¿Qué rumbo tomará el precio del oro tras la Gran caída? Las expectativas de política de La Reserva Federal (FED) y la geopolítica se convierten en variables clave, los encriptadores deben estar atentos a la Fluctuación de los activos refugio.
El oro ( XAU/USD ) ha experimentado un rebote débil después de una gran caída a principios de semana, y la disminución de las tensiones geopolíticas ha debilitado su atractivo como refugio seguro. Los datos de inflación y ventas minoristas de EE. UU. son mixtos, lo que genera dudas sobre la trayectoria de las tasas de interés de La Reserva Federal (FED), y la fluctuación de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense domina la dirección a corto plazo del precio del oro. Esta semana, la atención se centra en las actas de la reunión de la Reserva Federal, los datos del PMI y el discurso de Powell en Jackson Hole, y las divergencias en las políticas aumentan la incertidumbre en el mercado. El análisis técnico muestra que el precio del oro se encuentra en una zona neutral, con $3,355-$3,360 como un pivote clave. Los inversores del mercado de criptomonedas deben seguir la potencial correlación entre el oro como activo refugio tradicional y los Activos Cripto (especialmente Bitcoin), y gestionar su posición ante eventos de riesgo macroeconómico.
La demanda de refugio se desvanece, el precio del oro se desploma a principios de la semana
El oro ( XAU/USD ) no logró un rebote significativo desde el inicio bajista de la semana, debido a la reacción del mercado a la relajación de las tensiones geopolíticas y los datos económicos mixtos de Estados Unidos. Los datos de actividad económica de EE. UU. y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal ( Fed ) podrían impulsar el movimiento del oro a corto plazo.
El precio del oro cae drásticamente después de probar $3400
El lunes, el oro enfrentó una fuerte presión de venta, con una caída diaria de más del 1.5%, ya que la relajación de las tensiones geopolíticas debilitó su demanda como refugio seguro. El optimismo en el mercado sobre la posible resolución del conflicto Rusia-Ucrania aumentó, tras el anuncio de que el presidente estadounidense Trump se reunirá con el presidente ruso Putin, lo que hizo que el mercado comenzara la semana con un sentimiento positivo. Más tarde el lunes, el presidente Trump anunció que los aranceles sobre los productos importados de China se retrasarán 90 días. En respuesta, el Ministerio de Comercio de China declaró el martes por la mañana que suspenderá durante los próximos 90 días la inclusión de algunas empresas estadounidenses en la "lista de entidades no confiables" y también suspenderá por 90 días las medidas para aumentar los aranceles sobre los productos estadounidenses.
Los datos de inflación brindan un respiro, el precio del oro recibe temporalmente soporte
Después de una gran caída el lunes, el oro encontró soporte cerca de $3,350 el martes, ya que los datos de inflación de julio en EE. UU. reforzaron las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (FED) ( reducirá las tasas de interés tres veces durante el resto del año, lo que llevó a una disminución en los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) ) de EE. UU. mostraron que la tasa de inflación anual medida por el índice de precios al consumidor (CPI) ( se mantuvo en 2.7% en julio. Mensualmente, el CPI y el CPI subyacente aumentaron un 0.2% y un 0.3%, respectivamente, cumpliendo con las estimaciones de los analistas. En términos anuales, el CPI subyacente aumentó un 3.1%, superando el aumento del 2.9% registrado en junio. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Reserva Federal (FED) ) reduzca las tasas de interés un total de 75 puntos básicos este año aumentó del 40% antes de la publicación del informe de inflación a más del 55%.
(Calendario económico | Fuente: FXStreet)
Los datos del PPI son candentes, el precio del oro continúa su caída
En ausencia de datos de gran impacto, el oro fluctuó en un rango estrecho el miércoles, cerrando básicamente sin cambios. El jueves, los datos mensuales publicados por la BLS mostraron que el índice de precios al productor de julio (PPI) aumentó un 3.3% en comparación interanual, un aumento significativo respecto al 2.4% de junio. En términos mensuales, tanto el PPI como el PPI core aumentaron un 0.9%. Los datos de inflación del PPI, muy calientes, llevaron al mercado a reevaluar las perspectivas de política de La Reserva Federal (FED), abriendo la puerta a un rebote en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. y llevando al oro a continuar su tendencia a la baja semanal. Los datos mixtos publicados por EE.UU. no lograron provocar una reacción clara en el mercado, y el oro sigue en la parte inferior de su rango semanal. Las ventas minoristas de EE.UU. en julio crecieron un 0.5%, mientras que la producción industrial se contrajo un 0.1%. Finalmente, el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para agosto cayó de 61.7 en julio a 58.6.
Enfoque de esta semana: datos del PMI y discurso de Powell en Jackson Hole
Los factores geopolíticos pueden impulsar la valoración del oro a principios de esta semana. Si tras la reunión entre Trump y Putin no hay signos de desescalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania, el oro podría beneficiarse de la entrada de fondos de refugio.
Perspectiva de las actas de la Reserva Federal (impacto limitado)
El miércoles, La Reserva Federal (FED) publicará las actas de la reunión de política de julio. Dado que esta reunión se llevó a cabo antes de la publicación de los últimos datos de empleo e inflación, el contenido de este documento puede estar desactualizado y es poco probable que ofrezca nuevas pistas sobre las perspectivas de política.
Los datos del PMI pueden provocar fluctuaciones en el USD
El jueves, S&P Global ( publicará el valor preliminar del índice de gerentes de compras (PMI) del sector manufacturero y de servicios de agosto ). Si el PMI del sector servicios, que alcanzó 55.7 en julio, muestra una caída significativa, podría perjudicar inmediatamente al dólar. Por otro lado, si el PMI manufacturero se recupera por encima de 50 y el PMI del sector servicios se acerca a los niveles de julio, el dólar podría mantener su resiliencia frente a otras monedas, lo que dificultaría que el oro (XAU/USD) obtenga impulso alcista.
El discurso de Powell podría provocar una fluctuación en el mercado
El viernes, el presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, pronunciará un discurso en el simposio de Jackson Hole. Los comentarios de Powell podrían provocar una reacción drástica en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. y aumentar la fluctuación del oro antes del fin de semana.
La Reserva Federal (FED) muestra diferencias significativas en sus políticas internas
Los comentarios recientes de los funcionarios de La Reserva Federal (FED) destacan que existe un desacuerdo sobre las perspectivas de política. Algunos formuladores de políticas abogan por múltiples recortes de tasas este año, mientras que otros creen que la incertidumbre en las perspectivas de inflación exige un enfoque más cauteloso hacia la flexibilización. La gobernadora de La Reserva Federal (FED), Michelle Bowman, declaró recientemente que los últimos datos débiles del mercado laboral resaltan su preocupación por la vulnerabilidad del mercado laboral y aumentan su confianza en la predicción de que podrían ser necesarios tres recortes de tasas este año. Por otro lado, el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, sostiene que el impacto de los aranceles sobre la inflación es limitado, lo que justifica mantener la política sin cambios en lugar de recortar tasas.
El impacto potencial del discurso de Powell
Si Powell minimiza los decepcionantes datos de empleo y sugiere que necesitan tiempo para evaluar la dinámica de inflación después de la primera reducción de tasas de este año, los inversores podrían reducir sus apuestas sobre tres recortes de tasas este año. Este escenario ayudaría a aumentar el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. y presionaría a la baja los precios del oro. Por el contrario, si Powell expresa una creciente preocupación por el deterioro de las condiciones del mercado laboral, los inversores podrían mantener la esperanza de un recorte de 75 puntos básicos en 2025.
Análisis técnico del oro: Área neutral a romper
(Análisis del precio del oro | Fuente: TradingView)
El panorama técnico reciente del oro presenta una tendencia neutral. El índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario se mueve lateralmente cerca de 50, mientras que el precio del oro fluctúa cerca de las medias móviles simples de 20 y 50 días (SMA). La región de $3,355-$3,360 (media de 20 días, media de 50 días) parece haber formado un punto de pivote. Si el oro no logra recuperar este nivel, los vendedores técnicos podrían mantener su interés. En este caso, $3,305-$3,285 (media de 100 días, nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista de enero a junio) podría convertirse en la siguiente área de soporte, seguida de $3,200 (nivel estático, punto entero). Si el oro se estabiliza por encima de $3,355-$3,360 y convierte esta área en soporte, la siguiente resistencia podría estar en $3,400 (nivel estático, punto entero), seguida de $3,430 (nivel estático).
Conclusión: La tendencia del oro esta semana dependerá de la evolución geopolítica, la resiliencia de los datos económicos de EE. UU. y la lucha por las expectativas de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal. Las divergencias entre los funcionarios de la Reserva Federal y el tono de los discursos de Powell podrían ser un catalizador clave para romper el actual estancamiento técnico. Los inversores en el mercado de criptomonedas deben estar alerta ante la intensa fluctuación del oro, como herramienta de cobertura contra la inflación de monedas fiduciarias, su papel podría generar interacciones complejas con activos cripto como el Bit cuando aumente el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado. Se recomienda prestar atención a la dirección de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y la fortaleza del índice del dólar para captar posibles puntos de inflexión en el mercado y oportunidades de asignación de activos cripto.
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¿Qué rumbo tomará el precio del oro tras la Gran caída? Las expectativas de política de La Reserva Federal (FED) y la geopolítica se convierten en variables clave, los encriptadores deben estar atentos a la Fluctuación de los activos refugio.
El oro ( XAU/USD ) ha experimentado un rebote débil después de una gran caída a principios de semana, y la disminución de las tensiones geopolíticas ha debilitado su atractivo como refugio seguro. Los datos de inflación y ventas minoristas de EE. UU. son mixtos, lo que genera dudas sobre la trayectoria de las tasas de interés de La Reserva Federal (FED), y la fluctuación de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense domina la dirección a corto plazo del precio del oro. Esta semana, la atención se centra en las actas de la reunión de la Reserva Federal, los datos del PMI y el discurso de Powell en Jackson Hole, y las divergencias en las políticas aumentan la incertidumbre en el mercado. El análisis técnico muestra que el precio del oro se encuentra en una zona neutral, con $3,355-$3,360 como un pivote clave. Los inversores del mercado de criptomonedas deben seguir la potencial correlación entre el oro como activo refugio tradicional y los Activos Cripto (especialmente Bitcoin), y gestionar su posición ante eventos de riesgo macroeconómico.
La demanda de refugio se desvanece, el precio del oro se desploma a principios de la semana
El oro ( XAU/USD ) no logró un rebote significativo desde el inicio bajista de la semana, debido a la reacción del mercado a la relajación de las tensiones geopolíticas y los datos económicos mixtos de Estados Unidos. Los datos de actividad económica de EE. UU. y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal ( Fed ) podrían impulsar el movimiento del oro a corto plazo.
El precio del oro cae drásticamente después de probar $3400 El lunes, el oro enfrentó una fuerte presión de venta, con una caída diaria de más del 1.5%, ya que la relajación de las tensiones geopolíticas debilitó su demanda como refugio seguro. El optimismo en el mercado sobre la posible resolución del conflicto Rusia-Ucrania aumentó, tras el anuncio de que el presidente estadounidense Trump se reunirá con el presidente ruso Putin, lo que hizo que el mercado comenzara la semana con un sentimiento positivo. Más tarde el lunes, el presidente Trump anunció que los aranceles sobre los productos importados de China se retrasarán 90 días. En respuesta, el Ministerio de Comercio de China declaró el martes por la mañana que suspenderá durante los próximos 90 días la inclusión de algunas empresas estadounidenses en la "lista de entidades no confiables" y también suspenderá por 90 días las medidas para aumentar los aranceles sobre los productos estadounidenses.
Los datos de inflación brindan un respiro, el precio del oro recibe temporalmente soporte Después de una gran caída el lunes, el oro encontró soporte cerca de $3,350 el martes, ya que los datos de inflación de julio en EE. UU. reforzaron las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (FED) ( reducirá las tasas de interés tres veces durante el resto del año, lo que llevó a una disminución en los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) ) de EE. UU. mostraron que la tasa de inflación anual medida por el índice de precios al consumidor (CPI) ( se mantuvo en 2.7% en julio. Mensualmente, el CPI y el CPI subyacente aumentaron un 0.2% y un 0.3%, respectivamente, cumpliendo con las estimaciones de los analistas. En términos anuales, el CPI subyacente aumentó un 3.1%, superando el aumento del 2.9% registrado en junio. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Reserva Federal (FED) ) reduzca las tasas de interés un total de 75 puntos básicos este año aumentó del 40% antes de la publicación del informe de inflación a más del 55%.
(Calendario económico | Fuente: FXStreet)
Los datos del PPI son candentes, el precio del oro continúa su caída En ausencia de datos de gran impacto, el oro fluctuó en un rango estrecho el miércoles, cerrando básicamente sin cambios. El jueves, los datos mensuales publicados por la BLS mostraron que el índice de precios al productor de julio (PPI) aumentó un 3.3% en comparación interanual, un aumento significativo respecto al 2.4% de junio. En términos mensuales, tanto el PPI como el PPI core aumentaron un 0.9%. Los datos de inflación del PPI, muy calientes, llevaron al mercado a reevaluar las perspectivas de política de La Reserva Federal (FED), abriendo la puerta a un rebote en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. y llevando al oro a continuar su tendencia a la baja semanal. Los datos mixtos publicados por EE.UU. no lograron provocar una reacción clara en el mercado, y el oro sigue en la parte inferior de su rango semanal. Las ventas minoristas de EE.UU. en julio crecieron un 0.5%, mientras que la producción industrial se contrajo un 0.1%. Finalmente, el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para agosto cayó de 61.7 en julio a 58.6.
Enfoque de esta semana: datos del PMI y discurso de Powell en Jackson Hole Los factores geopolíticos pueden impulsar la valoración del oro a principios de esta semana. Si tras la reunión entre Trump y Putin no hay signos de desescalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania, el oro podría beneficiarse de la entrada de fondos de refugio.
Perspectiva de las actas de la Reserva Federal (impacto limitado) El miércoles, La Reserva Federal (FED) publicará las actas de la reunión de política de julio. Dado que esta reunión se llevó a cabo antes de la publicación de los últimos datos de empleo e inflación, el contenido de este documento puede estar desactualizado y es poco probable que ofrezca nuevas pistas sobre las perspectivas de política.
Los datos del PMI pueden provocar fluctuaciones en el USD El jueves, S&P Global ( publicará el valor preliminar del índice de gerentes de compras (PMI) del sector manufacturero y de servicios de agosto ). Si el PMI del sector servicios, que alcanzó 55.7 en julio, muestra una caída significativa, podría perjudicar inmediatamente al dólar. Por otro lado, si el PMI manufacturero se recupera por encima de 50 y el PMI del sector servicios se acerca a los niveles de julio, el dólar podría mantener su resiliencia frente a otras monedas, lo que dificultaría que el oro (XAU/USD) obtenga impulso alcista.
El discurso de Powell podría provocar una fluctuación en el mercado El viernes, el presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, pronunciará un discurso en el simposio de Jackson Hole. Los comentarios de Powell podrían provocar una reacción drástica en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. y aumentar la fluctuación del oro antes del fin de semana.
La Reserva Federal (FED) muestra diferencias significativas en sus políticas internas Los comentarios recientes de los funcionarios de La Reserva Federal (FED) destacan que existe un desacuerdo sobre las perspectivas de política. Algunos formuladores de políticas abogan por múltiples recortes de tasas este año, mientras que otros creen que la incertidumbre en las perspectivas de inflación exige un enfoque más cauteloso hacia la flexibilización. La gobernadora de La Reserva Federal (FED), Michelle Bowman, declaró recientemente que los últimos datos débiles del mercado laboral resaltan su preocupación por la vulnerabilidad del mercado laboral y aumentan su confianza en la predicción de que podrían ser necesarios tres recortes de tasas este año. Por otro lado, el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, sostiene que el impacto de los aranceles sobre la inflación es limitado, lo que justifica mantener la política sin cambios en lugar de recortar tasas.
El impacto potencial del discurso de Powell Si Powell minimiza los decepcionantes datos de empleo y sugiere que necesitan tiempo para evaluar la dinámica de inflación después de la primera reducción de tasas de este año, los inversores podrían reducir sus apuestas sobre tres recortes de tasas este año. Este escenario ayudaría a aumentar el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. y presionaría a la baja los precios del oro. Por el contrario, si Powell expresa una creciente preocupación por el deterioro de las condiciones del mercado laboral, los inversores podrían mantener la esperanza de un recorte de 75 puntos básicos en 2025.
Análisis técnico del oro: Área neutral a romper
(Análisis del precio del oro | Fuente: TradingView) El panorama técnico reciente del oro presenta una tendencia neutral. El índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario se mueve lateralmente cerca de 50, mientras que el precio del oro fluctúa cerca de las medias móviles simples de 20 y 50 días (SMA). La región de $3,355-$3,360 (media de 20 días, media de 50 días) parece haber formado un punto de pivote. Si el oro no logra recuperar este nivel, los vendedores técnicos podrían mantener su interés. En este caso, $3,305-$3,285 (media de 100 días, nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista de enero a junio) podría convertirse en la siguiente área de soporte, seguida de $3,200 (nivel estático, punto entero). Si el oro se estabiliza por encima de $3,355-$3,360 y convierte esta área en soporte, la siguiente resistencia podría estar en $3,400 (nivel estático, punto entero), seguida de $3,430 (nivel estático).
Conclusión: La tendencia del oro esta semana dependerá de la evolución geopolítica, la resiliencia de los datos económicos de EE. UU. y la lucha por las expectativas de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal. Las divergencias entre los funcionarios de la Reserva Federal y el tono de los discursos de Powell podrían ser un catalizador clave para romper el actual estancamiento técnico. Los inversores en el mercado de criptomonedas deben estar alerta ante la intensa fluctuación del oro, como herramienta de cobertura contra la inflación de monedas fiduciarias, su papel podría generar interacciones complejas con activos cripto como el Bit cuando aumente el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado. Se recomienda prestar atención a la dirección de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y la fortaleza del índice del dólar para captar posibles puntos de inflexión en el mercado y oportunidades de asignación de activos cripto.