opciones a corto plazo se ha inclinado aún más hacia la prima de las opciones de venta. Esto indica que el mercado de opciones aún no ha reconocido completamente esta ronda de aumento.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Bitcoin tres informaciones favorables soporte estabilización, Ether volatilidad se dispara tomando el control del mercado
Compilador: Tim,
Bitcoin se estabiliza: beneficiándose del flujo de capital, políticas y vientos macroeconómicos favorables
El Bitcoin está volviendo a acercarse a su punto más alto histórico, apoyado por el regreso de la atención de los inversores y un entorno macroeconómico favorable.
En abril, el ETF de Bitcoin al contado atrajo casi 3 mil millones de dólares en flujos netos, y desde mayo hasta ahora ha atraído 1.6 mil millones de dólares. Los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) muestran que los fondos de cobertura no han aumentado significativamente sus posiciones cortas, lo que indica que la mayor parte del flujo de fondos pertenece a apuestas direccionales y no a operaciones de arbitraje.
En el ámbito de las políticas, las tendencias relacionadas están ganando cada vez más impulso. Nuevo Hampshire se ha convertido en el primer estado de EE. UU. en aprobar una ley de reservas estratégicas de Bitcoin, y otros 19 estados también están considerando leyes similares. Mientras tanto, Arizona está avanzando simultáneamente en el proceso legislativo en el área de custodia de criptomonedas y reservas estratégicas.
A nivel federal, el Senado bloqueó el proyecto de ley de regulación de stablecoins conocido como "Ley GENIUS", pero el mercado de criptomonedas no se inmutó, y la aversión al riesgo en el mercado sigue siendo sólida.
La economía macro también ha emitido señales de apoyo. La revisión de la política arancelaria de Trump se considera una medida para fomentar el crecimiento, lo que ha impulsado el mercado de valores y el dólar, al mismo tiempo que ha reducido los precios del oro y el yen, y ha disminuido las probabilidades de recesión. La volatilidad del mercado ha disminuido, y el índice VIX ha vuelto a su nivel promedio de los últimos 12 meses.
En resumen, Bitcoin se está beneficiando de tres factores: el aumento de la demanda institucional, un entorno regulatorio favorable y una mejora en el panorama macroeconómico. Desde la perspectiva de la asignación de posiciones, los inversores están mostrando un interés activo en la compra.
Bitcoin cederá el dominio de la volatilidad a Ethereum
La volatilidad real de Bitcoin ha aumentado aproximadamente 8 puntos porcentuales y ha vuelto a superar la barrera de los 100,000 dólares. Ethereum ha sido aún más llamativa, con su volatilidad real disparándose al 90%, y en solo dos días el precio saltó un 30%. La volatilidad implícita a corto plazo de Bitcoin ha disminuido ligeramente, mientras que la volatilidad implícita de Ethereum ha aumentado en 20 puntos de volatilidad debido a la fuerte fluctuación de precios.
El costo de tenencia de Bitcoin ha regresado a la neutralidad, pero el costo de tenencia de Ethereum se ha convertido en un valor profundamente negativo, los vendedores de Gamma han sufrido un duro golpe.
El aumento del precio de Bitcoin solo ha superado una vez el punto alto implícito (en el umbral de 100,000), mientras que Ethereum ha logrado múltiples rupturas al alza. Parece que Bitcoin ha cedido el control del impulso a Ethereum, y si esta situación puede continuar aún está por verse.
La estructura de plazos de volatilidad de Bitcoin se está aplanando, la prima de las opciones de compra vuelve a aparecer.
Con el rebote del mercado, la curva de sesgo se aplana, y las primas de las opciones de compra aumentan.
La inclinación de la volatilidad de Bitcoin se mantiene en alrededor de 2-3 puntos de volatilidad en toda la estructura de vencimiento, lo que indica que hay flujos de capital alcistas apostando por un aumento de precios, pero el nivel de volatilidad implícita sigue siendo relativamente bajo.
La volatilidad de las opciones de Ethereum ha mostrado una inclinación a la baja, presentando una tendencia moderadamente bajista en general (excepto en el extremo de los contratos a corto plazo). Si Ethereum puede mantener su reciente aumento y romper efectivamente la barrera de los 2800 dólares, es posible que el mercado vuelva a ver una compra sostenida de opciones de compra. En esta etapa actual, los inversores siguen adoptando una actitud cautelosa.
A largo plazo, Ethereum todavía tiene una brecha que necesita ser cerrada en comparación con Bitcoin.
la diferencia de precios de volatilidad en el frente se amplió drásticamente
ETH/BTC ha subido un 33% en la última semana y actualmente está probando la resistencia de tendencia bajista clave de 0.025. Con Ethereum destacándose enormemente en la volatilidad realizada, su prima de volatilidad a corto plazo ha aumentado a 35 puntos de volatilidad.
Mientras tanto, el diferencial de volatilidad a largo plazo se mantiene cerca de 15 puntos de volatilidad, lo que indica que la reacción no es significativa. Este fenómeno apoya la opinión de que el VEGA a largo plazo (exposición al riesgo de volatilidad) podría ser adecuado para vender a los niveles actuales.
A pesar de la gran volatilidad de Ethereum, la inclinación de la volatilidad de los contratos de opciones a corto plazo se ha inclinado aún más hacia la prima de las opciones de venta. Esto indica que el mercado de opciones aún no ha reconocido completamente esta ronda de aumento.